Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa Dezembro

2 Aviso Legal Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como acreditar, prover, esperar, contemplar, provavelmente resultará ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou sua subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre afirmações prospectivas e os resultados reais. Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito. 1

3 Agenda 1 Visão Geral da Companhia 2 Portfólio de Ativos 3 Destaques Financeiros 2

4 1 Visão Geral da Companhia 3

5 Visão Geral da ENEVA Motivos para acreditar Estabilidade Operacional Recuperação em tempo recorde Foco em Gestão Portfólio 100% operacional Reservas Certificadas Referência na gestão do modelo reservoir-to-wire Melhoria na estrutura de capital Redução da alavancagem Saída bem-sucedida da recuperação judicial Excelência operacional Rigorosos padrões de HSE em atendimento à regulação Sólida gestão de Finanças 4

6 Visão Geral da ENEVA Missão, Visão e Valores Integridade e respeito Criação de valor de forma implacável Missão: Desenvolver e operar negócios no setor de energia, criando valor para acionistas, colaboradores e sociedade Cooperação e meritocracia Visão: Exploring and delivering every day. Reconhecida como uma empresa integrada de energia, de classe mundial, atuando em óleo e gás e geração elétrica Gestão responsável Meio ambiente, saúde e segurança 5

7 Visão Geral da ENEVA Empresa integrada privada de energia com atuação em geração e E&P Descrição da Companhia Plataforma totalmente operacional, com 2,2 GW de capacidade instalada e CCEARs de longo prazo, protegidos da inflação - CCEARs com duração de 15/20 anos, com correção anual - 1,427 MW em usinas a gás e 725 MW em usinas a carvão Ativos de E&P de gás natural com capacidade para fornecer até 8,4 MM m³/dia para o Complexo Parnaíba - Maior produtor privado de gás onshore¹ Carteira competitiva com potencial para expansão - Crescimento focado em projetos a gás natural Implementou com sucesso todas as etapas no plano de recuperação judicial (RJ) - Em junho de 2016, a ENEVA anunciou o fim do processo de RJ Posicionamento forte em energia e E&P no Brasil Ranking de geração termelétrica 2015 (GW) º 6.1 Prod. de Gás Natural (MM m³) 1 Outros ,563 33,115 2 º Estrutura Acionária ² ~26% ~34% Outros ~8% ~8% ~24% Fonte: Companhia ¹ As atividades de E&P da ENEVA são operadas pela sua subsidiária integral, Parnaíba Gás Natural ² Uniper é a empresa do grupo E.On com participação na ENEVA. 6

8 História da ENEVA De sua criação à posição de empresa integrada líder no setor de energia em 10 anos Recuperação bem-sucedida, acompanhada de expressivo crescimento e geração de valor IPO de R$ 2 bi Contratação de 1,1 GW no Leilão A-5 Aquisição de participação em 7 blocos exploratórios na Bacia do Parnaíba, no Maranhão Parceria com a E.ON na aquisição de projetos eólicos (Ventos) Início da operação comercial de Pecém I Aumento de capital de R$174MM Venda de 50% de Pecém II para E.ON (Uniper) Acordo de Parnaíba II com a Aneel para adiar o CCEAR para 2016 (TAC²) Venda da participação em Pecém I para a EDP Pedido de Recuperação Judicial Mudança na Gestão da Companhia Injeção de capital de R$ 3bi por meio da contribuição de ativos Mudanças significativas na estrutura acionária Aquisição de 1 bloco exploratório na 13º Rodada Início da operação comercial de Parnaíba II Acordo com acionistas da PGN (roll-up das ações da PGN) Conclusão do processo de Recuperação Judicial em apenas um ano e meio Nova Diretoria Fonte: Companhia 1 Gavião Branco e Gavião Branco Sudeste foram anexados pela agência reguladora em TAC se refere ao "Termo de Compromisso de Ajuste de Conduta", assinado com a Aneel em 21 de novembro de ³ Bilhões de metros cúbicos OGX Maranhão é fundada pelo Grupo X para operar suas atividades na Bacia do Parnaíba Início da campanha de exploração Início da campanha de perfuração Primeira descoberta de gás (futuros campos de Gavião Real e Gavião Azul) Aquisição de 50% de participação no bloco PN-T-102 1º gás de Gavião Real é usado no comissionamento das turbinas (início da produção 24 meses após a descoberta) 6 blocos exploratórios adquiridos na 13ª Rodada da ANP Declaração de comercialidade em 4 novos campos¹ Início da construção para expansão da capacidade de produção Investimento de R$ 350mi da Cambuhy para exploração e desenvolvimento 18.5 BMC³ de reservas certificadas (2P) 8,4MM m 3 por dia de capacidade de produção alcançada 7

