Cnova N.V. Resultados Financeiros do 3º Trimestre de 2015

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1 Cnva N.V. Resultads Financeirs d 3º Trimestre de 2015 GMV (Grss merchandise vlume) 1 : milhões (+17,6% a câmbi cnstante) - Sólid cresciment a an a câmbi cnstante: Cdiscunt França : +15,9% - participaçã d marketplace a 29,8% Cnva Brasil : +18,1 % - participaçã d marketplace a 12,8% Vendas líquidas: 781 milhões (+9,1% a câmbi cnstante) - Bm desempenh geral cm efeit psitiv de categrias de alta margem Cdiscunt França : +6,8% - cmissões d marketplace a +84 % a an Cnva Brasil : +9,8 % - cmissões d marketplace a +255 % a an Impact d câmbi: -15,8 % cm desvalrizaçã d real Lucr brut 1 : 97 milhões (Margem Bruta: 12,5%) - Margem bruta 1 resiliente em cenári macr difícil Marketplace gera melhra superir a 186 pnts base para Cdiscunt França Reduçã da margem da Cnva Brasil (-352 pb), sb pressã da cnjuntura macrecnômica EBIT peracinal 1 : - Cdiscunt France: EBIT peracinal psitiv - Cnva Brasil: reduçã n EBIT peracinal e plan de açã para adaptaçã às atuais cndições de mercad Flux de caixa livre 1 (últims 12 meses) : 23 milhões - A gestã d capital de gir peracinal cmpensa prejuíz e mair capex Destaques (Nã auditad, milhões) 30 set set trimestre : GMV (Grss Merchandise Value) Vendas líquidas Lucr brut Margem bruta Margem bruta (like-fr-like*) 12,5 % 12,6% 13,5 % 13,6% Despesas cm Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) (119) (113) Lucr peracinal antes de utras despesas (EBIT peracinal) (22) 0 Ds quais, França 1 (4) Brasil (14) 6 Internacinal** (6) (1) Lucr (prejuíz) líquid d períd (36,6) (15,3) Resultad líquid pr açã ajustad (LPA ajustad) 1 (0,06) (0,03) Últims 12 meses : Caixa líquid das atividades peracinais cntinuadas D qual Variaçã d capital de gir Capex (85) (65) Flux de caixa livre * em bases cmparáveis: excluind-se impact da expansã internacinal fr a da França e d Brasil ** Clômbia, Tailândia, Vietnã, Csta d Marfim, Senegal e Camarões 1

2 AMSTERDÃ, 28 de utubr de 2015, 7h45 CET A Cnva N.V. (Nasdaq & Eurnext em Paris: CNV) ( Cnva u Empresa ) divulgu hje seus resultads financeirs d trimestre encerrad em 30 de setembr de Desempenh financeir d terceir trimestre de 2015 O Grss Merchandise Vlume (GMV) 1 ttalizu milhões n terceir trimestre de 2015, registrand cresciment de 17,6% em relaçã a mesm períd de 2014, cnsiderand câmbi cnstante. Cnsiderand frte impact negativ (-15,1%) da desvalrizaçã d real em relaçã a eur, cresciment reprtad d GMV fi de 2,5%. O GMV ttal d Cdiscunt França cresceu 15,9%, enquant GMV da Cnva Brasil registru um aument de 18,1% cnsiderand meda cnstante, cm aument de prmções em respsta a um ambiente cmpetitiv de precificaçã agressiv. A participaçã d marketplace n GMV ttal cresceu pnts base n terceir trimestre de 2015, atingind 22,7%, ante 12,4% n terceir trimestre de A participaçã d marketplace d Cdiscunt França fi de 29,8%, enquant na Cnva Brasil marketplace representu 12,8%. Em 30 de setembr de 2015, númer de vendedres ativs n marketplace registru um cresciment de 97%, ttalizand , e númer de fertas de prduts n marketplace passu de 11,4 milhões para 26,0 milhões (+129%). As vendas líquidas ttalizaram 781 milhões n terceir trimestre de 2015 cm cresciment de 9,1% em relaçã a terceir trimestre de 2014 a câmbi cnstante. A variaçã é de -6,7% cnsiderand-se impact negativ de -15,8% d câmbi. As vendas líquidas d Cdiscunt França ttalizaram 403 milhões, registrand cresciment de 6,8% apesar de uma elevada base de cmparaçã. Esse resultad reflete parcialmente à ênfase dada pel Grup à melhria da margem bruta durante trimestre. A categria de móveis e eletrdméstics representu aprximadamente metade das vendas diretas, registrand um cresciment de dis dígits. As cmissões geradas pel marketplace aumentaram em 84% a an. As vendas líquidas da Cnva Brasil cresceram 9,8%, alcançand R$ milhões (reprtad em eurs: 371 milhões, -18,9%). As cmissões d marketplace cresceram 255%. As vendas líquidas geradas pr perações internacinais ttalizaram 8 milhões, registrand cresciment de 213,7%, e fram impulsinadas principalmente pelas atividades na Clômbia, na Tailândia e n Vietnã. O lucr brut fi resiliente e ttalizu 97 milhões, representand uma margem bruta de 12,5% (12,6% cnsiderand base cmparável, u seja, excluind impact da expansã internacinal fra da França e d Brasil). O lucr brut d Cdiscunt França cresceu mais de 20%, enquant a margem bruta aumentu em 186 pnts base, graças às crescentes fertas d marketplace e a uma menr atividade prmcinal durante trimestre de Na Cnva Brasil, a acentuada desaceleraçã n cnsum smada a um ambiente de precificaçã agressiv suplantu impact psitiv da expansã d marketplace. Cnsequentemente, a margem bruta recuu 352 pnts base. As despesas SG&A (vendas, gerais e administrativas) aumentaram, ttalizand 119 milhões (15,2% das vendas líquidas vs 13,4% das vendas líquidas n terceir trimestre de 2014). A mair parte desse aument ( 6 milhões) está relacinad as nvs custs assciads às perações internacinais. Cnsiderand base cmparável like-fr-like, as despesas SG&A aumentaram 1,0%, incluind aument das despesas cm marketing, além de investiments mais alts em TI para atualizações de de platafrmas, em particular para dispsitivs móveis. 2

