MISSÃO VISÃO VALORES GOL DAY - NY JUNHO 2012 APROXIMAR AS PESSOAS COM SEGURANÇA E INTELIGÊNCIA

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1 MISSÃO VISÃO APROXIMAR AS PESSOAS COM SEGURANÇA E INTELIGÊNCIA SER A MELHOR COMPANHIA AÉREA PARA VIAJAR, TRABALHAR E INVESTIR VALORES SEGURANÇA, INOVAÇÃO, FOCO DO CLIENTE, ORIENTAÇÃO PARA RESULTADOS E SUSTENTABILIDADE GOL DAY - NY JUNHO 2012

2 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 01:: A GOL É UM FORTE PLAYER 02:: POSIÇÃO SÓLIDA E SUSTENTÁVEL NOS PRINCIPAIS AEROPORTOS 03:: GERENCIAMENTO DE CAPACIDADE 04:: VANTAGEM DE CASK EX- COMBUSTÍVEL 05:: SMILES 06:: BALANÇO PATRIMONIAL SÓLIDO 07:: GOVERNANÇA CORPORATIVA

3 DISCLAIMER O material a seguir é uma apresentaçã cnfidencial das infrmações gerais sbre a GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. e suas subsidiárias (cnjuntamente, Gl u a Cmpanhia ) na data desta apresentaçã. Essas infrmações estã em frmat resumid e nã pretendem ser cmpletas. Nenhuma declaraçã u garantia é dada, expressa u implícita, cm relaçã a essas infrmações, e s investidres nã devem cnfiar em sua exatidã, fidedignidade u abrangência. Esta apresentaçã cnfidencial pde cnter declarações prspectivas relativas à GOL que refletem as visões atuais e/u expectativas da Cmpanhia e de sua Administraçã cm relaçã a seu desempenh, negócis e events futurs. Declarações prspectivas incluem, sem limitaçã, qualquer afirmaçã que pssa prever, prjetar, indicar u implicar em resultads, desempenh u realizações futuras, e pdem cnter palavras cm acredita, estima, prevê, espera, imagina, prvavelmente resultará, u quaisquer utras expressões semelhantes. Tais declarações estã sujeitas a uma série de riscs, incertezas e premissas. Advertims s investidres que alguns fatres imprtantes pdem fazer cm que s resultads efetivs sejam significativamente diferentes ds plans, bjetivs, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentaçã. Sb nenhuma circunstância a Cmpanhia u qualquer de suas assciadas, seus cnselheirs, diretres u clabradres serã respnsáveis perante terceirs (incluind investidres) pr qualquer decisã de investiment u negócis u qualquer açã tmada cm base nas infrmações e declarações cntidas nesta apresentaçã, u mesm pr quaisquer dans indirets, especiais u semelhantes. Esta apresentaçã nã cnstitui uma ferta, um cnvite u a slicitaçã de uma ferta para subscriçã u cmpra de quaisquer títuls e valres mbiliáris. Nem esta apresentaçã, nem qualquer cnteúd nela cntid, deve cnstituir a base de qualquer cntrat u cmprmiss. Os dads sbre mercad e sbre a psiçã cmpetitiva da Cmpanhia, incluind prjeções de mercad e dads estatístics utilizads a lng desta apresentaçã, fram btids de pesquisas internas e de mercad, relatóris de cnsultres independentes, infrmações dispníveis a públic e agências gvernamentais e publicações d setr em geral. Embra nã tenhams razões para acreditar que essas infrmações sejam imprecisas sb qualquer aspect relevante, nã verificams de md independente a psiçã cmpetitiva, participaçã de mercad, tamanh e cresciment d mercad u utrs dads frnecids pr terceirs, pel setr u pr utras publicações. A GOL nã faz nenhuma declaraçã quant à exatidã dessas infrmações. Esta apresentaçã e seu cnteúd cnstituem infrmações cnfidenciais, e cm tal nã pdem ser reprduzids u disseminads, em td u em parte, sem prévi cnsentiment escrit da GOL. 3

