B2W DIGITAL ANUNCIA CRESCIMENTO DE 8,4% NO GMV TOTAL, ATINGINDO R$ 2,7 BILHÕES NO 1T17

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1 1 B2W DIGITAL ANUNCIA CRESCIMENTO DE 8,4% NO GMV TOTAL, ATINGINDO R$ 2,7 BILHÕES NO 1T17 O Marketplace da B2W segue em rápid desenvlviment e atingiu R$ 772 milhões de GMV n 1T17 (cresciment de 122%), cm participaçã de 28,9% d GMV ttal Ri de Janeir, 11 de Mai de 2017: B2W Digital (BTOW3) anuncia hje s resultads d 1º trimestre MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O primeir trimestre d an reflete a decisã da B2W Digital de acelerar a mudança d seu mdel de negócis, de e-cmmerce (Vendas Diretas/1P) para mdel híbrid de platafrma digital (cmbinaçã de Vendas Diretas/1P, Marketplace/3P e Serviçs), similar a perad pels players glbais dminantes. Esse mviment ns permite alavancar s investiments realizads para ferecer a melhr experiência de cmpra d Brasil e permitirá também a expansã das margens, acelerand caminh para a rentabilidade. O rápid cresciment d 3P (+122% vs. 1T16), a sua representatividade de 28,9% d GMV Ttal (+14,8 pp vs. 1T16) e a ferta de 2,9 milhões de itens (+173% vs. 1T16) permitiram que a Cmpanhia intensificasse a migraçã de itens/linhas d 1P para 3P. A lng de 2017, fc e s investiments da Cmpanhia estarã vltads para crescer expnencialmente Marketplace (atingind participaçã superir a 30% d GMV Ttal n an) e acelerar a migraçã de itens/linhas d 1P para 3P, timizand a estrutura peracinal. Os resultads das ações que estã em curs devem reduzir significativamente cnsum de caixa em 2017, imprtante mviment para trnar a Cmpanhia autssustentável. PRINCIPAIS INDICADORES 1T17 1T16 Delta GMV Ttal (R$ MM) ,4% Market Share (%) 25,3% 25,2% +0,1 p.p. Marketplace (R$ MM) ,8% Marketplace (% d GMV) 28,9% 14,1% +14,8 p.p. Mbile (% d Tráfeg) 50,6% 44,3% +6,3 p.p. Nvs Clientes (Mil LTM) N.A DESTAQUES 1T17 B2W Marketplace cnectu mais de 300 nvs sellers n 1T17, saind de uma base de sellers a final de 2016 para mais de sellers a final d 1T17, cresciment de 43% vs 1T16. B2W Marketplace fechu nvas imprtantes parcerias: Dafiti (Mda), Marabraz e Etna (Móveis e Decr); Della Via (Pneus); Estrela (Brinqueds); Zel (Cama, Mesa e Banh); Atlas e Clrmaq (Eletrdméstics); Le Pstiche (Malas e Acessóris); e Beauty Bx e Avn (Beleza e Saúde). B2W Marketplace atingiu 2,9 milhões de itens a final d 1T17, cresciment de 173% em cmparaçã a mesm períd d an anterir. B2W registru 5,5 milhões de dwnlads de seus quatr apps (Americanas.cm, Submarin, Shptime e Su Barat) ns últims 12 meses, cresciment de 46%. O Aument de Capital de R$1.210MM cntu cm a adesã de praticamente 100% ds acinistas da Cmpanhia. Ljas Americanas entru cm R$752MM n dia 27 de març de 2017 (equivalentes a sua participaçã de 62,16%) e s acinistas minritáris aderiram na sua ttalidade cm s demais R$458MM a final de abril e iníci de mai de B2W e BNDES fecharam parceria para permitir a utilizaçã d Cartã BNDES cm mei de pagament n site B2W Empresas (vendas crprativas), que passa a ser primeir site de cmérci eletrônic a aceitar Cartã. O Cartã BNDES pssui R$ 58 bilhões em crédit préaprvad e transacinu R$ 5,6 bilhões em

