Grupo Energisa. Apresentação Institucional. 1º Trimestre de 2013

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1 Grupo Energisa Apresentação Institucional 1º Trimestre de 2013

2 Apresentação 1. Grupo Energisa 2. Aspectos Técnicos e Comerciais 3. Aspectos Regulatórios 4. Aspectos Financeiros 5. Estratégia de Crescimento

3 1. Grupo Energisa

4 Grupo Energisa 108 anos de história... Registro em Bolsa em 1907 Foco em: Distribuição de energia elétrica. Geração de energia por meio de fontes renováveis. Comercialização e serviços correlatos de geração, transmissão e distribuição de energia. Energisa Paraíba Energisa Borborema Energisa Sergipe 5 concessões de distribuição de energia 2 empresas de serviços 18 projetos de geração (518 MW): 103 MW em operação; 150 MW em construção; e 265 MW em desenvolvimento. Energisa Nova Friburgo Energisa Minas Gerais Área atendida: Km 2 Consumidores: acima de 2,5 milhões População: 6,7 milhões de habitantes 3,5 % Brasil 10,4 % Nordeste Distribuidoras PCHs Eólicas Termelétricas 4

5 Estrutura societária Após capitalização em abril/2013 Gipar / Itacatu Família Botelho CV= 89% CT= 72% A Energisa detém 100% de suas subsidiárias. (*) FIP da Serra CV= 8% CT= 19% Mercado CV= 3% CT= 9% Distribuição Serviços Geração Energisa Minas Gerais Energisa Sergipe Energisa Paraíba Energisa Comercializa dora Energisa Soluções PCH Rio Grande PCH Cristina Eólicas RN 31 MW 4 MW 180 MW (150 MW construção) (30 MW desenvolvimento) Energisa Nova Friburgo Energisa Borborema PCH Zé Tunin Eólicas BA Biomassa SP e MS 8 MW 120 MW (desenvolvimento) 175 MW (115 MW desenvolvimento) CV = Capital Votante / CT= Capital Total (*) Exceto nos empreendimentos de biomassa em operação, onde detém 85% dos 60 MW. Os 15% restantes pertencem à Tonon Bioenergia) 55

6 2. Aspectos Técnicos e Comerciais

7 Venda de energia Forte base de consumo A energia elétrica total distribuída cresceu 9,3% no 1T13 ante o 1T12. Base de clientes supera 2,5 milhões em março de 2013 e cresce à taxa anual 4,1% desde Consumo residencial cresceu 12,4% no 1T13. Residência e comércio são os segmentos de maior contribuição à margem EBITDA (60% da energia vendida no mercado cativo e 70% da receita no 1T13). Receita no mercado cativo por classe Energia elétrica total distribuída (GWh) Rural 6% Outros 12% Comercial 23% ,3% Industrial 12% Residencial 47% T2012 1T PS: inclui suprimento. Consumidor Livre e Outros Mercado Próprio

8 Perdas de Energia Elétrica Exceto a subsidiária Energisa Paraíba (EPB), nenhuma distribuidora do Grupo opera com perdas superiores a 10%; O Grupo Energisa mantém o foco e as ações gerenciais visando a contínua redução de perdas de energia. Todas as distribuidoras do Grupo apresentaram redução nesse índice (melhoria de 0,49 ponto percentual em 12 meses encerrados em março de 2013). Em 2012, as perdas verificadas foram 21% menores em relação à meta regulatória. O bom resultado é reflexo de ações de detecção usando algoritmos inteligentes e eficácia nas ações de campo (inspeção e regularização). Perdas de energia: Realizadas X Regulatórias (%) 25,0 20,0 14,2 14,3 13,7 13,5 13,2 12,0 10,7 10,7 15,0 15,0 10,0 13,4 13,0 12,5 11,1 5,2 10,4 10,3 4,7 4,2 2,8 1,9 1,7 10,0 5,0 0,0 8,2 8,3 8,2 8,4 8,5 8, * Técnica Comercial Meta Regulatória 5,0 8 * Perdas (%) acumuladas entre abril/12 e março/13

