Release 2T10. Rossi reporta rta recorde de crescimento e rentabilidade

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1 Release 2T10 Rossi reporta rta recorde de crescimento e rentabilidade Lucro líquido atinge R$ 70 milhões no 2T10 Margem Líquida de 11,4%, margem EBITDA de 21% Vendas contratadas totais batem novo recorde e atingem R$ 905 milhões no período Lançamentos totais atingem R$ 1,1 bilhão, crescimento de 152% vs. 2T09 São Paulo, 12 de agosto de 2010 A Rossi Residencial S.A. (Bovespa: RSID3; OTC: RSRZY), uma das principais incorporadoras e construtoras do Brasil, anuncia os resultados do 2T10. As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas em BRGAAP e foram elaboradas em conformidade com as práticas contábeis advindas da Lei /07, bem como dos pronunciamentos e orientações do CPC Comitê de Pronunciamentos Contábeis. A Administração da Companhia, com o objetivo de aprimoramento do conjunto de suas demonstrações contábeis, revisou a aplicação de algumas práticas contábeis utilizadas até Em função deste processo, foram realizados ajustes retroativos a partir de 1º de janeiro de 2009 nas demonstrações financeiras, sendo importante destacar que tais ajustes não tiveram qualquer efeito no saldo de caixa da Rossi. Além disso, foram emitidos relatórios de auditorias pelo novo auditor independente contratado especialmente para auditar as demonstrações financeiras ajustadas, a BDO RCS Auditores Independentes, em substituição aos relatórios emitidos na época pela Ernst & Young Terco Auditores Independentes. Destaques Operacionais Lançamentos totais de R$ 1,1 bilhão (R$ 757 milhões parte Rossi) no 2T10, 152% superior ao 2T09; Vendas contratadas totais de R$ 905 milhões (R$ 711 milhões parte Rossi) no período, 79% superior ao 2T09; VSO (¹) de 26% no 2T10 6 trimestre consecutivo de crescimento. Segmento Econômico VGV total lançado de R$ 575 milhões (R$ 375 milhões parte Rossi), 173% maior que 2T09, representando 50% de todos os lançamentos; Vendas totais de R$ 432 milhões (R$ 338 milhões parte Rossi) no trimestre, 147% superior ao registrado no 2T09. Destaques Financeiros Aumento de 488% no Lucro líquido (vs. 2T09), atingindo R$ 70 milhões no 2T10; Margem Líquida atinge 11,4% no 2T10, um aumento de 17,4 p.p (vs. 2T09); EBITDA atinge R$ 128 milhões; Margem EBITDA atinge 21% no trimestre; Página 1 de 26

2 Mensagem do Presidente No 2T10 atingimos novo recordee de vendas contratadas, com um total de R$ 905 milhões (R$ 711 milhões parte Rossi), um crescimento de 79% em relação ao mesmo período do ano anterior. O indicador Vendas Sobre Oferta (VSO) manteve sua trajetória de crescimento pelo sexto trimestre consecutivo, atingindo 26% no período. Tivemos um volume de lançamentos totais de R$ 1,1 bilhão (R$ 757 milhões parte Rossi), 152% superior ao desempenho registrado no 2T09, totalizando 28 empreendimentos e unidades lançadas. Lançamos no Segmento Econômico 19 projetos, com um VGV (valor geral de vendas) de R$ 575 milhões (R$ 375 milhões parte Rossi), representando 50% do VGV total lançado no período. No 1S10, os lançamentos alcançaram R$ 1,3 bilhão (parte Rossi), 40% do nosso guidance para o ano de Continuamos nossa expansão para novos mercados, por meio da parcerias e Joint ventures. Atualmente, estamos presentes em 78 cidades, localizadas em 15 estados do País, além do Distrito Federal, e nossa variada linha de produtos permite que as obras que temos em andamento estejam adequadas às particularidades de cada uma das regiões. No desempenho financeiro o lucro líquido atingiu R$ 70 milhões, com margem líquida de 11,4%, um aumento de 17,4 p.p em relação ao divulgado no 2T09. Nosso EBITDA atingiu R$ 128 milhões. A Margem EBITDA atingiu 21%. No Segmento Econômico continuamos investindo em produtos padronizados em larga escala, com o objetivo de reduzir nosso ciclo operacional al e nossos custos. Além disso, padronizamos nossa estrutura de marketing, promoção e merchandising (estande de vendas) em todo o Brasil. A Rossi Vendas, nosso braço imobiliário, foi responsável por 41% das vendas contratadas totais no 2T10, com um total de R$ 374 milhões. Continuamos expandindo a sua atuação para outras cidades do País, já estando presente em 11 cidades, e em processo de abertura das novas filiais em Salvador e Belo Horizonte ainda neste ano. Os resultados alcançados no período refletem o reconhecimento em relação aos produtos e diferenciais da Rossi, impulsionados por um cenário bastante favorável na economia brasileira. Temos visto forte demanda em todos os segmentos de renda e nossa atuação diversificada nos permite aproveitar as oportunidades com maior eficiência. Estamos bem posicionados para nos beneficiar do grande potencial de crescimento do mercado de construção civil e seguimos confiantes para atingir nossas metas do ano. Ficamos honrados com a conquista do prêmio ABRASCA de criação de valor, destaque setorial Construção Civil e Mercado Imobiliário. Heitor Cantergiani Diretor Superintendente Página 2 de 26

