Economia Industrial. Prof. Marcelo Matos. Aula 12

Transcrição

1 Economia Industrial Prof. Marcelo Matos Aula 12

2 Interação estratégica e Prevenção estratégica de entrada Rocha [cap 12 de K&H, 2013]; Carlton e Pearlof cap 11; Dixit 1980

3 O MODELO DE COURNOT COM DUAS EMPRESAS Instituto de Economia PPGE 2015

4 O MODELO DE COURNOT COM DUAS EMPRESAS Gráfico das funções de reação das firmas 1 e 2: Instituto de Economia PPGE 2015

5 Entrada e reação de estabelecida Considerando que estabelecida decida produzir q M em t 0 Entrante tem três estratégias possíveis em t 1 Não entrar resposta óbvia de estabelecida é manter q M Entrar como seguidora de Stackelberg resposta óbvia de estabelecida é manter q M Entrar em quantidade de Cournot q c possíveis respostas de estabelecida: Manter quantidade q M (Postulado de Sylos-Labini) Melhor resposta à q c é produzir q c Equilíbrio do jogo é q 1 c eq 2 c

6 PREÇO LIMITE Análise da dinâmica de preço limite sem a possibilidade de hit and run: A Empresa 1 (empresa estabelecida) pode atuar como monopolista por 1 período e depois aceitar a entrada, dividindo o mercado de forma competitiva com a Empresa 2, ou ela pode impedir a entrada, não maximizando o seu lucro no curto prazo, mas evitando a entrada e a competição com a Empresa 2 pelos próximos períodos Lucro Entrada Impedida Entrada Não Impedida Período 1 Período 2 Período 3 Período 4 Instituto de Economia PPGE 2015 Período n Tempo

7 PREÇO LIMITE Instituto de Economia PPGE 2015

8 PREÇO LIMITE Exemplo: P(Q) = 90 Q C 2 = F + 30 q 2 Instituto de Economia PPGE 2015

9 Entrada e reação de estabelecida Considerando que estabelecida decida produzir q L em t 0 Entrante tem três estratégias possíveis em t 1 Não entrar resposta de estabelecida é manter q L Entrar como seguidora de Stackelberg resposta de estabelecida é manter q L Entrar em quantidade de Cournot q c possíveis respostas de estabelecida: Manter quantidade q L (Postulado de Sylos-Labini) Reduzir para q c Equilíbrio do jogo é q 1 c eq 2 c

10 CREDIBILIDADE E O POSTULADO DE SYLOS Qual seria o papel da credibilidade, considerando a ameaça da empresa estabelecida em manter o seu nível de produção, dado que uma vez que houve a entrada, a melhor decisão seria acomodar? Quando há assimetria de custos, é natural esperar que as firmas atuem como seguidoras, porém, quando estas firmas enfrentam as mesmas restrições de custo e possuem a mesma tecnologia, a questão exige maior análise Há duas maneiras de solucionar a incredibilidade na manutenção das quantidades produzidas: (i) uso estratégico de técnicas produtivas, custos (sunk costs), etc. de maneira a tornar a ameaça crível; (ii) aproveitar a assimetria informacional de maneira a esconder os custos reais e tornar a ameaça mais crível

11 CUSTOS IRRECUPERÁVEIS E ASSIMETRIAS DE CUSTOS Questionamento teórico do paradigma estrutura-condutadesempenho Por um lado, comprovações empíricas de relação entre dimensão da escala mínima eficiente e concentração de mercado, demonstrando o componente estrutural No entanto, ampliação dos mercados não resultam em menor concentração, mas em crescimento da escala das firmas já instaladas Mercados de diferentes tamanhos em países diferentes apresentam semelhantes graus de concentração

12 CUSTOS IRRECUPERÁVEIS E ASSIMETRIAS DE CUSTOS Alfred Chandler preenche a lacuna teórica com trabalhos demonstrando a importância da primeira empresa a se mover, na determinação da estrutura do mercado Entrar primeiramente no mercado resulta em vantagens competitivas consideráveis Toma grande importância o aspecto estratégico na detenção à entrada

13 Técnica Produtiva Inflexível Estabelecida escolhe em T 0, configuração produtiva que não permite produzir quantidade inferior à q L Elimina-se a possibilidade de acomodação de entrante em q c