2 2 INICIATIVAS ESTRATÉGICAS PARA ALAVANCAR A PLATAFORMA DIGITAL Cmercial e Marketing Desde iníci d plan de investiment, market share da B2W expandiu em 5,4 p.p., passand de 19,9% n 1S12 para 25,3% n 1T17. Essa evluçã é cnsequência da excelência na peraçã e na gestã das variáveis cmerciais. O sucess nas vendas depende de uma série de fatres cm srtiment desejad pel cliente, níveis adequads de estque, cndições e frmas de pagament, praz de entrega, entre utras. Abaix, destacams alguns indicadres d 1T17: Gestã ds estques: A B2W pera cm índice de stck-ut inferir a 10% e registru uma evluçã de 1,7 pnt percentual nesse indicadr n 1T17, em cmparaçã cm 4T16. Aument d srtiment: +124% em relaçã a 1T16, impulsinad pel Marketplace. Eficiência n praz de entrega: Ganh de prdutividade ns Centrs de Distribuiçã (CDs) de 12% n 1T17 vs 1T16, em funçã da melhria de prcesss e da implementaçã de linhas autmatizadas de faturament e prcesss de melhria cntínua, resultand em um praz de entrega mais rápid para s clientes. O Prgrama de Fidelidade Submarin Prime aumentu sua base de clientes em 20% n 1T17 e cntinua demstrand evluçã n cmprtament ds assinantes, que apresentaram frequência de cmpra 3X superir e mair rentabilidade, quand cmparads as nã assinantes. Cm Submarin Prime, cliente cmpra mais de 100 mil itens cm frete grátis e entrega rápida ilimitads, além de receber fertas exclusivas e atendiment dedicad. O Prgrama está dispnível nas capitais Sã Paul, Ri de Janeir e Bel Hriznte. Evluçã d Marketplace O Marketplace segue em rápid cresciment, adicinand mais de 300 nvs sellers n 1T17, saind de uma base de sellers a final de 2016 para mais de sellers a final d períd, cresciment de 43% vs 1T16. N 1T17, Marketplace registru cresciment de 121,8%, atingind GMV de R$ 772 milhões cm participaçã de 28,9% d GMV ttal. B2W Marketplace atingiu 2,9 milhões de itens a final d 1T17, cresciment de 173% em cmparaçã a mesm períd d an anterir. Em linha cm a estratégia da B2W de integrar nvs ljistas de váris tamanhs e diverss setres, Marketplace fechu parceria cm imprtantes ljas cm Dafiti (Mda), Marabraz e Etna (Móveis e Decraçã); Della Via (Pneus); Estrela (Brinqueds); Zel (Cama, Mesa e Banh); Atlas e Clrmaq (Eletrdméstics); Super Muffat (Lja de Departament); Filtrs Eurpa (Eletrprtáteis); Le Pstiche (Malas e Acessóris); e Beauty Bx e Avn (Beleza e Saúde). Lgística e Operações A B2W Digital pera um ttal de 11 centrs de distribuiçã pr td Brasil, ttalizand área de armazenagem superir a 500 mil metrs quadrads. A final d 1T17, a B2W Digital perava 189 Centrs Operacinais (transit pints) (+30% vs 1T16), estrategicamente psicinads para suprtar sistema de distribuiçã da Cmpanhia. Os Centrs Operacinais da B2W sã HUBs de cnslidaçã de carga e bases que facilitam a distribuiçã das entregas para s clientes. Em 2013 e 2014, a B2W Digital adquiriu as duas principais transprtadras especializadas em e- cmmerce d Brasil (Click-Rd e Direct), resultand na criaçã da Unidade de Distribuiçã B2W. A lng d 1T17, a participaçã da Unidade de Distribuiçã B2W atingiu 95% d ttal de entregas realizadas pela Cmpanhia, em cmparaçã a um share de 71% das entregas n 1T16. N 1T17, a receita cm clientes externs representu 31% d faturament ttal da Unidade de Distribuiçã B2W (UND). Nesse períd, a UND passu a realizar as entregas de 17 nvs clientes, incluind imprtantes sellers d Marketplace. Em Outubr, a B2W estabeleceu acrd peracinal cm a Vialg, transprtadra líder em entregas d cmérci eletrônic na regiã Sul d país. Cm acrd, a B2W assumiu, pr mei da Direct, a peraçã de entrega de encmendas da Vialg. A verticalizaçã da distribuiçã permitiu a criaçã d Menu de Frete n 3T14, serviç que ferece até 6 pções de entrega para td país: Same Day, Next Day, Rápida, Ecnômica, Agendada e Entrega em Lja. 2

