III Seminário Internacional Desafios da Regulação no Setor Elétrico

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1 III Seminário Internacional Desafios da Regulação no Setor Elétrico Novembro

2 Aviso Legal Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como acreditar, prover, esperar, contemplar, provavelmente resultará ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou sua subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre afirmações prospectivas e os resultados reais. Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito. 1

3 1 Visão Geral da Companhia 2

4 Visão Geral da ENEVA Empresa líder integrada em geração de energia e E&P Quem somos Posicionamento forte em energia e E&P no Brasil Empresa de energia integrada com portfólio totalmente operacional: 2,2 GW de capacidade de geração instalada e 8,4 milhões de m³ de gás natural de capacidade de produção. - Contratos de fornecimento de energia firmados com o mercado cativo por 15/20 anos, todos protegidos da inflação - Portfólio de geração composto por 1,428 MW de energia térmica a gás e 725 MW de energia térmica a carvão Ranking de geração termelétrica 2015 (GW) rd 6.1 Prod. de Gás Natural (mm m³) ,563 33,115 2 nd Recursos de E&P totalmente integrados, com capacidade para fornecer até 8,4 MM m³/dia para o Complexo Parnaíba - Maior produtor privado de gás onshore¹ Carteira competitiva com 2,3 GW a serem desenvolvidos - Crescimento focado em projetos a gás 0.5 Others 27 A ENEVA conduziu a maior campanha exploratória de Gás on Shore no Brasil em 2015/16 Fonte: Companhia ¹ As atividades de E&P da ENEVA são operadas pela sua subsidiária integral, Parnaíba Gás Natural 3

5 Estratégia e Modelo de Negócio Plataforma pioneira no modelo reservoir-to-wire no Brasil Exploring and delivering every day Maior produtor privado de gás onshore Empresa com maior conhecimento geológico sobre a Bacia do Parnaíba Possibilidade de replicar o conhecimento adquirido em outras Bacias Oil & Gas Exploration and Production Reservoir-to- Wire Power Generation Líder privado no Mercado brasileiro de energia Fluxo de caixa estável e receitas cobertas pela inflação Complexo Parnaíba já tem licença para ampliar capacidade instalada até 3,7 GW Source: Company Negócios de energia integrados, excelência operacional e know-how de Comercialização Possui grande portfólio de áreas exploratórias, que permitem a replicação do modelo reservoir-to-wire Cadeia de suprimentos verticalizada 4

6 Ativos operacionais e modelo de negócios integrado Usinas à gás natural Usinas à carvão Ativos de E&P Parnaíba I - 676MW Receita Fixa¹: R$519mm Operando desde 2013 Itaqui 360MW Receita fixa¹: R$370mm Usina a carvão estrategicamente localizada em área portuária, aproveitando as vantagens logisticas Usina Solar MA CE Parnaíba II - 519MW Receita Fixa¹: R$425mm Operando desde Jul/2016 Pecém II 2 365MW Receita fixa¹: R$332mm Usina a carvão com site compartilhado com Pecém I (EDP) Parnaíba III - 178MW Receita fixa¹: R$115mm Operando desde 2013 Parnaíba IV - 56MW Receita fixa¹: R$65mm Operando desde 2013 Tauá 1MW Operando desde 2011 Capacidade de ampliação de até 49 MW Bacia do Parnaíba: 7 campos 153km de gasodutos Estações de captação e tratamento de gás Gavião Real (GVR) Gavião Azul (GVA) 1º Gás Jan/13 Gavião Branco³ (GVB) Gavião Branco Norte (GVBN) 1 º Gás Fev/16 Gavião Preto (GVP) Gavião Vermelho (GVV) 1º T Gas Dez/15 Gavião Caboclo (GVC) Fonte: Companhia!. Todos os números anuais das receitas fixas tem como data de referência novembro/2015, com exceção de Parnaíba IV, que é Janeiro/2016. ². 50% de propriedade da ENEVA ³. Os campos de Gavião Branco e Gavião Branco Sudeste foram fundidos pela agência reguladora em

7 2 Complexo Parnaíba: O modelo Reservoir-to-Wire 6

8 Reservoir-to-wire: como funciona o modelo pioneiro de energia integrada no Brasil Modelo Reservoir-to-Wire Gás natural Poços de produção e Sistema de captação Unidade de Tratamento de Gás Usinas Termelétricas Energia Linhas de transmissão/conusmidores Ativos ENEVA + PGN Third-party As vantagens competitivas do modelo reservoir-to-wire da ENEVA Integração da produção e monetização de gás combinam o potencial retorno de E&P com a estabilidade do fluxo de caixa de geração de energia Linhas de Transmissão Baixo custo de produção de energia GNL: alto custo e com poucos terminais de regaseificação Carvão: maior emissão de CO2 e logística desafiadora Total controle do fornecimento de combustível Potencial para replicar o modelo em outras Bacias. Usinas Termelétricas Unidade de Tratamento de Gás Gasoduto vindo dos campos de gás Fonte: Companhia 7