9 Modelo de Negócio Pioneira no desenvolvimento e operação do modelo reservoir-to-wire no Brasil Exploração e Produção de Petróleo e Gás Natural Reservoir-to-Wire (R2W) Geração Maior produtora privada de gás natural em terra Experiência e conhecimento únicos da Bacia do Parnaíba Possibilidade de replicar a expertise em outras bacias Negócios integrados de O&G e geração, excelência operacional e know-how de comercialização Potencial de expansão do modelo a partir de novas descobertas de gás natural Cadeia de suprimentos verticalizada por meio de um modelo pioneiro: reservoir-to-wire Líder privado no Mercado brasileiro de energia Fluxo de caixa estável e receitas cobertas pela inflação Complexo Parnaíba tem licença de até 3,7 GW de capacidade Exploração e Produção de Petróleo e Gás Natural Reservoir-to- Wire Geração 8

10 Ativos Operacionais e Modelo Integrado de Negócio Usinas à gás natural Usinas à carvão Ativos de E&P Parnaíba I - 676MW Receita Fixa¹: R$560MM Operando desde 2013 Itaqui 360MW Receita fixa¹: R$399MM Usina a carvão estrategicamente localizada em área portuária, aproveitando as vantagens logisticas Usina Solar MA CE Parnaíba II - 519MW Receita Fixa¹: R$476MM Operando desde Jul/2016 Parnaíba III - 176MW Receita fixa¹: R$124MM Operando desde 2013 ~R$ 2,0 Bi de Receita Fixa Total Anual Pecém II 2 365MW Receita fixa¹: R$358MM Usina a carvão com site compartilhado com Pecém I (EDP) ~R$ 757 Milhões em Receita Fixa no segmento de carvão ~R$ 1,2 Bilhão em Receita Fixa no segmento de gás natural Parnaíba IV - 56MW Receita fixa¹: R$65MM Operando desde 2013 Tauá 1MW Em operação desde 2011 Capacidade de ampliação para até 49 MW Bacia do Parnaíba: 7 campos 153km de gasodutos Instalações de coleta e tratamento de gás natural Gavião Real (GVR) Gavião Azul (GVA) 1º Gás Jan/13 Gavião Branco³ (GVB) Gavião Branco Norte (GVBN) 1 º Gás Fev/16 Gavião Preto (GVP) Gavião Vermelho (GVV) 1º Gás Dez/15 Gavião Caboclo (GVC) Fonte: Companhia 1. Todos os números anuais das receitas fixas tem como data de referência novembro/2016, com exceção de Parnaíba IV, que é Janeiro/2016. ². 50% de propriedade da ENEVA e 50% Uniper. ³. Os campos de Gavião Branco e Gavião Branco Sudeste foram anexados pela agência reguladora em

11 Diretores Diretoria Experiente suportada por um time Profissionais Competentes A companhia tem um corpo diretor experiente e é formada por profissionais capazes de gerenciar o portfólio atual e futuras expansões Nome e Posição Anos de experiência Experiência José Drummond Diretor-Presidente 30+ Formado em Engenharia pela Faculdade de Engenharia Industrial (FEI), em São Paulo, com pósgraduação pela Wharton Business School, nos Estados Unidos. Experiências anteriores: CEO da Alcoa na América Latina Parceiro na Victoria Capital Partners CEO da Whirlpool na América Latina e Europa, Oriente Médio e África Pedro Zinner Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores 20+ Formado em Economia pela PUC-RJ e MBA pela University of Chicago Booth School of Business. Experiências anteriores: CEO na Parnaíba Gás Natural Tesoureiro Global e Head Global de Tax na BG Group Head Global de Tesouraria e Finanças Corporativas na Vale Lino Cançado Diretor Vice-Presidente da Divisão de E&P 25+ Formado e pós-graduado em Engenharia Mecânica na PUC-RJ, com mestrado em Gerência de Projetos de Desenvolvimento de Óleo e Gás pela Heriot-Watt University, em Edingburgh, na Escócia. Experiências anteriores: VP de Operações na Parnaíba Gás Natural Vice Presidente de Projetos Integrados na Schlumberger América do Sul Diretor de Operações na Schlumberger Brasil Paulo Petrassi Diretor Vice-Presidente da Divisão de Geração 23+ Formado em Engenharia Mecânica e MBA pela PUC-RJ Experiências anteriores: 17 anos de experiencia no Mercado de metais e mineração Gerdau, Norsk Hydro e MAN Ferrostaal Alexandre Americano Diretor Vice-Presidente Regulatório e Jurídico 15+ Formado em Diretiro pela PUC-RJ, MBA em Finanças e Mercado de Capitais e Pós-Graduação em Direito Empresarial pela FGV Experiências anteriores: CEO na ENEVA Gerente Jurídco no BBM Laira Sanui Diretora Vice-Presidente Serviços Corporativos 20+ Formada em Engenharia Mecânica pela USP e MBA pela Anderson School of University of California Experiências anteriores: VP de Serviços Corporativos na Parnaíba Gás Natural Gerente Geral de Finanças Corporativas na Vale 10