3 3 N 1T17, númer de entregas diárias da pçã Next Day d Menu de Frete aumentu em 5 vezes em relaçã a 1T16, devid à expansã da cbertura para nvas cidades (Ri de Janeir e Bel Hriznte) e a aument d limite de pes ds pedids para 30kg. A pçã de entrega Rápida ferece um praz 35% menr que mercad. Essa pçã está dispnível para 100% d srtiment de prduts e em tds s estads d país, aumentand seu share nas entregas da Cmpanhia de 6% n 1T16 para 8% n 1T17. O Menu de Frete tem sid um grande sucess cm s clientes, que recebem s prduts de frma mais rápida, e permite à Cmpanhia aumentar seu índice de cbertura de frete (arrecadaçã de frete dividid pela despesa de frete). Em fevereir de 2017, a B2W lançu B2W Entrega, que pr mei de uma parceria cm s Crreis, ferece as sellers de pequen e médi prte uma nva pçã de frete, utilizand a platafrma de tecnlgia da B2W. O serviç timiza e padrniza prcess de pstagem, aumentand s níveis de cntrle e rastrei das mercadrias e reduzind s custs de entrega. Desde iníci da peraçã, já fram realizadas mais de 15 mil entregas. Mbile e Tecnlgia A lng d 1T17, tráfeg pr dispsitivs móveis representu mais da metade d ttal de visitas, atingind 50,6%, um cresciment de 6,3 p.p. cmparad cm 1T16. Os quatr apps da B2W Digital (Americanas.cm, Submarin, Shptime e Su Barat) atingiram mais de 5,5 milhões de dwnlads a lng ds últims 12 meses, um cresciment de 46%. A final de 2016, fi lançada nva versã d site respnsiv das marcas Americanas.cm e Submarin. A implementaçã reduziu em até 26% temp de carregament d site e aumentu em até 10% a cnversã ds acesss pr dispsitivs móveis n 1T17, cmparad cm 1T16. Serviçs Digitais Resultad da aquisiçã de 12 empresas (dez empresas de tecnlgia best in class e as duas principais transprtadras especializadas em e-cmmerce d Brasil), a BIT Services ferece sluções cmpletas nas verticais de tecnlgia e lgística para suprtar as perações ds sellers d Marketplace e perações nline de grandes marcas, incluind [B] Seller (webstre e serviçs de ERP) e [BFF] B2W Fullfilment (armazenagem, distribuiçã e atendiment a cliente). Desde a aquisiçã d Sieve Grup, em julh de 2015, expandims em mais de 65% nível de crss-sell¹ da BIT Services. A lng d 1T17, as sluções ferecidas pelas empresas integradas da BIT Services fram cntratadas pr diversas grandes marcas, cnfrme destacams abaix: Sieve (Inteligência de Preçs Online): Lery Merlin, Cia ds Livrs, Mcassab, Lja Clar Site Blindad (Segurança e Credibilidade Virtual): Prefeitura da Cidade de Sã Paul, Bradesc e Banc Paulista Infprice (Integraçã de Preçs Offline): Cmper e Snda Admatic (Marketing Digital): CVC, Drgaria Pachec, Cia ds Livrs, Mtrla Skyhub (Integraçã d Marketplace): Dell e Marabraz Serviçs Financeirs B2W e BNDES fecharam parceria para permitir a utilizaçã d Cartã BNDES cm mei de pagament n site B2W Empresas (vendas crprativas), que passa a ser primeir site de cmérci eletrônic a aceitar Cartã. O cartã BNDES pssui R$ 58 bilhões em crédit préaprvad e transacinu R$ 5,6 bilhões em A parceria é estratégica na agenda de mdernizaçã tecnlógica ds sistemas d BNDES e abre um leque de prtunidades para a criaçã de sluções de financiament para facilitar e ampliar acess a Cartã e as demais prduts autmátics d banc. A integraçã ds sistemas dá mais agilidade e autmaticidade as prcesss d Cartã, viabilizand um mair vlume de transações. Até entã, as transações só pdiam ser realizadas, após negciaçã direta entre as partes interessadas, n Prtal de Operações d Cartã BNDES. A lng de 1T17, as perações de cartões de crédit da B2W (Submarin Finance e Digital Finance) registraram um vlume de R$ 719,8 milhões em transações aprvadas, representand um cresciment de 28% em cmparaçã cm 1T16. N mesm períd, a carteira de recebíveis dessas perações fi de R$ 1,1 bilhã, cm um cresciment de 11% em cmparaçã cm 1T16. ¹crss-sell: utilizaçã de mais de um serviç d prtfóli da B2W pr um mesm parceir 3