4 01:: A GOL É UM FORTE PLAYER

5 A MAIOR COMPANHIA AÉREA DE BAIXO CUSTO DA AMÉRICA LATINA (BM&FBvespa: GOLL4 e NYSE: GOL), (S&P: B+ / Fitch: B+ / Mdy s: B3) NÚMEROS 11 ANOS COMPLETADOS EM 15 DE JANEIRO DE VOOS POR DIA 94% DE VENDAS PELA INTERNET RECEITA LÍQUIDA DO 1T12 (UDM) - R$7,8 BILHÕES 35,8% DE PARTICIPAÇÃO NO MERCADO DOMÉSTICO MAIS DE 35 MILHÕES DE PASSAGEIROS EM 2011 PROGRAMA DE MILHAGEM DA GOL, SMILES: MAIS DE 8,5 MILHÕES DE PARTICIPANTES 123 AERONAVES TAXA DE UTILIZAÇÃO NO 1T12 12,9 HORAS-BLOCO 6 ANOS DE OPERAÇÕES 140 VOOS POR DIA RECEITA LÍQUIDA DE 6 MESES - R$600 MILHÕES 5,8% DE PARTICIPAÇÃO NO MERCADO DOMÉSTICO MAIS DE 5 MILHÕES DE PASSAGEIROS EM AERONAVES TAXA DE UTILIZAÇÃO 11,2 HORAS-BLOCO 5

6 11 ANOS DE CONQUISTAS PARA A COMPANHIA A GOL fi fundada em 2001 cm uma missã: demcratizar as viagens aéreas n Brasil e na América d Sul PERFIL Platafrma de baix cust e baixa tarifa: Aquisições da Varig e da Webjet (2007 e 2010) Implantaçã d cnceit n setr brasileir de Parceria estratégica cm a Delta / Acrd Delta TechOps transprtes aéres Ticket eletrônic: substituiçã d cartã de embarque Us eficiente das aernaves Relacinament cm a Being: melhrias nas aernaves Invaçã SFP: Aterrisagem em pistas mais curtas Mair platafrma de e-cmmerce da América RNP: Reduçã d cnsum de cmbustível Latina Cmpras a brd e Gl n ar Frta padrnizada de aernaves B737 NG Check-in pela internet 63 destins dméstics e13 internacinais Ve Fácil : Prgrama de parcelament 6

7 02:: POSIÇÃO SÓLIDA E SUSTENTÁVEL NOS PRINCIPAIS AEROPORTOS 7

8 POSICIONAMENTO DOMINANTE DA COMPANHIA NOS AEROPORTOS DA COPA DO MUNDO A mair malha aérea da América Latina, cm alta frequência nas principais cidades VOOS NOS AEROPORTOS DA COPA DO MUNDO Aerprts cm restrições 1 2 Cngnhas Guarulhs Sants Dumnt Galeã Brasília Cnfins Salvadr Prt Alegre Recife Curitiba Cidades que sediarã s jgs da Cpa d Mund 11 Legenda: 12 Frtaleza Natal (1) INFRAERO (2) Fnte: Htrans vigentes em 01/07/2011 (3) Fnte: Relatóri Anual da ANAC Outras 13 Manaus Operações de cabtagem (ex: GIG-POA-exterir) estã cntabilizadas cm dmésticas Cnsiderams smente frequências de sexta-feira TAM cnslida Grup Tam + Pantanal 14 Cuiabá

9 VANTAGENS DA PRIVATIZAÇÃO DO AEROPORTO DE GUARULHOS A privatizaçã incentiva tráfic dméstic e internacinal em aerprt nde a GOL está bem-psicinada PRIVATIZAÇÃO: PRIMEIRA RODADA GUARULHOS BRASÍLIA VIRACOPOS GUARULHOS SÃO PAULO Investiments na privatizaçã beneficiam a psiçã sólida da GOL em Guarulhs Incentiva tráfic dméstic e internacinal Cnstruçã de um terminal para atender, n mínim, 7 milhões de passageirs pr an Aument d númer de passageirs internacinais devid à permissã para que aernaves de mair prte perem em Guarulhs. Melhria na demanda dméstica pr passageirs internacinais em cnexões de vs. 9

10 03:: GERENCIAMENTO DA CAPACIDADE

11 RACIONALIZAÇÃO DA CAPACIDADE RACIONALIZANDO UM MERCADO QUE CRESCE COM SUSTENTABILIDADE Oferta Dméstica Cnslidada GERENCIAMENTO DE CAPACIDADE FLEXÍVEL A aquisiçã da Webjet permite a flexibilidade da frta para gerenciar a capacidade 50,2 49,2 Devluçã antecipada de 15 aernaves B sem cust GOL + Webjet EM 2012, GLAI* ESTÁ CRESCENDO DE MANEIRA INORGÂNICA POR MEIO DA AQUISIÇÃO DA WEBJET, + RACIONALIZANDO O MERCADO. Reduçã de aprximadamente 100 vs pr dia Reduçã das perações mens rentáveis: Vs nturns (durante as madrugadas) e mais lngs *GOL + Webjet, cnsiderand Webjet após 03 de utubr de