12 2 Portfólio de Ativos 11

13 2.1 Visão Geral dos Ativos Geração de Energia 12

14 Visão Geral das Usinas Gás Natural Ciclo Combinado Parnaíba IV Participação da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 56 MW Início da Operação: Dez/2013 CCEAR: 46 MWa por 5 anos ( ) Receita fixa: R$ 65 MM/ano (data base: Jan/16) CVU: N/A Parnaíba III Participação da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 176 MW Início da Operação: Out/2013 CCEAR: 98 MWa por 15 anos ( ) Receita fixa: R$ 124 MM/ano (data base: Nov/16) CVU: R$ 203,0/MWh (data base: Nov/16) Parnaíba I Participação da ENEVA: 100% Capacidade instalada: 676 MW Início da operação: Abr/2013 CCEAR: 450 MWa por 15 anos ( ) Receita fixa: R$ 560 MM/ano (data base: Nov/16) CVU: R$ 107,25/MWh (data base: Nov/16) Parnaíba II Participação da ENEVA: 100% Capacidade instalada: 519 MW Início da Operação: Jul/2016 CCEAR: 450 MWa por 20 anos ( ) Receita fixa: R$ 476 MM/ano (data base: Nov/16) CVU: R$ 74,91/MWh (data base: Nov/16) 1,4 GW de capacidade instalada no Complexo Parnaíba, pioneiro no modelo reservoir-to-wire no Brasil 13

15 Visão Geral das Usinas Carvão Itaqui Participação da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 360 MW Início da Operação: Fev/2013 CCEAR: 315 Mwa por 15 anos ( ) Receita fixa: R$ 399 MM/ano (data base: Nov/16) CVU: R$ 151,39/MWh (data base: Nov/16) Pecém II Participação da ENEVA: 50%¹ Capacidade Instalada: 365 MW Início da Operação: Out/2013 CCEAR: 276 Mwa por 15 anos ( ) Receita fixa: R$ 358 MM/ano (data base: Nov/16) CVU: R$ 158,15/MWh (data base: Nov/16) ¹ 50% ENEVA e 50% Uniper 725 MW de capacidade instalada no Nordeste As duas plantas estão estrategicamente posicionadas em regiões portuárias 14

16 2.2 Visão Geral do Ativos Exploração e Produção de Petróleo e Gás Natural 15

17 Sistema Produtor de Gás Natural O Parque dos Gaviões Campos Produtores e Facilidades de Produção Estação de Produção (EPGVB) Capacidade de tratamento atual de até 5,5 MM m³/dia Gasodutos com capacidade de exportação de até 8,5 MM m³/dia Gavião Branco (GVB) Gavião Branco Sudeste (GBSE)¹ Fase I 2 clusters Total de 8 produtores Fase II 3 clusters Total de 4 produtores 2 clusters Total de 6 produtores 1 º Gás em Fev/2016 1º Gás em Mai/2016 Custo de Operação (OPEX) (R$ / m 3 ) Gavião Vermelho (GVV) 2 clusters Total de 6 produtores 1 º Gás em Dez/2015 0, , Unidade de Tratamento de Gás (UTG) Capacidade de tratamento atual de até 8,4 MM m³/dia Conectado às térmicas por meio de um gasoduto de 800m Gavião Real (GVR) 9 clusters Total de 23 produtores 1 º Gás em Jan/2013 Fonte: Companhia Os ativos de E&P da empresa são operados pela sua subsidiária Parnaíba Gás Natural. ¹Gavião Branco e Gavião Branco Sudeste foram posteriormente anexados em um único campo de gás pela ANP. 16

