Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa Abril, 2018

2 Aviso Legal Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como acreditar, prover, esperar, contemplar, provavelmente resultará ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou sua subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre afirmações prospectivas e os resultados reais. Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito. 1

3 Estrutura Acionária e Governança Corporativa Sólida estrutura de governança Outros 27% 23% 6% 6% 38% ( ações) 1 Listada no Novo Mercado, segmento com o maior nível de governança corporativa da B3 100% ações ordinárias 100% tag along Controle pulverizado, sem acordo de acionistas Free float 100% 1 Estrutura Acionária após a oferta pública de ações 20/10/2017 2

4 Visão Geral da Companhia Ativos 100% operacionais, representando 11% da capacidade térmica a gás do Brasil 2,2 GW de capacidade instalada, 100% operacional desde Julho de 2016 Azulão: 1 campo 6,7 bcm - gas in place 3 Plano de desenvolvimento pendente da aprovação da ANP Única geradora no setor privado no Brasil com expertise em E&P e acesso a gás onshore R$ 1,8 bi/ano 2 Receita fixa garantida Contratos de longo prazo indexados à inflação AM MA CE Pecém II 365MW Receita Fixa¹: R$368MM Operando desde 2013 R$ 1,4 bi 2 EBITDA ajustado em 2016 Benefícios fiscais Todos os ativos elegíveis para o benefício fiscal da SUDENE Parnaíba I - 676MW Receita Fixa¹: R$575MM Operando desde 2013 Parnaíba II - 519MW Receita fixa¹: R$485MM Operando desde Jul/2016 Parnaíba III - 176MW Receita Fixa¹: R$128MM Operando desde 2013 Parnaíba IV - 56MW Mercado Livre Operando desde 2013 Itaqui 360MW Receita fixa¹: R$410MM Operando desde 2013 Bacia de Parnaíba: 7 campos 201km gasodutos Instalações de coleta e tratamento de gás natural 18,8 bcm de reservas certificadas remanescentes em Dez/2017 Capacidade de produção: 8,4 mm m 3 /dia Infraestrutura de abastecimento de combustível proprietária e dedicada Fonte: Companhia 1 Receita fixa anualizada - data base Novembro de EBITDA ajustado considerando consolidação de Pecém II 3 Plano de Desenvolvimento da Petrobrás aprovado pela ANP Usinas à gás natural Usinas à carvão Ativos de E&P 3

5 360 Dias em retrospecto: Maiores realizações Foco em execução, alocação de capital e excelência operacional EXECUÇÃO EXCELÊNCIA OPERACIONAL ALOCAÇÃO DE CAPITAL Desenvolvimento do GVC e GVA Substituição de reserva de 170% em ,8 bcm de reservas certificadas remanescentes em 31/12/2017 Itaqui: Diferimento do ICMS nas importações de carvão Estratégia de negociação bem-sucedida para minimizar as penalidades por indisponibilidade (ADOMP) Itaqui: disponibilidade acima do compromisso contratual (97%) desde 2T : 95,6% vs 2016: 71,2% Pecém II: renovação (revamp) da correia transportadora 90% concluída Tempo médio de descarregamento: 8 dias (atual) -> 5 dias (2019) Aquisição de 5 blocos exploratórios na Bacia de Parnaíba Aquisição de campo de Azulãoonshore Aquisição das ações da Uniper em Pecém II Re-IPO: R$835 MM em recursos primários Parnaíba II, Itaqui e Pecém II: Prépagamento de dívida Redução da alavancagem + alongamento da dívida EBITDA ajustado (R$ MM) Dívida Líq./EBITDA (x) Duração média da dívida (anos) Custo Médio da Dívida (% a.a.) ,6 2,7 5,0 4,4 13,8 11,

6 Complexo de Parnaíba Reservoir-2-Wire - Modelo integrado de geração de energia Abastecimento de gás local Dependência zero de infraestrutura de transporte de gás de terceiros Maior flexibilidade para cobrir o fornecimento crescente de energia intermitente Única companhia no país com competência do início ao fim para construir e operar o modelo integrado de geração R2W Usinas de Geração Óleo&Gás (E&P) 2º maior produtor de gás onshore Reservoir to Wire R2W Integração entre produção de gás e geração de energia Geração de Energia Líder do setor privado no mercado de energia térmica brasileira Linhas de Transmissão Custo competitivo e flexibilidade para garantir o fornecimento de energia durante a intermitência e a sazonalidade das energias renováveis Unidade de Tratamento de Gás Gasoduto (1-70km de distância) 5

