Rumo Resultados 1T16
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1 Rum Resultads
2 Rum Disclaimer Esta apresentaçã cntém estimativas e declarações sbre perações futuras a respeit de nssa estratégia e prtunidades de cresciment futur. Essas infrmações se baseiam principalmente em nssas atuais expectativas e estimativas u prjeções de events futurs e tendências, que afetam u pdem afetar nsss negócis e resultads peracinais. Apesar de acreditarms que essas estimativas e declarações sbre perações futuras se baseiam em supsições razáveis, elas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis para nós. Nssas estimativas e declarações sbre perações futuras pdem ser influenciadas pels seguintes fatres, entre utras: (1) cndições ecnômicas gerais, plíticas, demgráficas e cmerciais n Brasil e especificamente ns mercads gegráfics que servims; (2) inflaçã, depreciaçã e desvalrizaçã d real; (3) desenvlviments cmpetitivs ns setres de etanl e açúcar; (4) nssa habilidade de implementar nss plan de investiment de capital, incluind nssa habilidade de bter financiament quand necessári e em terms razáveis; (5) nssa habilidade de cncrrer e cnduzir nsss negócis n futur; (6) alterações na demanda ds cnsumidres; (7) alterações em nsss negócis; (8) intervenções d gvern resultantes em alterações na ecnmia, impsts, taxas u ambiente regulamentar; e (9) utrs fatres que vierem a afetar nssa situaçã financeira, liquidez e resultads peracinais. As palavras acreditar, pder, dever, estimar, cntinuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de perações futuras. As estimativas e declarações sbre perações futuras se referem apenas à data na qual elas fram feitas e nã assumims nenhuma brigaçã de atualizar u revisar qualquer estimativa e/u declaraçã sbre perações futuras em virtude de nvas infrmações, events futurs u utrs fatres. As estimativas e declarações sbre perações futuras envlvem riscs e incertezas e nã sã garantias de desempenh futur. Nsss resultads futurs pdem ser substancialmente diferentes daqueles expresss nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Cnsiderand s riscs e incertezas descrits acima, as estimativas e declarações sbre perações futuras discutidas nesta apresentaçã pdem nã crrer e nsss resultads futurs e nss desempenh pdem ser diferentes substancialmente daqueles expresss nessas declarações sbre perações futuras em virtude, inclusive, entre utrs, ds fatres mencinads acima. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base nessas estimativas e declarações sbre perações futuras.
3 Rum Unidades de Negóci Rum ALL Operaçã Nrte Operaçã Sul Operaçã de Cntêineres Malha Nrte Malha Paulista Terminais Prt de Sants Malha Oeste Malha Sul Operaçã de Cntêineres incluind a Brad Lgística
4 Resultad Cnslidad Operacinal Cresciment d vlume de transprte e elevaçã prtuária devid a nva gestã cmercial e maires vlumes de prduts agríclas Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000) % Prduts Agríclas Tarifa média Vlume de Elevaçã (MM tns) % Prduts Industriais Cresciment de 22% n transprte de vlumes agríclas devid a aument de capacidade gerada, bem cm pelas nva estratégia cmercial implementada a final de 2015 A frte segunda safra de milh deslcu vlumes d 4T15 para iníci d, e em cnjunt cm iníci da safra de sja, impulsinaram cresciment d transprte em um trimestre tipicamente dedicad à entressafra Aument da tarifa média em virtude ds repasses cntratuais ds aument de diesel e inflaçã e melhr mix de prduts transprtads Cresciment d vlume de elevaçã prtuária refletind maires embarques d final da safra de açúcar, cmplementads cm vlume de grãs Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL
5 Resultad Cnslidad Financeir Cresciment de receita e EBITDA e reduçã na alavancagem n, refletind s maires vlumes transprtads, elevaçã de tarifas e esfrç cntínu na reduçã de custs e despesas Receita Líquida % EBITDA e Margem EBITDA 37,5% 32,1% +43% EBITDA Margem EBITDA , , , , ,0 300,0 Endividament Abrangente Líquid e Alavancagem 5,14x 4,98x , -8, -7, -6, -5, -4, -3, -2, -1, 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 +4% 4T15 Divida Líquida Alavancagem Aument da receita líquida pel mair vlume de transprte de prduts agríclas (+22%), melhr desempenh da elevaçã prtuária (+16%) e maires tarifas médias de transprte praticadas (+26%) Cresciment d EBITDA pel esfrç na reduçã de custs, melhrias de prcesss e aument de prdutividade. Os ganhs peracinais mais d que cmpensaram a alcaçã incremental de custs e despesas cm manutençã n em linha cm nvas plíticas cntábeis Endividament líquid abrangente teve cresciment atingind R$ 10,2 bilhões, em virtude d mair cnsum de caixa n trimestre. Queda na alavancagem cnsiderand EBITDA de R$ 2,1 bilhões ds últims 12 meses que tem apresentad melhria cntínua Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL
