Apresentação Corporativa. Fevereiro 2016

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1 Apresentação Corporativa Fevereiro 2016

2 Aviso Legal Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais. Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

3 1 Visão geral da Companhia

4 Tese de investimento e introdução 1 Um dos 3 maiores players privados de energia elétrica no Brasil com 2,2GW em ativos totalmente operacionais 4 Simplificação da estrutura organizacional concluída com êxito Ativos de classe mundial que operam a carvão e a gás natural Redução significativa de ~30% nos funcionários da Holding no ano Contratos de energia no mercado regulado por 15/20 anos, todos protegidos contra inflação Redução das despesas operacionais da Holding em ~40% nos últimos 12 meses 2 Pioneiro na implementação da tecnologia gas-to-wire no Brasil com +1,4GW já em operação 5 Equipe experiente e com histórico comprovado pronta para criação de valor adicional Único player do setor elétrico no Brasil com participação direta em ativos de gás natural, que atendem única e diretamente o Complexo Parnaíba, com capacidade instalada +1,4GW Resultados favoráveis em pleitos regulatórias, tendo recuperado +R$345MM nos últimos 18 meses e R$2,4Bi evitados em penalidades Plano de restruturação entregue 3 Estrutura de capital totalmente reequilibrada com a conclusão do processo de RJ 6 > 4 GW de projetos prontos para desenvolvimento Dívida da Holding reduzida em R$1,4Bi e a parte restante foi reperfilada em linha com o fluxo de caixa dos projetos Fechamento do ciclo de Parnaíba I deve ser concluído nos próximos 5 anos¹ Todas as dívidas dos projetos também foram reperfiladas Plataforma de renováveis / potencial atrativo de 600 MW Nota: (1) Renovável por mais 5 anos, conforme previsto no acordo celebrado com a Aneel para postergar o início de operação comercial de Parnaíba II. Condicionado à implementação de certas condições precedentes. 4

5 Visão geral da ENEVA Uma geradora térmica brasileira com uma integração vertical única Descrição da Companhia PPAs de longo prazo, protegidos da inflação, somam 2,2GW PPAs garantem R$1,7 bilhão em pagamentos anuais ajustados pelo IPCA PPAs proporcionam hedge contra exposição ao preço de commodities Amapari 23MW Geração a diesel em parceria com a Eletronorte (atualmente em negociação) Mapa de Atuação Itaqui 360MW Usina a carvão estrategicamente localizada em área de porto, capturando benefícios logísticos Ativos integrados de E&P de gás atendem às plantas da ENEVA Competitivo portfólio de projetos greenfield a carvão e gás e eólicos Exposição adicional ao mercado de E&P com integração a parte dos campos de gás de Parnaíba e no recente campo adquirido no último leilão da ANP Estrutura societária completa Blocos Exploratórios de Gás Natural Operada pela PGN (Sociedade entre Cambuhy, ENEVA e E.ON) Produção contratada de 8,4MM m 3 /dia Pecém II 365MW Usina a carvão explorando sinergias da localização compartilhada com Pecém I (EDP) Solar Tauá 1MW 1ª usina solar comercial do Brasil BTG Pactual E.ON Itaú Unibanco Ice Canyon LLC Bullseye Outros (<5% cada) 49,86% 12,25% 11,65% 6,80% 6,47% 12,97% Complexo Parnaíba 1,4GW 4 usinas a gás natural que inauguraram o conceito "gas to wire" no Brasil 5

6 Breve linha do tempo da companhia Processo de estabilização para construir as bases para o futuro E.ON investiu R$1.0Bi atingindo participação de ~11% Início da operação da primeira usina Venda parcial de 50% Pecém II para E.ON Assinatura de acordo com a Aneel postergando o inicio de Parnaíba II Venda da participação da ENEVA em Pecém I para a EDP Pedido de Recuperação Judicial Aprimorar a integração vertical Base de ativos estabilizada possibilitando retomar o foco de crescimento Aprimorar o controle de custos Futuro IPO captando U$1.1Bi Primeiro PPA de longo prazo assinado E.ON se juntou ao bloco de controle junto com Eike Batista Nome da empresa mudou para ENEVA Apoio maciço dos credores para o Plano de RJ Todas as etapas da RJ concluídas: dívida da Holding reperfilada e base de ativos reforçada Novos acionistas Iniciativas de corte de custos 6

