Resultados 3T de Novembro de 2013

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1 Resultads 3T13 14 de Nvembr de 2013

2 Destaques d 3T13 e Events Subsequentes Destaques e Events Subsequentes INDICADORES 9M13 (R$MM) Receita Operacinal Líquida 196,1 395,1 317,3 908,5 Custs Operacinais (312,6) (418,3) (303,8) (1.034,7) Margem Bruta (116,5) (23,2) 13,4 (126,3) Despesas Operacinais (39,0) (42,0) (47,8) (128,8) EBITDA (137,6) (38,6) 11,0 (165,2) Resultad d Exercíci (250,9) (233,3) (178,0) (662,1) CAPEX (caixa) 364,7 149,5 356,6 870,8 Dívida Líquida Operacinais Energia Líquida Vendida (GWh) Númer de Empregads Cnclusã de aument de capital privad n valr de R$800MM pel qual a E.ON aumentu sua participaçã para 37,9% e Sr. Eike Batista reduziu a sua participaçã para 23,9%. Ambs cmpartilham cntrle da ENEVA através de um Acrd de Acinistas Iníci da peraçã cmercial de Pecém II em 18 de utubr A Aneel determinu a pstergaçã d iníci d CCEAR de Pecém II até iníci da peraçã da subestaçã Pecém II, eliminand a necessidade de cmprar energia n mercad spt para atender brigações cntratuais Iníci da peraçã cmercial de Parnaíba III em 22 de utubr Prduçã de gás da OGX Maranhã alcança 5,5MM m 3 /dia Acrd cm E.ON e Cambuhy Investiments irá prver à OGX Maranhã s recurss necessáris para cntinuar suas perações e a campanha explratória 2

3 Receita Líquida e EBITDA Receita Operacinal Líquida (R$MM) EBITDA (R$MM) 395,1 76,0 317,3 11,0 196,1 89,2 46,1 60,8 150,7 151,5 168,4 165,8-38,6 Receita Fixa Receita Variável Repasse de Energia Significativa reduçã ds custs peracinais pr MWh desde iníci das perações em larga escala Custs Operacinais (R$ 000) Energia Bruta Gerada (GWh) Custs Operacinais pr Energia Bruta Gerada (R$/MWh) 404,5 229,1 151,8-137,6 EBITDA de R$11,0MM, cm destaque para: Parnaíba I: R$58,8MM, cm as quatr unidades geradras em plen funcinament Itaqui: -R$5,9MM, impactad pels alts custs peracinais ENEVA hlding: -R$33,1MM devid a despesas peracinais que ttalizaram R$33,6MM Esfrçs de reestruturaçã em andament devem acelerar a reduçã das despesas peracinais e resultar em despesas anuais ttais nas hldings (ENEVA +JV) de ~R$ 110MM até dez/2014 3

4 Desempenh Operacinal (Itaqui) Operaçã está gradualmente se estabilizand cm aument da dispnibilidade e reduçã de custs peracinais EBITDA Itaqui (R$MM) EBITDA ttalizu -R$5,9MM, impactad pr alts custs peracinais principalmente atribuíds a: -31,3-5,9 Custs de indispnibilidade (R$21,7MM) Alts custs cm cmbustíveis: Carvã (R$55,6MM), diesel (R$3,6MM) e cal (R$3,9MM) -95,3 Cust cm Cmbustível pr Energia Bruta Gerada (R$/MWh) 3T13 / 1T13 166,5 124,1 114,0-31,5% Dispnibilidade Itaqui 65% 71% 38% 4

5 Desempenh Operacinal (Parnaíba I) Capacidade plena e perações estáveis refletem em um frte EBITDA EBITDA Parnaíba I (R$MM) O EBITDA ttalizu R$58,8MM (margem EBITDA: 27,7%), refletind a peraçã de tdas as quatr unidades geradras durante 3T13 58,8 28,2-5,9 Dispnibilidade Parnaíba I 96% 91% 96% 5

6 Desempenh Operacinal (Pecém I) Significativa melhria a lng de 2013 EBITDA Pecém I¹ (R$MM) 1º trimestre cm EBITDA psitiv desde iníci da sua peraçã cmercial 40,1 Custs peracinais impactads pr: Custs de indispnibilidade (R$27MM) -143,4-63,8 Alts custs cm cmbustíveis: Carvã (R$86,4MM), diesel (R$14,0MM) e cal (R$2,2MM) Cust cm Cmbustível pr Energia Bruta Gerada (R$/MWh) 3T13 / 1T13 119,3 106,2 109,6-8,1% Dispnibilidade Pecém I 71% 64% 40% NOTA: 1) Númers cnsideram 100% de Pecém I 6