4 4 Em 31 de març de 2017, as perações registravam 2,3 milhões de cartões emitids (1,6 milhã para Submarin Finance e 717mil para Digital Finance, que inclui as marcas Americanas.cm, Shptime e Su Barat). As vantagens para s clientes que pssuem s cartões de crédit da B2W sã: descnts exclusivs, prgramas de recmpensa e limite de crédit especial para cmpras ns sites. Em cntrapartida, as vantagens para a B2W sã: menr cust de tarifas de cartões (MDR), aument da fidelizaçã ds clientes (frequência de cmpra 2,3x mair) e aument d tíquete médi (32% mair). O prtfóli de Segurs e Serviçs segue apresentand frte cresciment, registrand um aument de 25% nas vendas, 23% na receita e 36% n ticket médi n 1T17 vs 1T16. Tal desempenh é frut da ampliaçã d srtiment ns últims ans para incluir nvs segurs e serviçs, incluind Segur cntra Rub, Furt e Quebra Acidental e serviçs de instalações de TVs, Hme Theaters, Máquinas de Lavar e Secar, entre utrs. Atendiment a Cliente As principais marcas da B2W Digital sã cnsideradas referências em atendiment a cliente, pssuind s mais alts níveis de avaliaçã d Reclame Aqui. A nta média dada pels clientes n Reclame Aqui para as marcas da B2W é de 7,4, enquant as marcas ds principais cncrrentes pssuem uma nta média de 4,0. 77% ds clientes que registraram reclamações n Reclame Aqui indicaram que pretendem vltar a cmprar nas marcas da B2W, enquant apenas 42% ds clientes indicaram que pretendem vltar a cmprar ns sites ds cncrrentes. O índice médi de sluçã das marcas da B2W é de 90% n site Reclame Aqui, enquant índice médi ds cncrrentes é de 66%. Essas cnquistas sã resultad d cmprmiss da Cmpanhia em timizar a qualidade de serviç e atendiment ferecid as seus clientes. Talents Digitais A B2W estabeleceu parceria cm a Universidade de Stanfrd, para desenvlver prjets de machine learning e algritms para timizaçã de campanhas de marketing, junt cm Labratóri de Inteligência Artificial, liderad pel Prfessr Andrew Ng, fundadr d Ggle Brains e c-fundadr d Cursera. Entre nvembr de 2016 e julh de 2017, um grup de aluns d curs de Advanced Analytics vai desenvlver iniciativas para cumprir desafi prpst pela B2W. Os estudantes ajudarã a Cmpanhia em temas específics, trazend melhrias para atender bjetivs previamente definids n prcess de seleçã de prjets. Sustentabilidade Empresarial Pel terceir an cnsecutiv, a B2W fi selecinada para integrar a carteira d Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA. Essa cnquista reflete mais uma vez cmprmiss da cmpanhia em cnciliar a perfrmance ds resultads financeirs cm cmprmiss d desenvlviment sustentável. B2W manteve a parceria cm a Blsa de Valres Sciambiental da Bvespa (BVSA), apiand mais um prjet em abril de Durante s ans de 2015 e 2016, a Cmpanhia apiu 10 prjets cm base ns Objetivs d Desenvlviment Sustentável da ONU. Tds s prjets têm fc em Educaçã, Mei Ambiente e Desenvlviment Sustentável. B2W Digital em parceria cm a ONG Recde, realizu em abril de 2017 a frmatura ds 150 prfessres d prjet TecEscla, recnhecend s 10 prfissinais que mais se destacaram durante prgrama, assim cm s 10 prjets mais impactantes realizads. O prjet capacitu também aluns de esclas estaduais d Ri de Janeir em tecnlgia, 150 em webdesign e 50 em Java, além da atuaçã ds 150 prfessres de esclas públicas estaduais que serã multiplicadres de cnteúd para 15 mil estudantes que cursam segund grau nas 50 esclas que fazem parte d prjet. Americanas.cm patrcina Prjet Grael, instituiçã que ferece ficinas gratuitas de marcenaria, fibra de vidr, eletrônica, carpintaria, mecânica e captaria, além de aulas de nataçã, vela e cana havaiana para jvens de 9 a 29 ans, em Niterói (RJ). Em 2016, fram atendids cerca de 400 jvens e nvas turmas fram abertas em

