Rumo Resultados 2T16

Transcrição

1 Rum Resultads 2T16

2 Rum Disclaimer 2 Esta apresentaçã cntém estimativas e declarações sbre perações futuras a respeit de nssa estratégia e prtunidades de cresciment futur. Essas infrmações se baseiam principalmente em nssas atuais expectativas e estimativas u prjeções de events futurs e tendências, que afetam u pdem afetar nsss negócis e resultads peracinais. Apesar de acreditarms que essas estimativas e declarações sbre perações futuras se baseiam em supsições razáveis, elas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis para nós. Nssas estimativas e declarações sbre perações futuras pdem ser influenciadas pels seguintes fatres, entre utras: (1) cndições ecnômicas gerais, plíticas, demgráficas e cmerciais n Brasil e especificamente ns mercads gegráfics que servims; (2) inflaçã, depreciaçã e desvalrizaçã d real; (3) desenvlviments cmpetitivs ns setres de etanl e açúcar; (4) nssa habilidade de implementar nss plan de investiment de capital, incluind nssa habilidade de bter financiament quand necessári e em terms razáveis; (5) nssa habilidade de cncrrer e cnduzir nsss negócis n futur; (6) alterações na demanda ds cnsumidres; (7) alterações em nsss negócis; (8) intervenções d gvern resultantes em alterações na ecnmia, impsts, taxas u ambiente regulamentar; e (9) utrs fatres que vierem a afetar nssa situaçã financeira, liquidez e resultads peracinais. As palavras acreditar, pder, dever, estimar, cntinuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de perações futuras. As estimativas e declarações sbre perações futuras se referem apenas à data na qual elas fram feitas e nã assumims nenhuma brigaçã de atualizar u revisar qualquer estimativa e/u declaraçã sbre perações futuras em virtude de nvas infrmações, events futurs u utrs fatres. As estimativas e declarações sbre perações futuras envlvem riscs e incertezas e nã sã garantias de desempenh futur. Nsss resultads futurs pdem ser substancialmente diferentes daqueles expresss nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Cnsiderand s riscs e incertezas descrits acima, as estimativas e declarações sbre perações futuras discutidas nesta apresentaçã pdem nã crrer e nsss resultads futurs e nss desempenh pdem ser diferentes substancialmente daqueles expresss nessas declarações sbre perações futuras em virtude, inclusive, entre utrs, ds fatres mencinads acima. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base nessas estimativas e declarações sbre perações futuras.

3 Rum Unidades de Negóci 3 Rum ALL Operaçã Nrte Operaçã Sul Operaçã de Cntêineres Malha Nrte Malha Paulista Terminais Prt de Sants Malha Oeste Malha Sul Operaçã de Cntêineres incluind a Brad Lgística

4 Resultad Cnslidad Operacinal Reduçã n vlume de transprte devid à dinâmica desfavrável d mercad de sja Cresciment recrde n vlume de elevaçã ns terminais n prt de Sants Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000) % T15 2T % M15 6M Reduçã de 4% n vlume ttal transprtad n trimestre, pela cncentraçã de embarques de sja ns primeirs meses d an Os investiments realizads e a nva estratégia cmercial da cmpanhia permitiram que s vlumes agríclas permanecessem em linha cm 2T15 apesar da dinâmica desfavrável de mercad Aument da tarifa média em virtude ds repasses cntratuais ds auments de diesel e inflaçã Vlume de Elevaçã (Mil tns) Prduts Agríclas Prduts Industriais Ttal Tarifa média Cresciment de 3% n vlume de transprte n semestre devid a capacidade gerada, que permitiu uma captaçã mair de cargas ns primeirs meses d an mesm cm a cncentraçã da demanda T15 +80% T M15 +44% M16 Cresciment de 80% d vlume de elevaçã prtuária refletind um bm cenári de cmercializaçã de açúcar e aument da mvimentaçã de grãs Nta: 6M15 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL

5 Resultad Cnslidad Financeir Cresciment de Receita e EBITDA n 2T16, refletind s maires vlumes de elevaçã prtuária, aument de tarifas de transprte e elevaçã e esfrç cntínu na reduçã de custs e despesas. Queda na alavancagem pel aument de capital. 5 Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA Endividament Abrangente Líquid e Alavancagem 41,0% 40,5% 4,98x 3,99x +13% % ,1% +1% 43,1% % % T16 Endividament 2T16 Alavancagem Aument da receita líquida n 2T16 pel mair vlume de elevaçã prtuária (+79,9%) e maires tarifas médias de transprte (+4,7%) e elevaçã (+14,1%) Cresciment d EBITDA pel esfrç na reduçã de custs, melhrias de prcesss e aument de prdutividade Endividament líquid abrangente teve reduçã atingind R$ 8,2 bilhões, devid a aument de capital realizad em abril de 2016 Nta: 6M15 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL Reduçã na margem EBITDA devid a mix de cargas cm mair participaçã de açúcar, que tem rentabilidade inferir a transprte de grãs Queda na alavancagem cnsiderand EBITDA de R$ 2,1 bilhões ds últims 12 meses que tem apresentad melhria cntínua

