B2W DIGITAL ANUNCIA CRESCIMENTO DE 24,1% NO GMV E REDUÇÃO DE R$ 669 MM NO CONSUMO DE CAIXA NO 1T18

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1 B2W DIGITAL ANUNCIA CRESCIMENTO DE 24,1% NO GMV E REDUÇÃO DE R$ 669 MM NO CONSUMO DE CAIXA NO 1T18 O Marketplace segue em rápid desenvlviment e atingiu R$ 1,4 bilhã de GMV (+87%) n 1T18, cm participaçã de 46,4% d GMV Ttal Ri de Janeir, 10 de mai de 2018: B2W Digital (B3: BTOW3), a mair e mais querida cmpanhia digital da América Latina, anuncia hje s resultads d 1º trimestre de PRINCIPAIS INDICADORES 1T18 1T17 Delta GMV Ttal (R$ MM)¹ ,1% Marketplace (R$ MM) ,5% Marketplace (% d GMV Ttal) 46,4% 30,9% +15,5 p.p. # Sellers (Nvs) # Sellers (Base) B2W Entrega (# Sellers) B2W Entrega (% da base de Sellers) 63,6% 3,0% +60,6 p.p. Mbile (% d Tráfeg) 65,3% 50,6% +14,7 p.p. ¹Refletind ajustes d CPC 47/IFRS 15 e CPC 48/IFRS9, cnfrme indicad na página 6 (Seçã Destaques Financeirs). MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Cncluíd an de transiçã (2017) d Plan Estratégic de três ans ( ), as iniciativas da Cmpanhia em 2018 estã fcadas em acelerar GMV Ttal pr mei de um mdel híbrid de platafrma digital (1P + 3P + Serviçs), cm cresciment cntínu d Marketplace. Cm reflex dessas ações, primeir trimestre de 2018 fi marcad pela retmada d cresciment d GMV Ttal, pel ganh de market share (+24% da B2W vs +11% d mercad, segund e-bit) e pela cntínua reduçã d cnsum de caixa. O Marketplace cntinua em rápid desenvlviment e, cm apenas 4 ans de peraçã, já atingiu um GMV de R$ 5,2 bilhões n LTM (cresciment de 100%). A participaçã d Marketplace n GMV Ttal fi de 46,4% n 1T18 e deverá representar mais de 50% em Cm resultad da evluçã d seu mdel de negócis, a Cmpanhia apresentu um avanç significativ na trajetória de geraçã de caixa, reduzind em R$ 668,9 MM cnsum de caixa n 1T18, que ttalizu R$ 477,5 MM (reduçã de 58% em relaçã as R$ 1.146,0 MM registrads n 1T17). Neste sentid, a Cmpanhia seguirá na trajetória da geraçã de caixa livre n curt praz, imprtante mviment para trnar a B2W autssustentável. Outr imprtante destaque d trimestre, fi a criaçã da LET S, a platafrma de gestã cmpartilhada ds ativs de lgística e distribuiçã da B2W e da Ljas Americanas. A LET S está cnstruind um mdel flexível de Fulfillment (Flexible Fulfillment Platfrm) cm bjetiv de maximizar as cmpetências de cada uma das cmpanhias para capturar tdas as prtunidades de uma peraçã multiplatafrma. Nesse sentid, diversas iniciativas já estã em curs, incluind a aceleraçã de imprtantes frentes de O2O - Online t Offline e Drp Off Lja (verificar seçã da LET S na página 3). Pr fim, em Abril/18 fi realizad sft launch da AME DIGITAL (AME), a cnta de pagament digital que vai revlucinar a maneira cm que as pessas se relacinam cm dinheir. Este nv negóci da B2W é uma iniciativa da IF Invaçã e Futur, que tem cm missã criar e acelerar negócis disruptivs. A AME será imprtante parte n prcess de cnslidaçã da B2W cm uma platafrma digital que cnecta pessas, negócis, prduts e serviçs, sempre cm bjetiv de melhr atender s clientes e criar valr para s acinistas. 1 1