5 5 DESTAQUES FINANCEIROS As infrmações cntábeis que servem de base para s cmentáris abaix referem-se a 1T17, e estã de acrd cm s padrões internacinais de relatóri financeir (IFRS), cm as nrmas expedidas pela Cmissã de Valres Mbiliáris (CVM), bem cm pel regulament de listagem d Nv Mercad e em reais (R$). As definições para as métricas ajustadas se encntram n Anex IV e n Anex VI. GMV Ttal: N 1T17, GMV fi de R$ 2.667,8 milhões, cmparad cm s R$ 2.461,4 milhões registrads n 1T16, representand um cresciment de 8,4%. O Marketplace da B2W segue em rápid desenvlviment e atingiu R$ 772 milhões de GMV n 1T17 (cresciment de 122%), cm participaçã de 28,9% d GMV ttal. Receita Bruta: N 1T17, a receita bruta ttalizu R$ 1.976,3 milhões, cmparad cm s R$ 2.152,9 milhões registrads n 1T16, representand uma variaçã de -8,2%. Receita Líquida: N 1T17, a receita líquida ttalizu R$ 1.600,7 milhões, cmparad cm s R$ 1.732,6 milhões registrads n 1T16, representand uma variaçã de -7,6%. Lucr Brut Ajustad: N 1T17, lucr brut ajustad ttalizu R$ 373,7 milhões, cmparad cm s R$ 403,4 milhões registrads n 1T16, representand uma variaçã de -7,4%. Despesas cm Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) Ajustadas: N 1T17, as despesas cm SG&A ajustadas ttalizaram R$ 264,7 milhões, representand 16,5% da receita líquida, uma variaçã de 0,6 p.p. em cmparaçã cm 1T16, quand as despesas cm SG&A ajustadas representaram 15,9% da receita líquida. EBITDA Ajustad: N 1T17, EBITDA Ajustad atingiu R$ 109,0 milhões, cmparad cm s R$ 127,2 milhões registrads n 1T16, representand uma variaçã de -14,3%. Nesse períd, a margem EBITDA Ajustada variu -0,5 p.p., saind de 7,3% n 1T16 para 6,8% n 1T17. Resultad Financeir Líquid: N 1T17, resultad financeir líquid fi de R$ -282,4 milhões, representand uma variaçã de 13,1% em relaçã as R$ -249,6 milhões registrads n 1T16. Resultad Líquid: N 1T17, resultad líquid fi de R$ -176,8 milhões, cmparad cm s R$ -132,6 milhões btids n 1T16. Gestã de Caixa: Capital de Gir: variu 38 dias (1T17 vs. 1T16), principalmente em funçã d prcess de desaceleraçã d 1P (Vendas Diretas) e da frte aceleraçã d 3P (Marketplace), cmbinad ainda cm a saznalidade d primeir trimestre d an, quand s pagaments referentes às vendas d quart trimestre sã realizads. Na medida em que a Cmpanhia migra categrias d 1P (menr rentabilidade) para 3P (mair rentabilidade), existe uma pressã inicial em capital de gir e caixa, devid a menr gir ds estques existentes e à alteraçã n relacinament cmercial cm s Frnecedres de mercadrias. Imprtante lembrar que Marketplace (cujas transações em cartã de crédit sã aprvadas na platafrma da B2W e cmpõem sald brut de recebíveis) nã demanda Capital de Gir (a B2W figura cm intermediária e recebe uma cmissã sbre as vendas realizadas). CAPEX: A B2W utiliza sua geraçã de caixa pririzand investiments que apresentem s melhres retrns para s acinistas. Assim send, n 1T17, s investiments cnslidads n imbilizad e n intangível (desenvlviment de websites e sistemas) ttalizaram R$ 65,4 milhões (reduçã de 49% vs s R$ 129,2 milhões d 1T16), representand 2,5% d GMV ttal (reduçã de 2,7 p.p. vs s 5,2% d 1T16). Dessa frma, EBITDA Ajustad n 1T17 cbriu 168% d CAPEX d períd, cmparad cm um índice de cbertura de 98% n 1T16. Endividament: O caixa da B2W, excluind a cnslidaçã d FIDC, em 31/03/2017 ttalizu R$ 2.202,8 milhões, 3,8x endividament de curt praz da Cmpanhia, que ttalizu R$ 582,5 milhões. O nível de alavancagem (definid cm Dívida Líquida / EBITDA Ajustad LTM) fi de 3,2x em 31/03/2017 cmparad cm 2,5x em 31/12/

6 6 Aument de Capital Em 9 de març de 2017, fi realizada Reuniã d Cnselh de Administraçã cm bjetiv de aprvar a prpsta de aument d capital scial da Cmpanhia, psterirmente submetida à aprvaçã da Assembleia Geral Extrardinária, n valr de R$ ,00 (um bilhã, duzents e dez milhões de reais), mediante a emissã privada de nvas ações rdinárias, nminativas e sem valr nminal, pel preç de emissã de R$ 11,00 (nze reais) pr açã. O Aument de Capital fi aprvad pr mairia em Assembleia Geral Extrardinária realizada n dia 25 de març de Dessa frma, s acinistas tiveram d dia 27 de març de 2017 a dia 25 de abril de 2017 direit de exercer a preferência na subscriçã das nvas ações emitidas, na prprçã de suas participações n capital da Cmpanhia n fechament d pregã d dia 24 de març de O Aument de Capital tem pr bjetiv refrçar caixa e melhrar a estrutura de capital da Cmpanhia. O Aument de Capital permitirá que a Cmpanhia siga investind na sua platafrma digital e acelere cresciment d Marketplace. A lng d períd de exercíci d direit de preferência fram subscritas ações rdinárias, ttalizand mntante de R$ ,00 (um bilhã, cent e nventa e it milhões, trezents e itenta e três mil, trezents e sessenta e dis reais). A lng d períd de exercíci d direit de preferência nã fram subscritas ações rdinárias, ttalizand R$ ,00 (nze milhões, seiscents e dezesseis mil, seiscents e trinta e it reais). A lng d primeir ratei de sbras fram subscritas ações rdinárias, ttalizand R$ ,00 (nze milhões, trezents e quarenta e sete mil e dezessete reais). O direit de subscriçã das ações remanescentes deverá ser exercid entre s dias 12 de mai de 2017 (inclusive) e 18 de mai de 2017 (inclusive). 6

7 7 ANEXO I: SOBRE B2W DIGITAL A B2W Digital é líder na América Latina e tem cm prpósit CONECTAR PESSOAS, NEGÓCIOS, PRODUTOS E SERVIÇOS EM UMA PLATAFORMA DIGITAL. A Cmpanhia pssui as maires e mais queridas marcas da internet (Americanas.cm, Submarin, Shptime e Su Barat) e uma peraçã de Marketplace em rápid cresciment. A platafrma cnstruída a lng ds últims ans permite que a B2W também fereça serviçs de tecnlgia, lgística, distribuiçã, atendiment a cliente e financiament a cnsum. PLATAFORMA DIGITAL E CICLO VIRTUOSO DA B2W: ANEXO II: MARKET SHARE EVOLUÇÃO DO MARKET SHARE 7