6 EBITDA Ttal Efeits d cntrat entre Rum e ALL EBITDA Ajustad EBITDA Ttal Cust de estruturaçã da fusã Nrmalizaçã de gasts cm manutençã Efeits d cntrat entre Rum e ALL EBITDA Ajustad Resultad Cnslidad Financeir Cresciment de 7% d EBITDA n 2T16 quand cmparad cm EBITDA ajustad d 2T15 (descnsiderand ganh extrardinári nã-caixa de R$ 29,8 milhões pel efeits d cntrat Rum e ALL) 6 EBITDA 2T16 x EBITDA Ajustad 2T15 EBITDA 6M16 x EBITDA Ajustad 6M15 650,0 630,0 610,0 590,0 570,0 550,0 587 (30) ,0 510,0 45,7% % 43,1% 593 2T15 2T16 EBITDA Margem EBITDA 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% (72) (30) ,1% 835 6M15 +24% 40,5% M16 EBITDA Margem EBITDA Nta: 6M15 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL

7 Operaçã Nrte Cresciment d EBITDA pr mair prdutividade e cresciment de vlumes agríclas 7 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000 Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA % % % % ,1% 55,3% +12% ,7% % 54,0% Prduts Agríclas Prduts Industriais Ttal Tarifa EBITDA Margem Cresciment d vlume transprtad pela mair capacidade gerada através das melhrias peracinais e investiments realizads Mesm em um cenári de cncentraçã de embarques da sja, s ganhs de capacidade pssibilitaram aument n vlume agrícla transprtad, cmpensand a reduçã de vlumes industriais EBITDA 12% mair devid a cresciment ns vlumes de transprte e elevaçã prtuária e a aument de tarifa cm reajustes cntratuais Nta: 6M15 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL.

8 Operaçã Sul EBITDA impactad pr menres vlumes, intercrrências peracinais e cndições climáticas desfavráveis 8 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000 Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA % % Prduts Agríclas Prduts Industriais Ttal Tarifa -4% -6% ,5% 27,5% 15,5% 6,5% % % EBITDA Margem Queda d vlume transprtad pela parada nã prgramada d Prt de Paranaguá pr 7 dias, chuvas que plugaram prt limitand a descarga e reduçã ns vlumes industriais Reduçã na receita líquida pels menres vlumes transprtads, send parcialmente cmpensada pel cresciment na tarifa média praticada Reduçã d EBITDA em virtude ds menres vlumes e d increment ns custs ttais da peraçã Nta: 6M15 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL.

9 Operaçã de Cntêineres Reduçã n EBITDA pr menres vlumes 9 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000) EBITDA e Margem EBITDA 2,8 2,9 2,7 3,1-20% -19% VOLUME Tarifa -6,9% -7,6% -14,4% -13,9% (5) (12) (13) +56% (20) -52% EBITDA Margem EBITDA CVM 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 (12) (24) (16) (14) (5) A reduçã n vlume se deve à perda de imprtantes clientes que peravam ns crredres d Paraná e Ri Grande d Sul, e pela decisã da cmpanhia de nã perar fluxs nã rentáveis d crredr Mercsul Apesar d EBITDA negativ, a racinalizaçã de fluxs já cmeça a apresentar recuperaçã em relaçã a 2T15 Nta: 6M15 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL.

10 Endividament Reduçã da alavancagem para 4,0 x Dívida Líquida e Alavancagem nt Endividament Ttal Ttal 4,98x 2T16 1T16 2T16 Var. 1T16 % Var. % R$ (Valres MM) em R$ MM) gente Dívida Bruta Abrangente Bruta , , , ,5-5,6% -5,6% ivalentes Caixa e Equivalentes (1.864,4) (1.864,4) (408,0) (408,0) n.a. n.a. s derivativs Instruments derivativs 20,2 (49,5) 20,2 (49,5) n.a. n.a gente Dívida Líquida Abrangente Líquida 8.218, , , ,0-19,4% -19,4% EBITDA LTM 2.057, , , ,6 0,3% 0,3% gente Dívida Líq./ Abrangente EBITDA Líq./ EBITDA 3,99x 4,98x 3,99x -19,7% 4,98x -19,7% Crngrama de Amrtizaçã das Dívida (R$ BLN) 2,9 2,8 Endividament Abrangente Líquid e Alavancagem -19% 1T16 Endividament Alavancagem 3,99x T16 Principais mvimentações n 2T16 Captações R$ 60 milhões de Arrendament Mercantil R$ 19 milhões de FINEM R$ 25 milhões de NCE R$ 168 milhões de FINAME Amrtizações R$ 596,1 milhões Cust Médi da Dívida Inferir a 100% d CDI 10 Reperfilament de dívidas R$ 2,9 bilhões de dívidas cm venciment em 2016, 2017 e 2018 fram reperfiladas para ,0 0,9 1,8 1,4 1,6 1,2 0,9 0,8 0,4 1,2 0,3 1,0 1,0 0, > CURVA ANTERIOR CURVA APÓS O REPERFILAMENTO

