Rumo Resultados 4T16

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1 Rum Resultads

2 Rum Disclaimer 2 Esta apresentaçã cntém estimativas e declarações sbre perações futuras a respeit de nssa estratégia e prtunidades de cresciment futur. Essas infrmações se baseiam principalmente em nssas atuais expectativas e estimativas u prjeções de events futurs e tendências, que afetam u pdem afetar nsss negócis e resultads peracinais. Apesar de acreditarms que essas estimativas e declarações sbre perações futuras se baseiam em supsições razáveis, elas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis para nós. Nssas estimativas e declarações sbre perações futuras pdem ser influenciadas pels seguintes fatres, entre utras: (1) cndições ecnômicas gerais, plíticas, demgráficas e cmerciais n Brasil e especificamente ns mercads gegráfics que servims; (2) inflaçã, depreciaçã e desvalrizaçã d real; (3) desenvlviments cmpetitivs ns setres de etanl e açúcar; (4) nssa habilidade de implementar nss plan de investiment de capital, incluind nssa habilidade de bter financiament quand necessári e em terms razáveis; (5) nssa habilidade de cncrrer e cnduzir nsss negócis n futur; (6) alterações na demanda ds cnsumidres; (7) alterações em nsss negócis; (8) intervenções d gvern resultantes em alterações na ecnmia, impsts, taxas u ambiente regulamentar; e (9) utrs fatres que vierem a afetar nssa situaçã financeira, liquidez e resultads peracinais. As palavras acreditar, pder, dever, estimar, cntinuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de perações futuras. As estimativas e declarações sbre perações futuras se referem apenas à data na qual elas fram feitas e nã assumims nenhuma brigaçã de atualizar u revisar qualquer estimativa e/u declaraçã sbre perações futuras em virtude de nvas infrmações, events futurs u utrs fatres. As estimativas e declarações sbre perações futuras envlvem riscs e incertezas e nã sã garantias de desempenh futur. Nsss resultads futurs pdem ser substancialmente diferentes daqueles expresss nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Cnsiderand s riscs e incertezas descrits acima, as estimativas e declarações sbre perações futuras discutidas nesta apresentaçã pdem nã crrer e nsss resultads futurs e nss desempenh pdem ser diferentes substancialmente daqueles expresss nessas declarações sbre perações futuras em virtude, inclusive, entre utrs, ds fatres mencinads acima. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base nessas estimativas e declarações sbre perações futuras.

3 Resultad Cnslidad Operacinal Reduçã na demanda pr transprte, devid à quebra de safra d milh Pstergaçã ns embarques de açúcar, impactand vlume de elevaçã prtuária Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000) T Prduts Agríclas Prduts Industriais Tarifa média Vlume de Elevaçã (Mil tns) % -26% % Prduts Agríclas +12% Reduçã de 39% n vlume ttal transprtad n, pela menr demanda de grãs, em virtude da quebra da segunda safra de milh. Em 2016 vlume transprtad fi 10% inferir, devid a cncentraçã de escament da sja n 1S16 e quebra de safra de milh n 2S16. Apesar da menr demanda pr transprte de grãs, que casinu reduçã ns preçs ds fretes rdviáris (IMEA: -26%), a Rum atingiu 70% de market share n transprte de grãs para Prt de Sants (+22%) n. Esse aument fi sustentad pela garantia cntratual de cumpriment ds vlumes. Ocupaçã da capacidade cisa gerada pels investiments, através d aument d vlume transprtad de açúcar e fertilizantes. O cresciment d vlume de elevaçã prtuária reflete melhr cenári na cmercializaçã de açúcar, quand cmparad a an anterir. 4T15 Nta 1: 2015 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL Nta 2: Resultads Prfrma de

4 Resultad Cnslidad Financeir Cresciment de receita e EBITDA em 2016 apesar d cenári advers de mercad advers Aument da alavancagem em virtude da execuçã d Plan de Negócis 4 Receita Líquida -19% % EBITDA e Margem EBITDA 39,9% 40,5% 37,3% 34,3% +6% % Endividament Abrangente Líquid e Alavancagem 3,87x 4,37x % T16 Endividament Alavancagem Reduçã na receita líquida n pels menres vlumes de transprte e elevaçã. N, EBITDA fi impactad pela frte queda n transprte de vlumes agríclas. Aument de 7% d endividament líquid, devid a mair cnsum de caixa para execuçã de investiments, cnfrme Plan de Negócis N acumulad d an, aument de 4% devid a reajuste de tarifas (+10%) e recnheciment de R$ 258 milhões de take-r-pay Nta 1: 2015 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL Nta 2: Resultads Prfrma de 2016 Em 2016 huve cresciment de 6% d EBITDA devid as esfrçs na reduçã de custs e receitas de take-r-pay que cmpensaram parcialmente resultad