7 Desempenh Operacinal das Nvas Plantas Pecém II (MWmed) DCO cncedid em 18 de utubr Parnaíba III (MWmed) DCO cncedid em 22 de utubr /Out 25/Out 26/Out 1/Nv 2/Nv 9/Nv 19/Out 25/Out 26/Out 1/Nv 2/Nv 9/Nv Pecém II Sincrnizu cm SIN em 15 de utubr e recebeu autrizaçã para peraçã cmercial em 18 de utubr Operações estáveis desde entã, resultante de ações d plan de recuperaçã desenvlvid para as plantas a carvã Dispnibilidade até presente de >90% Parnaíba III Alcançu capacidade plena n mesm dia que sincrnizu cm SIN (14 de utubr) e desde entã tem perad de frma estável 7

8 Investiment da Cambuhy/E.ON na OGX Maranhã Garantind frneciment de gás para as térmicas da ENEVA Em 30 de utubr, a ENEVA celebru um cntrat de subscriçã cm a Cambuhy Investiments, E.ON e OGX ns seguintes terms: Acinistas da OGX Maranhã preveem um aument de capital n valr ttal de R$250MM Cambuhy e E.ON acrdaram em subscrever R$200MM e R$50MM, respectivamente O aument de capital garantirá recurss para cbrir as necessidades de investiment da OGX-M em 2014 A unidade de E&P da E.ON pderá cntribuir cm sua experiência técnica e peracinal Cambuhy também firmu cntrats de cmpra e venda de ações cm s seguintes prpósits: OGX: Cmprar pr R$200MM a participaçã remanescente da OGX; u ENEVA: Cmprar pr R$200MM as ações da OGX eventualmente tmadas em garantia pels bancs credres da OGX-M Tdas as etapas da transaçã estã sujeitas à aprvaçã d CADE, ANP e d juiz da recuperaçã judicial da OGX Blc de Cntrle (63,7%) Após aument de capital Após a execuçã d cntrat de cmpra e venda de ações Blc de Cntrle (100%) 9,1% 18,2% 36,4% OGX Maranhã 36,3% 9,1% 18,2% 72,7% OGX Maranhã 8

9 Operaçã da OGX Maranhã EBITDA 1 (R$MM) Cresciment da Prduçã (MM m³/dia) 40,9 +63% 66,8 4,5 5,7 6,6 8,4 +139% 17,1 Atividades Recentes 3 pçs wildcat 2 perfurads n 3T13, 2 cm indícis de gás: Prspect Fazenda Havana (OGX-115) Set/13 4T13 (Atual) 4T13 (Fim) 1S14 Usina Parnaíba I Parnaíba III A capacidade atual permite a cnexã de Parnaíba IV e da 1ª unidade geradra de Parnaíba II Próxims Events Parnaíba IV e Parnaíba II 1ª UG Parnaíba II 2ª UG Pçs Prspect Sã Luís d Vale (OGX-118) 2014 / 2015: Nva descberta de gás em Mrada Nva (OGX-117) cm 2 intervals cntend 18 metrs e 47 metrs de net pay na Frmaçã Pti Snda mvida para perfurar 1º pç n blc PNT-T-102 Cnexã de 3 pçs de prduçã e expansã da UTG para 8,4MMm³/dia Desenvlviment da prduçã de Gaviã Branc e submissã à ANP d plan de avaliaçã de nvas descbertas (Mar/2014) NOTA: 1) Númers preliminares e nã auditads; 2) Um pç wildcat é primeir pç perfurad em um nv prspect 9

10 Caixa Cnslidad Caixa e Valres Mbiliáris (2T13) Aument de Capital Receitas Hlding Itaqui Parnaíba I Parnaíba II Pecém II Outrs Caixa e Valres Mbiliáris (3T13) Caixa e Valres Mbiliáris Ajustad (3T13) Parte significativa d aument de capital utilizad para financiament de prjets existentes As receitas d 3T13 fram acrescidas em R$72,3MM devid a um faturament adicinal realizad pela CCEE em Itaqui, que será deduzid nas receitas futuras. O sald de caixa cnslidad ajustad n 3T13 exclui impact desse faturament adicinal 10