2 DESTAQUES 1T18 B2W Digital reduziu em R$ 668,9 MM cnsum de caixa n 1T18. O cnsum de caixa n 1T18 ttalizu R$ 477,5 MM, reduçã de 58% em relaçã as R$ 1.146,0 MM registrads n 1T17. B2W Marketplace cnectu mais de nvs sellers n 1T18, saind de uma base de sellers em dez/17 para mais de sellers em mar/18. A base de sellers aumentu em 2,4x d 1T17 para 1T18 (de para sellers). B2W Entrega cnectu mais de sellers n 1T18, ttalizand uma base de sellers e representand 64% ds sellers cnectads a Marketplace. Em nv/17, a platafrma fi integrada a prgrama de fidelidade (Prime), permitind que s sellers dispnibilizem seus itens para s clientes membrs d prgrama. B2W Marketplace realizu Seller Day O event, em sua terceira ediçã, teve cm tema Changes f Tmrrw Are yu ready? e cntu cm a presença de mais de participantes, incluind sellers, frnecedres e parceirs estratégics. B2W Digital dispnibilizu m² n CD de Itapevi em SP para s sellers d Marketplace. O serviç de Fulfillment (strage + last mile) nã será cbrad até final de B2W Marketplace lançu Buy Bx Split. O algritm, que define a melhr ferta para cliente na página d prdut, passa a permitir que até 3 fertas (que apresentem pequens desvis) se alternem n Buy Bx, aumentand as chances ds sellers venderem mais. B2W realizu sft launch da AME DIGITAL, a cnta de pagament digital que que vai revlucinar a maneira cm que as pessas se relacinam cm dinheir. Inicialmente, cliente da AME Digital pde cmprar na Americanas.cm cm muit mais benefícis e também transferir e receber recurss. Tud de frma prática, mderna e segura. Este nv negóci da B2W terá um radmap de lançaments de nvs serviçs e nvas funcinalidades a lng de A AME DIGITAL é uma iniciativa da IF Invaçã e Futur, que tem cm missã criar e acelerar negócis disruptivs. INICIATIVAS ESTRATÉGICAS PARA ALAVANCAR A PLATAFORMA DIGITAL Cmercial e Marketing Market Share: N trimestre, cresciment de GMV da Cmpanhia fi de 24,1% vs 11,0% de cresciment d mercad (segund e-bit). O market share da B2W expandiu 2,8 p.p. n 1T18, passand de 23,7% n 1T17 para 26,5% n 1T18. Srtiment: O númer de itens (SKUs) fertads ns sites ttalizu 5,3 milhões a final d 1T18, cresciment de 65% vs 1T17, impulsinad pel Marketplace. Prime: N prgrama de fidelidade Prime, cliente tem frete grátis ilimitad ns prduts vendids pela B2W e pels sellers participantes d prgrama. É únic prgrama d Brasil em que cliente pde cmprar mais de 1 milhã de prduts cm frete grátis quantas vezes quiser, sem se precupar cm valr mínim. Além diss, cliente aprveita fertas exclusivas e atendiment dedicad. O prgrama que já estava dispnível na Americanas.cm e n Submarin, fi lançad em fev/18 n Shptime, cm ampla adesã ds clientes d site e da TV Shptime. Além ds benefícis de frete grátis e entrega rápida, s assinantes tem acess também a itens exclusivs e persnalizads. A lng d 1T18, númer de Sellers d Marketplace participantes n prgrama Prime dbru. Para participar d prgrama, seller precisa estar integrad a B2W Entrega, serviç de lgística e distribuiçã da B2W. O B2W Prime está dispnível para tdas as cidades das regiões Sul e Sudeste d Brasil. Os clientes Prime gastam cinc vezes mais d que s clientes que ainda nã aderiram a prgrama. 2 2

3 Evluçã d Marketplace GMV Marketplace: N 1T18, Marketplace registru cresciment de 86,5%, atingind GMV de R$ 1.440,1 milhões e cm participaçã de 46,4% d GMV ttal. Sellers: N 1T18, B2W Marketplace cnectu mais de nvs sellers, saind de uma base de sellers em dez/17 para mais de sellers em mar/18. A base de sellers aumentu em 2,4x d 1T17 para 1T18 (de para sellers). O feedback ds sellers tem sid que eles vendem mais n B2W Marketplace quand cmparad às utras platafrmas dispníveis n mercad. Srtiment: O srtiment d B2W Marketplace registru cresciment de 82%, saind de uma base de 2,7 milhões de itens n 1T17 para 4,9 milhões de itens a final d 1T18. C2C: N 1T18, B2W Marketplace iniciu nvas categrias na peraçã de C2C (Custmer t Custmer), que já está dispnível para venda de Livrs, Games e Instruments Musicais. O C2C ampliará srtiment ds sites de frma ilimitada e cntribuirá para ampliar tráfeg ds sites e a base de clientes da B2W. LET S - Lgística e Distribuiçã Platafrma de gestã cmpartilhada ds ativs de lgística e distribuiçã da B2W e da Ljas Americanas. A LET S está cnstruind um mdel flexível de Fulfillment (Flexible Fulfillment Platfrm) cm bjetiv de maximizar as cmpetências de cada uma das cmpanhias para capturar tdas as prtunidades da peraçã multiplatafrma. Nesse sentid, diversas iniciativas já estã em curs, incluind a aceleraçã de imprtantes frentes: O2O (Online t Offline) Ljas Americanas n Marketplace: N 4T17, a Ljas Americanas fi cnectada a Marketplace da B2W, dispnibilizand seus prduts para entrega ns estads d RJ, SP e MG. Até final de 2018, as entregas serã ampliadas para tds s estads d Brasil. Entrega em Lja (Click and Cllect): Atualmente está dispnível em 400 Ljas Americanas para entregas de prduts d 1P e será expandida para 800 ljas até final d an, incluind srtiment ds Sellers cnectads a B2W Entrega. Desta frma, mdel será a única peraçã de Click and Cllect cm presença em tds s estads d Brasil. Cada Lja um Seller: A iniciativa pssibilita que qualquer lja física seja um Seller n Marketplace da B2W, cm retirada d prdut (estque da lja) em até 1 hra após a cmpra nline. A lng de 2018, tdas as atuais Ljas Americanas, e mais as que serã abertas até final d an, estarã cnectadas a prgrama. B2W Entrega: Platafrma que pera e cntrla as entregas d Marketplace B2W. Atualmente, s Sellers cnectads a B2W Entrega cntam cm 3 tips de serviçs: Fulfillment (strage + delivery), Pick Up (retirada d prdut n CD d Seller + delivery) e Drp Off Hub (Seller entrega em um ds hubs da Direct + delivery). Sellers Cnectads: O B2W Entrega atingiu mais de sellers a final d 1T18, representad 64% da base ttal de sellers e participand em mais de 50% ds pedids realizads n Marketplace. N final d an, a platafrma fi integrada a prgrama de fidelidade Prime, permitind que s sellers dispnibilizem seus itens para s clientes membrs d prgrama. Drp Off Lja: Até final de 2018, B2W Entrega dispnibilizará um nv mdel de cleta de pedids para s Sellers d Marketplace B2W, que pderã pstar seus prduts nas Ljas Americanas. Direct: N 1T18, a Direct atingiu participaçã de 98% n ttal de entregas realizadas pela Cmpanhia nas vendas diretas/1p. A receita cm clientes externs representu 45% d faturament ttal n trimestre. Direct Day: O event reuniu mais de 240 participantes de td país cm bjetiv prmver sinergia e engajament entre s parceirs lgístics e assciads. Além diss, durante 3 3