3 Assim, EBIT peracinal ttalizu (22) milhões, incluind + 1 milhã n Cdiscunt França e (14) milhões na Cnva Brasil. Cnsiderand utras despesas n valr de 7 milhões (principalmente custs de reestruturaçã gerads pel encerrament de perações n Panamá, n Equadr e ds sites MnCrnerKids.cm e MnCrnerJardin.cm e pr perdas cm ativs bslets de platafrmas de TI), trimestre registru um lucr peracinal ttal de (29) milhões. O resultad financeir líquid fi de 17 milhões, estável (-1,1%). N Brasil, aument na taxa Selic, registrad nesse períd, fi parcialmente cmpensad pela reduçã d númer médi de parcelas da Cnva Brasil (média de 7,2 parcelas n 3T15, cmparad a 7,8 n 3T14). O prejuíz líquid incluind perações descntinuadas ttalizu (37) milhões, cm EPS ajustad de (0,06). Gestã de Caixa Cnsiderand s últims 12 meses: Em 30 de setembr de 2015, caixa líquid gerad pr atividades peracinais em cntinuidade ttalizava 109 milhões (ante 132 milhões n mesm períd, em setembr de 2014), cm variaçã psitiva d capital de gir peracinal de milhões (+ 86 milhões em 2014). O capex (aquisiçã de bens d ativ imbilizad e intangível) aumentu em 20 milhões, ttalizand 85 milhões, u seja, 2,4% das vendas líquidas em 30 de setembr de Esse aument deveu-se principalmente a melhrias nas platafrmas de TI e tecnlgias móveis. O capex d terceir trimestre de 2015 fi menr que mesm períd d an passad, um resultad da mair ênfase dada à manutençã d caixa n ambiente atual. Cm iss, flux de caixa livre se manteve psitiv em 23 milhões. Indicadres cmerciais As vantagens cmpetitivas lw-cst da Cnva em cmpras, armazenament e entregas cntinuam a estimular tráfeg e vlume de pedids: O tráfeg cresceu 27,5% a an, atingind 406 milhões de visitas durante 3º trimestre de 2015 (+32,8% n Cdiscunt França e +18,6% na Cnva Brasil) O tráfeg via dispsitivs móveis chegu a 40,2% n 3 trimestre de 2015 vs 27,4% n 3 trimestre de Metade d tráfeg n Cdiscunt França vei de dispsitivs móveis, enquant que na Cnva Brasil esse mei representu cm cerca de um terç das visitas. O númer de clientes ativs 3 passu a 15,4 milhões n 3 trimestre de 2015, um cresciment anual de 20,2%. Iniciativas peracinais Marketplace O Cdiscunt assinu uma parceria cm a JD.cm autrizand que s prduts da JD.cm sejam ferecids n marketplace d Cdiscunt a partir d mei de dezembr de Serviç a cliente A Cnva pssui uma rede de pnts Click-&-Cllect de mais de pnts de entrega, incluind mais de 500 pnts na França para prduts pesads (cm mais de 30 kg). Entregas de prduts pesads n mesm dia u n dia seguinte a pedid já estã dispníveis em algumas regiões n Brasil e na França. 3