14 Investimento em Custos Irrecuperáveis O que são custos irrecuperáveis? Como identificá-los? O investimento em plantas e capacitação específica para determinadas atividades têm por consequência a aquisição de ativos que não podem ser transacionados sem perda total ou parcial de seu valor. Custos irrecuperáveis e custo de oportunidade muito baixo mantém relação próxima Dimensão produtiva dos custos fixos e dimensão temporal dos custos irrecuperáveis Custos afundados costumam ser caractetizados por ativos específicos Exemplo: a planta próxima à mina e carvão X a loja do shopping

15 Investimento em Custos Irrecuperáveis

16 Investimento em Custos Irrecuperáveis

17 Investimento em Custos Irrecuperáveis O modelo de Dixit: Gráfico da função de reação descontínua da Empresa 1 K

18 Investimento em Custos Irrecuperáveis O modelo de Dixit: A dinâmica e os resultados do modelo. Seja Y = Preço Limite: Escolha: entre monopólio a preços reduzidos ou monopólio a preços elevados seguido de entrada K c K M K v

19 Investimento em Custos Irrecuperáveis O modelo de Dixit: P(Q) = 90 Q C 2 = q 2 C 1 = q 1 para q 1 K 1 C 1 = K 1 +2 q 1 para q 1 <K 1 q 1L = [A (c + k)]/b - 2 (F/b) 1/2

20 Investimento em Custos Irrecuperáveis

21 Investimento em Custos Irrecuperáveis Outras estratégias, além do investimento em capacidade podem ser utilizadas: Investimentos em P&D Capacitação de mão de obra Fixação de marca Distinção entre tipos de custos irrecuperáveis: Exógenos: realizados uma única vez vantagens derivadas se exaurem rapidamente Endógenos: realizados continuamente

22 Assimetria de informação e estratégia predatória de preço Jogos analisados até aqui partiam de suposto de informação simétrica Entrante não sabe se estabelecida possu custo baixo (B) ou alto (A) Considerando competição por quantidades: Se Q L estiver entre Q A eq B, a entrada pode ser eventualmente detida Tudo depende da probabilidade que entrante atribui ao perfil de custo da estabelecida P(B) = e P(A) = (1- )

23 Assimetria de informação e estratégia predatória de preço Entra Entra Não Entra Entra N Não Entra Entra Não Entra Não Entra Se: M B (P B ) + D B M B (P L ) + M B (P L ) e M A (P A ) + D A M A (P L ) + M A (P L ) P L só seria empregado por empresa com custos baixos Resultado igual ao de caso de informação perfeita

24 Assimetria de informação e estratégia predatória de preço Entra Entra Não Entra Entra N Não Entra Entra Não Entra Se: M B (P B ) + D B M B (P L ) + M B (P L ) e M A (P A ) + D A M A (P L ) + M A (P L ) Não Entra P L seria empregado por empresa em ambas as circunstâncias (custos altos ou baixos) Entrada depende de lucro esperado: (D ent B) + (1- )(D ent A)

25 Assimetria de informação e estratégia predatória de preço Custos de saída, reputação e comportamento predatório: A assimetria de informação permite a existência de comportamento predatório Caso o custo de saída não seja muito elevado (não haja presença marcada de sunk costs na estrutura de custos da empresa entrante), a empresa entrante, sem conhecer o nível de custo da empresa estabilizada, pode sentir que o melhor é sair do mercado O comportamento predatório não é apenas eficiente após a entrada, mas pode sinalizar também aos demais competidores potenciais o risco de entrada

26 Condições Básicas Demanda Consumidor Elasticidade da Demanda Substitutos Sazonalidade Tx. Crescimento Localização Cond. Conformidade Método de aquisição Produção Tecnologia Matérias Primas Organiz. Sindical Durabilidade Produto Localização Economias de Escala Economias de Escopo Estrutura No compradores e vendedores Barreiras à entrada (e saída) Diferenciação de Produto Integração Vertical Diversificação Conduta Propaganda e Marketing Pesquisa e Desenvolvimento Estratégias de preços Investimento em capital Táticas legais Escolha de produto Colusão Fusões e Contratos Políticas governamentais Regulação Política antitruste Barreiras à entrada Taxas e subsídios Incentivos a investimento Incentivos a emprego Polítias Macroeconômicas Performance Preços (margens de lucro) Eficiência produtiva Eficiência Alocativa Equidade Qualidade do Produto Progresso Técnico Rentabilidade Competitividade