9 3 Desafios da Regulação no Setor Elétrico 8

10 A importância do modelo reservoir-to-wire Hidrelétricas operando com baixo nível dos reservatórios Aumento da demanda por energia Ausência de sazonalidade no despacho na base (gás, óleo e carvão) Parcela total de energia hidrelétrica na geração brasileira 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 80,6% 61,9% Fonte: EPE (2016) Fonte: ONS (2016) O MODELO GAS-TO-WIRE SE TORNA AINDA MAIS RELEVANTE FRENTE AO DESAFIO DO SETOR ELÉTRICO DE GARANTIR A OFERTA DE ENERGIA 9

11 A mudança na matriz energética e a importância do gás natural GERAÇÃO ELÉTRICA NO BRASIL PARTICIPAÇÃO DE FONTES TÉRMICAS E HÍDRICAS NO TOTAL (%) IMPORTAÇÕES DE GÁS NATURAL NO BRASIL (Mm³) ,73 83,17 84,02 79,84 83,87 78,19 80,55 75,18 68,49 63,24 61, % ,99 9,35 7,69 11,41 7,05 11,42 8,47 13,11 18,73 22,41 21, Fonte: Balanço Energético Nacional (2016) Hídrica Térmica Fonte: Importações e Exportações ANP (2016) Em 2014 e 2015, o Brasil gastou US$ 12,2 bilhões com a importação de gás natural (MDIC, 2016) Em 2016, o país já teve um dispêndio calculado de US$ 1,8 bilhão até junho, valor semelhante ao do ano passado (MDIC, 2016) 10

12 USD/MMBTU O custo do gás natural liquefeito IMPORTAÇÕES DE GNL PARA O BRASIL, POR ORIGEM (%) MAIO/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO GNL IMPORTADO (USD/MMBTU) ,73 15,09 36% 33% 31% Qatar Estados Unidos Nigéria ,44 6,94 12,69 12,56 2 Fonte: Boletim Mensal de Acompanhamento da Indústria de Gás Natural - agosto/2016 (MME) Fonte: Boletim Mensal de Acompanhamento da Indústria de Gás Natural - mar./2015 (MME) Em maio deste ano, o Brasil importou 1/3 do GNL dos Estados Unidos; De 2009 a 2014, o preço médio do GNL importado cresceu 180%, com tendência de alta a cada ano. 11

13 O custo do gás produzido em terra ESTIMATIVA DE CUSTOS DE PRODUÇÃO DE GÁS NATURAL EM PROJETOS TÍPICOS NO BRASIL (USD/MMBTU) Tipo de gás Custo USD/MMBtu Gás não associado - campos em terra 1,13 Gás não associado - campos no mar (pós-sal) 4,73 Gás associado - campos em terra 0,56 Gás associado - campos no mar (pós-sal) 4,95 Gás associado - campos no mar (pré-sal) - 1 módulo de produção 7,70 Gás associado - campos no mar (pré-sal) - 2 módulo de produção 5,59 Fonte: Boletim Mensal de Acompanhamento Gás associado - campos no mar da Indústria (pré-sal) de Gás Natural - mar./ módulo de produção (MME) Gás não-convencional - campos em terra 5,04 6,00 Fonte: MME e EPE (2014) pg. 74 O custo do gás não associado em campos terrestres é de apenas USD 1,13/MMBtu, 7,5% do valor do GNL importado em 2014; O gás não associado ainda equivale a somente 15% do custo de produção do gás associado na camada do pré-sal (módulo 1) 12

14 Desafios da Regulação no Setor Elétrico Comprovação de combustível Comprovação de reservas de gás deve ser harmonizada com as necessidades de investimentos em E&P, e determinada a cada ano pelo consumo das plantas estimado para os próximos 5 anos de operação. Previsibilidade de despacho Reservoir to Wire: Adaptação da regulação para aumentar a previsibilidade de despacho, mitigando os riscos do fornecedor de gás com uma maior precisão na necessidade de investimentos em E&P. Quanto maior a previsibilidade de despacho, menor é o preço cobrado pelo fornecedor de gás, e mais competitivos são os projetos de energia. Incentivo à indústria de gás em terra gera riqueza (royalties) e empregos no país. Gerenciamento de reservas em terra O despacho das térmicas deve ser coerente com a curva ótima de produção dos poços, de forma a garantir o melhor aproveitamento das reservas de gás. Despachos descontínuos das térmicas não são adequados para o melhor planejamento da exploração e produção dos poços. 13

15 Obrigado Alexandre Americano Vice-presidente Regulatório e Jurídico Exploring and delivering every day 14