4 O númer de inscrits a Cdiscunt à vlnté, prgrama de fidelidade d Cdiscunt iniciad em abril de 2014, cntinua a crescer (+29% n final de setembr de 2015 em relaçã a final d 2º trimestre de 2015). Prgrama de eficiência de custs Cm bjetiv de impulsinar a dinâmica cmercial e peracinal, site especializad MnCrnerKids fi incrprad a MnCrnerBaby, enquant site MnCrnerJardin passu a fazer parte d MnCrnerDec. Os sites cdiscunt.cm.ec (Equadr) e cdisccunt.cm.pa (Panamá) estã send fechads para que s esfrçs na América Latina sejam cncentrads na Clômbia, nde desenvlviment das atividades estã em linha cm plan inicial. O site MnShwRm fi vendid a Mnprix para fcarms ns sites especializads que apresentam frtes sinergias peracinais cm nss cre business. 4 O prgrama de reduçã de custs peracinais iniciad n cmeç de julh de 2015 cntribuiu a uma reduçã de 67 pnts bases na estrutura de custs d 3º trimestre de 2015 em relaçã a trimestre anterir. 5 Plan de açã n Brasil Em mei à nva cndiçã d mercad brasileir, a Cnva está desenvlvend um plan de açã em três principais temas: Plítica de prmções: timizaçã d equilíbri entre vendas e margens Expansã da ferta de prduts: aument das categrias de mair margem Lgística: timizaçã de custs (ex: fechament d CD de Aldeia), aument da prdutividade e reduçã de rupturas de estques Perspectivas Os fundaments e as vantagens cmpetitivas de lng praz d Grup permanecem intacts: as tendências mundiais d cmérci d ff-line para n-line, sólid cresciment das nssas perações marketplace, juntamente cm nssas eficiências em cmpras, armazenament e entregas, cntinuam a impulsinar cresciment d tráfeg ns sites e nas atividades cmerciais. N curt praz, a visibilidade em relaçã a Brasil é extremamente baixa, e nã há expectativa de melhra até final d an. Pr cnseguinte, a empresa nã divulga sua perspectiva de cresciment n 4º trimestre de A Cnva cntinua fcada na gestã de suas perações e está cncentrand seus esfrçs na busca d melhr equilíbri entre cresciment e rentabilidade, a mesm temp maximizand a geraçã de flux de caixa livre. Ntas: 1) Medida nã GAAP. Para mais infrmações, referir às seções Definições u Recnciliações nã GAAP deste cmunicad. 2) As atividades d Panamá, d Equadr, d MnCrnerKids e d MnCrnerJardin fram descntinuadas em 1 de julh de Nã há impact dessas perações em 2014 vist que nã existiam nesse períd. O MnShwRm fi reclassificad cm atividade descntinuada (IRFS 5) em 1 de janeir de ) Clientes ativs n final de setembr que tenham realizad pel mens uma cmpra em um ds sites da empresa n períd de 12 meses, calculad em cada site, pis perams múltipls sites cm sistemas específics de identificaçã de usuáris, que pde resultar na cntagem de um indivídu mais de uma vez 4) Em 30 de setembr de 2015, 51% d capital d MnShwrm fi alienad para Mnprix. Um acrd de cmpra/venda ds 49% restantes fi realizad cm venciment em utubr de 2016 a um valr de cmpanhia cnfrme avaliaçã independente entre 28 milhões e 35 milhões para 100%, dependend d nível de earn-ut. 5) Aument d SG&A excluind despesas em marketing e nvs países de 92 pnts base n 3T15 vs 3T14 em cmparaçã a um aument de 159 pnts base n 2T15 vs 2T14. 4

5 *** Próxims events Quarta-feira, 28 de utubr de 2015 às 16h00 CET Telecnferência e webcast - Terceir trimestre 2015 Infrmações para cnexã à telecnferência e a webcast Telefnes para cnexã: Ligaçã gratuita: Brasil França Rein Unid EUA Ligaçã cm cust para participante: Acess à reprise: Ligaçã gratuita : Ligaçã cm cust para participante: Dispnível de: 28 de utubr de 2015 às 13h00 ET / 18h00 CET A: 4 de nvembr de 2015 às 23h59 ET 5 de nvembr de 2015 às 05h59 CET Senha para reprise: Webcast: Os materiais que acmpanham a telecnferência de resultads estarã dispníveis em cnva.cm em 28 de utubr de 2015 Finda a cnferência, arquiv d event estará dispnível pr períd limitad em cnva.cm 5