9 Qualidade do serviço: DEC e FEC Horas / Interrupções A Energisa apresentou significativa evolução nos indicadores de DEC (Duração) e FEC (Frequência) no 1T13, com reduções de 14% e 19% respectivamente, em relação ao 1T12. Em 2012, além de cumprir as metas regulatórias, a Energisa obteve redução de 29% nesses indicadores, embora a média das distribuidoras do Brasil tenha apresentado aumento de 0,6%. 26,6 24,0 25,2 22,3 23,6 19,6 22,1 20,6 17,2 15,3 16,8 15,7 13,9 13,8 10,4 26,3 31,2 23,3 22,5 15,3-14% -19% 4,6 3,0 4,0 2, T2012 1T DEC FEC DEC LIM FEC LIM

10 Qualidade: Evolução das compensações 2012 Evolução das compensações Grupo Energisa x Brasil A expressiva redução no montante de compensações pagas está diretamente relacionada com a melhoria na qualidade dos serviços prestados. Também neste particular, o Grupo Energisa ocupa lugar de destaque no setor elétrico brasileiro. Ranking de compensações 2012 (R$ MM) 330,0 Compensações em ,6 0,8 Brasil 440,5 Compensações em ,4 1,9 Aumento de 33%. 0,2 0,4 0,1 0,2 EMG ESE EBO ENF EPB ENERGISA 4,8 2,7 8,3 5,7 Compensações em 2011 Compensações em 2012 Redução de 31%. Pos. Distribuidora Compensações º ENERGISA 5,73 2º EDP 6,13 3º IBERDROLA 8,99 EQUATORIAL 4º ENERGIA 10,93 5º CPFL 15,68 6º ELETROBRÁS 17,12 7º ENDESA 23,10 8º AES BRASIL 31,58 9º NEOENERGIA 38,79 10º REDE 104,47 11º Outras 178,00 Total Brasil 440,

11 Energisa Comercializadora: Objetivo e evolução 11 1T2013 1T2012 Receita Líquida R$ 53,3 R$ 28,6 EBITDA R$ 4,5 R$ 3,2 Lucro Líquido R$ 2,7 R$ 2,1 *Em milhões Constituída em outubro de 2005, a empresa tem como objetivos: (i) reter consumidores potencialmente livres na área de concessão do Grupo Energisa e (ii) comercializar a energia dos projetos próprios de geração renovável do Grupo. A energia própria do Grupo representa atualmente cerca de 30% da carteira da Energisa Comercializadora (em 2016 este percentual deverá ultrapassar os 50%). Energia negociada em contratos de longo prazo (MW médios)

12 Energisa Soluções: Serviços e carteira 1T2013 1T2012 Receita Líquida R$ 15,5 R$ 15,7 EBITDA R$ 1,3 R$ 1,9 Lucro Líquido R$ 0,2 R$ 0,8 *Em milhões A Energisa Soluções é especializada no desenvolvimento de soluções integradas e de alto valor agregado para o mercado de energia, que inclui geradoras, distribuidoras, clientes comerciais e industriais por todo o país. Principais serviços: O&M de usinas (mais de 130 usinas de terceiros); Capacidade total das usinas atendidas: MW; Principais clientes: Manutenções corretivas emergenciais de usinas; Engenharia de proprietário na gestão das obras de implantação de usinas; Manutenção preditiva e preventiva em SEs e LTs; Gestão de projeto e de construção de linhas de distribuição, transmissão e subestações; Eficiência energética e manutenção de instalações industriais. 12

13 3.Aspectos Regulatórios

14 Foco nos vetores de agregação de valor 14 Passado Futuro Custo Intensivo Ativo Intensivo Os Macro Propulsores: Custo Operacional Ativos Qualidade Perdas Gerenciamento dos vetores de agregação de valor

