RESULTADOS4T18 ABRIL, 2019

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1 RESULTADOS4T18 ABRIL, 2019

2 Disclaimer As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 100% das operações da CELPA, excluindo 3,50% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultado na participação de 96,50%; iii) 100% das operações da CEPISA, excluindo 10,1% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 89,9%, e iv) 100% das operações da 55 Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido. As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR, 100% dos resultados da CELPA e 100% dos resultados da CEPISA. As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR e CELPA (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 2

3 Destaques do 4T18 Distribuição e Transmissão possuem R$ 5,0 bi em funding de longo prazo contratado. Concluída a aquisição de CEAL, que agora passa a se chamar Equatorial Energia Alagoas. Closingde Ceale fundingde longo prazo Equatorial conclui a aquisição da CEAL, que agora passa a se chamar Equatorial Energia Alagoas. Em 2018, foram firmados mais de R$ 5,0 BI em contratos de financiamento de longo prazo para as SPEs de Transmissão e as Distribuidoras do grupo. Volume total de energia distribuída de GWh Trimestre de ajustes na CEPISA e estratégia de sinergia entre perdas e arrecadação em CEMAR e CELPA determinaram queda de 5,9% na venda de energia consolidada da Equatorial. Funding de Longo Prazo SPEs1, 2 e 3:Contrato firmado com BNB (R$ 1,1BI)e debênturesde infra emitidas (R$ 180 MM) SPE 5: Contrato firmado junto ao BNB (R$ 356 MM). SPEs7 e 8: Fundingfirmado junto ao BB com recursos do FDA, totalizando R$ 788 MM. CEMARe CELPA:R$ 2,5 BI de contrato de longo prazo firmado junto ao BNDES EBITDA consolidado ajustado de R$ 655 milhões Transmissão + Intesa: Aplicação do IFRS 15 adicionou R$ 196 milhões de EBITDA no tri. Consolidado: EBITDA ex-novosativos (Intesa, Transmissão e Cepisa) atingiria R$ 566 milhões, crescimento de 8,9% no 4T18. 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL 4

5 CEMAR Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh ,9% ,9% ,2% -8,5% -3,9% -1,5% T17 Número de Consumidores 000 4T T17 Residencial Industrial Comercial Outros 4T18 Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) % GWh +2,4% 22,2% Residencial ,7% 51,6% Industrial Comercial Outros 6,6% 4T17 4T18 5

6 CELPA Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh -4,5 % -4,5% ,7% 3,2% -2,9% -1,2% T17 4T18 4T17 Residencial Industrial Comercial Outros 4T18 Número de Consumidores Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) % GWh ,8% 18,9% 41,7% Residential Industrial 21,4% Commercial Other 18,1% 4T17 4T18 6

7 CEPISA Mercado de Energia Vendas de Energia GWh Evolução das Vendas por Classe (cativo + livre) GWh -12,8 % ,8% ,9% -13,4% -11% -12% T T18 Número de Consumidores 000 Vendas por Classe de Consumo (cativo + livre) -1,6% T17 Residencial Industrial Comercial Outros 4T18 % GWh 26,0% 21,7% 5,5% 46,7% Residencial Industrial Comercial Outros 4T17 4T18 7

8 CEMAR Perdas e Indicadores de Qualidade Indicadores de perdas e qualidade seguem substancialmente abaixo da meta regulatória Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 18,6% 18,6% 18,6% 18,3% 18,3% 17,2% 16,8% 16,2% 16,4% 17,2% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Perdas 12 meses DEC hrs/ano/consumidor 12 meses Meta regulatória 18,59 18,04 18,04 18,04 18,04 10,3% 10,3% 10,3% 9,8% 9,8% 7,9% 7,3% FEC x/ano/consumidor 12 meses 6,3% 6,6% 7,9% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 % PNT / BT Meta Regulatória 11,95 11,47 11,47 11,47 11,47 19,8% 17,8% 15,8% 13,8% 11,8% 9,8% 7,8% 5,8% 3,8% 1,8% -0,2% 13,3 13,2 14,1 14,3 14,0 7,1 7,2 7,5 7,5 6,9 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 DEC Meta Regulatória 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 FEC 8