6 Sbre a Cnva N.V. A Cnva N.V., uma das maires empresas glbais de cmérci eletrônic, atende 15 milhões de clientes ativs, perand sites de última geraçã dedicads a vendas n-line: Cdiscunt na França, Brasil, Clômbia, Tailândia, Vietnã, Csta d Marfim, Senegal, Camarões e Bélgica); e, n Brasil, Extra.cm.br, Pntfri.cm e Casasbahia.cm.br n Brasil. Cm um ampl srtiment que inclui aprximadamente 26 milhões de prduts, a Cnva N.V. ferece as cnsumidres uma ampla gama de prduts a preçs atraentes, diversas sluções de entrega rápidas e cnvenientes a cnsumidr, bem cm práticas sluções de pagament. A Cnva N.V. é parte integrante d Grup Casin, empresa glbal que atua em diverss segments d varej. Os cmunicads e ntícias da Cnva N.V. estã dispníveis na página As infrmações cntidas u apresentadas ns sites indicads acima nã fazem parte d presente cmunicad. Este cmunicad cntém infrmações regulamentares (gereglementeerde infrmatie), n sentid que lhe atribui a Lei de Supervisã de Mercads Financeirs hlandesa (Wet p het financieel tezicht), que devem ser trnadas públicas em cnfrmidade cm a legislaçã hlandesa e a legislaçã francesa. O presente cmunicad destina-se exclusivamente a fins de infrmaçã. Declarações Prspectivas Além das infrmações históricas, este cmunicad cntém declarações prspectivas, n sentid que lhe atribuem U. S. Private Securities Litigatin Refrm Act, de 1995, a Seçã 27ª d U.S. Securities Act, de 1933, e a Seçã 21E d U.S. Securities Exchange Act, de As declarações prspectivas pdem cnter prjeções relativas a desempenh futur da Cnva e, em alguns cass, pdem ser identificadas pr terms cm acreditar, antecipar, buscar, cntinuar, desejar, deverá, esperar, estimar, futur, planejar, pderia, ptencial, predizer, pretender, prjetar, supr e utras expressões u frases de sentid equivalente. As declarações prspectivas que cnstam deste cmunicad baseiam-se nas expectativas presentes frmuladas pels diretres da Empresa e estã sujeitas a incertezas, riscs e mudanças cnjunturais difíceis de prever, smand-se a iss fat de que muitas dessas situações escapam a cntrle da Cnva. Entre s principais fatres que pderiam prvcar diferenças substanciais entre s resultads reais da Cnva e as prjeções indicadas nas Declarações Prspectivas, pdems citar a capacidade de ampliar a carteira de clientes; a capacidade de manter e valrizar suas marcas e seu renme; a capacidade de administrar a Cnva de maneira eficaz; a evluçã de tecnlgias usadas pela Cnva; mudanças n cenári mundial, nacinal, reginal u lcal em relaçã à ecnmia, as negócis, à cncrrência, as mercads u à legislaçã; bem cm utrs fatres descrits na Seçã Risk Factrs (Fatres de Risc) d Relatóri Anual (Frm 20-F) relativ a an find em 31 de dezembr de 2014, e encaminhad à U.S. Securities and Exchange Cmmissin (SEC: Cmissã de Valres Mbiliáris ds Estads Unids) em 31 de març de 2015, e em dcuments d dssiê apresentad a essa entidade, u a ela frnecids. Quaisquer declarações prspectivas feitas n presente cmunicad à imprensa sã válidas unicamente na épca em que fram feitas. Cnsiderand que s fatres e events suscetíveis de prvcar uma diferença entre s resultads reais da Cnva e as prjeções indicadas n presente dcument pdem se manifestar peridicamente, é impssível, para a Empresa, fazer previsões que abranjam tdas as pssibilidades. Excet ns cass prevists pr lei, a Cnva nã assume nenhum cmprmiss n sentid de atualizar publicamente quaisquer declarações prspectivas, independentemente de as mudanças serem prvcadas pr nvas infrmações, desenvlviments futurs u quaisquer utrs mtivs. *** Cntat Relações cm Investidres da Cnva G. Christpher Weltn christpher.weltn@cnvagrup.cm investr@cnva.cm Telefne: Cntat Relações cm a Imprensa: Cnva N.V. Direçã de Cmunicaçã: directindelacmmunicatin@cnvagrup.cm 6

7 Anexs A. Demnstrações Financeiras Cnslidadas d 3 trimestre de 2015 (Nã auditad) Demnstraçã d Resultad Cnslidad 3T 1 ( milhões) Variaçã Vendas líquidas 781,4 837,3-6,7% Cust das mercadrias e serviçs vendids (684,0) (724,5) -5,6% Lucr brut 97,4 112,8-13,6% % vendas líquidas 12,5% 13,5% -100 bp Despesas cm vendas, gerais e administrativas (SG&A) (119,1) (112,6) 5,8% % vendas líquidas -15,2% -13,4% -179 bp Gasts de perações (61,0) (63,6) -4,1% Marketing (18,2) (16,3) 11,6% Tecnlgia e cnteúd (23,4) (20,9) 12,0% Gerais e administrativas (16,5) (11,7) 40,2% Lucr (prejuíz) peracinal antes de utras despesas (EBIT peracinal) (21,6) 0,2 % vendas líquidas -2,8% 0,0% Outras receitas (despesas) peracinais (7,2) (0,7) Lucr (prejuíz) peracinal (28,8) (0,5) Resultad financeir, líquid (17,0) (17,2) -1,1% Lucr (prejuíz) antes de impsts (45,9) (17,8) 158,3% Impst de renda e cntribuiçã scial 10,2 3,8 169,6% Equivalência patrimnial -- (0,9) Lucr (prejuíz) líquid das perações em cntinuidade (35,7) (14,9) 139,5% Operações descntinuadas (0,9) (0,4) Lucr (prejuíz) líquid d períd (36,6) (15,3) 139,8% % vendas líquidas -4,7% -1,8% Atribuível as acinistas cntrladres da Cnva (33,1) (14,2) 132,6% Atribuível as acinistas nã cntrladres (3,6) (1,1) 237,2% Resultad líquid pr açã ajustad das perações em cntinuidade ( ) Resultad líquid pr açã ajustad das perações descntinuadas ( ) (0,06) (0,03) (0,00) (0,00) Resultad líquid pr açã ajustad ( ) (0,06) (0,03) 1) As atividades d Panamá, d Equadr, d MnCrnerKids e d MnCrnerJardin fram descntinuadas em 1 de julh de Nã há impact dessas perações em 2014 vist que nã existiam nesse períd. O MnShwRm fi reclassificad cm atividade descntinuada (IRFS 5) em 1 de janeir de

