Cosan Consolidado Unidades de negócio

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1 COSAN Divulgação DAY de Resultados 2012 do 4T13 e

2 Disclaimer 2 Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

3 3 Cosan Consolidado Unidades de negócio Raízen Combustíveis Distribuição de Combustíveis Raízen Energia Açúcar, Etanol e Cogeração Comgás Distribuição de Gás Natural Rumo Operações Logísticas Radar Investimento em Propriedades Agrícolas Outros Negócios Lubrificantes e Especialidades Estrutura Corporativa

4 4 Cosan Consolidado Destaques Receita Líquida (R$ MM) EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) 9,1% 10,5% , , ,0 51, ,5 712, ,5 571,9 +28,3% , , , ,2 (20.590,8) (26.570,2) Raízen Energia Raízen Combustíveis Comgás Rumo Radar Outros Negócios Eliminações +48,4% 3.142, , ,4 EBITDA Ajustado EBITDA Proforma* Margem EBITDA * EBITDA proforma considerando 12 meses de Comgás Receita Líquida: Crescimento de 28,3% em relação ao, atingindo R$ 30,0 bilhões Consolidação: 50% Raízen Combustíveis 50% Raízen Energia 100% Comgás (5 meses) 100% Rumo 100% Radar 100% Outros Negócios EBITDA: R$ 3,1 bilhões e margem de 10,5% em função de: Consolidação de 5 meses de resultados da Comgás Crescimento de todos os negócios

5 5 Cosan Consolidado Destaques Lucro Líquido (R$ MM) Lucro Líquido Proforma (R$ MM) +51,2% +68,7% 638,2 932,4 421,9 552,7 Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Proforma Lucro Líquido: R$ 638,2 milhões no, crescimento de 51,2% Resultado do desempenho operacional de todas as linhas de negócio Lucro líquido proforma: R$ 932,4 milhões, 68,7% superior ao, ajustado por: Efeito de formação da Raízen Variação cambial Mais valia do ativo biológico Lucro liquido da Comgás de 12 meses

6 6 Raízen Combustíveis Desempenho Financeiro Volume (Milhões litros) Receita Líquida (R$ MM) EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) 554, ,1 +5,0% ,5 507,5 688, , ,5 +9,7% , ,9 593,5 3,3% 3,8% 8.978, , , ,4 +25,5% 7.030, , , , , , , , , ,6 Etanol Gasolina Diesel Aviação Outros Etanol Gasolina Diesel Aviação Outros EBITDA Margem EBITDA EBITDA (R$/m³) : R$ 76/m³ T13 2T13 3T13 4T13 EBITDA Receita Líquida: R$ 43,5 bilhões no, em virtude de: Aumento de 5% no volume de combustíveis vendidos; Crescimento de 4,5% no preço médio, função do reajuste anunciado pela Petrobras no primeiro trimestre do ano de EBITDA: R$ 1,7 bilhões e margem recorrente de R$ 75,5/m³. Crescimento de 25,5% em função de: Conclusão do processo de rebranding; Aumento da penetração de produtos premium (V-Power); Maior mix de gasolina na composição total do ciclo otto; Melhoria no portfólio de clientes B2B; Redução do volume de aviação.

7 7 Raízen Energia Desempenho Operacional Cana Moída (Mil Tons) Produção de Açúcar (Mil Tons) Produção de Etanol ( 000 m³) ,2% % ,0% Própria Terceiros Açúcar Açucar Bruto Açúcar Branco Etanol Anidro Etanol Hidratado ATR Cana (kg/ton) -2,2% 136,5 ATR 133,5 Volume Vendido Cogeração (Mil MWh e R$/MWh) ,3 Volume +103,5% 3.034,8 Preço Médio Moagem de cana: 6,2% superior refletindo recuperação da safra e renovação adequada dos canaviais ATR: 2,2% inferior ao, parcialmente compensado pela maior produtividade (81,1 tch) Cogeração: Aumento de 103,5% do volume vendido em virtude: - Adição de capacidade no - Revenda de energia no mercado spot

8 8 Raízen Energia Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ MM) 8.468, ,6 228,2 +16,8% 235, , , , ,0 244,5 569,7 Sumário das Operações de Hedge em 31/03/2013 Açúcar 2013 / 2014 NY11 Volume (mil tons) 1.214,4 Câmbio US$ Preço Médio ( US$/lb) 20,69 Volume (US$ mm) 574,9 Preço Médio (R$/US$) 2,1259 Açúcar Etanol Cogeração Outros EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) 29,2 28,4 +13,9% 2.113, ,3 Receita Líquida: R$ 8,5 bilhões no, crescimento de 16,8% em função de: Maiores volumes vendidos de açúcar e energia elétrica; Elevação dos preços médios de todos os produtos, principalmente de energia no mercado spot. EBITDA: R$ 2,4 bilhões, aumento de 13,9% em relação ao : Maior volume de moagem Melhor performance na fixação do hedge de açúcar e dólar Redução de custo operacional no e aumento da produtividade EBITDA Margem EBITDA