8 8 ANEXO III: DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DEMONSTRATIVO DE RESULTADO EXCLUINDO OS EFEITOS DA CONSOLIDAÇÃO DAS TRANSPORTADORAS SUBSIDIÁRIAS DA B2W DIGITAL B2W - Cmpanhia Digital Cnslidad Demnstraçã de Resultads Períds finds em 31 de Març (em milhões de reais) 1T17 1T16 Variaçã Grss Merchandise Vlume (GMV) 2.667, ,4 8,4% Receita Bruta de Vendas e Serviçs 1.976, ,9-8,2% Impsts sbre vendas e serviçs (375,6) (420,3) -10,6% Receita Líquida de Vendas e Serviçs 1.600, ,6-7,6% Cust das mercadrias vendidas e serviçs prestads (1.227,0) (1.329,2) -7,7% Lucr Brut 373,7 403,4-7,4% Margem Bruta (% RL) 23,3% 23,3% 0,0 p.p. Receitas (Despesas) Operacinais (355,2) (349,8) 1,5% Cm vendas (245,3) (254,4) -3,6% Gerais e administrativas (19,4) (21,8) -11,0% Depreciaçã e amrtizaçã (90,5) (73,6) 23,0% Resultad Operacinal antes d Resultad Financeir e da Equivalência Patrimnial Efeits da cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital. 18,5 53,6-65,5% Resultad Financeir Líquid (282,4) (249,6) 13,1% Receitas financeiras 126,1 137,8-8,5% Despesas financeiras (408,5) (387,4) 5,4% Outras receitas (despesas) peracinais* (6,3) (11,5) -45,2% Impst de renda e cntribuiçã scial 93,4 74,9 24,7% Resultad Líquid (176,8) (132,6) 33,3% Margem Líquida (% RL) -11,0% -7,7% -3,3 p.p. EBITDA Ajustad 109,0 127,2-14,3% Margem EBITDA Ajustada (% RL) 6,8% 7,3% -0,5 p.p. * Na antiga nrma cntábil, chamad de "resultad nã peracinal". 8

9 9 SEM EXCLUIR OS EFEITOS DA CONSOLIDAÇÃO DAS TRANSPORTADORAS SUBSIDIÁRIAS DA B2W DIGITAL B2W - Cmpanhia Digital Cnslidad Demnstraçã de Resultads Períds finds em 31 de Març (em milhões de reais) 1T17 1T16 Variaçã Grss Merchandise Vlume (GMV) 2.667, ,4 8,4% Receita Bruta de Vendas e Serviçs 1.976, ,9-8,2% Impsts sbre vendas e serviçs (375,6) (420,3) -10,6% Receita Líquida de Vendas e Serviçs 1.600, ,6-7,6% Cust das mercadrias vendidas e serviçs prestads (1.282,9) (1.409,6) -9,0% Lucr Brut 317,8 323,0-1,6% Margem Bruta (% RL) 19,9% 18,6% 1,3 p.p. Receitas (Despesas) Operacinais (299,3) (269,4) 11,1% Cm vendas (189,4) (174,0) 8,9% Gerais e administrativas (19,4) (21,8) -11,0% Depreciaçã e amrtizaçã (90,5) (73,6) 23,0% Resultad Operacinal antes d Resultad Financeir e da Equivalência Patrimnial 18,5 53,6-65,5% Resultad Financeir Líquid (282,4) (249,6) 13,1% Receitas financeiras 126,1 137,8-8,5% Despesas financeiras (408,5) (387,4) 5,4% Outras receitas (despesas) peracinais* (6,3) (11,5) -45,2% Impst de renda e cntribuiçã scial 93,4 74,9 24,7% Resultad Líquid (176,8) (132,6) 33,3% Margem Líquida (% RL) -11,0% -7,7% -3,3 p.p. EBITDA Ajustad 109,0 127,2-14,3% Margem EBITDA Ajustada (% RL) 6,8% 7,3% -0,5 p.p. * Na antiga nrma cntábil, chamad de "resultad nã peracinal". 9