8 Balanç Patrimnial Cnslidad ( milhões) 30 sep dez set ATIVOS Caixas e equivalentes de caixa 291,5 573,3 45,2 Cntas a receber 153,6 138,9 155,0 Estques 436,1 410,5 347,1 Impsts a recuperar 0,8 1,4 1,0 Outrs ativs circulantes 134,0 204,4 103,8 Ttal d ativ circulante 1.016, ,5 652,0 Ativs nã crrentes a venda -- 36,4 38,0 Outrs ativs nã circulantes 75,5 91,6 57,4 Impsts diferids 60,3 46,5 22,9 Participaçã em assciadas -- 0,0 0,4 Imbilizad 38,4 44,0 42,2 Intangível 133,9 140,5 133,0 Ági 356,6 474,0 492,0 Ttal d ativ nã circulante 664,5 833,0 785,8 TOTAL DO ATIVO 1.680, , ,8 PASSIVO Prvisões 3,4 4,6 1,0 Frnecedres 876,8 1291,9 765,7 Empréstims e financiaments 372,6 102,2 100,7 Impsts a pagar 32,8 37,8 21,3 Outrs passivs circulantes 99,8 116,5 53,8 Ttal d passiv circulante 1.385, ,9 942,5 Passivs assciads a ativs nã crrentes a venda - 8,4 9,9 Prvisões 11,0 4,6 4,0 Empréstims e financiaments 7,7 2,1 7,3 Outrs passivs nã circulantes 1,7 3,5 2,4 Impsts Diferids - 5,7 6,2 Ttal d passiv nã circulante 20,4 24,3 29,8 Capital scial 22,1 22,1 20,6 Reservas e retençã de lucrs 256,7 555,9 442,6 Patrimôni atribuível as acinistas cntrladres 278,8 578,0 463,2 Participaçã ds acinistas nã cntrladres (4,1) 6,3 2,3 Patrimôni líquid 274,7 584,3 465,5 TOTAL DO PASSIVO 1.680, , ,8 8

9 Demnstraçã ds Fluxs de Caixa Cnslidad 3 últims meses 12 últims meses Em 30 de setembr ( milhões) Lucr (prejuíz) líquid atribuível as acinistas cntrladres da Cnva (32,1) (13,8) (98,0) (40,6) Lucr (prejuíz) líquid atribuível as acinistas nã cntrladres (3,6) (1,1) (11,7) (1,4) Lucr (prejuíz) líquid das perações descntinuadas (0,9) (0,4) (6,9) 0,2 Lucr (prejuíz) líquid d períd (36,6) (15,3) (116,7) (41,8) Depreciações e amrtizações 8,7 8,4 37,9 30,3 Remuneraçã baseada em ações 0,2 0,0 8,1 0,1 (Ganhs)/perdas cm a alienaçã de ativs nã circulantes e perdas d valr recuperável de ativs 2,9 (0,0) 12,6 1,1 Equivalência patrimnial -- 0,9 0,5 2,3 Outrs itens sem efeit caixa -- 1,8 (1,0) 10,9 Resultad financeir líquid 17,0 17,3 55,5 66,6 Despesas fiscais crrentes e diferidas (10,2) (3,8) (28,8) (19,7) Impsts pags 0,3 (3,2) (3,1) (3,7) Variaçã d capital de gir peracinal (16,2) (27,4) 136,6 86,1 Estques (31,0) 2,3 (165,5) 12,5 Frnecedres 17,6 47,0 337,7 152,8 Outras cntas a pagar 3,3 1,8 16,5 9,7 Cntas a receber (27,6) (51,1) (13,5) (66,1) Outrs 21,5 (27,4) (38,5) (22,7) Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades Operacinais em cntinuidade (32,9) (20,9) 108,6 132,0 Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades Operacinais descntinuadas 0,5 1,1 (3,2) 0,4 Aquisiçã de bens d ativ imbilizad e intangível (15,1) (19,7) (85,1) (64,8) Aquisiçã de ativs financeirs nã circulantes (0,1) 0,1 (1,3) (4,4) Alienaçã de bens d ativ imbilizad, intangível e ativs financeirs nã 0,0 3,4 2,3 4,4 circulantes Aquisiçã de entidade, líquida 9,5 -- (1,4) -- Investiment em empresas assciadas -- (1,4) -- (1,4) Variações de empréstims cncedids (incluind para partes relacinadas) (4,4) (7,3) (3,2) (1,6) Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Investiment em cntinuidade (10,0) (24,8) (88,7) (67,7) Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Investiment descntinuadas (0,5) (0,1) (0,6) (0,3) Recurss btids cm ferta de ações, líquids ds custs de emissã ,8 -- Variações de empréstims recebids (3,9) 4,8 266,3 4,8 Transações cm acinistas nã cntrladres -- 0,1 7,0 (5,7) Captações 25,9 34,7 55,1 36,0 Pagaments de principal (16,2) 0,6 (48,6) 1,0 Pagaments de jurs, líquids (15,4) (16,1) (59,5) (65,0) Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Financiament em (9,6) 24,2 344,2 (28,9) cntinuidade Caixa Líquid gerad (utilizad) nas Atividades de Financiament descntinuadas (0,0) 0,1 (4,4) 0,1 Efeits de variações de ajustes de cnversã de taxas de câmbi (70,2) 0,9 (112,8) (8,6) Variaçã de caixa e equivalente de caixa (atividades em cntinuidade) (122,6) (20,7) 251,3 26,8 Variaçã de caixa e equivalente de caixa (atividades descntinuadas) 0,0 1,0 (8,3) 0,2 Caixa e equivalentes de caixa n iníci d períd 412,3 66,4 46,8 42,7 Cnta descberta n iníci d períd (0,0) -- (0,1) (23,0) Caixa e equivalentes de caixa n iníci d períd, líquid (atividades em cntinuidade) 411,7 65,8 45,1 18,3 Caixa e equivalentes de caixa n iníci d períd, líquid (atividades descntinuadas) 0,6 0,6 1,6 1,4 Caixa e equivalentes de caixa n iníci d períd, líquid 412,3 66,4 46,7 19,7 Caixa e equivalentes de caixa n fim d períd 291,5 46,8 291,5 46,8 Cnta descberta n fim d períd (1,8) (0,1) (1,8) (0,1) Caixa e equivalentes de caixa n fim d períd, líquid (atividades em cntinuidade) 289,7 45,1 289,7 45,1 Caixa e equivalentes de caixa n fim d períd, líquid (atividades descntinuadas) -- 1,6 -- 1,6 Caixa e equivalentes de caixa n fim d períd, líquid 289,7 46,7 289,7 46,7 9