3 Eventos Recentes Rossi Conquista Prêmio ABRASCA de Criação de Valor Destaque Setorial 2010 em Construção Civil & Mercado Imobiliário A Rossi foi a empresa vencedora do prêmio, que é concedido às empresas que, de acordo com metodologia própria, tiveram o melhor modelo de criação de valor no período de 2007 a 2009, apresentaram sustentabilidade nos resultados e excelência em controle de riscos, transparência e atuação socioambiental. O Prêmio distingue as companhias com boas práticas de governança corporativa no mercado e utiliza metodologia inédita no Brasil. Foram selecionadas 215 empresas, das 365 empresas listadas na BM&FBovespa ao final do ano de 2009, utilizando-se como parâmetro o critério de liquidez. Essas empresas tiveram um aumento de 80% no valor de mercado no passado, enquanto as 150 excluídas pelo mesmo critério apresentaram ganho de apenas 13% no período. Rossi tem destaque no IR Magazine Award Brazil 2010 como maior evolução em RI - large caps A Rossi foi uma das cinco empresas indicadas na categoria Maior evolução em RI (large caps), no IR Magazine Brasil Awards, sendo a única large cap do setor de construção civil indicada dentre as categorias do prêmio. A premiação é baseada na Sondagem Anual de Relações com Investidores no Brasil. Essa pesquisa procura identificar as empresas brasileiras com melhores práticas de Relações com Investidores e o atual estágio das mesmas no país. A pesquisa foi conduzida pelo Instituto Brasileiro de Economia, da Fundação Getulio Vargas (FGV), a partir de consulta a uma amostra de 400 analistas e investidores institucionais e de investidores individuais. Empreendimento Fibrasa Connection entra para o Guinness Book Em junho de 2010, foi realizado o lançamento do "Fibrasa Connection" " na Enseada do Suá, em Vitória-ES. O empreendimento comercial tem a chancela internacional "Triple A", caracterizando-se pela inteligência e pelo alto padrão arquitetônico numa reunião de alta tecnologia, segurança e conforto. Para agregar valor ao lançamento, a companhia inovou ao investir em realidade aumentada gigante, deu reconhecimento e registro como o maior marcador de realidade aumentada do mundo no Guinness World Records, o livro dos recordes, que contém uma coleção de recordes internacionalmente reconhecidos, e certificou oficialmente o projeto da Rossi. Página 3 de 26

4 Esta tecnologia é uma novidade da ciência da computação que integra o mundo real a elementos virtuais, sobrepondo objetos tridimensionais nais gerados por computador em um ambiente real. Com isso, os clientes da Rossi podem visualizar o Fibrasa Connection antes mesmo de sua construção, numa espécie de maquete tridimensional integrada ao mundo real. Clique aqui para visualizar vídeo do empreendimento. Criação do Departamento de Sustentabilidade e Relatório Anual de Sustentabilidade A Rossi criou uma área que cuidará apenas de iniciativas e ações ligadas à sustentabilidade. O departamento vai estudar e incentivar a adoção o de práticas sustentáveis dentro dos escritórios e nas obras da Rossi. Faz parte da nossa missão considerar r o meio ambiente no desenvolvimento de soluções imobiliárias. Acreditamos que uma área específica para tratar destes assuntos irá acelerar este processo, disse o diretor de marketing da Rossi, Leonardo Diniz. Está disponível no site de Relações com Investidores o primeiro Relatório Anual de Sustentabilidade, elaborado a partir das diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI),, padrão internacional de relato que engloba um conjunto de indicadores dores acerca das práticas, da gestão e do desempenho da Companhia nos âmbitos econômico, social e ambiental. Esta publicação representa uma evolução na comunicação transparente com todas as partes interessadas da Companhia, e integra o conjunto de ações promovidas pela Rossi com base em seu compromisso com o desenvolvimento sustentável. Página 4 de 26