12 04:: VANTAGEM DE CASK EX-COMBUSTÍVEL

13 CASK EX- COMBUSTÍVEL (UDM) CASK EX- COMBUSTÍVEL AJUSTADO PELA DISTÂNCIA MÉDIA DE VOOS EM DÓLARES* 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 4,9 5,0 5,1 4,9 5,0 5,3 5,5 5,5 4,7 6,4 6,6 6,6 6,8 6,9 7,1 7,3 7,1 7,0 8,7 8,9 9,1 9,4 9,5 9,8 9,9 9,8 9,7 4,9 5,0 5,0 5,1 5,1 5,1 5,1 5,3 5,6 8,3 7,8 7,7 7,9 7,7 7,9 7,8 8,5 8,9 6,4 6,4 6,2 6,6 6,0 5,8 5,8 5,6 5,9 6,0 5,7 5,7 6,0 6,1 5,8 5,6 5,9 6,3 APESAR DA REDUÇÃO DA CAPACIDADE (ASK) E DO CENÁRIO DO CÂMBIO, EM 2012, O CASK EX- COMBUSTÍVEL PERMANECERÁ NO MESMO NÍVEL DE 2011, REFLETINDO OS ESFORÇOS DA COMPANHIA. * Dólar médi n trimestre **Divulgaçã ds resultads da Cmpanhia 13

14 05:: SMILES

15 DESENVOLVIMENTO DO SMILES SMILES: Ativ escndid frnece ptencial de alta flexibilidade Cmpanhias aéreas parceiras estratégias Principais Parceirs Cmpanhias Aéreas Aumenta tráfeg na rede da GOL Valr adicinal a SMILES: vs de lnga distância Integraçã d prgrama de milhagem Cresciment de 81% n resgate an a an Mais de 180 parceiras Acúmul junh/12 Resgate agst/12 Mais de 8,5 milhões de clientes Resgate de milhas pel website Uma frma mais fácil e cnveniente de emitir passagens aéreas Resgate de milhas alternativ pr mei d call center Principais Parceirs Financeirs COBRANDED V para Miami 100% d Lad Factr (Taxa de Ocupaçã)* * Assents dispníveis 15

16 OPORTUNIDADE DE CRESCIMENTO DO SMILES O SMILES está send tratad cm unidade de negócis separada Penetraçã n mercad de fidelidade (% da ppulaçã) Cresciment ds membrs d prgrama de relacinament Smiles 3,8% 60% Multiplus 4,4% 40% LANPASS 23,7% Flying Blue Nectar 27,3% 27,6% 20% Airmiles 31,0% 0% Qantas Prgram 35,7% FlyBuys Austrália FlyBuys Nva Zelândia 46,9% 52,8% CRESCIMENTO DO MERCADO BRASILEIRO DE CARTÃO DE CRÉDITO: ~20-25% 16

17 06:: BALANÇO PATRIMONIAL SÓLIDO

18 SEM RISCO DE REFINANCIAMENTO OU PRESSÃO NO CURTO PRAZO Amrtizaçã da Dívida Financeira - R$ milhões VENCIMENTO ANUAL (R$ milhões) Exclui leasing financeir R$ Após A partir 2019 de 2019 R$ Debt US$ Debt 1-18

19 RESULTADOS DO 1T12 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS Indicadres mstram tendência de melhria ns próxims trimestres 25.9% 29.0% 29.6% 31.1% 27.6% 4,4x 3,4x 1,880 2,076 2,187 2,348 2,157 1,542 1,200 2,5x 943 1,6x 1,3x Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 Ttal Cash (R$MM) Ttal Cash / Net Revenues (LTM) EBITDAR LTM (R$MM) EBITDAR / Interest Expenses 6.0x 6.1x 5.0x 5.1x 4.6x 13,0x 14,9x ,8x ,3x 8,6x Q11 2Q11 3Q11 4Q11(*) 1Q12 Shrt-term Debt (R$MM) Ttal Cash / Shrt-term Debt 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 Adjusted Grss Debt Adjusted Grss Debt / EBITDAR (LTM) (*) Nã cnsidera a reclassificaçã de debêntures de curt praz 19