18 Portfólio em Desenvolvimento da Produção Reservas Certificadas¹ de 18,5 (2P) Bilhões de m³ Ativos a serem desenvolvidos de acordo com a demanda das térmicas a gás Custo de Desenvolvimento Gavião Gavião Branco Caboclo (GVC) Norte (GVBN) (CAPEX) (R$ / m3) 0,12 0,10 Gavião Azul (GVA) Gavião Preto (GVP) Campo produtor Campo a ser desenvolvido Gasoduto Nosso track record 1 campo 9 clusters 23 produtores 58 km de gasodutos 4,9 MM m³ por dia 3 novos campos² Aumento em 71% da capacidade de produção de gás natural em apenas dois anos 9 novos clusters 23 novos produtores 95 km de gasodutos 8,4 MM m³ por dia Jan/2015 Fonte: Companhia Os ativos de E&P da companhia são operados por sua subsidiária Parnaíba Gás Natural. 1. De acordo com Gaffney, Cline & Associates reservas de certificação em 31 de agosto de Relatório disponível em nosso site de RI 2. Gavião Branco e Gavião Branco Sudeste foram posteriormente anexados em um único campo de gás pela ANP. Jul/

19 Portfólio de Exploração Posição Estratégica de E&P na Bacia do Parnaíba A partir da descoberta dos campos pela ENEVA, a Bacia do Parnaíba se tornou importante fonte de energia para as regiões Norte e Nordeste Concessões Exploratórias da ENEVA Rodada 9 Bloco Exploratório Área (km²) 7 Planos de Desenvolvimento Blocos Área total de concessão Qualidade dos Ativos Acumulações de gás seco descobertas em um sistema petrolífero único, com reservatórios de arenito de boa qualidade Região com bom acesso à rodovias, portos e outras infraestruturas vitais Quatro diferentes plays comprovados na Bacia Custo de Descoberta (Finding Cost) (R$ / m³) Resultado dos poços exploratórios 0,13 37% 0, Sucesso nos poços pioneiros Wildcat wells Success (# descobridores / # total poços perfurados) Plano de Desenvolvimento Bloco da 13º Rodada Linhas de Transmissão Fonte: Companhia Os ativos de E&P da companhia são operados por sua subsidiária Parnaíba Gás Natural 18

20 Nos últimos 18 meses, a ENEVA converteu 14,2 bilhões de m³ em reservas Sucesso Exploratório em uma Bacia de Nova Fronteira Reservas e Recursos em bilhões de metros cúbicos Convertendo recursos em reservas: Análise 2C vs 2P % reservas Contingent Recursos Contingentes Resources (2C) (2C) Remaining Reservas Reserves Remanescentes (2P) (2P) Cumulative Produção Acumulada Production % recursos Reservas certificadas pela GCA em Janeiro de 2015 Recursos Contingentes estimados pela ENEVA Reservas certificadas pela GCA em Setembro de 2016 Recursos Contingentes GCA em Jullho de 2016 Fonte: Companhia e GCA 19