5 Destaque no Prêmio Top Imobiliário O 17º Prêmio Top Imobiliário estabeleceu o ranking das melhores empresas de construção, incorporação e vendas, e na categoria Top Executivo, que reconhece e destaca um profissional que tenha contribuído significativamente para o desempenho do setor em 2009, o vencedor foi o João Rossi, presidente do Conselho de administração da Rossi. A votação para o prêmio foi realizada por meio do site TOP Imobiliário, em eleição aberta a todos os interessados, que podiam escolher entre outros profissionais indicados por especialistas do ramo imobiliário. Liquidação das Debêntures Foram liquidadas as debêntures simples não conversíveis em ações, com garantia real da Companhia, aprovadas em Assembléia Geral Extraordinária em 05 de maio de 2010, adquiridas pelo Fundo de Garantia do Tempo de Serviço ( FGTS ), representado por seu agente operador, Caixa Econômica Federal, no montante total de R$ 500 milhões (quinhentos milhões de reais), ao custo de TR + cupom inicial de 8,75% a.a. e vencimento no dia 1 de maio de Os recursos captados serão integralmente destinados ao financiamento da produção de unidades residenciais que sejam enquadradas na legislação do Sistema Financeiro de Habitação SFH. Parceria com a GMS Imobiliária e Construtora para atuação no Estado do Mato Grosso A Rossi e a GMS Imobiliária e construtora, anunciaram parceria para operar no mercado imobiliário de Mato Grosso. A participação será de 70% Rossi e 30% da GMS, com um VGV potencial de lançamentos totais de R$ 500 milhões de reais em dois anos. A gestão dos serviços de back-office,, como finanças, contabilidade e Tecnologia da Informação (SAP) será feita pela Rossi. Sobre a GMS Imobiliária e Construtora Há 30 anos no mercado, a GMS Imobiliária e Construtora é uma das principais companhias no ramo da construção civil no Estado do Mato Grosso e já possui 800 mil m2 construídos entre obras industriais, comerciais e residenciais. Página 5 de 26

6 Segmento Econômico No 2T10 foram lançados 19 empreendimentos com unidades que totalizam um VGV de R$ 575 milhões (R$ 375 milhões parte Rossi). Continuamos a apostar na estratégia de diversificação da Companhia, e nesse ano meta de participação no segmento Econômico será de 50 a 55%. Evolução da Participação do Segmento Econômico no VGV Lançado (Parte Rossi) CAGR: 53% 47% 50-55% 29% 13% E Tecnologia de Construção A Rossi possui know how em diversas tecnologias de construção e pode aplicá-las de acordo com as características de cada projeto de modo a maximizar o retorno para o acionista. No Segmento Econômico, a Rossi possui 4 sistemas construtivos: Alvenaria estrutural com laje moldada in loco ; Alvenaria estrutural com laje pré-fabricada; Paredes e lajes monolíticas com forma de alumínio; Sistema de painéis e lajes em concreto pré-fabricado. O Pré Fabricado possui fábricas na região metropolitana de Campinas e região metropolitana de Porto Alegre, com capacidade para produzir apartamentos/ano e apartamentos/ano, artamentos/ano, respectivamente. Como vantagens deste sistema, estão: rapidez na execução da estrutura do prédio e acabamento final, menor custo, maior qualidade, grande possibilidade de melhoria contínua com preservação dos padrões de qualidade Rossi. Página 6 de 26

7 Além dos apartamentos, as fundações e os muros de divisa também são pré-fabricados. Fábrica na região metropolitana de Porto Alegre e montagem de apartamentos. Página 7 de 26

8 Feirão da Caixa Econômica Federal em Maio/Junho 2010: visitantes nos estandes da Rossi, durante Feirão da Caixa Econômica Federal realizado em diversas cidades do Brasil. Página 8 de 26

9 Lançamento do Rossi Mais - nova linha de produtos voltada ao segmento econômico Sentindo a oportunidade de criar de uma linha de produtos com valor agregado à primeira moradia, e o aumento da procura por um produto diferenciado para as classes B e C, a Rossi anunciou a expansão da nova linha de produtos do Segmento Econômico, o Rossi Mais. Os projetos atenderão ao público com renda familiar de seis a quinze salários mínimos; Valor médio da unidade de R$ 160 a R$ 180 mil; Edifícios de seis a dez andares, com lazer completo: academia, churrasqueira, brinquedoteca, estacionamento e unidades com a opção de dois ou três dormitórios; Os primeiros projetos serão lançados nas cidades do Rio de Janeiro, Brasília, Florianópolis, Porto Alegre e Manaus. Página 9 de 26

10 A Rossi Vendas vendeu o total de R$ 374 milhões no 2T10, representando 41,3% das vendas contratadas totais. A Rossi Vendas está presente em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Campinas, Fortaleza, Brasília, Espírito Santo, Campo Grande, Goiânia, Manaus e Curitiba, com previsão de expansão neste ano para as cidades de Salvador e Belo Horizonte. Vendas nas regiões de atuação 2T10 Breakdown de vendas contratadas 41% ROSSI VENDAS 43% Vendas de Lançamentos 59% Outras 57% Vendas de Estoques 604 corretores no Brasil São Paulo Porto Alegre Rio de Janeiro Manaus Fortaleza Brasília Goiânia Campo Grande Campinas Página 10 de 26