7 Geração de Energia a Gás PPAs de longo prazo protegidos contra a inflação e fornecimento de gás totalmente integrado Capacidade Instalada (MW) MA +519 Parnaíba II startup em julho de Parnaíba I OCGT 676 MW Parnaíba II CCGT 519 MW Parnaíba III OCGT 176MW Parnaíba IV 56MW EBITDA Geração de energia a gás (R$ MM) +50% +19% Maior eficiência de custos e ganhos com economias de escala com startup de Parnaíba II Parnaíba IV Parnaíba III Parnaíba I Parnaíba II Ciclo Combinado 6

8 Complexo de Parnaíba: Histórico de Despacho Altos níveis de despacho histórico e retorno ao comportamento sazonal a partir de 1T17 Parnaíba I (%) Despacho por Mérito Despacho Fora da Ordem de Mérito* T15 2T15 3T15 4T T T16 3T16 4T T T17 3T17 4T17 1T18 Parnaíba II (%) T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T T17 3T17 4T17 1T18 Parnaíba III (%) T T T15 4T15 1T16 2T T T16 1T17 2T17 3T T17 0 1T18 * Inclui: Despacho por Garantia Energética e Despacho por Razão Elétrica 7

9 Geração de Energia a Gás Despacho UTG Altos níveis de despacho histórico e retorno ao comportamento sazonal a partir de 1T17 UTG Complexo Parnaíba (%) - Trimestre T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 UTG Complexo de Parnaíba (%) - Ano

10 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 jan/19 mar/19 mai/19 jul/19 set/19 nov/19 jan/20 mar/20 mai/20 jul/20 set/20 nov/20 jan/21 mar/21 mai/21 jul/21 set/21 nov/21 jan/22 mar/22 mai/22 jul/22 set/22 nov/22 MWm Gargalos no Sistema de Transmissão Subsistema Norte: Maior capacidade de geração hidrelétrica combinada com atrasos de transmissão deve fornecer previsibilidade de despacho A previsibilidade de despacho no norte deve beneficiar a Eneva: Tempo de execução da campanha de exploração para reduzir o risco de fornecimento de gás em Parnaíba Melhor planejamento de paradas para manutenção em Itaqui Ramp-up da Hidrelétrica de Belo Monte (MWmédio) Região Norte Escoamento total da geração hidrelétrica 2º Bipolo HP Belo Monte Node Xingú N Nó Imperatriz Colinas e Miracema 0 HPs Madeira HP Teles Pires Leilão 02/2017 NE Capacidade Instalada Hidro (Norte + B.Monte) Geração Hidro Média (Norte) Máxima Geração do Norte (Dem - Ger Term Inflex + Cap Export) Geração no Subsistema Norte (MWm) 8,405 9,299 8,753 8,799 9,753 1 st Bipolo 2 nd Bipolo (Dez/19) Leilão -Linha de Transmissão- Dez 2017 HP Itaipu SE Ivaiporã 6, ,206 1T15 7, ,792 2T15 6,226 4, ,071 3T15 4,684 2, ,189 4T15 6,912 5, ,734 1T16 6,978 4, ,709 2T16 4,748 2, ,063 3T16 5,620 2, ,981 4T16 5,675 2, T17 5,445 2,303 1,051 2T17 6,153 3, ,492 3T17 6,115 2, ,757 4T17 5,376 3,140 1,237 1T18 S Geração Térmica Belo Monte Hidro s/ Belo Monte Estação Chuvosa Fonte: Operador Nacional do Sistema (ONS) 9

11 Reservas de Gás Natural 27,3 bilhões de m³ descobertos e certificados no primeiro ciclo exploratório Bacia Amazônica: 1 campo de gás 6,7 bi m 3 gas in place Bacia do Parnaíba: 7 campos de gás 18,8 bi m 3 de reservas certificadas em Dez/ 2017 Venda de gás (bi m 3 ) 1,6 1,9 1, AM MA +8% GAGR EBITDA por milhões de m 3 de gas (R$/milhões de m 3 ) 0,27 0,29 0, Evolução das Reservas (bi m 3 ) 170% de Taxa de reposição das reservas em 2017 Jun 2014 Mar ,5 Abr ,5 Dez ,8 4,3 +16 bi m 3 +2,7 bcm +1,8 bcm -2,5-5,3-7,0 Reserva 2P Produção cumulativa desde 2013 Fonte: Reservas: Gaffney, Cline & Associates. Produção Cumulativa: Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) -8,5 10