5 Operaçã Nrte Cresciment d EBITDA n an pela reduçã de custs e take r pay 5 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000 Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA % % % % ,6% 46,7% -30% ,0% % 52,7% T Prduts Agríclas Prduts Industriais Tarifa Prduts Agríclas EBITDA Margem Vlume impactad pela quebra da segunda safra de milh, que reduziu a demanda pr transprte n trimestre e n acumulad de 2016 O teve reduçã da receita líquida pels menres vlumes de transprte e de elevaçã prtuária. N trimestre EBITDA fi afetad pela queda ns vlumes agríclas transprtads Nta 1: 2015 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL N an huve cresciment da receita líquida em funçã d reajuste de tarifas e recnheciment de receitas de take r pay. Em 2016 huve cresciment d EBITDA pel recnheciment das receitas de take-r-pay e iniciativas de reduçã de custs Nta 2: Resultads Prfrma de 2016

6 Operaçã Nrte Market share de grãs transprtads a Prt de Sants (SP) 6 N a Rum aumentu para 70% sua representatividade n transprte de grãs para Prt de Sants (SP) Aument n Market share da Rum n transprte de grãs a Prt de Sants (SP) (MM tns) 48% +46% Market share Rum n transprte de grãs para Prt de Sants (SP) (% participaçã) 9,0 4,3 70% 2,6 1,8 42% 41% 69% 70% 4T15 Ttal exprtações Prt de Sants (SP) Vlume Rum Market share Rum n Prt de Sants (SP) 1T16 2T16 3T16 Fnte: Agência Marítima e sistema Rum

7 Operaçã Sul EBITDA impactad pr menres vlumes 7 Vlume e Tarifa de Transprte (MM TKU e R$/TKU x 1000 Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA % % % % ,0% ,6% 22,2% % 12,1% 133 Prduts Agríclas Prduts Industriais Prduts Agríclas Tarifa EBITDA Margem A quebra da segunda safra de milh impactu vlume transprtad n e n acumulad de 2016 Reduçã na receita líquida n e n an de 2016, pels menres vlumes de grãs O aument d EBITDA n trimestre deve-se principalmente a recnheciment de valres de take r pay, sem custs variáveis assciads Esses efeit fi parcialmente cmpensad pel aument n transprte de prduts industriais, açúcar e fertilizantes Nta 1: 2015 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL Queda parcialmente cmpensada pelas maires tarifas e recnheciment das receitas de take-r-pay beneficiand a receita líquida Em 2016 a reduçã deve-se principalmente a menres vlumes e prblemas peracinais crrids n inici d an. Nta 2: Resultads Prfrma de 2016

8 Operaçã de Cntêineres Reduçã n EBITDA pr menres vlumes e racinalizaçã de fluxs 8 Vlume e Tarifa de Transprte (Cntêineres mil e R$ mil/cntêineres) EBITDA e Margem EBITDA 2,6 2,8 2,7 2,8-20% -21% Vlume Vlume Tarifa -12,5% -11,6% -22,2% -16,9% (8) (16) -53% (31) (53) -42% Nta 1: 2015 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL Nta 2: Resultads Prfrma de 2016 A racinalizaçã de fluxs nã rentáveis e a quebra da segunda safra de milh, impactaram s vlumes transprtads n e n acumulad de 2016 A Operaçã de Cntêineres segue buscand expandir transprte para utras cargas cm açúcar, fertilizantes, madeira e papel e celulse e fc em melhres margens de seus fluxs EBITDA Margem Mesm negativ em R$ 8 milhões, EBITDA fi 53% melhr que n 4T15, resultad da racinalizaçã de fluxs Em 2016 huve melhria de 42% d EBITDA apesar de ainda registrar um resultad negativ