10 B. Infrmações financeiras adicinais d 3 trimestre 2015 (nã auditad) Destaques 3T15 1 3T14 1 ( milhões) Variaçã GMV (Grss Merchandise Value) 1 121, ,1 +2,5% França e Brasil 1112,3 1091,2 +1,9% Nvs países 2 9,0 2,9 +208,3% Vendas líquidas 781,4 837,3-6,7% França e Brasil 773,6 834,8-7,3% Nvs países 2 7,8 2,5 +213,7% Lucr líquid 97,4 112,8-13,6% França 55,1 44,6 +23,6% Brasil 42,7 68,7-37,9% % vendas líquidas França e Brasil 12,6% 13,6% Nvs países 2 (0,3) (0,5) -34,5% SG&A (119,1) (112,6) +5,8% França e Brasil 3 (113,3) (112,2) +1,0% % vendas líquidas França e Brasil -14,7% -13,4% Nvs países 2 (5,7) (0,4) EBIT peracinal (21,6) 0,2 França e Brasil 3 (15,6) 1,1 % vendas líquidas França e Brasil -2,0% 0,1% Nvs países 2 (6,1) (0,9) Lucr (Prejuíz) líquid das perações em cntinuidade (35,7) (14,9) +139,5% % vendas líquidas -4,6% -1,8% Resultad líquid pr açã ajustad ( ) (0.06) (0.03) 12 últims meses Caixa Líquid das Atividades Operacinais em cntinuidade 108,6 132,0 (23,5) D qual Variaçã d capital de gir 136,6 86,1 +50,5 Aquisiçã de bens d ativ imbilizad e intangível (85,1) (64,8) (20,3) Flux de caixa livre 23,4 67,3 (43,8) 1) As atividades d Panamá, d Equadr, d MnCrnerKids e d MnCrnerJardin fram descntinuadas em 1 de julh de Nã há impact dessas perações em 2014 vist que nã existiam nesse períd. O MnShwRm fi reclassificad cm atividade descntinuada (IRFS 5) em 1 de janeir de ) Clômbia, Tailândia, Vietnã, Csta d Marfim, Senegal e Camarões. 3) Incluind Hlding. 10