15 Caracterização do EBITDA 15 EBITDA 10/11* (antes 3º ciclo) Escala / Eficiência Operacional 30% Antecipação e preparação para sustentar a geração de valor do grupo, buscando as oportunidades existentes mesmo nos contextos regulatórios mais desafiadores. Base de Remuneração (RAB) Capex Gestão prévia da RAB EBITDA sustentável 70% Melhorar a performance do sistema e ganhar eficiência operacional Mitigar risco de glosa Sustentabilidade da capacidade financeira (*) média 13 empresas privadas

16 Base de Remuneração Regulatória (RAB) Forte integração das áreas contábeis e de engenharia. Resultados obtidos garantem sustentabilidade econômica e financeira do negócio. Net RAB Brasil (R$ MM) Net RAB por distribuidora (R$ MM) 2º e 3º Ciclo % % 2º Ciclo 3º Ciclo Setor (32 empresas) EMG ENF ESE EBO EPB CONSOL 2º Ciclo 3º Ciclo 16 (1) RAB do 2º ciclo da ENF considerava a geração distribuída (afetada pelo acidente natural de 2011). (2) Estimativa da RAB da Energisa Paraíba para o 3º Ciclo (Previsto para ago/13)

17 Resultados alcançados: Parcela B Os bons resultados da RAB das empresas do Grupo Energisa permitiram uma queda tênue da Parcela B, bem inferior à observada pelas empresas do setor. Brasil (32 empresas) Energisa (4 empresas)* % de redução % de redução Redução média de 5% do EBITDA *ESE estimado 17

18 Compartilhamento de produtividade Fatores incidentes 1º iclo 2º Ciclo 3º Ciclo Caracterítica Objetivo F Xc F Xe F Xe F Xa F Xa F Pd Ex ante Ex post F T Ex ante F Q Ex post Obs.: Fatores redutores do IGP-M incidente na Parcela B. Produtividade Técnica Avaliação Cliente Trajetória de Opex Cumprimento Meta Qualidade Comparativo valores Grupo Energisa * Objetivo 1º Ciclo 2º Ciclo 3º Ciclo Produtividade Técnica Avaliação Cliente Trajetória de Opex 1,1% 1,1% 1,3% 0,2% 1,4% Trajetória Qualidade** -0,3% 18 (*) ESE considerou o proposto na Audiência Pública e EPB estimado (**) Estimativa de incidência média/ano para o Grupo Energisa. Valor do Fator Q negativo indica aumento da Parcela B.

19 4. Aspectos Financeiros

20 Destaques financeiros 1T2013 Sólidos fundamentos de crédito e investimento + 0,1% 1T2013 Receita Bruta 1T2013: R$ 956,8 mm Últimos 12 meses: R$ 4.138,1 mm EBITDA Ajustado (composição) ENF 2% Outros 12% + 21,5% 1T2013 EBITDA Ajustado 1T2013: R$ 197,2 mm Últimos 12 meses: R$ 718,4 mm EMG 12% EPB+EBO 51% + 16,9% 1T2013 Lucro Líquido 1T2013: R$ 80,1 mm Últimos 12 meses: R$ 302,1 mm ESE 23% 20 Crescimentos em relação ao 1T2012. EBITDA Ajustado = Resultado dos serviços + depreciação + acréscimos moratórios.

21 Perfil conservador da dívida Março de 2013 Dívida de curto prazo representa apenas 20,1% do total das dívidas consolidadas. Posição de caixa equivale a 1,8x a dívida de curto prazo. Custo médio de endividamento de 8,83% a.a e prazo médio de 5,1 anos. Dívida líquida consolidada (R$ milhões) Indexação da Dívida IPCA 12% Pré 11% *USD 34% (716) (564) (747) (923) (1.089) TJLP 15% T2013 Caixa Dívida curto prazo Dívida longo prazo CDI 28% * SWAP de USD para BRL (% CDI) até o vencimento. 21