20 A ESTRATÉGIA DE HEDGE É CONSERVADORA E NÃO ESPECULATIVA Aspects Financeirs da GOL Estratégia de Hedge Hedge de Cmbustível (em junh) Câmbi: hedge USD Psiçã Atual Média % Atual HR Se atingir s gatilhs Média % Máxima HR Taxa de Jurs: financiament de aernaves Hedge de Cmbustível: 100% Prxy Brent 3 meses 31% 31% 6 meses 24% 24% 12 meses 12% 12% 24 meses 9% 12% 36 meses 7% 11% A COMPANHIA ESTÁ ESTENDENDO O HEDGE DE COMBUSTÍVEL POR MEIO DE UMA ABORDAGEM PRÓATIVA. 20

21 07:: GOVERNANÇA CORPORATIVA

22 ALTO PADRÃO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA Padrões mais elevads de gvernança crprativa 3 membrs independentes, inclusive presidente d Cnselh (julh de 2012) Remuneraçã da administraçã alinhada cm acinistas Cnselh de Administraçã Ativ e Administraçã Alinhada Pagament de dividends mínim de 25%, em cnsnância cm a legislaçã brasileira Plítica de Dividends Últims dividends pags em 2011 (an encerrad em 2010) Padrões de Segurança VRG recebeu Certificaçã IOSA (Prgrama de Auditria de Segurança Operacinal da IATA) Prcediments cnslidads de auditria e segurança peracinal Risc e Finanças Auditria Melhres Prcediments de Divulgaçã Financeira Melhr CEO eleit pel sell-side Cmitês de Assessria Prativs Remuneraçã Alts Níveis de Listagem 100% de direits de tagalng para acinistas PN sem direit a vt Cnfrmidade cm as nrmas de gvernança da NYSE e SEC Cnfrmidade cm a Lei Sarbanes-Oxley Melhr CEO eleit pel buy-side Melhr CFO eleit pel buy-side Melhr CFO eleit pel sell-side Melhr website de RI 22

23 GOL ANUNCIOU O NOVO DIRETOR- PRESIDENTE (CEO) Cnstantin de Oliveira Junir Será eleit Presidente d Cnselh de Administraçã. Paul Sergi Kakinff eleit nv CEO da Cmpanhia As mudanças sã definidas de acrd cm padrões rígids de gvernanças, cm a participaçã d Cnselh de Administraçã durante td prcess. A transiçã demrará 90 dias. Paul Sergi Kakinff Assumirá cm CEO (Diretr-Presidente) n dia 2 de julh de Mais de dis ans de experiência cm membr d Cnselh de Administraçã. Deixa Grup Vlkswagen, em que atuu durante 19 ans e fi Presidente da Audi Brasil. Anterirmente à presidência da Audi Brasil, Paul Sergi Kakinff atuu cm Diretr de Vendas & Marketing da Vlkswagen d Brasil e Diretr Executiv para a América d Sul na matriz d Grup Vlkswagen na Alemanha. A vinda de Kakinff representa mais um avanç na gvernança crprativa da Cmpanhia e smará histórias de realizaçã, além de trazer uma nva dinâmica e ampla experiência em gestã. Cnstantin de Oliveira Junir 23

24 COMENTÁRIOS FINAIS A estratégia da GOL cntinua a mesma e privilegia a simplicidade acima de tud. Sã essas atitudes que trnam a GOL cada vez mais a melhr cmpanhia para se viajar, trabalhar e investir. Cnstantin de Oliveira Junir SETOR DA AVIAÇÃO CIVIL NA AMÉRICA LATINA Númer de passageirs na América Latina deverá triplicar ns próxims 20 ans (438,9 milhões de passageirs em 2030 vs. 145,9 milhões em 2010)*. NO BRASIL Investiments em infraestrutura Events imprtantes a serem realizads (Cpa d Mund e Olimpíadas) Adiçã de capacidade cm prudência VANTAGENS COMPETITIVAS DA GOL Flexibilidade para racinalizar a ferta n mercad dméstic Psicinament dminante ns principais aerprts brasileirs SMILES: Ativ escndid frnece ptencial de alta flexibilidade Vantagem de cust: mdel de baix cust e baixa tarifa Balanç patrimnial sólid Padrões de gvernança crprativa elevads *Fnte: Estud de Ecnmia da Oxfrd cntratad pela IATA (Assciaçã Internacinal de Transprte Aére) 24

25 GOL RELAÇÕES COM INVESTIDORES OBRIGADO!