11 Lançamentos Lançamento de 28 projetos no trimestre, com um VGV total de R$ 1,1 bilhão, crescimento de 152% (vs. 2T09); No semestre, lançamento de 50 projetos, com um VGV total de R$ 1,9 bilhão, crescimento de 204% (vs. 1S09); Segmento Econômico VGV Lançado de R$ 5755 milhões (R$ 375 milhões parte Rossi), representando 50% de todos os lançamentos. Foram lançados 28 empreendimentos no trimestre, representando um VGV total de R$ 1,1 bilhão, e R$ 757 milhões (parte Rossi), um aumento de 152% em relação ao 2T09. Os lançamentos totais do Segmento Econômico, no 2T10, representaram 50% do VGV lançado (Parte Rossi). Lançamentos 2T10 e 1S % % T09 2T10 1S09 1S10 Parte Sócio Parte Rossi Parte Sócio Parte Rossi Segue abaixo tabela com os números de lançamentos por segmento de renda e por Estado a fim de ressaltar a estratégia de distribuição geográfica e diversificação de produto por segmento de renda: Tabela 1 - Lançamentos por Segmento de Renda Lançamentos no 2T10 (R$ milhões) Unidades VGV Total VGV Rossi Imóveis residenciais Segmento Econômico* Convencional Imóveis Comerciais Total *Segmento Econômico: Padronizados - Villa Flora, Rossi Praças Residenciais ou Rossi Ideal e imóveis até R$ 200 mil. Lançamentos no 1S10 (R$ milhões) Unidades VGV Total VGV Rossi Imóveis residenciais Segmento Econômico* Convencional Imóveis Comerciais Total *Segmento Econômico: Padronizados - Villa Flora, Rossi Praças Residenciais ou Rossi Ideal e imóveis até R$ 200 mil. Página 11 de 26

12 Lançamentos por Segmento de Renda (VGV 100%): 26% 50% Segmento Econômico Convencional Imóveis Comerciais 24% Lançamentos por Estado no 2T10 (VGV 100%) Página 12 de 26

13 Empreendimentos de sucesso no 2T10 e 1S10: Vendas Contratadas Página 13 de 26

14 Vendas contratadas totais atingem R$ 905 milhões (R$ 711 milhões parte Rossi), 79% superior ao 2T09 Vendas contratadas totais no semestre representam R$ 1,7 bilhão, um aumento de 106% em relação ao 1S09 VSO de 26% - 6º trimestre consecutivo de crescimento Segmento Econômico Vendas contratadas (parte Rossi) atingem 338 milhões, aumento de 139% (vs. 2T09) Vendas contratadas (Parte Rossi) representam 48% das vendas totais As vendas contratadas atingiram R$ 905 milhões no 2T10 (R$ 711 milhões parte Rossi), representando um crescimento significativo de 79% em relação ao 2T09. O indicador de velocidade de vendas (VSO) foi de 26%, 6º trimestre consecutivo de crescimento. No Segmento Econômico, as vendas contratadas (Parte Rossi) representam 48% das vendas totais. Vendas Contratadas 2T10 e 1S10 79% % , ,376 2T09 2T10 1S09 1S10 Sócios % Rossi Abaixo, tabelas com os números de vendas por segmento de renda e por Estado: Tabela 3 Vendas Contratadas por Segmento de Renda Vendas Contratadas no 2T10 (R$ milhões) Unidades VGV Total VGV % Rossi Imóveis residenciais Segmento Econômico * Até R$ 200 mil De R$ 200 mil a R$ 350 mil De R$ 350 mil a R$ 500 mil Acima de R$ 500 mil Imóveis Comerciais Total Página 14 de 26

15 Vendas Contratadas no 1S10 (R$ milhões) Unidades VGV Total VGV % Rossi Imóveis residenciais Segmento Econômico* Até R$ 200 mil De R$ 200 mil a R$ 350 mil De R$ 350 mil a R$ 500 mil Acima De R$ 500 mil Comercial Total *Segmento Econômico: Padronizados - Villa Flora, Rossi Praças Residenciais ou Rossi Ideal e imóveis até R$ 200 mil. Vendas contratadas por Segmento de Renda no 2T10 (100% 100%) 8% 3% Segmento Econômico * 13% 14% 48% De R$ 350 mil a R$ 500 mil De R$ 200 mil a R$ 350 mil Acima de R$ 500 mil Imóveis Comerciais Até R$ 200 mil 14% Vendas contratadas por estado 2T10 (100%) 2% 2% 2% 1% São Paulo (outras cidades) São Paulo (RMSP) Rio Grande do Sul 4% Rio de Janeiro 5% 23% Espírito Santo Minas Gerais 5% Goiás 5% Paraná Distrito Federal Amazonas 9% 17% Rio Grande do Norte Bahia 10% Ceará 14% Mato Grosso do Sul Pernambuco Página 15 de 26