7 2 Transformação e recuperação judicial

8 Processo de Recuperação Judicial Caminho fundamental concluído para preparar a ENEVA para uma nova fase Implementação das medidas previstas no Plano de RJ o o o Plano de RJ aprovado por 99% dos credores e 81,5% do total de créditos detidos pelos credores reunidos em assembleia em 30/abr Endividamento da Holding totalmente alocado no longo prazo e reduzido em R$1,4Bi (saldo remanescente de ~R$1,1Bi) Contribuição de ativos estratégicos e geradores de caixa Nova estrutura acionária Diversificada e constituída por acionistas relevantes Others 12,97% Aumento de capital concluído em 05/11 com a contribuição de R$2,3Bi o Fortalecimento da ENEVA com a contribuição de R$1,3Bi em ativos geradores de caixa e alinhados à estratégia de negócio da Cia. o Recursos adicionais captados com a participação de acionistas minoritários (R$9,1MM) Bullseye 6,47% ICE Canyon 6,80% Itaú Unibanco 11,65% E.ON 12,25% BTG Pactual 49,86% Todas etapas do Plano de RJ plenamente atendidas Nova estrutura acionária constituída por acionistas diversificados e relevantes 8

9 Ativos atuais Base de ativos simplificada e fortalecida para o futuro Anterior ao Aumento de Capital Após Aumento de Capital Operacional Exploração de Gás Ativo Part. Capaci. Ativo Part. PGN BPMB Blocos de Parnaíba 1 18% 0% 13% PGN BPMB Blocos de Parnaíba 1 27% 49% TOTAL TOTAL Capaci. Usinas a Gás Usinas a Carvão Desenvolvimento Projetos Greenfield e Brownfield Parnaíba I Parnaíba II 3 Parnaíba III Parnaíba IV TOTAL Pecém I Pecém II Itaqui TOTAL TOTAL Fechamento do ciclo (gás) Seival (carvão) Açu (gás) Ventos (eólica) Tauá (solar) TOTAL 70% 53% 53% 50% 50% 50% 75% 75% 50% 50% 473 MW 518 MW 94 MW 30 MW MW 360 MW 183 MW 360 MW 903 MW 180 MW 450 MW MW 300 MW 25 MW Parnaíba I Parnaíba II 2 Parnaíba III Parnaíba IV TOTAL Pecém I Pecém II Itaqui TOTAL Fechamento do ciclo (gás) Seival (carvão) Açu (gás) Ventos (eólica) Tauá (solar) 0% 50% 676 MW 518 MW 178 MW 56 MW MW MW 360 MW 543 MW MW TOTAL MW 360 MW 600 MW MW 600 MW 49 MW MW TOTAL MW Notas: (1) Resultado da participação indireta nos blocos de gás de Parnaíba, baseado nas ações da ENEVA na PGN e BPMB; (2) Parnaíba II não está em operação; (3) Proporcional à participação da ENEVA em cada ativo; 9

10 3 Visão geral das usinas

11 Perfil dos ativos Carvão 725MW de capacidade instalada em operação Itaqui Pecém II Info. operacional Capacidade: 360MW Leilão: A-5/2007 Início da Operação: Fev/2013 Receita Receita Fixa¹: R$370 MM/ano Receita Variável: R$115/MWh Dados Econômico-Financeiros EBITDA (9M15): R$107MM Dív. líq. (3T15): R$1,2 Bi Perfil da dív. (3T15): Project finance (99,5% LP) Info. operacional Capacidade : 365MW Leilão: A-5/2008 Início da Operação: Out/2013 Receita Receita Fixa¹: R$332 MM/ano Receita Variável: R$121/MWh Dados Econômico-Financeiros EBITDA (9M15): R$131MM Dív. líq. (3T15): R$1,1 Bi Perfil da dív. (3T15): Project finance (98,2% LP) Nota: (1) Receita fixa indexada ao IPCA (Data-base: Nov/2015) 11