12 Portfólio de Desenvolvimento da Produção Garantia de abastecimento de gás ao complexo de Parnaíba Custo de Desenvolvimento (R$/m 3 ) 0,11 0,10 AVG 0,08 0, Gavião Preto 18,8 bi m 3 Composição da reserva 2 15,5 3,3 18,8 Producing Campos de Field produção Reserva a ser desenvolvida Pipeline em operação Reservas desenvolvidas Total O processo de melhoria contínua através de campanhas de desenvolvimento anteriores levou a uma redução do capex de forma consistente Adicional de 3,3 bi m3 de reserva a ser desenvolvida e conectada em Condicionado ao nível de despacho 2 Relatório Gaffney Cline 11

13 Geração de energia Usinas a Carvão Melhores Resultados após esforços contínuos para aumentar a eficiência MA CE Pecém II 365MW Itaqui 360MW EBITDA Itaqui (R$ MM) +20% EBITDA Pecém II (R$ MM) +8%

14 Itaqui Iniciativas com foco na redução dos custos variáveis Disponibilidade da Usina (%) Margem Variável (R$/MWh) Disponibilidade de Compromisso (95%) 87% 85% 71% 73% 55% 88% 97% 82% 98% 99% T16 2T mesesmédia móvel 3T16 4T16 1T17 2T mesesmédia móvel 3T17 4T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Receita Variável Custo Variável Primeiras iniciativas de melhoria de eficiência implementadas Desde 2T17, a disponibilidade da Usina encontra-se acima da exigida contratualmente (95%) Redução da taxa do ICMS Reestabelecimento do diferimento de ICMS a partir de abril 2018 (diferimento de 50% de abr-nov e 77,7% a partir de dez 2018) Sucesso na estratégia de Hedge para as multas por indisponibilidade (ADOMP) Economia de R$ 32 MM em 2017 Iniciativas para Melhoria de Eficiência Overhaul planejado maio de 2018 Reparo no HP6 Correia transportadora Retrofit dos moinhos 13

15 Pecém II Iniciativas contínuas para reduzir os custos de logística e melhorar a margem variável Disponibilidade da Usina(%) Margem Variável (R$/MWh) Disponibilidade de Compromisso (95%) 95% 97% 99% 99% 94% 96% 88% 92% 53% 86% T16 2T mesesmédia móvel 3T16 4T16 1T17 2T mesesmédia móvel 3T17 4T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Receita Variável Custo Variável Manutenção Programada (Jun-Ago) Taxa extraordinária de água Repasse de custos adicionais Isenção de responsabilidade em caso de falta de abastecimento de água Sucesso na estratégia de Hedge para as multas por indisponibilidade (ADOMP) Economia de R$ 3,5 MM em 2017 Melhora na Logística de Transporte de Carvão Renovação da correia transportadora de carvão Redução nos custos de demurrage Redução no uso do transporte de caminhões 14

16 Despacho das Usinas a Carvão Histórico do Despacho das Usinas Pecém II (%) Despacho por Mérito Despacho Fora da Ordem de Mérito* T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Itaqui (%) T T T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Aumento da capacidade de geração hidrelétrica no subsistema Norte e atraso nas linhas de transmissão reduzem o despacho de Itaqui no 1S17 Baixo nível de geração hidrelétrica no subsistema Nordeste mantém alto o nível de despacho de Pecém II * Inclui: Despacho por Garantia Energética e Despacho por Razão Elétrica 15

17 Os próximos 5 anos 16

18 Posicionamento da Eneva Condições de mercado favoráveis para impulsionar o crescimento e experiente equipe de gestão para executar com visão estratégica Exposição à crescente necessidade do Brasil por fornecimento confiável de energia Robusto portfólio de ativos operacionais localizados em regiões com benefícios fiscais PPAs de longo prazo, receitas atreladas à inflação e forte fluxo de caixa operacional Histórico comprovado no desenvolvimento e execução eficiente de novos projetos Plataforma para oportunidades brownfield, greenfield e M&A Única geradora integrada de energia privada no Brasil com expertise em E&P e acesso a gás onshore 17

19 Nosso caminho rumo ao crescimento FUTURO PASSADO PRESENTE Superação dos desafios financeiros Implementar plano de reorganização Garantir fornecimento de gás para contratos existentes Aumento das Margens Capturar sinergias da fusão PGN / Eneva Otimizar atividades de manutenção para reduzir custos fixos no Complexo Parnaíba Reduzir tempo de indisponibilidade das usinas de carvão Foco na criação de valor e retorno do capital investido Aumentar o retorno dos ativos Revisar o modelo de negócios à luz das oportunidades de mercado Maximizar o valor da empresa integrada 18