21 Expectativa de Aumento na Capacidade do Subsistema Norte Restrição na rede de transmissão devido ao atraso na construção das novas linhas de transmissão (Caso Abengoa) Ramp-up da Hidrelétrica de Belo Monte 14,000 12,000 Lechuga Silves Oriximiná 138 kv 230 kv 500 kv 800 kv Fronteiras Submercados Abengoa Macapá Laranjal Jurupari Belo Monte Xingu V.Conde S. Luis Pecem [Norte/Nordeste] Miranda Tucurui Marabá Açailándia Fortaleza P.Dutra Teresina Quixada Sobral Imperatriz João Cámara 3 Itacalúnas Estreito Açú III Coará Mirim [Parauapeca] Robeiro S.Esperança C. Grande Milagres Gonçalves S.J. Piaui Pau Ferro Colinas Garanbuns Luiz Gonzaga Angelim Recife Miracema Sobradinho Paulo Alanso Messias Juazerio Xingo Gilbues Ourolándia Olindina lageaco G. Ouro II Jardim [Nota Sul] M.Chapeu [Gurupl] [Peixe Barreiras Sapeaçu Angica] B.J. Lapa Ibicoara Camaçari Serrada Mesa Bio das Eduas Igaporã [Serra] Sudeste/ [da Mesa] Pirapçoca 2 Nordeste Samambaia [Luzmia] Brasilia P. Juscelino [Paracat] Itumbirara Emborcação Itabira 5 Sao Simão MW 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17 May-17 Jul-17 Sep-17 Nov-17 Jan-18 Mar-18 May-18 Jul-18 Sep-18 Nov-18 Jan-19 Mar-19 May-19 Jul-19 Sep-19 Nov-19 Jan-20 Mar-20 May-20 Jul-20 Sep-20 Nov-20 Installed Capacity Current Schedule Original Schedule Situação financeira da Abegoa causou interrupção na construção das linhas de transmissão de 500kv que reforçariam a capacidade de transferência de energia do sistema Previsão de aumento na capacidade de transmissão do Subsistema Norte para os Subsistemas Nordeste e Sudeste está atrasada; Sistema de exportação do Subsistema Norte é limitado; Resultado: Aumento da oferta de energia no Subsistema Norte durante o período de chuvas, entre pelo menos 3 à 4 meses por ano. Belo Monte entrou em operação no primeiro semestre de 2016 Atualmente, tem capacidade aproximada de geração de 3GW, com cinco turbinas em operação comercial; A capacidade total final será de 11.3 GW Hoje a capacidade de exportação de energia do Subsistema Norte é de 4,5GW. Fonte: (1)Website ONS (2)(EPE / ONS) Análise do impacto do atraso das linhas de transmissão da Abengoa e priorização dos trabalhos 20

22 Geração Térmica no Submercado Norte em MW Nível do Reservatório da UHE Tucuruí Persistência do Despacho em 2016 Elevados níveis de despacho em 2016 devido aos baixos níveis do reservatório de Tucuruí Decisão do ONS de manter as térmicas à gás despachadas no Complexo Parnaíba, para poupar o reservatório de Tucuruí durante o período de seca Parnaíba I: Despacho em 2016 (MW) 20,9 0,0 0,0 0,0 87,1 675,2 271,4 395,0 675,2 675,2 675, ,8 507,7 428,5 566,6 540,8 0,0 287,2 189, Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ordem de Mérito Fora da Ordem de Mérito Parnaíba III: Despacho em 2016 (MW) 71,4 0,0 0,0 26,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 63,6 0 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez ,5 111,3 96,9 115,0 32,6 133,8 96,2 65,4 97,8 97,0 106,8 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ordem de Mérito Fora da Ordem de Mérito Ordem de Mérito Fora da Ordem de Mérito 21

23 2.3 Complexo Parnaíba Reservoir-to-Wire (R2W) 22

24 Plataforma pioneira de energia totalmente integrada no Brasil Modelo Reservoir-to-Wire Gás natural Poços de produção e Sistema de Coleta Unidade de Tratamento de Gás Usinas Termelétricas Energia Linhas de transmissão/consumidores Ativos ENEVA + PGN Terceiros Vantagens do modelo reservoir-to-wire da ENEVA Integração da produção e monetização de gás combinam o potencial retorno de E&P com a estabilidade do fluxo de caixa da atividade de geração de energia Maior garantia de retorno financeiro do que apenas E&P ou apenas geração de energia Baixo custo de produção de energia/btu GNL: alto custo e instalações de importação limitadas Carvão: maior emissão de CO2 e logística desafiadora Total controle do fornecimento de combustível Potencial para replicar o modelo em outras bacias Usinas Termelétricas Linhas de Transmissão Fonte: Companhia Unidade de Tratamento de Gás Gasoduto vindo dos campos de gás 23

25 3 Destaques Financeiros 24

26 Destaques do 3T16 Geração Atingimento da plena capacidade operacional do Complexo Parnaíba Complexo Parnaíba: parada programada para manutenção Itaqui: parada para manutenção Pecém II: situação hídrica do Ceará com criação de Encargo Hídrico Emergencial Upstream (E&P petróleo e gás natural) Aumento da capacidade de produção de gás natural em 71%, para até 8,4 MM m³ por dia Aumento da produção média de gás de 4,0 para 6,3 MM m³ por dia Conclusão da certificação independente de Reservas (GCA) em 31/08/2016: 18,5 bilhões de metros cúbicos (2P) Comercialização Volume comercializado no trimestre: MWh Energia comprada de ,16 MWh vs. energia vendida de ,56 MWh Parnaíba IV: compra de lastro devido ao cronograma de manutenção Cenário Energético PLD Médio Norte 3T2016: R$124,87 /MWh 3T2015: R$204,46 /MWh Nordeste 3T2016: R$125,72 /MWh 3T2015: R$205,29 /MWh MW médio 3T2016: T2015: Controle de Custos e Disciplina Financeira¹ EBTIDA proforma de R$350 MM Geração de caixa da Empresa de R$155 MM, com posição de caixa consolidada no final do trimestre de R$500 MM Redução da alavancagem de Parnaíba III em R$20MM (1) Proforma : participação de 100% na Parnaíba Gás Natural; 50% em Pecém II; 100% na BPMB; 100% na Parnaíba III; 100% na Parnaíba IV; 100% na Parnaíba Comercializadora; e 100% na Comercializadora de Energia; 2016: participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e 50% em Pecém II. 25