9 Endividament Alavancagem atingiu 4,4 x 9 Dívida Líquida e Alavancagem Endividament Ttal (Valres em R$ MM) Prfrma 3T16 Var. % Dívida Abrangente Bruta , ,2 3,2% Caixa e Equiv. de Caixa e TVM¹ (1.263,0) (1.511,1) -16,4% Instruments Derivativs 8,6 14,2-39,2% Dívida Abrangente Líquida 8.862, ,3 6,6% EBITDA LTM 2.028, ,5-5,6% Dívida Abrangente Líq./EBITDA 4,37x 3,87x 12,9% Nta1 O 3T16 inclui caixa restrit de dívidas bancárias n mntante de R$ 84,2 milhões. Para, Caixa restrit das dívidas bancárias ttalize R$ 85,9 milhões. Crngrama de Amrtizaçã das Dívidas (R$ BLN) Principais mvimentações n Captações R$ 790 milhões Amrtizações Principal: R$ 329 milhões Jurs: R$ 428 milhões Cust Médi da Dívida Inferir a 100% d CDI Endividament Abrangente Líquid e Alavancagem 3,87x 4,37x 2,0 1,8 1,3 1,7 1,2 1,0 0,6 0, % > 3T16 Endividament Alavancagem Nta 1: Resultads Prfrma de 2016

10 Resultad Financeir e Flux de Caixa 10 Resultad Financeir -3% T15 Cust da Dívida Líquida % Outras Despesas Mair encargs da dívida bruta cm resultad d prcess e reperfilament das dívidas e pel increment da TJLP entre s trimestres Aument n rendiment de aplicações financeiras em virtude ds recurss d aument de capital cncluíd em abril de 2016 Impact negativ (nã-caixa) de demais variações mnetárias e variações mnetárias sbre s passivs de cncessã FLUXO DE CAIXA Flux de Caixa Indiret T15 Prfrma (Valres em R$ MM) Prfrma Cmbinad 348,0 467,9 EBITDA 2.028, ,0 (116,2) 82,9 Efeits nã caixa (49,4) 225,5 (52,7) (134,4) Variaçã wrking capital (371,6) (455,7) (14,3) (11,7) Resultad financeir peracinal (4,1) 31,7 (a) 164,7 404,7 (=) Flux de Caixa Operacinal 1.603, ,4 (434,3) (515,3) Capex Ttal (1.699,2) (1.950,6) (b) (162,1) (223,1) Recrrente (646,3) (839,7) (272,2) (292,2 Expansã (1.052,9) (1.110,9) - - Investiments & Aquisições (0,4) - - 4,0 Dividends recebids 8,2 4,0 (c) (434,3) (511,3) (=) Flux de Caixa ds Investiments (1.691,4) (1.946,6) 788,2 548,0 Captações 3.715, ,4 (508,4) (464,7) Amrtizaçã d principal (4.317,5) (3.237,7) (247,8) (232,6) Amrtizaçã de jurs (1.246,1) (582,4) (0,9) - Dividends pags (1,7) - (0,7) - Integralizaçã de capital 2.533,6 - (5,0) (111,6) Instruments financeirs derivativs e utrs 0,3 (275,0) (5,5) - Caixa restrit - - (d) 19,9 (260,8) (=) Flux de Caixa Financeir 683,8 (992,7) (249,8) (367,4) (=) Geraçã (Cnsum) ttal de caixa 595,8 (1.219,8) 1.426,9 948,7 (+) Caixa ttal (inclui Caixa + TVM) inicial Rum Cnslidad 581, , ,1 581,3 (=) Caixa ttal (inclui Caixa + TVM) final Rum Cnslidad 1.177,1 581,3 Métricas 2,6 181,6 (=) Geraçã de caixa após Capex Recrrente (a+b) 957,1 879,7 (269,6) (106,6) (=) Geraçã de caixa após Capex Ttal (a+c) (88,0) (227,2) (249,8) (367,4) (=) Geraçã (Cnsum) ttal de caixa (a+c+d) 595,8 (1.219,8) Nta 1: 2015 infrmações cmbinadas da Rum e da ALL Nta 2: Resultads Prfrma de 2016

11 Indicadres de Desempenh Operacinal e Financeir 11 Cmprtament históric ds principais indicadres peracinais e financeir da Cmpanhia Indicadres de Desempenh Operacinal e Financeir 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T15 Var. % Cnslidad Operating rati 90% 70% 75% 81% 86% 76% 75% 95% 95% 81% 17% Cnsum de diesel (litrs/ '000 TKB) 5,2 5,0 4,9 4,8 4,8 4,8 4,6 4,9 4,9 4,8 3% Operaçã Nrte Grãs de Rndnóplis (MT) a prt de Sants (SP) Carregament médi vagões/dia (unid) % Transit time (hras) 109,4 92,4 93,9 93,9 100,2 101,4 105,6 96,7 96,7 93,9 3% Cicl de vagões (dias) 12,3 10,2 10,1 9,4 10,8 10,4 9,9 11,0 11,0 9,4 17% Operaçã Sul Grãs ds terminais n nrte d Paraná as prts de Paranaguá (PR) e Sã Francisc d Sul (SC) Carregament médi vagões/dia (unid) % Transit time (hras) 45,5 40,9 41,9 45,5 49,3 46,1 45,9 47,6 47,6 45,5 5% Cicl de vagões (dias) 8,1 7,4 7,1 8,1 8,4 7,4 7,7 7,8 7,8 8,1-4%