11 Refinanciament da Dívida da Hlding Esfrçs em andament para alngament d venciment das dívidas Dívida Cnslidada (R$MM) ,0% (dív.líq) % % Dívida Bruta de Curt Praz R$2.528MM Hlding Prjets 2T13 Dívida Líquida 3T13 Caixa e Valres Mbiliáris Após as primeiras rdadas de discussões psitivas cm s bancs credres ns últims meses, agra a ENEVA iniciu a etapa final de refinanciament da dívida da hlding Dívida Bruta Cnslidada (R$MM) % % Dívida Bruta Ttal R$5.551MM Nvembr Dezembr D S T Q Q S S D S T Q Q S S Curt Praz Lng Praz Dia ds Bancs da ENEVA Prcess de aprvaçã ds bancs + Dcumentaçã Desembls de acrd cm venciment da dívida 11

12 Prjets em Desenvlviment Capacidade instalada superir a 2,9 GW em usinas iniciaram peraçã n 4T13: Pecém II (365MW): 18 de utubr Parnaíba III (169MW): 22 de utubr 3T13 Atual Parnaíba III (Mtr) Parnaíba IV Parnaíba II 2014 Status de Parnaíba IV Status de Parnaíba II Mntagem cncluída da unidade geradra, sala de cntrle e subestaçã Licença de Operaçã (ambiental) requerida Autrizações de peraçã requeridas à Aneel e a ONS DCO esperad para dez/2013 Obras civis de acrd cm crngrama regulatóri Equipaments eletrmecânics e turbina a vapr send mntads atualmente Unidade geradra #1 (169MW): DCO esperad para fim de 2013 Unidade geradra #2 e #3 (turbina a vapr): 169MW + 179MW: DCO esperad para 1º semestre de

13 Questões Regulatórias Principais pleits em discussã cm a Aneel ADOMP¹ Critéri ADOMP: Indispnibilidade da planta é medida hra a hra ENEVA está cntestand critéri ADOMP tend em vista que sua metdlgia cntradiz as cndições d PPA Em andament R$400MM ICB ICB Online ICB Online é uma revisã prpsta à Aneel para critéri de repasse de energia cmprada antes d DCO de uma planta. O reembls deve ser efetuad cm base n cust crrente/nline a sistema (ICB Online), n lugar daquele da épca d leilã (ICB) Receita Fixa de Pecém II e reembls pel ICB de Pecém II pendente Pedid de reembls da receita fixa para Pecém II desde mment em que estava prnta para perar (Jul/2013) até quant recebeu DCO. Pedid de reembls pel ICB ainda está pendente (R$15MM) Reslvids Cust Variável ICB Mudança n critéri de repasse de energia cmprada para cumprir brigações cntratuais Adiament d iníci de PPAs Iníci Nva Data Itaqui Jan/ /12/2012 Pecém I Jan/ /07/2012 Pecém II Jan/ /06/2013 Parnaíba I Jan/ /04/2013 Objetiv de recuperar até R$400MM adicinais até 1S14 NOTA: 1) ADOMP para 2S13 basead em estimativas de ut/2013 a dez/2013 e nã cnsiderand a interrupçã de peraçã em Pecém I. 13

14 Avis Legal Esta apresentaçã cntém algumas afirmações e infrmações prspectivas relacinadas a Cmpanhia que refletem a atual visã e/u expectativas da Cmpanhia e de sua administraçã a respeit de seu plan de negócis. Afirmações prspectivas incluem, entre utras, tdas as afirmações que dentam previsã, prjeçã, indicam u implicam resultads, perfrmance u realizações futuras, pdend cnter palavras cm "acreditar", "prever", "esperar, "cntemplar", "prvavelmente resultará" u utras palavras u expressões de acepçã semelhante. Tais afirmações estã sujeitas a uma série de expressivs riscs, incertezas e premissas. Advertims que diverss fatres imprtantes pdem fazer cm que s resultads reais divirjam de maneira relevante ds plans, bjetivs, expectativas, estimativas e intenções expresss nesta apresentaçã. Em nenhuma hipótese a Cmpanhia u suas subsidiárias, seus cnselheirs, diretres, representantes u empregads serã respnsáveis perante quaisquer terceirs (inclusive investidres) pr decisões u ats de investiment u negócis tmads cm base nas infrmações e afirmações cnstantes desta apresentaçã, e tampuc pr dans cnsequentes, indirets u semelhantes. A Cmpanhia nã tem intençã de frnecer as eventuais detentres de ações uma revisã das afirmações prspectivas u análise das diferenças entre as afirmações prspectivas e s resultads reais. Esta apresentaçã e seu ter cnstituem infrmaçã de prpriedade da Cmpanhia, nã pdend ser reprduzids u divulgads n td u em parte sem a sua prévia anuência pr escrit.

15 Obrigad.