11 C. Definições Lucr líquid pr açã ajustad (LPA ajustad u EPS ajustad) Cálcul d Lucr líquid ajustad dividid pel númer médi pnderad de ações rdinárias em circulaçã durante períd em questã. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Lucr líquid ajustad Cálcul d lucr (u prejuíz) líquid atribuível acinistas cntrladres da Cnva antes de Outras Despesas e respectiv impact fiscal. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Flux de caixa livre Caixa líquid gerad (utilizad) nas atividades peracinais em cntinuidade, mens aquisições de bens d ativ imbilizad e intangível. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Margem Bruta Lucr brut express em prcentagem das vendas líquidas. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad. Grss Merchandise Vlume (GMV) = venda de mercadrias + utras receitas + vendas realizadas nas platafrmas marketplace (calculadas cm base ns pedids aprvads e entregues) + impsts. Participaçã das vendas ds Marketplaces Participaçã das platafrmas de marketplace n GMV. Inclui vendas via marketplaces d na França, bem cm ds sites extra.cm.br, pntfri.cm, casasbahia.cm.br e cdiscunt.cm.br n Brasil. Caixa líquid / (Dívida Financeira Líquida) Cálcul da sma de (i) caixa e equivalentes de caixa; (ii) salds de cnta crrente frnecids pela Cnva u suas filiais a Grup Casin, em cnfrmidade cm a estrutura de cash pling, mens dívidas financeiras. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). EBITDA peracinal Cálcul cm base n lucr (prejuíz) prveniente de atividades peracinais (EBIT peracinal), antes de despesas cm depreciações e amrtizações e cm remuneraçã baseada em ações. Mais infrmações na seçã Recnciliações nã GAAP deste cmunicad). Lucr (Prejuíz) peracinal antes de utras despesas (EBIT peracinal) Cálcul d Lucr (u prejuíz) peracinal antes de deduzidas utras despesas (custs e despesas de reestruturaçã, despesas cm ferta pública inicial, litígis, ganh (u perda) decrrente de ativs nã crrentes u deteriraçã de ativs). Capital de gir peratinal Cálcul cm base na Cnta de Frnecedres, mens Cntas a receber (líquid), mens Estques (líquid) cnfrme apresentad n Balanç Patrimnial. Esta medida nã GAAP nã é mais usada e fi substituida pela Variaçã d Capital de Gir Operacinal cnfrme apresentad na Demnstraçã ds Fluxs de Caixa cnslidad. Outras despesas Sma ds custs e despesas de reestruturaçã, despesas cm ferta pública inicial, litígis, ganh (u perda) decrrente de ativs nã crrentes u deteriraçã de ativs. Cliente Únic Cliente que tenha realizad n mínim uma cmpra durante períd em questã, cnsiderad cm um únic indivídu, independentemente d númer de pedids que tenha feit n períd em análise. 11

12 D. Recnciliações nã GAAP Além das demnstrações financeiras elabradas de acrd cm as regras IFRS (Internatinal Financial Reprting Standards), este cmunicad cntém indicadres financeirs nã GAAP usadas pela Cnva na análise de seu desempenh. Esses indicadres nã GAAP devem ser cnsiderads cmplementares e nã substitutivs as indicadres de desempenh IFRS e as resultads financeirs IFRS e recnciliações desses resultads devem ser avaliads cm prudência. Lucr (Prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva Resultad líquid pr açã ajustad (LPA ajustad u EPS ajustad) O lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva é calculad cm base n lucr/(prejuíz) líquid atribuível as cntrladres da Cnva antes das despesas de reestruturaçã, fertas públicas iniciais, litígis, ganh/(u perda) prveniente de ativs nã crrentes u deteriraçã de ativs, e respectiv impact fiscal. O lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva é um indicadr financeir usad pels pela diretria da Cnva e seus cnselheirs para avaliar desempenh financeir glbal da empresa. Em particular, a exclusã de determinadas despesas d cálcul d lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva facilita a cmparaçã de resultads em períds diferentes. O EPS ajustad é calculad cm base n lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva, dividid pel númer médi pnderad de ações rdinárias da Cnva em circulaçã durante períd em questã. A tabela a seguir apresenta s prcediments de recnciliaçã entre lucr/(prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva e lucr/(prejuíz) líquid atribuível as acinistas da Cnva e apresenta também cálcul d EPS ajustad para s períds indicads. ( milhões) 3T15 3T14 Lucr (Prejuíz) líquid d períd atribuível as cntrladres da Cnva (32,1) (13,8) Excluind: Despesas cm reestruturaçã 3,7 0,5 Despesas judiciais 0,4 - Despesas cm ferta pública inicial 0,1 0,3 Ganhs (perdas) cm alienaçã de ativs nã circulantes (0,0) (0,0) Perdas d valr recuperável d ativ 2,9 - Efeits em impsts sbre lucr relacinads as ajustes acima (0,2) 0,4 Perdas em impsts a recuperar - - Efeits de acinistas nã cntrladres sbre s ajustes acima 0,3 (0,1) Lucr (Prejuíz) líquid ajustad atribuível as cntrladres da Cnva (24,8) (12,8) Numer médi pnderad de ações rdinárias Resultad líquid pr açã ajustad ( ) (0,06) (0,03) 12