20 Visão Geral do Mercado de Energia do Brasil Com a crescente participação de fontes não controláveis, a geração a gás desempenha um papel fundamental como backup do sistema em períodos secos Redução progressiva da participação de fontes controláveis Uso de gás como sistema de backup em caso de período seco Autonomia do sistema Armazenamento de água / (demanda - suprimento térmico) Nível de armazenamento de água Geração térmica (GWméd) 2005= Início de operação de 10GW de vento e 15 GW de fio d'água 100% 80% Crise hídrica - período histórico seco % 60% % 40 20% % jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 jan-16 0 jan-17 Taxa de carga UTE (%) 37% 25% 47% 64% 74% 73% 50% Fonte: ONS, EPE, análise BCG 19

21 Visão Geral do Mercado de Energia do Brasil (cont.) Recuperação Econômica Necessidade crescente de capacidade térmica para garantir a segurança do sistema Expansão da participação das fontes renováveis na matriz energética Gás natural deve responder pela maior parte da expansão da capacidade térmica 20

22 Mudanças necessárias no cenário regulatório Ajustes nos contratos de compra de energia para refletir a dinâmica dos negócios de E&P Regulação vigente Prováveis melhorias Necessidade de provar reservas suficientes para atender todo o período do PPA 10 anos iniciais + horizonte rolante a cada 5 anos Implementado no Leilão de Energia em Dez 2017 Tendência competitiva para projetos altamente flexíveis Inflexibilidade sazonal ou faixa de despacho préestabelecida Está sendo discutido no âmbito do Gás para Crescer Curto tempo de aviso para despacho (geralmente 12 horas antes) Aviso de despacho com antecedência de dois meses para GNL Implementado no Leilão de Energia em Dez

23 Portfólio de Exploração da Bacia do Parnaíba Área total de concessão exploratória: km 2 Campo Plano de Avaliação Bloco R13 Bloco R14 Linhas de Transmissão 7 campos de gás Reservas certificadas remanescentes: 18,8 bcm 2º Ciclo de Exploração: Extensão do Ciclo de Vida do Complexo de Parnaíba 6 PADs & 3 Blocos da R13 Projeto Araguaína 1 PAD & 2 Blocos da R13 1 Fonte Pública: Concessões da Bacia do Parnaíba, ANP Os ativos de E&P da ENEVA são operados por suas subsidiárias integrais Parnaíba Gás Natural e BPMB. 22

24 Portfólio de Exploração da Bacia do Parnaíba (cont.) Cronograma esperado 15ª Rodada Janela de decisão Maior risco Menor risco Araguaína R9(PAD) R13(69, 84, 87)) Extensão do ciclo de vida do Complexo Parnaíba R13/Araguaína (101&103) R13 (146 & 163) Extensão do ciclo de vida ou potencial de expansão R144 Potencial de Expansão Sísmica e Campanha Exploratória Conclusão de estudos exploratórios e potencial Declaração de Comercialidade de novos campos de gás 23

25 Campo Terrestre de Azulão Replicando o modelo R2W na bacia do Amazonas O Campo de Azulão é um campo terrestre de gás natural, localizado na Bacia Amazônica, aprox. 300 km a leste de Manaus Reservas de gás comprovadas, com potencial para participar do próximo leilão de energia e implementar projeto integrado de energia Declaração de Comercialidade realizada pela Petrobras em 2004 Próximo a rede de transmissão Localizado no Submercado Norte de energia, o mesmo do Complexo de Parnaíba Elegível para os benefícios fiscais da SUDAM N NE SE/CO Linha de Transmissão Subsistema Norte S Obs: O fechamento da aquisição da Azulão está sujeito ao cumprimento de condições precedentes, incluindo a aprovação pela Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) e pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE). 24

26 Modelo de Negócio em Evolução Aproveitando nossa experiência única para expandir nosso modelo de negócios ,2 GW Fornecimento de gás totalmente integrado Exploração focada em bacia única Maior capacidade de geração térmica Contínua redução de risco do fornecimento de gás em Parnaíba Fontes diversificadas de fornecimento de gás Riscos exploratórios diversificados (bacias terrestres adicionais) 25