22 Perfil conservador da dívida Março de Mesmo com o impacto negativo das revisões tarifárias nas suas distribuidoras e investimentos intensos em geração, a Energisa mantém alavancagem adequada. Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras são suficientes para suprir o fluxo de amortização de dívidas até o final de Caixa e Equivalentes / Amortização Dívidas Dívida líquida / EBITDA Ajustado Março/ ,4x 2,7x 2,8x 2,7x Após Notes Units (E.Paraíba e E.Sergipe), com vencimento em 19/07/2013. Amortização das Dívidas Saldo de Caixa T2013

23 Política de dividendos A política estabelecida pelo Conselho de Administração para os próximos 3 anos, até que se definam as oportunidades de crescimento e observando a manutenção dos ratings, é distribuir entre 35% e 50% do lucro do exercício. Payout de dividendos % (ESA) Dividendos recebidos das subsidiárias Dividendos (R$ milhões) Dividendos (R$ milhões) EMG ENF ESE EPB EBO ESO ECOM Outros Total Obs: Valores refletem o fluxo máximo de dividendos das subsidiárias para a Holding. Prudência na distribuição de dividendos em períodos de maiores investimentos. 23

24 Emissões públicas Risco corporativo e de emissões pelas principais agências de rating. Grupo Energisa: Rating Global: BB (S&P) ; Ba2 (Moody s) e BB (Fitch) Rating Local: BrAA-(S&P); Aa3.br (Moody s) e A+ (Fitch) Taxa a.a. * Taxa a.a. Tipo Saldo (mar/13) Vencimento (Na Emissão) (Secundário Mar/13) * Notes Units ¹ US$ 168 milhões US$ + 10,5% US$ + 5,4% Jul/13 Debêntures Energisa Sergipe, 1ª Emissão R$ 87 milhões US$ + 8,85% - Nov/15 (**) Debêntures Energisa S/A, 3ª Emissão R$ 60 milhões CDI + 1,1% - Abr/14 FIDC III ² R$ 100 milhões CDI + 0,7% - Dez/20 Debêntures CVM 476 ³ R$ 159 milhões CDI + 1,9% CDI + 0,97% Dez/14 Debênture ESA, 5ª Emissão 1ª Serie R$ 129 milhões CDI + 1,3% CDI + 1,28% Jul/17 Debênture ESA, 5ª Emissão 2ª Serie R$ 297 milhões IPCA + 6,15% IPCA + 5,04% Jul/19 24 ¹ Bond emitido por Energisa Sergipe e Energisa Paraíba (originalmente U$ 250 MM). ² FIDC multioriginado, ou seja, as 5 distribuidoras cedem direitos de crédito ao Fundo. ³ Debêntures Paraíba 1ª Emissão, Debêntures Sergipe 2ª Emissão e Debêntures Minas Gerais 7ª Emissão. Repactuação da remuneração (dezembro/2012) de CDI + 1,9% para CDI +1%. * Ultima negociação (Fonte: Bloomberg) ** Call à partir de Nov/2013

25 Reestruturação do Endividamento 25 Resgate antecipado de debêntures O Conselho de Administração deliberou em 25 de abril de 2013 pela realização do Resgate Antecipado da totalidade das debêntures simples, não conversíveis em ações, da 4ª emissão da Energisa S/A. As debêntures, que incorriam ao custo equivalente a CDI mais 1,6% ao ano, foram resgatadas pelo montante de R$ 305,8 milhões em 13 de maio de Energisa Sergipe e Energisa Paraíba captam R$ 320,0 milhões Em abril de 2013, as controladas Energisa Sergipe e Energisa Paraíba concluíram captação no montante de R$ 320 milhões, sendo R$ 200 milhões para a Energisa Sergipe e R$ 120 milhões para a Energisa Paraíba. Os recursos destinam-se à liquidação das Notes Units, no montante de US$165 milhões, de vencimento em 19 de julho de As captações, na modalidade da Resolução 4131, têm prazos de vencimento entre 4 e 5 anos, e contam com operação de swap, de forma que o custo varia entre 103,5% e 108,95% do CDI.