16 Velocidade de Vendas (VSO) O indicador de velocidade de vendas (VSO) apresentou um excelente desempenho registrando sólido crescimento nos últimos trimestres. O VSO do 2T10 foi de 26%. No gráfico a seguir mostra a evolução dos últimos 6 trimestres: 6º trimestre consecutivo de crescimento 20% 21% 23% 25% 26% 15% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Abaixo segue detalhamento do cálculo da velocidade de vendas (VSO) por trimestre: Tabela 5 - VSO - R$ milhões R$ milhões Estoque inicial Lançamentos Total Vendas no período VSO Estoque no final do período 1T09 2T09 3T09 4T % 20% 21% 23% T10 2T % 26% Obras em andamento e concluídas No 2T10 a Companhia entregou 7 empreendimentos, com VGV lançado total de R$ 319 milhões, (R$ 269 milhões Parte Rossi) e um total de unidades. Tabela 6 - obras em andamento Em construçãoo Canteiros de obras Empreendimentos em construção Unidades em construção m2 de área total em construção Concluídas Unidades Entregues m2 de área total entregue Mar/ Mar/ Jun/ Jun/ Página 16 de 26

17 Estoque de Terrenos Um dos landbank mais diversificados geograficamente amente e por segmento de renda. Estoque total R$ 27,,3 bilhões (R$ 18,4 bilhões Parte Rossi) 79% comprado através de permutas Segmento Econômico VGV total destinado a projetos de Segmento Econômico atinge R$ 11 bilhões Em 31 de junho de 2010, a Rossi tinha 173 terrenos em carteira para futuros empreendimentos, equivalente a um VGV potencial de R$ 27,3 bilhões, cuja parte Rossi correspondia a R$ 18,4 bilhões. O banco de terrenos é constituído por terrenos de altíssima qualidade respeitando a estratégia de ampla distribuição geográfica e diversificação por segmento de renda. Apenas 21% do landbank foi adquirido em dinheiro, o restante em permuta (sendo que 28% em permuta física e 51% em permuta financeira). No segmento econômico são classificadas as unidades que tenham valor de venda de até R$ 200 mil ou projetos padronizados (Villa Flora, Rossi Praças Residenciais e Rossi Ideal). Tabela 7 - Banco de terrenos - R$ milhões Banco de terrenos R$ milhões Seg. Econ. Até R$ 200 mil R$ 200 mil a R$ 350 mil R$ 350 mil a R$ 500 mil Acima de R$ 500 mil Comercial Lot. Total Amazonas 35 Bahia Ceará 273 Distrito Federal 973 Goiás 927 Mato Grosso 99 Mato Grosso do Sul 71 Minas Gerais Paraná 36 Pernambuco 92 Rio de Janeiro Rio Grande do Norte 165 Rio Grande do Sul Santa Catarina 23 São Paulo (Demais cidades) São Paulo (RMSP*) 432 Total Distribuição 42% 3% 26% 13% 8% 6% 3% 100% Faixa SFH = 83% Página 17 de 26

18 Desempenho Financeiro Receita líquida atinge R$ 620 milhões, um crescimento de 106% em relação ao 2T09 Lucro líquido de R$ 70 milhões, com margem líquida de 11,4% EBITDA atinge R$ 128 milhões; Margem EBITDA de 21% Receita Líquida A receita líquida proveniente da venda de imóveis e serviços totalizou R$ 620 milhões no 2T10, o que representou um aumento de 105,7% em relação ao mesmo período do ano passado. Em conformidade com as práticas de mercado, a variação monetária de IGPM e INCC e juros pré-fixados incidentes sobre o saldo a receber er de clientes é apropriada como receita de venda de imóveis. Custo dos Imóveis e Serviços Vendidos O custo dos imóveis e serviços para R$ 433 milhões no 2T10. apresentou um aumento de 74,5%, passando de R$ 248 milhões no 2T09 Os encargos financeiros decorrentes entes de financiamento a produção e dívidas corporativas, cujos recursos foram utilizados na produção, seja na aquisição dos terrenos ou nas construções dos empreendimentos, são capitalizados aos estoques de imóveis e apropriados ao resultado proporcionalmente as unidades vendidas. R$ milhões Custos Obras + terrenos Encargos financeiros Total 2T10 2T09 Var.(%) 1S10 1S ,0% ,0% ,8% Var.(%) 68,0% 68,3% 68,0% Lucro Bruto O lucro bruto apresentou um aumento de 251%, passando de R$ 53 milhões no 2T09, para R$ 187 milhões no 2T10, com margem bruta de 30,1%. No semestre, o lucro bruto apresentou uma variação de 168% atingindo R$ 304 milhões e margem bruta de 28,2%. R$ milhões Lucro Bruto Margem Bruta (%) 2T10 2T09 Var.(%) 1S10 1S09 Var.(%) % % 30,1% 17,6% 12,5 p.p. 28,2% 19,8% 8,4 p.p. Despesas Administrativas e Comerciais As despesas administrativas totalizaram R$ 47 milhões, representando um crescimento nominal de 71,5% quando comparado aos R$ 27 milhões do 2T09. A Companhia continua, gradativamente, reforçando as equipes para suportar o crescimento ento das metas de lançamentos e vendas em 2010 e 2011, sem prejuízo das margens, dado o esperado crescimento da receita apropriada. Página 18 de 26