27 Performance Financeira 26

28 Destaques de 2017 EBITDA ajustado de R$ 1.249,6 milhões em 2017, crescimento de 14% vs 2016 Receita Líquida(R$ MM) 1,2 +24% EBITDA Ajustado (R$ MM) 1,2 Principais fatores para o aumento do EBITDA Crescimento das vendas de gás Recontratação de Parnaíba II Estratégia bem-sucedida de hedge ADOMP +14% p.p. -4 p.p. Despacho Médio 83% 65% Margem EBITDA ajustado 50% 46% (1) Pecém II apresentada por Equivalência Patrimonial. (2) Receita Líquida e EBITDA Ajustado de forma a excluir eventos não recorrentes, conforme Release de Resultados do 4T17. (3) Média de despacho ponderado por capacidade considerando o portfólio de geração, com exceção de Pecém II. 27

29 Destaques de 2017 EBITDA ajustado por segmento¹ (R$ MM) 150,8 +14% 28,4 7,3-36, ,6 216, ,4-65,3 EBITDA 2016 Complexo Parnaíba UTEs Carvão Comercialização Holding e Outros EBITDA 2017 Upstream Complexo Parnaíba: impactado pela operação de Parnaíba II durante o ano inteiro e a redução de custos fixos Upstream: impactado pelo menor despacho das UTEs de gás e maiores despesas de exploração UTEs Carvão: estratégia bem-sucedida de hedge ADOMP e menor despacho Holding e Outros: impactado principalmente pela alocação de funções administrativas da PGN pós-fusão (1) EBITDA ajustado, não considerando eventos não recorrentes, conforme Release de Resultados do 4T17. O resultado de Pecém II é apresentado por Equivalência Patrimonial. 28

30 Investimentos Investimentos cresceram 27% vs 2016, impulsionado pelo desenvolvimento dos campos de gás Investimentos (R$ MM) +27% Destaque dos Investimentos Geração 248,3 314,3 Programas de eficiência destinados a aumentar a disponibilidade operacional Aquisição de estoque de peças sobressalentes para atividades de manutenção Complexo Parnaíba Conclusão do desenvolvimento dos campos de Gavião Caboclo e Gavião Azul Perfuração de poços exploratórios nos PADs Investimentos em 2017: ~18% Geração e ~82% E&P de Angical e Araguaína Implantação do sistema de captação e tratamento de água do Rio Mearim (1) Os resultados de Pecém II são apresentados pelo método de equivalência patrimonial. 29

31 Fluxo de Caixa Fluxo de caixa operacional impactado devido ao maior pagamento de impostos em 2017 Fluxo de Caixa Livre (R$ MM) Posição de Caixa (R$ MM) (=) EBITDA 1.184, ,8 (-) Var. Capital de Giro (157,3) (152,6) +51% 1.171,3 (+) Impostos e Outros Ativos e Passivos 40,5 (55,5) (=) Fluxo de Caixa Operacional 1.067, ,7 Fluxo de Caixa de Investimento (243,2) (297,6) 778,2 Fluxo de Caixa Financeiro (533,1) (319,8) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista 291,0 392,3 O Fluxo de Caixa Livre para o Acionista em 2017 foi impactado pela oferta pública de ações (1) Posição de Caixa incluindo a depósitos vinculados. 30

32 Endividamento Melhora contínua na estrutura de capital Dívida Líquida Consolidada (R$ Bi) Perfil da Dívida Bruta TJLP 35% Pre Libor 4% 3% 4,2-19% 3,4 8% 50% CDI IPCA Custo Médio 13,8% 11,3% Prazo Médio 5,0 4,4 Dívida Líquida Consolidada /EBITDA Ajustado LTM (x) 3,8-29% 2,

33 Reestruturação Financeira 32

34 Performance Financeira Melhora do perfil de amortização Cronograma de Amortização da Dívida Em R$ MM referentes a Dezembro de 2017 Cronograma de Amortização da Dívida Em R$ MM - Dezembro de ajustado por eventos subsequentes ocorridos até fev % Posição de Caixa > % 19% 10% 7% 7% 52% (1) Dívida de Pecém II não incluída nos números consolidados. 33