4 event, fi lançad Prgrama de Excelência da Direct (PED) 2018, que tem cm missã capacitar tdas as partes envlvidas n prcess de lgística e distribuiçã para suprtar cresciment sustentável d negóci. Pr fim, também fi realizada a premiaçã ds mtristas e das bases peracinais que tiveram s melhres desempenhs a lng d an de Mbile e Tecnlgia Tráfeg: A lng d 1T18, tráfeg pr dispsitivs móveis representu 65,3% d ttal de visitas, um cresciment de 14,7 p.p. cmparad cm 1T17. Apps: 2,5 milhões de dwnlads a lng d 1T18, cresciment de 121% em cmparaçã a 1T17 e ttalizand aprximadamente 21 milhões de dwnlads desde s seus lançaments. Inteligência Artificial: Cm resultad de 2 ans de pesquisa e desenvlviment, a B2W criu Marvin, um sistema de inteligência artificial (AI). N final de 2017, fi tmada a decisã de trná-l um sistema de AI de códig abert para a cmunidade glbal de desenvlvedres, permitind que eles tenham uma platafrma rbusta e invadra para usar essa tecnlgia e, pr sua vez, acelerar prcess de cnheciment d Marvin. O Marvin é fundamental para aprimrar s sistemas da B2W de Last Mile, Buy Bx, Pricing, Busca de Prduts (SEO), entre utrs. Serviçs Digitais B2WAds: A platafrma de anúncis nativs d B2W Marketplace cnectu 332 nvs sellers a lng d 1T18, ttalizand uma base de mais de anunciantes. O B2WAds permite que s Sellers tenham mair visibilidade de seus prduts dentr ds sites da B2W e vendam mais. BIT Services: Oferece sluções cmpletas de tecnlgia para suprtar as perações e cresciment sustentável ds sellers d Marketplace e das perações nline de grandes marcas. Sieve: Inteligência de Preçs Online Site Blindad: Segurança e Credibilidade Virtual Infprice: Inteligência de Preçs Offline Admatic: Marketing Digital Skyhub: Integraçã d Marketplace Serviçs Financeirs Prmtra de Crédit: A lng d 1T18, a jint-venture de cartões de crédit da B2W e Cetelem (Submarin Finance e Digital Finance) registru um vlume de R$ 824,1 milhões em transações aprvadas, representand um cresciment de 15% em cmparaçã cm 1T17. N mesm períd, a carteira de recebíveis dessas perações fi de R$ 1,26 bilhã, cresciment de 15% em cmparaçã cm 1T17. Em 31 de març de 2018, essas perações registravam 2,7 milhões de cartões emitids (1.756 mil n Submarin Finance e 980 mil na Digital Finance, que inclui as marcas Americanas.cm, Shptime e Su Barat). A peraçã da Prmtra de Crédit é rentável para a B2W. O lucr líquid d 1T18 fi 3,5 vezes mair que d 1T17. Cartã BNDES: Dispnível cm mei de pagament n site B2W Empresas (vendas crprativas), primeir site de cmérci eletrônic a aceitar Cartã. O cartã BNDES pssui R$ 55,4 bilhões em crédit pré-aprvad e transacinu R$ 2,9 bilhões em 2017 e R$ 441 milhões n 1T18. A final d 1T18, srtiment dispnível para cmpras cm cartã BNDES n site B2W Empresas era de itens. Além diss, em abr/18, cartã BNDES também passu a ser uma pçã de pagament para cmprar itens d Marketplace n B2W Empresas. Atendiment a Cliente As principais marcas da B2W Digital sã cnsideradas referências em atendiment a cliente, pssuind s mais alts níveis de avaliaçã d Reclame Aqui. A Americanas.cm fi a grande campeã d prêmi E-BIT, que teve cerimônia de premiaçã em mar/18, send nvamente eleita a "Lja Diamante Mais Querida". 4 4