9 CELPA Perdas e Indicadores de Qualidade Indicadores de qualidade em constante evolução. Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 27,5% 27,2% 27,2% 27,5% 28,3% 35,7% 35,1% 34,9% 35,8% 38,4% 26,9% 26,9% 26,9% 26,8% 26,8% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 34,0% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 DEC hrs/ano/consumidor Perdas 12 meses Meta regulatória FEC x/ano/consumidor % PNT / BT Meta Regulatória 30,0 29,2 29,2 29,2 28,5 27,5 25,1 25,1 25,1 23,4 27,4 26,7 25,3 24,2 24,4 17,8 17,2 16,1 15,6 15,6 2Q17 3Q17 4T17 1T18 2T18 DEC Meta Regulatória 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 FEC Meta Regulatória 9

10 CEPISA Perdas e Indicadores de Qualidade Trimestres de ajustes nos indicadores de perdas e qualidade. Perdas Totais sobre Energia Injetada Últimos 12 meses Perdas Não-Técnicas sobre Mercado BT Últimos 12 meses 28,0% 27,4% 26,9% 26,4% 28,1% 30,2% 28,6% 27,6% 26,5% 30,6% 26,0% 26,0% 26,0% 26,0% 20,3% 25,4% 25,4% 25,4% 25,4% 13,9% 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 DEC hrs/ano/consumidor Perdas 12 meses Meta regulatória 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 FEC x/ano/consumidor % PNT / BT Meta Regulatória 21,9 19,2 22,6 23,0 22,4 20,7 20,7 20,7 23,6 20,7 14,7 12,4 14,0 14,0 14,0 14,0 14,1 14,2 14,3 14,1 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 DEC Regulatory Target 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 FEC Regulatory Target 10

11 DESEMPENHO ECONÔMICO- FINANCEIRO

12 Equatorial Consolidado Desconsiderando novos ativos, o EBITDA da Equatorial no 4T18 teria crescido 8,8%, atingindo R$ 566 milhões. EBITDA Ajustado (R$ MM) 655 (143) ,9% 520 Ebitda Equatorial Ajustado 4T18 Ebitda Cepisa Ajustado + PPA Ebitda Intesa Ebitda Transmissão Ebitda Equatorial 4T18 (ex-novos ativos) Ebitda Equatorial Ajustado 4T17 12

13 Equatorial Regulatório Apesar do início de consolidação de Cepisa,, que contribuiu negativamente com R$ 143 milhões, o EBITDA Regulatório da Equatorial caiu 8,9% no 4T18. EBITDA IFRS Reportado Ajustes VNR EBITDA Reg. Ajustado CEMAR 353 (65) CELPA 439 (168) CEPISA (544) (143) Intesa 71 (35) - 36 Transmissão 161 (161) - - PPA Cepisa 697 (697) - - Holding + Outros Equatorial 4T (725) Var. 4T18/4T17-8,9% R$ 196 milhões no 4T é a diferença da aplicação do IFRS para o Regulatório na Transmissão. EBITDA IFRS Reportado Ajustes VNR EBITDA Reg. Ajustado CEMAR CELPA 338 (53) CEPISA Intesa Transmissão PPA Cepisa Holding + Outros Equatorial 4T (46)

14 Lucro Líquido Considerando o início de consolidação de CEPISA, que contribuiu negativamente com R$ 86 milhões, o Lucro Líquido consolidado atingiu R$ 155 milhões no trimestre. Lucro Líquido IFRS Reportado Ajustes LL Reg. Ajustado CEMAR 207 (92) 116 CELPA 262 (107) 156 CEPISA (318) 232 (86) Intesa 51 (24) 27 Transmissão 112 (112) - PPA Cepisa 167 (167) - Holding + Outros (58) 0 (58) Equatorial 4T (269) 155 Var. 4T18/4T17-46,2% Lucro Líquido IFRS Reportado Ajustes LL Reg. Ajustado CEMAR 101 (6) 95 CELPA 353 (216) 137 CEPISA - Intesa - Transmissão - PPA Cepisa - Holding + Outros Equatorial 4T (221)