10 10 BALANÇO PATRIMONIAL B2W - Cmpanhia Digital Balanç Patrimnial (em milhões de reais) ATIVO CIRCULANTE 31/03/2017 Cnslidad 31/12/2016 Caixa e bancs 450,1 224,2 Títuls e valres imbiliáris 1.752, ,5 Cntas a receber de clientes 625,4 689,1 Estques 1.238, ,3 Impsts a recuperar 371,3 441,3 Despesas antecipadas e utrs 344,1 298,0 Ttal d Ativ Circulante 4.782, ,4 NÃO CIRCULANTE Impst de renda e cntribuiçã scial diferids 820,4 722,7 Impsts a recuperar 1.135, ,5 Depósits judiciais e utrs crédits a receber 92,5 91,3 Imbilizad 524,4 538,3 Intangível 2.873, ,1 Ttal d Ativ Nã Circulante 5.445, ,9 TOTAL DO ATIVO , ,3 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE Frnecedres 1.158, ,9 Empréstims e financiaments 574,1 526,1 Debêntures 8,4 0,8 Saláris, prvisões e cntribuições sciais 60,6 65,3 Tributs a reclher 29,8 68,4 Impst de renda e cntribuiçã scial 4,1 5,3 Outras brigações 245,5 345,6 Ttal d Passiv Circulante 2.080, ,4 PASSIVO NÃO CIRCULANTE Exigível a lng praz: Empréstims e financiaments 4.024, ,3 Debêntures 200,0 200,0 Partes relacinadas 37,6 81,8 Prvisões para cntingências e utras brigações 222,9 222,8 Ttal d Passiv Nã Circulante 4.485, ,9 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital scial 4.483, ,0 Adiantament para futur aument de capital 752,2 - Reservas de capital 47,8 38,9 Ajuste de avaliaçã patrimnial (0,9) (0,9) Lucrs (prejuízs) acumulads (1.619,9) (1.443,1) Participaçã de nã cntrladres (0,1) 0,1 Ttal d Patrimôni Líquid 3.662, ,0 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO , ,3 10

11 11 FLUXO DE CAIXA B2W - Cmpanhia Digital Demnstrativ de Flux de Caixa (em milhões de reais) Cnslidad Atividades Operacinais 31/03/ /03/2016 Variaçã Resultad Líquid d Períd (176,9) (132,6) 44,3 Ajustes a Resultad Líquid: Depreciações e amrtizações 91,2 73,6 (17,6) Impst de renda e cntribuiçã scial diferids (97,6) (77,3) 20,3 Jurs, variações mnetárias e cambiais 138,5 124,1 (14,4) Outrs (3,0) (22,0) (19,0) Resultad Líquid Ajustad (47,8) (34,2) 13,6 Variações de Capital de Gir: Cntas a receber 141,8 242,8 101,0 Estques 302,2 448,2 146,0 Frnecedres (1.012,1) (906,6) 105,5 Variações em Capital de Gir: (568,1) (215,6) 352,5 Variações em Ativs: Despesas antecipadas 5,4 7,7 2,3 Depósits judiciais (1,3) 1,2 2,5 Impsts a recuperar 2,5 (16,2) (18,7) Demais cntas a receber (circulante e nã circulante) (51,8) (48,5) 3,3 Variações em Ativs: (45,2) (55,8) (10,6) Variações em Passivs: Saláris e encargs sciais (4,8) (4,6) 0,2 Tributs a reclher (circulante e nã circulante) (40,4) 0,9 41,3 Outras brigações (circulante e nã circulante) (81,6) (78,7) 2,9 Cntas a receber/pagar empresas ligadas (44,2) (14,0) 30,2 Variações em Passivs: (171,0) (96,4) 74,6 Liquidaçã de jurs sbre empréstims e debêntur (75,0) (48,8) 26,2 Impst de Renda e Cntribuiçã Scial Pags 1,8 1,3 (0,5) Flux de Caixa de Atividades Operacinais (905,3) (449,5) 455,8 Atividades de Investiment Títuls e valres mbiliáris (10,0) 503,2 513,2 Imbilizad (1,6) (17,3) (15,7) Intangível (63,9) (113,0) (49,1) Valr pag pelas aquisições de cntrladas (23,1) (0,2) 22,9 Flux de Caixa de Atividades de Investiment (98,6) 372,7 471,3 Atividades de Financiament Captações 589,0 6,9 (582,1) Pagaments (111,4) (65,7) 45,7 Adiantament para futur aument de capital 752,2 - (752,2) Flux de Caixa das Atividades de Financiament 1.229,8 (58,8) (1.288,6) Acréscim (reduçã) líquid em dispnibilidades 225,9 (135,6) (361,5) Caixa e Bancs n iníci d períd 224,2 329,4 105,2 Caixa e Bancs n final d períd 450,1 193,8 (256,3) 11