5 A nta média dada pels clientes n Reclame Aqui para as marcas da B2W é de 7, enquant as marcas ds principais cncrrentes pssuem uma nta média de 5. 71% ds clientes que registraram reclamações n Reclame Aqui indicaram que pretendem vltar a cmprar nas marcas da B2W, enquant apenas 54% ds clientes indicaram que pretendem vltar a cmprar ns sites ds cncrrentes. O índice médi de sluçã das marcas da B2W é de 87% n site Reclame Aqui, enquant índice médi ds cncrrentes é de 78%. Essas cnquistas sã resultad d cmprmiss da Cmpanhia em timizar a qualidade de serviç e atendiment ferecid as seus clientes. Talents Digitais Applied Data Science: Em fev/18, pesquisadr Michael Brdie (MIT) apresentu, n auditóri d BIT (B2W Invaçã e Tecnlgia) d RJ, para tds s engenheirs de sftware da Cmpanhia, prjet que riginu seu livr, em parceria cm prfessr Michael Stnebreaker (também d MIT), sbre Applied Data Science. A apresentaçã cntu cm uma análise sbre psicinament da B2W em relaçã a tema e uma cmparaçã da B2W cm as maires empresas glbais. Pr fim, apresentu também mecanisms de cm a Cmpanhia pde se beneficiar da abrdagem utilizada pr utras empresas. Brazil Cnference at Harvard and MIT e Hack Brazil: A B2W apiu e participu da quinta ediçã d Brazil Cnference at Harvard and MIT, realizada pela cmunidade brasileira de estudantes em Bstn para prmver encntr cm líderes de diverss setres e cm a missã de encntrar sluções invadras para futur d nss país. Também apiams HackBrazil, cmpetiçã de invaçã e tecnlgia, que nmeu cinc finalistas que disputaram a final ns dias 6 e 7 de abril em Bstn. Summer Jb: Em janeir de 2018, a B2W realizu, pela sexta vez, Prgrama Summer Jb para recrutament de aluns das universidades brasileiras mais cnceituadas. Hackathn: Cm estímul a desenvlviment de prjets tecnlógics empreendedres cm ptencial de criaçã de nvs negócis, prmvems 3 edições d event IrnBIT, nde fram desenvlvidas imprtantes iniciativas através da prática d hackathn (maratna de prgramaçã). A td fram mais de 200 inscrits, 40 prjets invadres desenvlvids. Gvernança e Sustentabilidade Empresarial Transparência: A B2W está entre as empresas mais transparentes d Brasil pela qualidade das demnstrações financeiras, send uma das vencedras d Trféu Transparência n 21º Prêmi ANEFAC (Assciaçã Nacinal ds Executivs de Finanças). Cmunicaçã cm Mercad: Refletind a busca pela eficiência na cmunicaçã cm mercad e nas bas práticas de Relacinament cm s Investidres, a B2W fi selecinada em duas categrias d ranking Latin America Executive Team 2017, prmvid pela Revista Institutinal Investr. A Cmpanhia ficu entre as 3 melhres empresas nas categrias Best IR By Team Small Cap (Cnsumer/Retailing) e Best IR Prfessinals Small Cap (Cnsumer/Retailing). IBOVESPA: As ações da Cmpanhia (BTOW3) fram incluídas cm participaçã de 0,334% na carteira teórica d Ibvespa, que passu a vigrar em 07 de mai de O índice é cnsiderad mais imprtante indicadr de desempenh d mercad de ações brasileir. ISE: Pel quart an cnsecutiv, cnquistams a carteira de empresas d Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) 2018 da B3 S.A. Brasil, Blsa, Balcã. Prjets Sciais: A B2W apiará mais 8 prjets listads na Blsa de Valres Sciambientais (BVSA), da B3 Investiment Scial e refrçará a parceria cm Galpã Aplaus, para a ferta d curs de peradr de lgística a jvens mradres de Barueri, Itapevi e adjacências. 5 5

6 Ética: Em abril de 2018, a B2W passu a ser signatária d Pact Empresarial pela Integridade e Anticrrupçã, iniciativa desenvlvida pel Institut Eths, que tem pr bjetiv unir empresas e prmver um mercad mais íntegr e étic e erradicar subrn e a crrupçã. Prêmis: O resultad d trabalh realizad pela B2W também é recnhecid pr mei de prêmis que sã referência n mercad, que atestam a credibilidade e a frça de suas marcas. Em 2018, a Americanas.cm ficu em primeir lugar na categria de "Vendas Online" da premiaçã Marcas Mais d Estadã. Já n Reputatin Pulse, a Cmpanhia cnquistu primeir lugar na categria "Cmérci Eletrônic" e n prêmi Sciambiental Chic Mendes fi recnhecida cm a "Certificaçã Sel Verde". DESTAQUES FINANCEIROS As infrmações cntábeis que servem de base para s cmentáris abaix referem-se a 1T18 e estã de acrd cm s padrões internacinais de relatóri financeir (IFRS), cm as nrmas expedidas pela Cmissã de Valres Mbiliáris (CVM), bem cm pel regulament de listagem d Nv Mercad e em reais (R$). As definições para as métricas ajustadas se encntram n Anex III e n Anex V. A partir de janeir de 2018, as demnstrações de resultads da Cmpanhia passam a refletir as nvas práticas cntábeis implementadas pel CPC 47/IFRS 15 e CPC 48/IFRS 9. Desta frma, para manter a cmparabilidade ds resultads (1T18 vs 1T17), está send reapresentada a demnstraçã de resultads d trimestre find em 31 de març de 2017 (1T17), que pde ser verificada n anex II (página 10). Os principais efeits das nvas práticas cntábeis sã n GMV e na Receita Bruta, que passam a ser apresentads líquids ds descnts cndicinais (anterirmente cntabilizads n resultad financeir) e deduzids das vendas cm partes relacinadas (sem efeits n Ebitda Ajustad). Cm a mudança na cntabilizaçã ds descnts cndicinais, EBITDA Ajustad é reduzid n mesm valr d efeit psitiv bservad n Resultad Financeir, sem alteraçã d Lucr Líquid. Desta frma, GMV Ttal d 1T17 fi ajustad em R$ 167,8 MM, passand de R$ 2.667,8 MM (apresentad n 1T17) para R$ 2.500,1 MM. A Receita Bruta d 1T17 fi ajustada n mesm valr, passand de R$ 1.976,3 MM (apresentad n 1T17) para R$ 1.808,5 MM. O EBITDA Ajustad d 1T17 fi ajustad em R$ 66,7 MM (valr referente as descnts cndicinais d 1T17), passand de R$ 109,0 MM (apresentad n 1T17) para R$ 42,3 MM, enquant que Resultad Financeir apresentu ajuste psitiv em igual valr, saind de R$ -282,4 MM para R$ -215,8 MM. GMV Ttal: N 1T18, GMV fi de R$ 3.103,1 milhões, cresciment de 24,1% quand cmparad as R$ 2.500,1 milhões registrads n 1T17. O Marketplace da B2W segue em rápid desenvlviment e atingiu R$ milhões de GMV n 1T18 (cresciment de 86,5%), cm participaçã de 46,4% d GMV Ttal. Receita Bruta: N 1T18, a receita bruta ttalizu R$ 1.810,0 milhões, cmparad cm s R$ 1.808,5 milhões registrads n 1T17. Receita Líquida: N 1T18, a receita líquida ttalizu R$ 1.476,6 milhões, cmparad cm s R$ 1.455,0 milhões registrads n 1T17. Lucr Brut Ajustad: N 1T18, lucr brut ajustad ttalizu R$ 399,4 milhões, cmparad cm s R$ 307,0 milhões registrads n 1T17. A margem bruta ajustada expandiu 5,9 p.p., passand de 21,1% n 1T17 para 27,0% n 1T18. Despesas cm Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) Ajustadas: N 1T18, as despesas ajustadas ttalizaram R$ 331,9 milhões vs s R$ 264,7 registrads n 1T17. EBITDA Ajustad: N 1T18, EBITDA Ajustad, já refletind as mudanças das práticas cntábeis, atingiu R$ 67,4 milhões, cmparad cm s R$ 42,3 milhões registrads n 1T17. A margem EBITDA Ajustada saiu de 2,9% n 1T17 para 4,6% n 1T18, um aument de 1,7 p.p. Resultad Financeir Líquid: N 1T18, resultad financeir líquid fi de R$ -120,6 milhões, representand uma reduçã de 44,1% em relaçã as R$ -215,8 milhões registrads n 1T