6 Resultad Cnslidad Financeir EBITDA Ajustad d cnsiderand ajustes para nrmalizaçã de gasts cm manutençã e cust de estruturaçã da fusã EBITDA Ajustad - 34 EBITDA Ajustad ,6% +60% ,5% 278 EBITDA Ttal Cust de estruturaçã da fusã Nrmalizaçã de gasts cm manutençã EBITDA Ajustad EBITDA Margem EBITDA Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL
7 Operaçã Nrte Cresciment d EBITDA pr mair prdutividade e cresciment de vlumes agríclas Vlume e Tarifa Média de Transprte (MM TKU e R$/TKU x % Receita Líquida +37% 896 Cresciment d vlume transprtad pela mair capacidade gerada através das melhrias peracinais e investiments a lng de Frte segunda safra de milh e cenári cambial favrável, estenderam as exprtações de prduts agríclas para, s quais representam 90% d vlume da Operaçã Nrte EBITDA e Margem EBITDA 41% % 53% 472 Estratégia cmercial fcada n melhr mix de prduts e rtas, aliada as ajustes cntratuais, prprcinaram elevaçã na tarifa média cntribuind para aument da receita liquida e EBITDA Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL;
8 Operaçã Sul EBITDA impactad pr menres vlumes e chuvas n trimestre Vlume e Tarifa Média de Transprte (MM TKU e R$/TKU x Receita Líquida 74 3, % 2, % 225 Queda d vlume transprtad pela reduçã ns vlumes industriais e intercrrências peracinais causadas pelas frtes chuvas n trimestre EBITDA e Margem EBITDA 19% Reduçã na receita líquida pels menres vlumes transprtads, send parcialmente cmpensada pel cresciment na tarifa média praticada 44 (6%) (13) Queda d EBITDA em virtude ds menres vlumes em decrrência das frtes chuvas em janeir e maires custs peracinais n trimestre Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL
9 Operações de Cntêineres Reduçã n EBITDA pr menres vlumes e maires custs e despesas Vlume Transprtad e Tarifa média (Cntêineres mil e R$ mil/cntêineres) EBITDA e Margem EBITDA (1,1%) 2,5 2,7 (22,1%) 20-20% 16 (1) (14) Vlume Tarifa Média Reduçã de vlumes pela perda de clientes que peravam ns crredres d Ri Grande e Paraná e pel encerrament de fluxs nã rentáveis n crredr d Mercsul EBITDA negativ devid as menres vlumes e aument de custs, bem cm maires despesas registradas n períd Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL
10 Endividament Reduçã da alavancagem para 4,98x Endividament Ttal Dívida Líquida Abrangente e Alavancagem 5,0x 4,9x T15 +3,5% Dívida Abrangente Líquida Alavancagem (Valres em R$ MM) 4T15 Var. % Bancs Cmerciais 1.120,5 937,4 19,5% NCE 818,4 838,1-2,4% BNDES 3.778, ,5-2,7% Debêntures 2.945, ,2 0,6% Endividament Bancári Ttal 8.663, ,2 0,9% Arrendament Mercantil 1.730, ,7-0,6% Certificad de Recebíveis Imbiliáris 265,8 285,0-6,8% Endividament Abrangente Brut Ttal , ,9 0,5% Caixa e Equiv. de Caixa e Títuls e Valres Mbiliáris¹ (408,0) (658,5) -38,0% Instruments Derivativs Líquids (49,5) (98,1) -49,5% Dívida Abrangente Líquida Ttal , ,3 3,5% EBITDA LTM 2.050, ,0 6,9% Alavancagem (Dívida Abrangente Líquida/EBITDA LTM ) 4,98x 5,14x -3,2% ¹ inclui caixa restrit de dívidas bancárias n mntante de R$ 79,8 milhões Principais mvimentações n Captações R$ 249 milhões de CCB R$ 121 milhões de Arrendament Mercantil R$ 49 milhões de FINEM R$ 25 milhões de NCE R$ 3 milhões de FINAME Amrtizações R$ 653 milhões de FINEM, FINAME, NCE, Debentures, Arrendament Mercantil, CRI e Capital de Gir Cust Médi da Dívida Inferir a 100% d CDI Alavancagem Reduçã para 4,9x dívida liquida/ebitda LTM Hedge 5% da divida em meda estrangeira, 100% hedged Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL
11 Resultad Financeir e Flux de Caixa Resultad Financeir % Jurs da Dívida Liquida Outras Despesas Mair encargs da dívida bruta pel increment d sald devedr e aument nas taxas de jurs (CDI e TJLP) Queda n rendiment de aplicações financeiras pr menr sald médi de aplicações financeiras Impact negativ (nã caixa) de swaps cambiais devid a vlatilidade das curvas de jurs FLUXO DE CAIXA Flux de Caixa Gerencial Indiret (Valres em R$ MM) EBITDA 444,6 Efeits nã caixa 44,7 Variaçã wrking capital (114,9) Resultad financeir peracinal (20,4) (a) (=) Flux de Caixa Operacinal 354,0 Capex Ttal (284,9) (b) Recrrente (148,0) Expansã 9 (136,9) Dividends recebids 1,7 (c) (=) Flux de Caixa ds Investiments (283,2) Captações 326,1 Amrtizaçã de principal (408,1) Amrtizaçã de jurs (244,8) Outrs 5,5 (d) (=) Flux de Caixa Financeir (321,3) (=) Geraçã (Cnsum) ttal de caixa (250,5) (+) Caixa ttal (inclui Caixa + TVM + Caixa Restrit), inicial Rum Cnslidad 658,5 (=) Caixa ttal (inclui Caixa + TVM + Caixa Restrit 10 ), final Rum Cnslidad 408,0 Métricas (=) Geraçã de caixa após Capex Recrrente (a+b) 206,0 (=) Geraçã de caixa após Capex Ttal (a+c) 70,8 (=) Geraçã (Cnsum) ttal de caixa (a+c+d) (250,5) Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL;
12 Indicadres de Desempenh Operacinal e Financeir Cmprtament históric ds principais indicadres peracinais e financeir da Cmpanhia Indicadres de Desempenh Operacinal e Financeir 2T15 3T15 4T15 Var. % Cnslidad Operating Rati (%) 86% 66% 74% 81% 81% 86% 81% -6% Cnsum de diesel (litrs/ '000 TKB) 5,2 5,0 4,9 4,8 4,8 5,2 4,8-8% Operaçã Nrte- Rndnóplis (MT) a prt de Sants (SP) Carregament médi vagões/dia (unid) % Transit time (hras) 109,4 92,4 93,9 93,9 100,2 109,4 100,2-8% Cicl de vagões (dias) 12,3 10,2 10,1 9,3 11,7 12,3 11,7-5% Operaçã Sul - Terminais n nrte d Paraná a prt de Paranaguá (PR) Carregament médi vagões/dia (unid) % Transit time (hras) 33,2 27,6 29,0 33,0 36,5 33,2 36,5 10% Cicl de vagões (dias) 8,1 6,7 7,0 8,4 10,8 8,1 10,8 33% Nta: infrmações cmbinadas da Rum e da ALL;
13 Guidance 2016 Rum 2016 EBITDA Capex Ttal Capex Recrrente Capex Expansã Disclaimer: As infrmações para 2016 sbre s negócis e prjeções sbre resultads peracinais e financeirs sã meramente estimativas e, cm tais, sã baseadas principalmente em crenças e premissas da administraçã, nã cnstituind prmessa de desempenh. Essas estimativas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis, que levam em cnsideraçã a existência de linhas de financiament usuais para esse tip de negóci. Cm iss, essas estimativas dependem, substancialmente, das cndições de mercad, d desempenh da ecnmia brasileira, ds setres de negócis em que a Cmpanhia atua e ds mercads internacinais, estand, prtant, sujeitas a mudanças sem avis prévi. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base exclusivamente nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Qualquer alteraçã na percepçã u ns fatres supracitads pde fazer cm que s resultads cncrets divirjam das prjeções efetuadas e divulgadas.
14 Guidance Lng Praz em Terms Nminais¹ Nta 1: As infrmações das curvas de EBITDA e CAPEX acima mencinadas estã expressas em terms nminais e tem cm base de referencia IGP-M cm a seguinte curva: ,1%a.a., ,8%a.a., ,1%a.a. e ,5%a.a. Quaisquer variações destas curvas nã representam impact relevante n resultad da cmpanhia Disclaimer: As prjeções sbre resultads peracinais e financeirs sã meramente estimativas e, cm tais, sã baseadas principalmente em crenças e premissas da administraçã, nã cnstituind prmessa de desempenh. Essas estimativas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis, que levam em cnsideraçã a existência de linhas de financiament usuais para esse tip de negóci. Cm iss, essas estimativas dependem, substancialmente, das cndições de mercad, d desempenh da ecnmia brasileira, ds setres de negócis em que a Cmpanhia atua e ds mercads internacinais, estand, prtant, sujeitas a mudanças sem avis prévi. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base exclusivamente nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Qualquer alteraçã na percepçã u ns fatres supracitads pde fazer cm que s resultads cncrets divirjam das prjeções efetuadas e divulgadas.
15 Metas de Equacinament Financeir I AUMENTO DE CAPITAL REFORÇO DA ESTRUTURA DE CAPITAL DA COMPANHIA II REPERFILAMENTO DA DÍVIDA III DESTRAVAMENTO POTENCIAL DO BNDES REPERFILAMENTO DA DÍVIDA VINCENDA NOS PROXIMOS 3 ANOS ACESSO A NOVAS LINHAS DE FINANCIAMENTO
16 Juli Fntana Net Diretr Presidente Jse Cezári Menezes de Barrs Sbrinh Vice Presidente de Finanças e de Relações cm Investidres Guilherme Machad Gerente de Relações cm Investidres Site ri.rumall.cm ir@rumall.cm Telefne +55 (11) / (41)
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