19 Tabela 8 - Despesas operacionais - R$ milhões R$ milhões 2T10 2T09 Var.(%) 1S10 1S09 Var.(%) Administrativas % % Comerciais % % Administrativas/Receita Líquida Comerciais/Receita Líquida 7,5% 8,2% 9,0% 9,8% -1,5 p.p. -1,6 p.p. 7,6% 8,3% 9,2% -1,6 p.p. 10,0% -1,8 p.p. Administrativas/Vendas Contratadas (% Rossi) Comerciais/Vendas Contratadas (% Rossi) Administrativas/Lançamentos (% Rossi) Comerciais/Lançamentos (% Rossi) 6,9% 7,5% 8,7% 9,5% 3,0% 3,3% 2,1% 2,3% 3,8 p.p. 4,2 p.p. 6,6 p.p. 7,2 p.p. 6,2% 6,8% 7,8% 8,5% 3,2% 3,5% 2,6% 2,8% 3,1 p.p. 3,3 p.p. 5,2 p.p. 5,7 p.p. Lucro Líquido O lucro líquido atingiu R$ 70 milhões no trimestre. A margem líquida nesse trimestre atingiu 11,4%, apresentando um crescimento de 17,4 p.p em relação ao mesmo período do ano anterior. Página 19 de 26

20 Balanço Patrimonial Disponibilidades Representado pelo saldo das contas de caixa, bancos, aplicações financeiras e títulos e valores mobiliários. O saldo no trimestre foi de R$1.5 bilhão, 66% acima do valor registrado no 1T10. Recebíveis O saldo de contas a receber de clientes passou de R$ 1,79 bilhão no 1T10, para R$ 2,04 bilhões no 2T10. Ressaltamos que a Companhia faz rigorosa análise de crédito dos clientes antes da venda, com isso, continuamente é repassado paraa os bancos carteiras de créditos saudáveis. Estoques Em 31 de junho de 2010, o total de imóveis a comercializar a valor de mercado totalizou R$ 2,0 bilhões (parte Rossi). Na tabela abaixo mostra a distribuição ibuição do estoque a valor de mercado por segmento de renda e por prazo até a entrega da obra. Segmento renda Segmento Econômico Até R$ 200 mil De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil Acima De R$ 500,1 mil Comercial Total geral % Endividamento Pronto A companhia encerrou o 2T10 com um endividamento total de R$ 2,1 bilhões. Deste total, 51% ou R$ 1,1 milhão, referem-se a operações de crédito imobiliário, ou seja, financiamento para construção dos empreendimentos; 39% a debêntures e 11% a operações de capital de giro. Do endividamento total, 73% são dívidas de longo prazo, conforme apresentado nos quadros a seguir: Tabela 17 - Endividamento - R$ milhões R$ milhões Curto Prazo Capital de giro Financiamentos para construção % Debêntures Longo Prazo Capital de giro Financiamentos para construção % Debêntures Total do Endividamento Disponibilidades financeiras % Endividamento Líquido Prazo entrega da obra Até 6 meses De 7 a 12 meses De 13 a 24 meses Acima de 25 meses % 8% 14% 42% 31% 100% 2T10 1T % Endividamento Líquido/ Patrimonio Líquido 34,5% 21,8% 12,6 p.p Total geral Var (%) 80 2% 26 18% % % % % % Página 20 de 26

21 Sobre a Rossi Completando 30 anos em 2010, com presença em mais de 70 cidades do País, a Rossi é uma das principais incorporadoras e construtoras do Brasil. A empresa atua em diversos segmentos do mercado imobiliário e tem no seu portfólio inúmeros sucessos de vendas de imóveis residenciais e comerciais, nos mais variados perfis de renda. A Rossi integra o Novo Mercado da Bovespa e é negociada com o código RSID3 e OTC: RSRZY. Para mais informações, acesse o site Página 21 de 26