7 Resultad Líquid: N 1T18, resultad líquid fi de R$ -115,1 milhões, representand uma reduçã de 34,9% em relaçã as R$ -176,8 milhões registrads n 1T17. Gestã de Caixa: Geraçã de Caixa: Reduçã de R$ 668,9 MM n cnsum de caixa n 1T18. O cnsum de caixa n 1T18 ttalizu R$ 477,5 MM, reduçã de 58% em relaçã as R$ 1.146,0 MM registrads n 1T17. Cm frma de capturar tds s efeits, a geraçã/cnsum de caixa é medida pela variaçã da dívida líquida em relaçã a trimestre anterir, sempre descnsiderand eventuais recurss de perações de aument de capital. Capital de Gir: Melhru 14 dias (1T18 vs. 1T17), principalmente em funçã da frte aceleraçã d 3P (Marketplace). Imprtante lembrar que Marketplace (cujas transações em cartã de crédit sã aprvadas na platafrma da B2W e cmpõem sald brut de recebíveis) nã demanda Capital de Gir (a B2W figura cm intermediária e recebe uma cmissã sbre as vendas realizadas). CAPEX: A B2W utiliza sua geraçã de caixa pririzand investiments que apresentem s melhres retrns para s acinistas. Assim send, n 1T18, s investiments cnslidads n imbilizad e n intangível (desenvlviment de websites e sistemas) ttalizaram R$ 77,5 milhões, representand 2,5% d GMV ttal. Endividament: O caixa da B2W, excluind s efeits d FIDC, em 31/03/2018 ttalizu R$ 4.884,1 milhões, cbrind 3,1 vezes endividament de curt praz da Cmpanhia, que ttalizu R$ 1.578,3 milhões. 7 7

8 ANEXO I: SOBRE B2W DIGITAL A B2W Digital é líder na América Latina e tem cm prpósit CONECTAR PESSOAS, NEGÓCIOS, PRODUTOS E SERVIÇOS EM UMA PLATAFORMA DIGITAL. A Cmpanhia pssui as maires e mais queridas marcas da internet (Americanas.cm, Submarin, Shptime e Su Barat) e uma peraçã de Marketplace em rápid cresciment. A platafrma cnstruída a lng ds últims ans permite que a B2W também fereça serviçs de tecnlgia, lgística, distribuiçã, atendiment a cliente e pagaments. PLATAFORMA DIGITAL E CICLO VIRTUOSO DA B2W: 8 8