12 12 ANEXO IV: NOTA SOBRE O DEMONSTRATIVO DE RESULTADO Efeits na cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital A Click-Rd e a Direct (subsidiárias da B2W Digital) prestam serviçs de distribuiçã de mercadrias para a Cmpanhia, gerand um efeit de eliminaçã na receita bruta e nas despesas cm vendas, gerais e administrativas (despesa de distribuiçã) cnslidadas, cnfrme nrma cntábil vigente. O lucr brut cnslidad é reduzid na prprçã d efeit psitiv bservad nas despesas cm vendas, gerais e administrativas, mas sem efeit n EBITDA Ajustad e na Margem EBITDA Ajustada. EBITDA Ajustad A Cmissã de Valres Mbiliáris (CVM) editu n dia 04/10/2012 a Instruçã 527/12, que dispõe sbre a divulgaçã vluntária de infrmações de natureza nã cntábil, cm EBITDA. O bjetiv da Instruçã é de unifrmizar a divulgaçã desse dad a fim de melhrar nível de cmpreensã dessas infrmações e trná-las cmparáveis entre as cmpanhias abertas. Visand manter a cnsistência e a cmparabilidade cm s períds anterires, apresentams a seguir a cnciliaçã d EBITDA. N 1T17, EBITDA Ajustad fi de R$ 109,0 milhões. Incluind as utras receitas e despesas peracinais, EBITDA, cnfrme instruçã CVM 527/12, seria de R$ 102,7 milhões n 1T17, representand 6,4% da RL. 12

13 13 ANEXO V: ENDIVIDAMENTO Incluind a Cnslidaçã d FIDC Excluind a Cnslidaçã d FIDC Endividament Cnslidad - R$ MM 31/03/ /12/ /03/ /12/2016 Empréstims e Financiaments de Curt Praz 574,1 526,1 574,1 526,1 Debêntures de Curt Praz 8,4 0,8 8,4 0,8 Endividament de Curt Praz 582,5 526,9 582,5 526,9 Empréstims e Financiaments de Lng Praz 4.024, , , ,1 Debêntures de Lng Praz 200,0 200,0 200,0 200,0 Endividament de Lng Praz 4.224, , , ,1 Endividament Brut (1) 4.807, , , ,0 Dispnibilidades 2.202, , , ,4 Cntas a Receber de Cartã de Crédit Líquid de Antecipaçã 489,8 578,7 21,0 54,9 Dispnibilidades Ttais (2) 2.692, , , ,3 Dívida (Caixa) Líquida (2) - (1) 2.114, , , ,8 Dívida (Caixa) Líquida / EBITDA Ajustad (últims 12 meses) 3,2 2,5 3,2 2,5 Praz Médi de Venciment da Dívida (dias) O cntas a receber de clientes é cmpst, principalmente, pr recebíveis de cartã de crédit, líquids d valr descntad, que pssuem liquidez imediata e pdem ser cnsiderads cm caixa. A cmpsiçã d cntas a receber da B2W está demnstrada na tabela a seguir: Incluind a Cnslidaçã d FIDC Excluind a Cnslidaçã d FIDC Cnciliaçã Cntas a Receber Cnslidad - R$ MM 31/03/ /12/ /03/ /12/2016 Recebíveis de Cartões de Crédit Brut 2.741, , , ,8 Descnt de Recebíveis (2.251,7) (2.414,1) (2.720,5) (2.937,9) Cntas a Receber de Cartã de Crédit Líquid de Antecipaçã 489,8 578,7 21,0 54,9 Ajuste a Valr Presente (0,7) (2,1) (0,7) (2,1) Prvisã para Crédits de Liquidaçã Duvidsa (25,9) (17,2) (25,9) (17,2) Outras Cntas a Receber 162,2 129,7 162,2 129,7 Cntas a Receber Líquid Cnslidad 625,4 689,1 156,6 165,3 13

14 14 ANEXO VI: DEFINIÇÕES Capital de Gir: Calculad cm a sma de dias de cntas a receber de clientes (usand GMV cm base) e dias de estque, mens s dias de frnecedres, cnsiderand GMV e CMV ns últims 12 meses. Despesas cm Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) Ajustadas: SG&A excluind s efeits da cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital. Dívida (Caixa) Líquida: Calculada cm a sma de endividament de curt praz e lng praz, mens dispnibilidades e cntas a receber de cartã de crédit líquid de antecipaçã. EBITDA Ajustad (LAJIDA): Lucr peracinal antes de jurs, impsts, depreciaçã e amrtizaçã e excluind utras receitas/despesas peracinais e equivalência patrimnial. GMV (Grss Merchandise Vlume): Vendas de mercadrias próprias, vendas realizadas n Marketplace e utras receitas (excluind a cmissã das vendas d Marketplace), após devluções e incluind impsts. Lucr Brut Ajustad: Lucr brut excluind s efeits da cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital. Market Share: Ttal de vendas ns sites da B2W, incluind as vendas de Marketplace, dividid pelas vendas ttais d mercad (fnte: e-bit). Nvs Clientes: Aument na base de clientes ativs ns últims 12 meses. Participaçã Marketplace: Vendas d Marketplace sbre GMV cnslidad ttal. 14

15 15 INFORMAÇÕES SOBRE WEBCAST E CONFERENCE CALL Telecnferência cm traduçã simultânea para inglês seguida de sessã bilíngue de perguntas e respstas. 15