Cosan Day Marcelo Martins, Vice-Presidente de Finanças e de Relações com Investidores

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1 Cosan Day Marcelo Martins, Vice-Presidente de Finanças e de Relações com Investidores São Paulo 21 de Novembro de 2011

2 Disclaimer Declarações sobre operações futuras Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. 2

3 Cosan Evolução do perfil corporativo FY'2011 (Ebitda em R$ MM) FY'2012 FY'2013 FY'2014 '2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 E FY'2013 E FY'2014 E AÇÚCAR E ETANOL TOTAL 6 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 FY' FY Y'2010 COGEN FY'2011 RUMO FY'2012 SUGAR E & ETHANOL FY'2013 E TOTAL FY'2014 E COMB & LUBRIF COSAN ALIMENTOS COGEN RUMO AÇÚCAR E ETANOL TOTAL RUMO SUGAR & ETHANOL TOTAL FY'2005 FY'2006 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 F FUELS & & LUBES COSAN 3 ALIMENTOS COGEN RUMO SUGAR & ETHAN &

4 Cosan Fluxo de caixa diversificado 50,0% (1) 50,0% (1) 100,0% (1) 69,7% (1)(2) 18,9% (1)(3) 100,0% (1) Energia Combustíveis Açúcar, Etanol e Cogeração Distribuição de Combustíveis Lubrificantes Logística de Açúcar Desenvolvimento de Terras Varejo de Açúcar Considerações Volatilidade dos Fluxos de Caixa Açúcar e Álcool, Alta Cogeração, Baixa Baixa Baixa Baixa Baixa Baixa Capex de Manutenção Alto Baixo Baixo Baixo Baixo Baixo Fontes de Fluxo de Caixa Dividendos, com política para maximizar a distribuição 100% dos Fluxos de Caixa Dividendos, com política de 25% do Lucro Líquido NA 100% do Fluxo de Caixa Notas: (1) Participação econômica total (2) Participação indireta (3) Controle acionário 4

5 Cosan Comprovado acesso a capital, perfil desalavancado e baixo risco de crédito US$ 200 MM R$ 886 MM US$ 450 MM US$ 400 MM US$ 1,2 Bi R$ 1,7 Bi Notas 9,00% vcto IPO Bônus Perpétuos 8,25% Notas 7,00% vcto IPO Cessão de direitos Outubro 2004 Novembro 2005 Janeiro 2006 Janeiro 2007 Agosto 2007 Janeiro 2008 R$ 880 MM US$ 200 MM R$ 1,1 Bi US$ 150 MM US$ 350 MM US$ 500 MM Levantamento Capital pela Cosan Ltd Outubro 2008 Colocação Privada com Gávea Outubro 2008 Notas Promissórias Novembro 2008 Notas Securitizadas Novembro 2008 Notas vcto Agosto 2009 Bônus Perpétuos 8,25% Julho 2011 B- (Dívida Líq. / Ebitda) Ba3 - Ba3 - + Ba1 + Baa3 B- Investment Grade Potencial 2.9x 1.9x 1.3x 3.4x 4.2x 2.5x 2.0x 1.6x 1.1x FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 FY'12 E FY'13 E Standard & Poors Moody's Fitch Ratings Fonte: Arquivo público da companhia 5

6 Obrigado