12 Expectativas para as safras de sja e milh 2016/ Prjeçã Prduçã Sja Brasil (MM tns) (% participaçã) +12% 97,2 96,3 +15% 105,3 Prjeçã Prduçã Milh Brasil (MM tns) (% participaçã) 84,7 70,7 +32% +42% 93,0 28,4 26,8 30,8 20,8 17,5 24,9 14/15 15/16 16/17 Mat Grss Brasil 14/15 15/16 16/17 Mat Grss Brasil Prduçã da safra de sja (+12%) e milh (+32%) em 2016/2017, deve ser mair que a safra recrde de grãs de 2014/2015 Estimativa de cresciment da prduçã de grãs d Mat Grss deve mair que da média brasileira, cm um ttal adicinal de 11 milhões de tneladas na safra 2016/2017 Fnte: Agrcnsult

13 Guidance 2016 e Revisã d guidance divulgad Disclaimer: As infrmações para 2016 sbre s negócis e prjeções sbre resultads peracinais e financeirs sã meramente estimativas e, cm tais, sã baseadas principalmente em crenças e premissas da administraçã, nã cnstituind prmessa de desempenh. Essas estimativas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis, que levam em cnsideraçã a existência de linhas de financiament usuais para esse tip de negóci. Cm iss, essas estimativas dependem, substancialmente, das cndições de mercad, d desempenh da ecnmia brasileira, ds setres de negócis em que a Cmpanhia atua e ds mercads internacinais, estand, prtant, sujeitas a mudanças sem avis prévi. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base exclusivamente nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Qualquer alteraçã na percepçã u ns fatres supracitads pde fazer cm que s resultads cncrets divirjam das prjeções efetuadas e divulgadas.

14 Guidance 2017 a Obs. 1: As infrmações acima sbre as curvas de EBITDA e Capex estã expressas em terms nminais, baseadas n IGP-M cm a seguinte curva: ,6% p.a., ,1% p.a., ,4% p.a. e ,2% p.a. Qualquer alteraçã nestas curvas nã representa um impact significativ sbre s resultads da Cmpanhia. Disclaimer: As infrmações para 2017 sbre s negócis e prjeções sbre resultads peracinais e financeirs sã meramente estimativas e, cm tais, sã baseadas principalmente em crenças e premissas da administraçã, nã cnstituind prmessa de desempenh. Essas estimativas estã sujeitas a diverss riscs e incertezas e sã feitas cnsiderand as infrmações atualmente dispníveis, que levam em cnsideraçã a existência de linhas de financiament usuais para esse tip de negóci. Cm iss, essas estimativas dependem, substancialmente, das cndições de mercad, d desempenh da ecnmia brasileira, ds setres de negócis em que a Cmpanhia atua e ds mercads internacinais, estand, prtant, sujeitas a mudanças sem avis prévi. Em virtude dessas incertezas, investidr nã deve tmar nenhuma decisã de investiment cm base exclusivamente nessas estimativas e declarações sbre perações futuras. Qualquer alteraçã na percepçã u ns fatres supracitads pde fazer cm que s resultads cncrets divirjam das prjeções efetuadas e divulgadas.

15 Iniciativas financeiras Aument de Capital R$ 2,6 BILHÕES Refrç da Estrutura de Capital Reestruturaçã da Dívida Bnd Inaugural Crédit BNDES R$ 2,9 BILHÕES US$ 750 MILHÕES R$ 3,5 BILHÕES Aument da Liquidez e Alngament da Dívida Diversificaçã de Fntes de Financiament Acess a Nvas Linhas de Crédit Execuçã d Plan de Negócis

16 Juli Fntana Net Diretr Presidente Jse Cezári Menezes de Barrs Sbrinh Vice Presidente de Finanças e de Relações cm Investidres Guilherme Machad Gerente de Relações cm Investidres Site ri.rumlg.cm ir@rumlg.cm Telefne +55 (11) / (41)

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