22 Principais Indicadores Operacionais Tabela 1 - Principais indicadores Todos os segmentos Segmento Econômico Lançamentos (R$ milhões) 2T10 2T09 Var. 2T10 2T09 Var. Empreendimentos lançados Área útil lançada (000 m 2 ) Unidades lançadas VGV dos lançamentos - 100% VGV dos lançamentos - % Rossi Preço médio dos lançamentos por m 2 (R$) Vendas (R$ milhões) Unidades vendidas Vendas contratadas 100% Vendas contratadas - % Rossi Área útil vendida (000 m 2 ) Vendas contratadas de Lançamentos - 100% Vendas contratadas de Lançamentos - % Rossi Vendas de Lançamentos (unidades) VSO (venda sobre oferta) T ,7% T ,1% 65% 115% 201% 152% 101% 17% Var. 114% 79% 76% - 74% 38% 117% 5,6p.p T ,0% T % 132% 205% 173% 124% 18% Var. 188% 147% 139% 122% 49% 6% 80% Banco de Terrenos (R$ bilhões) VGV Potencial - 100% VGV Potencial - % Rossi Número de Terrenos % Permuta Estoques (R$ milhões) Estoque a Valor de Mercado 2T10 1T10 Var % % % 79% 76% 3,0 p.p. 2T10 1T10 Var % Página 22 de 26

23 Demonstração do Resultado - R$ mil 2T10 2T09 Var. 1S10 1S09 Var. Receita Operacional Líquida Custo dos Imóveis e Serviços Lucro Bruto Margem Bruta Despesas Operacionais Administrativas Participação nos resultados Comerciais Depreciação e Amortização Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lucro antes do Resultado Financeiro Resultado Financeiro Receita Financeira Despesas Financeira Lucro (Prejuízo) Operacional Margem Operacional Provisão para IR e Contribuição Social IR e Contribuição Social diferido Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício Margem Líquida ( ) ,1% ( ) (46.742) (1.116) (50.898) (5.465) (1.730) (11.499) ,1% (5.522) (17.554) ,4% ( ) ,6% (63.065) (27.253) (939) (29.519) (4.720) (634) (9.968) (1.523) (7.411) (11.491) -3,8% (3.774) (2.865) (18.130) -6,0% 105,7% 74,5% 251,3% 12,5 p.p. 68,0% 71,5% 18,8% 72,4% 15,8% 172,9% -908,5% -945,0% 313,9% 55,2% -913,3% 18,9 p.p. 46,3% 512,7% -488,2% 17,4 p.p ( ) ,2% ( ) (82.367) (2.068) (89.541) (10.398) (3.690) (21.042) ,8% (9.452) (29.933) ,1% ( ) ,8% ( ) (52.611) (1.956) (57.520) (9.737) (1.182) (9.513) (11.435) (7.717) -1,3% (6.378) (2.195) (16.290) -2,8% 88,5% 68,9% 168,1% 8,4 p.p. 52,9% 56,6% 5,7% 55,7% 6,8% 212,2% -1321,4% 1127,1% 225,6% 84,0% -1891,2% 14,1 p.p. 48,2% 1263,7% -706,8% 12,0 p.p. Página 23 de 26

24 Balanço Patrimonial - R$ mil ATIVO 2T10 1T10 Var. (%) CIRCULANTE Caixa e equivalentes Títulos mantidos para negociação Contas a receber de clientes Imóveis a comercializar Outros créditos Total do Ativo Circulante % 820% 7% 7% 8% 8% NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO O PRAZO Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Depósitos Judiciais Imóveis a comercializar IR e contrib. social diferidos Total do Realizável a Longo Prazo % 44502% 41% 6% 4% -16% 95% Imobilizado Intangível % % Total do não circulante % TOTAL DO ATIVO % Página 24 de 26

25 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE Financiamentos para construção - crédito imobiliário Empréstimo para Capital de Giro Fornecedores Contas a pagar por aquisição de terrenos Salários e encargos sociais Impostos e contribuições a recolher Debêntures Dividendos a pagar Participação dos administ tradores e empregados a pagar Adiantamento de clientes Impostos e contribuições diferidos Passivo a descoberto e outras contas a pagar Total do Circulante 2T T Var. (%) 9% 2% 21% 0% 83% 34% 18% 0% -50% -22% 14% -1% -2% NÃO CIRCULANTE Financiamentos para construção - crédito imobiliário Empréstimo para Capital de Giro Contas a pagar por aquisição de terrenos Debêntures Impostos e contribuições a recolher Provisões Provisões para garantias de obras Impostos e contribuições diferidos Outras contas a pagar Total do não circulante % -4% 71% 160% 0% 16% 27% 49% 0% 96% PATRIMONIO LIQUIDO Capital social Ações em tesouraria Reservas de capital Reservas legal Reservas de retenção de lucros Lucros Prezuizos acumula ados (24.274) (30.215) (24.274) ( ) 33% 0% -99% 0% 0% Total do Patrimônio Líquido % TOTAL DO PASSIVO % Página 25 de 26