12 Perfil dos ativos Gás natural Um case único no setor de geração de energia no Brasil com 910MW já em operação Parnaíba I Parnaíba II Parnaíba III Parnaíba IV Info. operacional Info. operacional Info. operacional Info. operacional Capacidade: 676MW Capacidade: 518MW Capacidade: 178MW Capacidade: 56MW Leilão: A-5/2008 Leilão: A-3/2011 Leilão: A-5/2008 Mercado livre Início da Operação: Abr/2013 Início da Operação: Dez/2014 Início da Operação: Dez/2013 Início da Operação: Dez/2013 Receita Receita Receita Receita Receita Fixa¹: R$519 MM/ano Receita Fixa¹: R$425 MM/ano Receita Fixa¹: R$115 MM/ano Receita Fixa 1 : R$69 MM/ano Receita Variável: R$109/MWh Receita Variável: R$69/MWh Receita Variável: R$188/MWh Receita Variável: N.A. Dados Econômico-Financeiros Dados Econômico-Financeiros Dados Econômico-Financeiros Dados Econômico-Financeiros EBITDA (9M15): R$149MM EBITDA (9M15): N.A. EBITDA (9M15): R$54MM EBITDA (9M15): R$19MM Dív. Líq. (3T15): R$655MM Dív. Líq. (3T15): R$934MM Dív. Líq. (3T15): R$77MM Dív. Líq. (3T15): Mútuo Perfil da dív. (3T15): PF (82% LP) Perfil da dív.: 24% reperfilado no LP (R$225,3MM c/ Itaú); saldo do CP a ser negociado Perfil da dív. (3T15): PF (0% LP) Perfil da dív. (3T15): N.A. Nota: (1) Receita fixa indexada ao IPCA (Data-base: Nov/

13 Perfil dos ativos E&P (1) Exposição ao negócio de gás natural aumentado para 49% com o término do aumento de capital Info. operacional Capacidade contratada¹: 5.9MM m³/dia Antes do aumento de capital: 18% Participação atual: 27% Dados Econômico-Financeiros Receita: R$582 MM EBITDA (2014): R$396 MM Dív. Líq. (2014): R$634 MM Perfil da dív. (2014): Debêntures (96% LT) Info. operacional Capacidade contratada¹: 2.5MM m³/dia Antes do aumento de capital: 0% Participação atual: Dados Econômico-Financeiros Receita: R$250 MM EBITDA (2014): R$164 MM Dív. Líq. (2014): R$(21) MM Perfil da dív. (2014): R$ - MM Nota: (1) Ajustado pela participação da Companhia. Capacidade total contratada prevista para ser alcançada em jun/

14 Perfil dos ativos E&P (2) Participação na recente rodada de licitação da ANP com objetivo de aumentar o conhecimento dos recursos existentes na Bacia do Parnaíba Participação relevante na 13ª Rodada de Licitações da ANP o Apresentação de proposta vencedora para o bloco PN-T-84 (Bônus de assinatura: R$2,1MM) Investimento por consórcio formado por subsidiárias ENEVA (70% Parnaíba Participações e 30% BPMB) Área de 3.065Km² ao norte da Bacia do Parnaíba Blocos ofertados na 13ª Rodada de Licitações da ANP (Bacia do Parnaíba) Complexo Parnaíba Campanha exploratória a ser realizada nos próximos 4 anos Investimento com objetivo de aumentar o conhecimento sobre os recursos existentes na região da Bacia do Parnaíba o Aquisição direta ou por meio de subsidiárias de participação em outros 6 blocos, de um total de 35 blocos terrestres: PN-T-69 e PN-T-87: 49,1% ENEVA (30% BPMB e 70% PGN) PN-T-146 e PN-T-163: 27,3% ENEVA ( PGN) PN-T-101 e PN-T-103: 17,7% ENEVA (65% PGN e 35% outros) Todos os blocos estão localizados na Bacia do Parnaíba 14