9 9 Comgás Desempenho Operacional e Financeiro Volume (Mil m³) +8,8% Receita Bruta (R$ MM) +27,6% 5.111,5 205,6 17,4 211,5 358,3 553,8 242, , ,8 195,8 493,5 650,7 346, ,8 234,4 252,9 EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM) 18,2% 17,5% +34,3% 961,8 716, Industrial Termogeração Cogeração Automotivo Residencial Comercial Industrial Cogeração Residencial Outros Comercial Automotivo Termogeração EBITDA Margem EBITDA Medidores conectados (Mil Unidades) 110,0 115,1 +8,8% 4.834, ,6 Receita Bruta: R$6,5 bilhões em 2012, em virtude de: Aumento no volume vendido de 8,8%; Aumentos nas tarifas de gás, conforme deliberações ARSESP EBITDA: R$ milhões, crescimento de 34.3 % em função de: Maiores volumes vendidos no período Impacto da Conta Corrente Regulatória Volume Medidores Conectados

10 10 Rumo Desempenho Operacional e Financeiro Volume Elevado (Mil Tons) Receita Líquida (R$ MM) EBITDA e Margem EBITDA R$ MM 41,6% 712,8 37,3% 13,3 572,0 +24,6% +10,4% 17,6 +39,2% 549, , ,6 413,4 296,7 213,2 Volume 141,0 150,0 Elevação Transporte Outros EBITDA Margem EBITDA Receita Líquida: R$ 712,8 milhões no, impulsionado pelo crescimento do volume transportado, em função de: Crescimento do volume de açúcar transportado e elevado; Melhores preços praticados; EBITDA: R$ 296,7 milhões, crescimento de 39,2% em relação ao, alinhado com o plano de crescimento da Rumo.

11 11 Radar Desempenho financeiro Receita Líquida (R$ MM) EBITDA (R$ MM) -27,6% -34,1% 68,1 86,9 292,7 192,9 Receita Líquida EBITDA Receita Líquida: R$ 86,9 milhões no proveniente do arrendamento de terras agrícolas e venda de propriedades. EBITDA: R$ 192,9 milhões no em função da contabilização da avaliação independente de valor justo das terras.

12 12 Outros Negócios Desempenho Operacional e Financeiro Receita Líquida (R$ MM) EBITDA Ajustado (R$ MM) +33,6% +90,2% 1.065, ,6 48,7 92,7 Receita Líquida * EBITDA *desconsiderando efeito de formação da Raízen Receita Líquida: R$ 1,4 bilhões no, crescimento de 33,6% principalmente em função do: Início da consolidação dos resultados das operações fora do Brasil; Crescimento de 7% do volume vendido das operações no Brasil. EBITDA Ajustado : R$ 92,7 milhões, 90,2% superior ao reportado no quando ajustado pelo resultado de equivalência patrimonial e efeito da formação da Raízen().

13 13 Dívida Líquida Dívida por Unidade de Negócio (Valores em R$ MM) 4T13 3T13 Var. % Total Raízen 5.925, ,1-5% Consolidação ( 50% Raízen) 2.962, ,1-5% Comgás 2.575, ,4 9% Rumo 713,0 727,2-2% Outros Negócios 167,0 178,5-6% Corporativo 4.710, ,0-1% Cosan - Negócios Controlados 8.166, ,1 2% Total Cosan Consolidado , ,2 0% Caixa e Equivalentes de caixa e Títulos e Valores Mobiliários 2.593, ,6 12% Dívida Líquida 8.535, ,6-3% Exposição Cambial 37% 44% Vencimento 84% 77% Alavancagem: Utilizando-se o EBITDA Proforma do exercício findo em 31 de março de 2013 (R$ 3,6 bilhões) Dívida Líquida / EBITDA (12 meses) = 2,3x Dívida Dívida Líquida consolidada 3,3% inferior ao 3T13 e totalizou R$ 8,5 bilhões. Principais considerações e eventos : (i) Captação de Notas Promissórias de R$ 400 milhões pela Comgás; (ii) Captação de Senior Notes 2018 e 2023 no montante de R$ 1,8 bilhão Disponibilidade R$ 2,6 bilhões de Caixa e Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários 63% 56% 3T13 4T13 Moeda Local Moeda Estrageira 16% 23% 3T13 4T13 Curto Prazo Longo Prazo Todas as dívidas denominadas em moeda estrangeira encontra-se hedgeadas exceto pelo Bônus Perpétuo emitido pela Cosan S/A em 2010 no valor de USD 500 milhões

14 Guidance 2013 Cosan Consolidado Raízen Combustíveis Raízen Energia Rumo 2013 Receita Líquida (R$MM) EBITDA (R$MM) (7) Capex (R$MM) Volume de Combustíveis Vendido (milhões de litros) EBITDA (R$MM) Volume de Cana Moída (milhares de toneladas) Volume de Açúcar Vendido (milhares de toneladas) Volume de Etanol Vendido (milhões de litros) Volume de Energia Vendida (milhares de MWh) EBITDA (R$MM) Volume de Elevação (mil tons) EBITDA (R$MM) Radar EBITDA (R$MM) Outros Negócios Comgás Volume de Lubrificantes e Óleos Básicos Vendido (milhões de litros) Total de Clientes (mil) Extensão da Rede (km) Volume Total de Gás Vendido (mil m³) EBITDA IFRS (R$MM)

15 Contatos: Marcos Lutz Diretor Presidente Marcelo Martins Diretor Vice-Presidente de Finanças e de Relação com Investidores Guilherme Machado Gerente de Relações com Investidores COSAN DAY ri@cosan.com.br +55 (11)