9 ANEXO II: DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO EXCLUINDO OS EFEITOS DA CONSOLIDAÇÃO DAS TRANSPORTADORAS DA B2W DIGITAL B2W - Cmpanhia Digital Demnstraçã de Resultads¹ (em milhões de reais) Cnslidad Períds finds em 31 de Març 1T18 1T17 Reapresentad Variaçã Grss Merchandise Vlume (GMV) 3.103, ,1 24,1% Receita Bruta de Vendas e Serviçs 1.810, ,5 0,1% Impsts sbre vendas e serviçs (333,4) (353,5) -5,7% Receita Líquida de Vendas e Serviçs 1.476, ,0 1,5% Cust das mercadrias vendidas e serviçs prestads (1.077,3) (1.148,0) -6,2% Lucr Brut 399,4 307,0 30,1% Margem Bruta (% RL) 27,0% 21,1% 5,9 p.p. Receitas (Despesas) Operacinais (437,8) (355,2) 23,3% Cm vendas (295,8) (245,3) 20,6% Gerais e administrativas (36,1) (19,4) 86,1% Depreciaçã e amrtizaçã (105,9) (90,5) 17,0% Resultad Operacinal antes d Resultad Financeir e da Equivalência Patrimnial (38,4) (48,2) -20,3% Resultad Financeir Líquid (120,6) (215,8) -44,1% Receitas financeiras 124,6 126,1-1,2% Despesas financeiras (245,1) (341,9) -28,3% Participaçã de acinista nã cntrladr 0,1 0,1 - Outras receitas (despesas) peracinais (11,1) (6,3) 76,2% Impst de renda e cntribuiçã scial 54,8 93,4-41,3% Resultad Líquid (115,1) (176,8) -34,9% Margem Líquida (% RL) -7,8% -12,2% 4,4 p.p. EBITDA Ajustad 67,4 42,3 59,3% Margem EBITDA Ajustada (% RL) 4,6% 2,9% 1,7 p.p. ¹Refletind ajustes d CPC 47/IFRS 15 e CPC 48/IFRS9, cnfrme indicad na página 6 (Seçã Destaques Financeirs) Efeits da cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital. SEM EXCLUIR OS EFEITOS DA CONSOLIDAÇÃO DAS TRANSPORTADORAS DA B2W DIGITAL B2W - Cmpanhia Digital Demnstraçã de Resultads¹ (em milhões de reais) Cnslidad Períds finds em 31 de Març 1T18 1T17 Reapresentad Variaçã Grss Merchandise Vlume (GMV) 3.103, ,1 24,1% Receita Bruta de Vendas e Serviçs 1.810, ,5 0,1% Impsts sbre vendas e serviçs (333,4) (353,5) -5,7% Receita Líquida de Vendas e Serviçs 1.476, ,0 1,5% Cust das mercadrias vendidas e serviçs prestads (1.122,7) (1.203,9) -6,7% Lucr Brut 354,0 251,1 41,0% Margem Bruta (% RL) 24,0% 17,3% 6,7 p.p. Receitas (Despesas) Operacinais (392,4) (299,3) 31,1% Cm vendas (250,4) (189,4) 32,2% Gerais e administrativas (36,1) (19,4) 86,1% Depreciaçã e amrtizaçã (105,9) (90,5) 17,0% Resultad Operacinal antes d Resultad Financeir e da Equivalência Patrimnial (38,4) (48,2) -20,3% Resultad Financeir Líquid (120,6) (215,8) -44,1% Receitas financeiras 124,6 126,1-1,2% Despesas financeiras (245,1) (341,9) -28,3% Participaçã de acinista nã cntrladr 0,1 0,1 - Outras receitas (despesas) peracinais (11,1) (6,3) 76,2% Impst de renda e cntribuiçã scial 54,8 93,4-41,3% Resultad Líquid (115,1) (176,8) -34,9% Margem Líquida (% RL) -7,8% -12,2% 4,4 p.p. EBITDA Ajustad 67,4 42,3 59,3% Margem EBITDA Ajustada (% RL) 4,6% 2,9% 1,7 p.p. ¹Refletind ajustes d CPC 47/IFRS 15 e CPC 48/IFRS9, cnfrme indicad na página 6 (Seçã Destaques Financeirs) 9 9

10 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (1T17) COM RECONCILIAÇÃO DAS MUDANÇAS CONTÁBEIS DO CPC 47/IFRS 15 E CPC 48/IFRS 9 B2W - Cmpanhia Digital Demnstraçã de Resultads (em milhões de reais) Cnslidad Períds finds em 31 de Març 1T17 Ajustes 1T17 Reapresentad Grss Merchandise Vlume (GMV) 2.667,8 (167,8) 2.500,1 Receita Bruta de Vendas e Serviçs 1.976,3 (167,8) 1.808,5 Impsts sbre vendas e serviçs (375,6) 22,1 (353,5) Receita Líquida de Vendas e Serviçs 1.600,7 (145,7) 1.455,0 Cust das mercadrias vendidas e serviçs prestads (1.227,0) 79,0 (1.148,0) Lucr Brut 373,7 (66,7) 307,0 Margem Bruta (% RL) 23,3% -2,2 p.p. 21,1% Receitas (Despesas) Operacinais (355,2) - (355,2) Cm vendas (245,3) - (245,3) Gerais e administrativas (19,4) - (19,4) Depreciaçã e amrtizaçã (90,5) - (90,5) Resultad Operacinal antes d Resultad Financeir e da Equivalência Patrimnial 18,5 (66,7) (48,2) Resultad Financeir Líquid (282,4) 66,7 (215,8) Receitas financeiras 126,1-126,1 Despesas financeiras (408,5) 66,7 (341,9) Participaçã de acinista nã cntrladr 0,1-0,1 Outras receitas (despesas) peracinais (6,3) - (6,3) Impst de renda e cntribuiçã scial 93,4-93,4 Resultad Líquid (176,8) - (176,8) Margem Líquida (% RL) -11,0% -1,2 p.p. -12,2% EBITDA Ajustad 109,0 (66,7) 42,3 Margem EBITDA Ajustada (% RL) 6,8% -3,9 p.p. 2,9% Efeits da cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital. B2W - Cmpanhia Digital Demnstraçã de Resultads (em milhões de reais) Cnslidad Períds finds em 31 de Març 1T17 Ajustes 1T17 Reapresentad Grss Merchandise Vlume (GMV) 2.667,8 (167,8) 2.500,1 Receita Bruta de Vendas e Serviçs 1.976,3 (167,8) 1.808,5 Impsts sbre vendas e serviçs (375,6) 22,1 (353,5) Receita Líquida de Vendas e Serviçs 1.600,7 (145,7) 1.455,0 Cust das mercadrias vendidas e serviçs prestads (1.282,9) 79,0 (1.203,9) Lucr Brut 317,8 (66,7) 251,1 Margem Bruta (% RL) 19,9% -2,6 p.p. 17,3% Receitas (Despesas) Operacinais (299,3) - (299,3) Cm vendas (189,4) - (189,4) Gerais e administrativas (19,4) - (19,4) Depreciaçã e amrtizaçã (90,5) - (90,5) Resultad Operacinal antes d Resultad Financeir e da Equivalência Patrimnial 18,5 (66,7) (48,2) Resultad Financeir Líquid (282,4) 66,7 (215,8) Receitas financeiras 126,1-126,1 Despesas financeiras (408,5) 66,7 (341,9) Participaçã de acinista nã cntrladr 0,1-0,1 Outras receitas (despesas) peracinais (6,3) - (6,3) Impst de renda e cntribuiçã scial 93,4-93,4 Resultad Líquid (176,8) - (176,8) Margem Líquida (% RL) -11,0% -1,2 p.p. -12,2% EBITDA Ajustad 109,0 (66,7) 42,3 Margem EBITDA Ajustada (% RL) 6,8% -3,9 p.p. 2,9% 10 10