15 4 Oportunidades de crescimento

16 Portfólio greenfield Atraentes projetos greenfield licenciados em diversos estágios de desenvolvimento 1 Desequilíbrio entre oferta e demanda de energia Matriz concentrada na geração hidrelétrica Preços spot em altas históricas Demanda por geração de base Oportunidades para crescimento da ENEVA Complexo Parnaíba Complexo Ventos Açu (Carvão + Gás) Sul & Seival Integrado à produção de gás natural Localizado em região com benefícios fiscais Localizado em uma das melhores regiões de geração eólica do Brasil Fator de capacidade atrativo Conexão com a rede básica a 30km Direitos fundiários assegurados Localizado em um porto com licença para construir um terminal de regaseificação Localizado a 150km das acumulações de gás natural descobertas na Bacia de Campos Com licença ambiental para ambas operações com carvão e gás Integrado à Mina de Seival (reservas provadas: 152 Mt) Baixos custos operacionais Sul 727MW Complexo Parnaíba 2.166MW Solar Tauá 1MW Seival 600MW Complexo Ventos 600MW Açu 2.100MW Carvão 3.300MW Gás natural Mina de Seival Licença emitida 152Mton de reservas provadas 16

17 Parnaíba I: Fechamento do ciclo Expansão altamente competitiva no site existente Destaques Parnaíba Parte do acordo celebrado com a Aneel em nov/14 Fechamento do ciclo aberto das turbinas a gás de Parnaíba I, fornecendo 360MW adicionais Projeto competitivo sem necessidade de gás adicional¹ Licença ambiental de instalação emitida Fechamento #1 Fechamento #2 Plug and Play: subestação elétrica de 500kV e fornecimento de água já construídos Tecnologia conhecida, projeto original do Complexo Parnaíba concebido para permitir uma expansão modular, levando à implementação e operação eficientes o Experiência recente da ENEVA na usina Parnaíba II de ciclocombinado, em site vizinho Eficiência no compartilhamento de custos (O&M, administrativo, HSSE, peças de reposição etc.) com o Complexo Parnaíba, tornando o projeto ainda mais competitivo Nota: (1) Para permitir a expansão adicional de combustível, principalmente para a harmonização dos CCEARs e do consumo interno. 17

18 5 Anexo I Performance econômico-financeira e operacional

19 Performance econômico-financeira e operacional (1) Portfolio a carvão mineral Itaqui Pecém II EBITDA e Mg. EBITDA EBITDA e Mg. EBITDA DCO: fev/13 DCO: out/13 31,5% 36,1% 35,8% 32,8% 33,4% 33,3% 82,9% 112,1 39,5% 28,8% 55,4 46,3 23,9% 33,5 45,8 54,9 45,8 38,2 47,3 22,7% 14,7% 24,2 36,1 20,1 9,8% 15,2 47,2 45,0-31,3-5,9 16,1% -28,7-10,7-6,1-8,3-95,3-20,3% -6,2% -21,6% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Mg. EBITDA EBITDA Mg. EBITDA Disponibilidade¹ Disponibilidade¹ 63% 83% 84% 87% 74% 77% 87% 73% 88% 74% 90% 79% 80% 99% 96% 77% 99% 89% 90% 92% 54% N.A. N.A. N.A. 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS 19

20 Performance econômico-financeira e operacional (2) Portfólio a gás natural Parnaíba I DCO: abr/13 EBITDA e Mg. EBITDA Parnaíba III DCO: out/13 EBITDA e Mg. EBITDA Parnaíba IV EBITDA e Mg. EBITDA 74,6% 44,3% 28,2 58,8 32,0 44,8 50,3 20,3 65,6 48,2 54,4 46,9-20,0-3,9-30,9 32,0 14,4 18,8% -8,4-8,8 12,7 15,2 10,4 28,3 22,7% 18,7% 21,1% Não se aplica devido à estrutura de comercialização de energia (Parnaíba IV ativo; e Parnaíba Comercializadora venda de energia) -5,9 27,7% 16,7% 20,3% 9,6% 28,1% 28,5% 21,8% 22,4% -14,8% -15,9% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA Mg. EBITDA EBITDA Mg. EBITDA Disponibilidade¹ Disponibilidade¹ Disponibilidade¹ 96% 95% 97% 98% 99% 98% 94% 94% 86% 87% 81% 83% 96% 89% 80% 82% 80% 86% 69% 99% 94% 91% 91% 87% 91% 68% 63% N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS 20

21 Obrigado