13 Flux de caixa livre O flux de caixa livre é calculad cm base n caixa líquid gerad pr atividades peracinais em cntinuidade, mens a aquisiçã de ativs imbilizads e intangíveis, tal cm apresentads nas Demnstrações de Flux de Caixa da empresa. O flux de caixa livre é um indicadr financeir usad pela diretria da Cnva e seus cnselheirs para avaliar desempenh financeir glbal da empresa. Em particular, permite a cmparaçã de fluxs de caixa peracinal após CAPEX em diferentes períds. ( milhões) Caixa Líquid das Atividades Operacinais em cntinuidade 30 sep (12 meses) 30 sep (12 meses) 108,6 132,0 (-) Aquisiçã de bens d ativ imbilizad e intangível (85,1) (64,8) Flux de caixa livre 23,4 67,3 Lucr brut e margem bruta O lucr brut é calculad cm base nas vendas líquidas, mens cust das mercadrias e serviçs vendids. A margem bruta é calculada cm base n lucr brut express em prcentagem das vendas líquidas. O lucr brut e a margem bruta sã apresentads neste cmunicad prque sã dis indicadres de desempenh usads pela diretria da Cnva e seus cnselheirs para avaliar desempenh cmercial da empresa. A tabela abaix apresenta cálcul d lucr brut e da margem bruta ns períds indicads: ( milhões) 3T15 3T14 Vendas líquidas 781,4 837,3 (-) Cust das mercadrias e serviçs vendids (684,0) (724,5) Lucr brut 97,4 112,8 Margem bruta 12,5% 13,5% Caixa líquid / (Dívida financeira líquida) O caixa líquid/(dívida financeira líquida) é calculad cm base na sma de (i) caixa e equivalentes de caixa e (ii) salds em cnta crrente frnecids a Grup Casin e cntabilizads em utrs ativs circulantes, mens dívidas financeiras nã crrentes. O caixa líquid/(dívida financeira líquida) é um indicadr que frnece infrmações úteis as dirigentes e investidres, na medida em que leva em cnta prcess de cash pling implementad pr algumas empresas d Grup Casin na avaliaçã d caixa e equivalentes de caixa, ds níveis de dívida e da psiçã da cnta crrente, cntribuind, prtant, para que s investidres e utrs interessads cmpreendam a psiçã de caixa e de liquidez da empresa. A tabela a seguir apresenta prcess de cálcul d caixa líquid/(dívida financeira líquida) de cada períd indicad: ( milhões) 30 sep sep Caixas e equivalentes de caixa 291,5 45,2 (+) Salds em cnta crrente frnecids a Grup Casin e cntabilizads em utrs ativs circulantes (-) Dívida financeira circulante (372,6) (100,7) (-) Dívida financeira nã circulante (7,7) (7,3) Caixa líquid/(dívida financeira líquida) (88,8) (62,7) 13

14 EBITDA peracinal O EBITDA peracinal é calculad cm base n lucr (prejuíz) prveniente de atividades peracinais (EBIT peracinal), antes de despesas cm depreciações e amrtizações e cm remuneraçã baseada em ações. Nós incluims a recnciliaçã abaix dessa medida a lucr (prejuíz) prveniente de atividades peracinais (EBIT peracinal) a medida financeira GAAP mais cmparável (vide definiçã acima) para s períds indicads: ( milhões) 3T15 3T14 Lucr peracinal antes de reestruturaçã, litígi, ganh/(perda) cm alienaçã de ativs nã circulantes e reduçã d valr recuperável de ativs (21,6) 0,2 (-) Remuneraçã baseada em ações 0,2 -- (-) Depreciaçã e amrtizaçã 8,4 8,4 EBITDA peracinal (13,0) 8,6 14

15 E. Tratament cntábil após venda d MnShw Rm Em 30 de setembr de 2015, 51% d capital d MnShwrm fi alienad para Mnprix. Em cnsequência, MnShwRm fi reclassificad cm atividade descntinuada (IRFS 5) em 1 de janeir de Essa mdificaçã se aplica à Demnstraçã d Resultad Cnslidad d terceir trimestre de 2015 e 2015 acima. A tabela abaix apresenta esse impact n primeir e n segund trimestres de 2014 e ( milhões) 1T14 2T14 1T15 2T15 Vendas líquidas Reprtad 777,4 755,9 915,5 836,7 Após reclassificaçã IFRS 5 773,1 750,8 910,8 832,3 Lucr brut Reprtad 96,2 106,7 113,2 107,6 Após reclassificaçã IFRS 5 94,8 105,0 112,7 107,4 Despesas cm vendas, gerais e administrativas (SG&A) Reprtad (103,6) (98,0) (141,2) (131,3) Após reclassificaçã IFRS 5 (102,4) (96,3) (139,5) (129,4) Lucr (prejuíz) peracinal antes de utras despesas (EBIT peracinal) Reprtad (7,4) 8,7 (28,0) (23,7) Após reclassificaçã IFRS 5 (7,6) 8,7 (26,8) (22,0) Lucr (prejuíz) líquid d períd Reprtad (18,7) (21,3) (40,6) (40,2) Após reclassificaçã IFRS 5 (18,5) (21,3) (39,3) (36,6) 15