11 BALANÇO PATRIMONIAL B2W - Cmpanhia Digital Balanç Patrimnial (em milhões de reais) ATIVO CIRCULANTE Cnslidad 31/03/ /12/2017 Caixa e bancs 2.556, ,5 Títuls e valres imbiliáris 2.327, ,2 Cntas a receber de clientes 328,8 414,7 Estques 1.053, ,3 Impsts a recuperar 477,0 397,8 Despesas antecipadas e utrs 532,8 483,0 Ttal d Ativ Circulante 7.276, ,5 NÃO CIRCULANTE Impst de renda e cntribuiçã scial diferids 1.012,7 953,7 Impsts a recuperar 1.151, ,2 Depósits judiciais e utrs crédits a receber 117,9 110,7 Imbilizad 457,1 469,8 Intangível 2.970, ,2 Ttal d Ativ Nã Circulante 5.709, ,6 TOTAL DO ATIVO , ,1 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE Frnecedres 1.329, ,6 Empréstims e financiaments 1.667, ,7 Debêntures 4,2 0,3 Saláris, prvisões e cntribuições sciais 52,5 52,3 Tributs a reclher 38,5 51,2 Impst de renda e cntribuiçã scial 3,8 5,9 Outras brigações 263,9 257,4 Ttal d Passiv Circulante 3.359, ,4 PASSIVO NÃO CIRCULANTE Exigível a lng praz: Empréstims e financiaments 5.197, ,1 Debêntures 200,0 200,0 Partes relacinadas 222,8 126,9 Prvisões para cntingências e utras brigações 211,3 215,0 Ttal d Passiv Nã Circulante 5.831, ,0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital scial 5.709, ,2 Reservas de capital 56,5 52,3 Ajuste de avaliaçã patrimnial (0,9) (0,9) Lucrs (prejuízs) acumulads (1.969,8) (1.854,6) Participaçã de nã cntrladres (0,4) (0,3) Ttal d Patrimôni Líquid 3.794, ,7 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO , ,

12 FLUXO DE CAIXA B2W - Cmpanhia Digital Demnstrativ de Flux de Caixa (em milhões de reais) Cnslidad Atividades Operacinais 31/03/ /03/2017 Variaçã Resultad Líquid d Períd (115,3) (176,9) (61,6) Ajustes a Resultad Líquid: Depreciações e amrtizações 106,6 91,2 (15,4) Impst de renda e cntribuiçã scial diferids (59,0) (97,6) (38,6) Jurs, variações mnetárias e cambiais 124,4 138,5 14,1 Outrs (14,5) (3,0) 11,5 Resultad Líquid Ajustad 42,2 (47,8) (90,0) Variações de Capital de Gir: Cntas a receber 128,9 141,8 12,9 Estques 158,8 302,2 143,4 Frnecedres (461,0) (1.012,1) (551,1) Variações em Capital de Gir: (173,3) (568,1) (394,8) Variações em Ativs: Despesas antecipadas 2,9 5,4 2,5 Depósits judiciais (7,2) (1,3) 5,9 Impsts a recuperar (88,1) 2,5 90,6 Demais cntas a receber (circulante e nã circulante) (52,8) (51,9) 0,9 Variações em Ativs: (145,2) (45,3) 99,9 Variações em Passivs: Saláris e encargs sciais 0,2 (4,8) (5,0) Tributs a reclher (circulante e nã circulante) (12,7) (40,4) (27,7) Outras brigações (circulante e nã circulante) (2,9) (81,8) (78,9) Cntas a receber/pagar empresas ligadas 95,9 (44,2) (140,1) Variações em Passivs: 80,5 (171,2) (251,7) Liquidaçã de jurs sbre empréstims e debêntur (56,6) (75,0) (18,4) Impst de Renda e Cntribuiçã Scial Pags - 1,8 1,8 Flux de Caixa de Atividades Operacinais (252,4) (905,6) (653,2) Atividades de Investiment Títuls e valres mbiliáris 659,6 (10,0) (669,6) Imbilizad (2,2) (1,6) 0,6 Intangível (75,3) (63,9) 11,4 Valr pag pelas aquisições de cntrladas (1,7) (23,1) (21,4) Flux de Caixa de Atividades de Investiment 580,4 (98,6) (679,0) Atividades de Financiament Captações 1.000,0 589,0 (411,0) Pagaments (241,0) (111,4) 129,6 Aument de capital em dinheir - 752,2 752,2 Adiantament para futur aument de capital Flux de Caixa das Atividades de Financiament 759, ,8 470,8 Acréscim (reduçã) líquid em dispnibilidades 1.087,0 225,9 (861,1) Caixa e Bancs n iníci d períd 1.469,5 224,2 (1.245,3) Caixa e Bancs n final d períd 2.556,5 450,1 (2.106,4) 12 12