26 5. Estratégia de Crescimento

27 Investimentos previstos O Grupo Energisa está intensificando seus investimentos em geração renovável. BNDES deverá financiar mais de 70% os projetos de geração e mais de 50% os de distribuição. Até 2020, o Grupo pretende alcançar 800 MW de capacidade instalada. A previsão é de que os 518 MW que o Grupo possui em carteira estejam totalmente em operação até No 1T13, o Grupo investiu R$ 204,6 milhões, dos quais 70,6% em projetos de geração renovável. Fluxo de investimentos do Grupo Energisa (R$ milhões) Distribuição Geração Serviços e outros R$ milhões investidos nos últimos três anos, sendo R$ 576 milhões em geração renovável. R$1.571 milhões de investimentos nos próximos três anos (R$ 749 milhões em geração renovável).

28 Investimentos em geração PPA s de longo prazo firmados com contrapartes de excelente crédito (distribuidoras de energia elétrica e empresas de reconhecida qualidade) Capacidade instalada (MW) Expectativa de evolução Unidade PCHs Caju, Santo Antônio, São Sebastião do Alto e Cristina UTE's Santa Cândida e Vista Alegre PCH Zé Tunin Eólicas Renascença I, II, III, IV e V.S. Miguel Novas UTE's Santa Cândida e Vista Alegre Eólicas Sobradinho e V.S.Miguel II Capacidade Instalada Projetada Tipo PCH UTE Biomassa PCH Parque Eólico UTE Biomassa Parque Eólico Início da operação Em operação Em operação Em operação Set/13 Abr/15 e Abr/16 Projeto % Contratado 100% 100% 100% 100% Parcial Projeto 28 Construção Contratado Em desenvolvimento Projeto

29 Geração de Energia Hidráulica Empreendimentos construídos recentemente PCHs do Rio Grande (RJ) e PCH Zé Tunin 29 Investimentos: R$ 326 milhões

30 Geração de Energia Eólica Cinco parques em construção no Rio Grande do Norte Investimentos: R$ 560 milhões 30 Parques: Renascença I, II, III, IV e Ventos São Miguel (150 MW) Previsão início de operação: set/2013

31 Geração de Energia por Biomassa de cana-de-açúcar (60 MW em operação) 31 Investimento inicial (ago/2012): R$ 150 milhões Expansão 115 MW entre abr/2015 e abr/2016: R$ 350 milhões Usina Santa Cândida SP (30 MW) Usina Vista Alegre - MS (30 MW)

32 Reforço da estrutura de capital Visando suportar os investimentos em geração, o Conselho de Administração homologou, em 15/04/2013, o aumento de R$ 350,0 milhões no capital social da Companhia, passando-o para R$ 1,01 bilhão. Foram subscritas ações ao preço de R$ 2,40 por ação. O BNDES enquadrou, em 07/05/2013, operação de reforço da estrutura de capital da Companhia para investimentos em geração e distribuição de energia elétrica. A operação considera a emissão privada e primária de ações/units, além de debêntures conversíveis no montante de até R$ 400 milhões. Dívida líquida / EBITDA Ajustado 3 2,5 2,4 2,7 2,8 2,4 Pós término transação - estimado 2 1,9 1,5 1 0, T2013

33 Muito Obrigado! Maurício Perez Botelho Vice Presidente Financeiro e de Relações com Investidores mbotelho@energisa.com.br Cláudio Brandão Silveira Diretor de Finanças Corporativas claudiobrandao@energisa.com.br Carlos Aurélio Pimentel Gerente de Relações com Investidores caurelio@energisa.com.br João Gabriel Gonçalves Ratton Gerente de Operações Estruturadas joao.gabriel@energisa.com.br No Rio de Janeiro (RJ): Av. Pasteur 110 / 6º andar Tel.: (21) Fax.: (21) Internet: stockinfo@energisa.com.br