11 Resultad Financeir e Flux de Caixa 11 Resultad Financeir T15-23% Cust da Dívida Líquida 407 2T16 Outras Despesas Mair encargs da dívida bruta pel increment nas taxas de jurs (CDI e TJLP) entre s trimestres Aument n rendiment de aplicações financeiras em virtude ds recurss d aument de capital cncluíd em abril de 2016 Impact negativ (nã-caixa) de demais variações mnetárias, principalmente sbre cntingências FLUXO DE CAIXA Flux de Caixa Indiret (Valres em R$ MM) 2T16 EBITDA 593,1 Efeits nã caixa (9,1) Variaçã wrking capital (209,9) Resultad financeir peracinal 18,7 (=) Flux de Caixa Operacinal 392,8 Capex Ttal (539,2) Recrrente (197,0) Expansã (342,2) Dividends recebids - (=) Flux de Caixa ds Investiments (539,2) Captações 211,6 Amrtizaçã de principal (596,1) Amrtizaçã de jurs (371,1) Aument de capital 2.600,0 Instruments financeirs derivativs (2,4) Caixa restrit (4,2) Reestruturaçã da Dívida (114,9) Captações Líquida de Estruturaçã (Reperfilament) 2.375,6 Amrtizaçã de principal (Reperfilament) (2.375,6) Pagament de jurs (Reperfilament) (114,9) Cust de reperfilament e aument de capital (118,2) (=) Flux de Caixa Financeir 1.604,6 (=) Geraçã (Cnsum) ttal de caixa 1.458,2 (+) Caixa ttal (inclui Caixa + TVM) inicial Rum Cnslidad 327,8 (=) Caixa ttal (inclui Caixa + TVM) final Rum Cnslidad 1.786,0

12 Indicadres de Desempenh Operacinal e Financeir 12 Cmprtament históric ds principais indicadres peracinais e financeir da Cmpanhia Indicadres de Desempenh Operacinal e Financeir 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 2T16 Var. % Cnslidad Operating Rati (%) 86% 66% 74% 81% 81% 73% 66% 73% 10% Cnsum de diesel (litrs/ '000 TKB) 5,2 5,0 4,9 4,8 4,8 4,8 5,0 4,8-4% Operaçã Nrte - Grãs de Rndnóplis (MT) a prt de Sants (SP) Carregament médi vagões/dia (unid) % Transit time (hras) 109,4 92,4 93,9 93,9 100,2 101,4 92,4 101,4 10% Cicl de vagões (dias) 12,3 10,2 10,1 9,4 10,8 10,4 10,2 10,4 2% Operaçã Sul - Grãs ds terminais n nrte d Paraná as prts de Paranaguá (PR) e Sã Francisc (SC) Carregament médi de vagões/dia (unid) % Transit time (hras) 45,5 40,9 41,9 45,5 49,3 46,1 40,9 46,1 13% Cicl de vagões (dias) 8,1 7,4 7,1 8,1 8,4 7,4 7,4 7,4 1%

13 Guidance Manutençã d guidance divulgad Rum 2016 EBITDA Capex Ttal Capex Recrrente Capex Expansã Disclaimer: As infrmações para 2016 sbre s negócis e prjeções sbre resultads peracinais e financeirs sã meramente estimativas e, cm tais, sã baseadas principalmente em crenças e premissas da administraçã, nã cnstituind prmessa de desempenh. Essas estimativas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis, que levam em cnsideraçã a existência de linhas de financiament usuais para esse tip de negóci. Cm iss, essas estimativas dependem, substancialmente, das cndições de mercad, d desempenh da ecnmia brasileira, ds setres de negócis em que a Cmpanhia atua e ds mercads internacinais, estand, prtant, sujeitas a mudanças sem avis prévi. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base exclusivamente nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Qualquer alteraçã na percepçã u ns fatres supracitads pde fazer cm que s resultads cncrets divirjam das prjeções efetuadas e divulgadas.

14 Metas de Equacinament Financeir 14 I AUMENTO DE CAPITAL REFORÇO DA ESTRUTURA DE CAPITAL DA COMPANHIA II REPERFILAMENTO DA DÍVIDA III DESTRAVAMENTO POTENCIAL DO BNDES REPERFILAMENTO DA DÍVIDA VINCENDA NOS PROXIMOS 3 ANOS ACESSO A NOVAS LINHAS DE FINANCIAMENTO

15 Juli Fntana Net Diretr Presidente Jse Cezári Menezes de Barrs Sbrinh Vice Presidente de Finanças e de Relações cm Investidres Guilherme Machad Gerente de Relações cm Investidres Site ri.rumlg.cm ir@rumlg.cm Telefne +55 (11) / (41)