13 ANEXO III: NOTA SOBRE O DEMONSTRATIVO DE RESULTADO Efeits na cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital A Click-Rd e a Direct (subsidiárias da B2W Digital) prestam serviçs de distribuiçã de mercadrias para a Cmpanhia, gerand um efeit de eliminaçã na receita bruta e nas despesas cm vendas, gerais e administrativas (despesa de distribuiçã) cnslidadas, cnfrme nrma cntábil vigente. O lucr brut cnslidad é reduzid na prprçã d efeit psitiv bservad nas despesas cm vendas, gerais e administrativas, mas sem efeit n EBITDA Ajustad e na Margem EBITDA Ajustada. EBITDA Ajustad A Cmissã de Valres Mbiliáris (CVM) editu n dia 04/10/2012 a Instruçã 527/12, que dispõe sbre a divulgaçã vluntária de infrmações de natureza nã cntábil, cm EBITDA. O bjetiv da Instruçã é de unifrmizar a divulgaçã desse dad a fim de melhrar nível de cmpreensã dessas infrmações e trná-las cmparáveis entre as cmpanhias abertas. Visand manter a cnsistência e a cmparabilidade cm s períds anterires, apresentams a seguir a cnciliaçã d EBITDA. N 1T18, EBITDA Ajustad fi de R$ 67,4 milhões. Incluind as utras receitas e despesas peracinais, EBITDA, cnfrme instruçã CVM 527/12, seria de R$ 56,3 milhões n 1T18 (3,8% da RL) vs R$ 36,0 MM n 1T17 (2,5% da RL)

14 ANEXO IV: ENDIVIDAMENTO Incluind Efeits d FIDC Excluind Efeits d FIDC Endividament Cnslidad - R$ MM 31/03/ /03/ /03/ /03/2017 Empréstims e Financiaments de Curt Praz 1.667,0 574, ,3 574,1 Debêntures de Curt Praz 4,2 8,4 4,2 8,4 Endividament de Curt Praz 1.671,2 582, ,5 582,5 Empréstims e Financiaments de Lng Praz 5.197, , , ,3 Debêntures de Lng Praz 200,0 200,0 200,0 200,0 Endividament de Lng Praz 5.397, , , ,3 Endividament Brut (1) 7.068, , , ,7 Dispnibilidades 4.884, , , ,9 Cntas a Receber de Cartã de Crédit Líquid de Antecipaçã 241,1 489,8 152,4 21,0 Dispnibilidades Ttais (2) 5.125, , , ,9 Dívida (Caixa) Líquida (2) - (1) 1.943, , , ,8 Geraçã (Cnsum) de Caixa¹ (477,5) (1.146,0) (477,5) (1.146,0) Praz Médi de Venciment da Dívida (dias) O nível de alavancagem da B2W (Dívida Líquida/EBITDA) nã é utilizad para fins de cvenants ns cntrats de empréstims e financiaments da Cmpanhia. ¹Exclui efeits de aument de capital O cntas a receber de clientes é cmpst, principalmente, pr recebíveis de cartã de crédit, líquids d valr descntad, que pssuem liquidez imediata e pdem ser cnsiderads cm caixa. A cmpsiçã d cntas a receber da B2W está demnstrada na tabela a seguir: Incluind Efeits d FIDC Excluind Efeits d FIDC Cnciliaçã Cntas a Receber Cnslidad - R$ MM 31/03/ /03/ /03/ /03/2017 Recebíveis de Cartões de Crédit Brut 3.318, , , ,5 Descnt de Recebíveis (3.077,1) (2.251,7) (3.165,7) (2.720,5) Cntas a Receber de Cartã de Crédit Líquid de Antecipaçã 241,1 489,8 152,4 21,0 Ajuste a Valr Presente (3,0) (0,7) (3,0) (0,7) Prvisã para Crédits de Liquidaçã Duvidsa (34,9) (25,9) (34,9) (25,9) Outras Cntas a Receber 125,6 162,2 125,6 162,2 Cntas a Receber Líquid Cnslidad 328,8 625,4 240,1 156,

15 ANEXO V: DEFINIÇÕES Capital de Gir: Calculad cm a sma de dias de cntas a receber de clientes (usand GMV cm base) e dias de estque, mens s dias de frnecedres, cnsiderand GMV e CMV ns últims 12 meses. Despesas cm Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) Ajustadas: SG&A excluind s efeits da cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital. Dívida (Caixa) Líquida: Calculada cm a sma de endividament de curt praz e lng praz, mens dispnibilidades e cntas a receber de cartã de crédit líquid de antecipaçã. EBITDA Ajustad (LAJIDA): Lucr peracinal antes de jurs, impsts, depreciaçã e amrtizaçã e excluind utras receitas/despesas peracinais e equivalência patrimnial. GMV (Grss Merchandise Vlume): Vendas de mercadrias próprias, vendas realizadas n Marketplace e utras receitas (excluind a cmissã das vendas d Marketplace), após devluções e incluind impsts. Lucr Brut Ajustad: Lucr brut excluind s efeits da cnslidaçã das transprtadras subsidiárias da B2W Digital. Market Share: Ttal de vendas ns sites da B2W, incluind as vendas de Marketplace, dividid pelas vendas ttais d mercad (fnte: e-bit). Nvs Clientes: Aument na base de clientes ativs ns últims 12 meses. Participaçã Marketplace: Vendas d Marketplace sbre GMV cnslidad ttal

16 INFORMAÇÕES SOBRE WEBCAST E CONFERENCE CALL Telecnferência cm traduçã simultânea para inglês seguida de sessã bilíngue de perguntas e respstas