27 Desempenho Operacional Geração MW médio Disponibilidade (%) + 17% + 19% T2015 2T2016 3T2016 3T2015 2T2016 3T2016 UTE Gás UTE Carvão UTE Gás UTE Carvão Julho: manutenções em Parnaíba IV Início da operação de Parnaíba II contribuiu com a geração adicional de +490,6 MW médio no 3T16 Agosto: manutenções em Parnaíba IV Setembro: Parnaíba I, III e IV foram desligadas por conta da manutenção programada 26

28 Desempenho Financeiro (MM R$) Receita Líquida¹ + 9% EBITDA¹ + 26% + 36% % T T M M T T M M 2016 Margem EBITDA 42% 52% 39% 48% (1) Proforma : participação de 100% na Parnaíba Gás Natural; 50% em Pecém II; 100% na BPMB; 100% na Parnaíba III; 100% na Parnaíba IV; 100% na Parnaíba Comercializadora; e 100% na Comercializadora de Energia; 2016: participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e 50% em Pecém II. 27

29 Desempenho Financeiro (MM R$) Fluxo de Caixa Livre¹ Posição de Caixa² 3T T M M 2016 Fluxo de Caixa da Empresa Fluxo de Caixa Operacional % 500 Fluxo de Caixa de Investimentos Robusta geração de fluxo de caixa permitirá que a empresa atenda às suas obrigações de dívida e financie as demandas de crescimento para os próximos anos 3T T 2016 (1) Proforma : participação de 100% na Parnaíba Gás Natural; 50% em Pecém II; 100% na BPMB; 100% na Parnaíba III; 100% na Parnaíba IV; 100% na Parnaíba Comercializadora; e 100% na Comercializadora de Energia; 2016: participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e 50% em Pecém II. (2) Posição de Caixa proforma, conforme nota 1, não inclui depósitos vinculados. 28

30 A partir do 3T16 a Companhia passou a deter um portfólio totalmente operacional Investimento¹ (R$ MM) Em 3T15 foram realizados investimentos em Parnaíba II e no desenvolvimento dos campos de Gavião Vermelho (GVV), Gavião Branco (GVB) e Gavião Branco Sudeste (GBSE)² para aumentar a capacidade diária de produção de gás. 327,6-84% -13 % 60,3 52,4 3T T T 2016 (1) Proforma : participação de 100% na Parnaíba Gás Natural; 50% em Pecém II; 100% na BPMB; 100% na Parnaíba III; 100% na Parnaíba IV; 100% na Parnaíba Comercializadora; e 100% na Comercializadora de Energia; 2016: participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e 50% em Pecém II. (2) O Campo de Gavião Branco Sudeste (GBSE) foi anexado ao Campo de Gavião Branco (GVB) pela ANP em

31 Desempenho Financeiro Endividamento Dívida Bruta Consolidada¹ (Bi R$) Perfil da Dívida¹ 6,62 5,77 5,74 3T T T 2016 CDI Libor 6M 2% 49% 6% PRÉ 35% 9% IPCA TJLP Custo médio nominal ponderado da dívida: 14,01% Prazo¹ (anos) Índice de Dívida Líquida / LTM EBITDA¹ 8,9 6,34 5,29 5,19 4,9 4,3 3T T T T T T 2016 (1) Proforma : participação de 100% na Parnaíba Gás Natural; 50% em Pecém II; 100% na BPMB; 100% na Parnaíba III; 100% na Parnaíba IV; 100% na Parnaíba Comercializadora; e 100% na Comercializadora de Energia; 2016: participação de 100% na Parnaíba Gás Natural e 50% em Pecém II. 30

32 ENEVA Relações com Investidores Telefone: ri.eneva.com.br Exploring and delivering every day 31