15 ,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 Endividamento,0 Início de consolidação de CEPISA e investimentos na Transmissão aumentaram a alavancagem do grupo no trimestre Dív. Líq. Consolidada e Dív. Líq/EBITDA LTM (R$ MM) 1 1,8 1,8 1,9 1, dez-17 mar-18 jun-18 set-18 dez-18 2,8 3,0 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0,0 Dív. Líq. Proporcional e Dív. Líq/EBITDA LTM (R$ MM) 2 2,2 2,2 2,0 1, dez-17 mar-18 jun-18 set-18 dez-18 3,0 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 Cronograma de Amortização (R$ MM) Caixa consolidado 31 dez, 2018 R$ 4,7 Bilhões Notas: (1) Inclui 100% da CEMAR e da CELPA (2) Inclui 65,1% da CEMAR + 96,5% da CELPA Dív. bruta Dez/ Após 2023 CEMAR CELPA CEPISA EQUATORIAL & OUTROS 15

16 Endividamento Desconsiderando a aquisição da Cepisa,, consolidada a partir do 4T18, a dívida líquida da Equatorial seria de R$ 4,3 bilhões, equivalente a 1,8x o EBITDA de 12 meses. 2,8x ,8x Dív. Líq. Consolidada Dív. Líq. Cepisa Aumento de Capital Outorga Dív. Líq. ex-cepisa 16

17 0 Investimentos Investimentos no segmento de transmissão começam a ganhar corpo Principais Investimentos (R$ MM) T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Celpa Cemar Cepisa Transmissão (Projetos) O investimento nos projetos de transmissão atingiu R$ 985 milhõesdesde o 1T17. 17

18 TRANSMISSÃO 18

19 Equatorial Transmissão Receita anual de R$ milhões*, corrigida por inflação (* data-base dezembro de 2018) Evolução Recente Closing de aquisição dos 49% restantes de Intesa. Início das obras civis de 7 dos 8 lotes. 19

20 Funding para as Linhas de Transmissão Funding (R$ MM) Fonte AlavancagemEstimada 1 Status SPE 1 1,212 SPE 2 Banco do Nordeste 70% Contratado SPE Debêntures 10% Emitido SPE 4 SPE 6 SPE 5 SPE 7 SPE 8 1,265 BNDES 80% Fase Final de Contratação 356 Banco do Nordeste 80% 66 Debêntures 293 Banco do Brasil / FDA 80% 150 Debêntures 495 Banco do Brasil / FDA 80% 190 Debêntures Contratado A ser estruturada Contratado A ser estruturada Contratado A ser estruturada TOTAL 4,

21 Evolução das Linhas de Transmissão Contrato de Concessão Licenças Ambientais Construção Civil Negociação Fundiária Avanço Físico ANEEL Assinatura IBAMA / SEMAS AG/ Elecnor Por Propriedade % Avanço SPE01 (Lote 08) SPE 02 (Lote 09) SPE 03 (Lote 12) SPE 04 (Lote 14) SPE 05 (Lote 15) SPE 06 (Lote 16) SPE 07 (Lote 23) SPE 08 (Lote 31) 10/Fev/2017 Instalação 12% 10/Fev/2017 Instalação 12% 10/Fev/2017 Instalação - 10/Fev/2017 Instalação 3% 10/Fev/2017 Instalação - 10/Fev/2017 Instalação - 10/Fev/2017 Instalação (87%da RAP) 21/Jul/2017 Instalação 51% 20% 61% -70% 71% -80% 81% -90% 91% -100% RAP 21

22 Evolução das SPEs SPE 1 &2 SPE 7 SPE 8 LT Barreiras- Buritirama Subestação Vila do Conde Subestação Rurópolis Compensador Síncrono LT Barreiras Rio das Éguas LT Vila do Conde -Marituba Subestação Tapajós 22

23 EQUATORIALENERGIA.COM.BR 23