26 Glossário Cash Burn - Medido pela variação da dívida líquida, menos os aumentos de capital e dividendo pagos. EBITDA Lucro Líquido antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, das despesas de depreciação e amortização e dos encargos financeiros alocados nos custos dos imóveis vendidos. O EBITDA não é uma medida de desempenho empenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez. O EBITDA não possui significado padronizado e a definição da Rossi de EBITDA pode não ser comparável àquela utilizada por outras companhias. EBITDA ajustado Apurado a partir do Lucro líquido antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, das despesas de depreciação e amortização, dos encargos financeiros alocados nos custos dos imóveis vendidos, dos gastos com emissão de ações, das despesas com plano de opções e outras despesas não operacionais. O EBITDA Ajustado não é uma medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerado isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa a aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez. O EBITDA Ajustado não possui significado padronizado e a definição da Rossi de EBITDA Ajustado pode não ser comparável àquela utilizada por outras cias. IGP-M - Índice Geral de Preços - Mercado, divulgado pela Fundação Getúlio Vargas. INCC Índice Nacional de Custo da Construção, medido pela FGV. Land Bank Banco de Terrenos para futuros empreendimentos, adquiridos em dinheiro ou por meio de permutas. Margem de Resultados a Apropriar Equivalente a Resultados a Apropriar dividido pelas Receitas a Apropriar a serem reconhecidas em períodos futuros. Método PoC De acordo com o BR GAAP, as receitas, custos e despesas relacionadas a empreendimentos imobiliários, são apropriadas com base no método contábil do custo incorrido ( PoC ), medindo-se o progresso da obra pelos custos reais incorridos versus os gastos totais orçados para cada fase do empreendimento. Permuta Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe em troca um determinado número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído no mesmo. Adquirindo terreno por meio de permutas, objetivamos a redução da necessidade de recursos financeiros e o conseqüente aumento do retorno. Receitas de Vendas a Apropriar As receitas a apropriar correspondem às vendas contratadas cuja receita é apropriada em períodos futuros, em função do andamento da obra e não no momento da assinatura dos contratos. Desta forma, o saldo de Receitas a Apropriar corresponde às receitas a serem reconhecidos em períodos futuros relativas a vendas passadas. Recursos do SFH Recursos do SFH são originados do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) dos depósitos de caderneta de poupança. Os bancos comerciais são obrigados a investir 65% desses depósitos no setor imobiliário, para a aquisição de imóvel por pessoa física ou para os incorporadores a taxas menores que o mercado comum de Vendas Resolução CFC nº963/03 e Método POC (Percentage of Completion) A receita, bem como os custos e despesas relativos à atividade de incorporação, são apropriados ao resultado ao longo do período de construção do empreendimento imobiliário, à medida da evolução do custo incorrido, de acordo com a Resolução CFC N.º 963/03. Resultados de Vendas a Apropriar Em função do reconhecimento de receitas e custos em função do andamento de obra (Método PoC) e não no momento da assinatura dos contratos, reconhecemos receitas e despesas de incorporação de contratos assinados em períodos futuros. Desta forma, o saldo de Resultados a Apropriar corresponde às receitas menos custos a serem reconhecidos em períodos futuros relativos a vendas passadas. Segmento Econômico - Padronizados - Villa Flora, Rossi Praças Residenciais ou Rossi Ideal e imóveis até R$ 160 mil. ROE - Retorno sobre o Patrimônio (Return On Equity), um indicador financeiro percentual que se refere à capacidade de uma empresa em agregar valor a ela mesma utilizando os seus próprios recursos Venda Contratada É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo período de tempo, incluindo unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão reconhecidas como receitas de acordo com andamento da obra (método PoC). Não existe uma definição de vendas contratadas dentro do BR GAAP. VGV Valor Geral de Vendas. VGV Lançado Valor Geral de Vendas correspondente ao valor total a ser potencialmente obtido pela companhia proveniente da venda de todas as unidades lançadas de determinado empreendimento imobiliário a um certo preço. VGV Rossi Valor Geral de Vendas obtido ou a ser obtido pela Rossi na venda de todas as unidades de um determinado empreendimento imobiliário, a um certo preço pré-determinado no lançamento, proporcionalmente à nossa participação no empreendimento. VSO Vendas sobre oferta. Página 26 de 26