35 Visão geral da estrutura de capital da Eneva Endividamento por SPE Em R$ MM em dezembro de 2017 Composição total da dívida por SPE Em R$ MM Parnaíba I Parnaíba II Parnaíba III Parnaíba IV Dívida Total Caixa % 10% 11% 5% Parnaíba I Parnaíba II Parnaíba III Parnaíba IV Pecém II Dívida Líquida (25) EBITDA NL / EBITDA 1,5x 1,8x 2,2x 0,0x 12% 19% 15% Itaqui Upstream Eneva S.A. NOL Dívida Líquida/ EBITDA LTM por SPE (2) Upstream (1) Itaqui Pecém II Eneva S.A. Dívida Total ,2x Caixa Dívida Líquida ,5x EBITDA NL / EBITDA 0,9x 5,2x 3,5x NA NOL ,5x 1,8x 2,2x 0,9x Parnaíba I Parnaíba II Parnaíba III Upstream Itaqui Pecém II Fonte: Plano de negócios e apresentações da Eneva. (1) Inclui PGN e BPMB. (2) Inclui apenas entidades com alavancagem líquida, com exceção da Eneva S.A., pois é a holding. 34

36 Objetivos para 2018 Desbloquear alavancas de valor e aumentar rentabilidade, permitindo capturar oportunidades de crescimento Exploração & Produção Finalizar os PADs da 9ª Rodada c/ potenciais novas declarações de comercialidade Avançar na campanha sísmica dos blocos da 13ª Rodada Integridade dos ativos Otimização de custos variáveis em Itaqui Redução de custos logísticos em Pecém II Principais Objetivos Estrutura de Capital Concluir o programa de liquidação antecipada de dívidas divulgado no Re-IPO Acelerar restruturação societária, liberando caixa de subsidiárias e maximizando a utilização de prejuízos fiscais Novos contratos de energia Concluir a aquisição de Azulão e replicar modelo R2W Contribuir ativamente para o aprimoramento de condições e regulamentações de novos leilões Crescimento de Longo Prazo 35

37 ANEXOS 36

38 TUCURUÍ UHE Tucuruí Média diária: m³/s Vertimentos UHE Tucuruí Média diária: m³/s Q vertida (m³/s) Bacia Tocantins Cana Brava Estreito Lajeado Peixe Angical São Salvador Serra da Mesa Tucuruí Armazenamento 2017 Armazenamento 2018 Envelope de Armazenamento Histórico Vertimento Armazenamento Médio 2000 a

39 Visão Geral das Usinas - Gás Natural Maior complexo de geração térmica a gás no Brasil Parnaíba IV Parnaíba III Parnaíba I Parnaíba II Ciclo Combinado Parnaíba I OCGT Parnaíba II CCGT Parnaíba III OCGT Parnaíba IV Capacidade (MW) Receita Fixa 1 (R$ MM/ano) NA Receita Variável 2 (R$/MWh) - CVU NA Receita Var. Índex Henry Hub IPCA IPCA NA Consumo Máximo de Gás (MM m 3 /dia) 3 4,6 2,3 1,2 0,3 PPA Vencimento Dez, 2027 LEN A-5/2008 Abr, 2036 LEN A-3/2011 Dez, 2027 LEN A-5/2008 Dez, 2018 Participação Eneva 100% 100% 100% 100% Turbinas GE 7FA turbinas a gás GE 7FA - turbinas a gás + GE turbina a vapor GE 7FA - turbina a gás Wartsilla - motor a gás Projetos Greenfield Expansão sem consumo adicional de gás Parnaíba V (377 MW) Parnaíba I OCGT CCGT - Parnaíba VI (94 MW) Parnaíba III OCGT CCGT - 1,4 GW TOTALMENTE OPERACIONAL+ 2,1 GW GREENFIELD LICENCIADO 1 Receitas fixas atualizadas anualmente pelo IPCA - Nov 2017); 2 Posição de dezembro de 2017 ; 3 Consumo de gás considerando 100% de despacho 2 Fonte: Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE) - (Posição Dezembro 2017) 38

40 Visão Geral das Usinas a Carvão Pecém II Itaqui Investimentos no curto prazo para aumentar eficiência Pecém II Itaqui Capacidade (MW) Receita Fixa 1 (R$ MM/ano) Receita Variável (R$/MWh) - CVU Receita Variável índice para reajuste CIF ARA (API #2) CIF ARA (API #2) PPA - Vencimento Dez, 2027 LEN A-5/2008 Dez, 2026 LEN A-5/2007 Localização Estado do Ceará Estado do Maranhão Subsistema Nordeste Norte 1 Receita fixa ajustada anualmente pelo IPCA (data base nov, 2017); 2 Fonte: Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE) - (Dez/2017) 39

41 ENEVA Relações com Investidores ri.eneva.com.br Obrigado 40