Apresentação dos Resultados de 2007

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1 Apresentação dos Resultados de 2007 Fevereiro de

2 DISCLAIMER Esta apresentação foi preparada pela Neoenergia S.A. ("NEOENERGIA"), visando indicar a situação geral e o andamento dos negócios da NEOENERGIA. Esta apresentação não está completa e deverá ser vista somente em conjunto com a apresentação oral feita pela NEOENERGIA e Demonstrações Financeiras da NEOENERGIA. A apresentação é propriedade da NEOENERGIA e não deverá ser reproduzida, distribuída ou publicada a terceiros ou mesmo ser utilizada para qualquer outro propósito sem a prévia autorização escrita da NEOENERGIA A informação contida nesta apresentação reflete as atuais condições e nosso ponto de vista até esta data, estando sujeitas a alterações. Esta apresentação contém declarações que apresentam expectativas e projeções da NEOENERGIA sobre eventos futuros. Estas expectativas envolvem vários riscos e incertezas, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui discutidos e antecipados. 2

3 ENERGIA INJETADA (%) 38,25% 36,99% 31,86% Acumulado Fonte: ONS 3

4 ESTRUTURA ATUAL DO GRUPO 49% 39% 12% Distribuição Geração e Transmissão Comercialização 87,84% 42% 51% 100% 100% 100% 89,65% 27,9% 100% 87,8% 60% 84,45% 75% 51% 75% 100% 4

5 HISTÓRICO DE INVESTIMENTOS Clientes: mil Clientes: mil EBITDA: 430 MM EBITDA: MM EBITDA: 288 MM EBITDA: 159 MM Clientes: 929 mil EBITDA: 240 MM Implantação do Novo Modelo de Governança Invest.: 255 MM Invest.: 182 MM Investimentos Acumulados do Grupo (R$ MM) Invest.: 170 MM Invest.: 217 MM Invest.: 381 MM 2006 Invest.: 130 MM 2007 Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

6 CONSUMIDORES Ano COSERN CELPE COELBA TOTAL Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

7 RECEITAS R.O.L.¹ = R$ Distribuição = R$ Geração = R$ 761 CRESCIMENTO DE MERCADO : Contribuiu com 60% da variação REAJUSTE TARIFÁRIO entre 2006 e 2007 : Contribuiu com 40% da variação entre 2006 e 2007 (R$ MILHÕES) ¹ ROL não consolidada. O valor consolidado é R$ milhões Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

8 RECEITAS Distribuição do Consumo por Classe (GWh) - Neoenergia Receita Bruta por Classe Neoenergia Distribuição do Consumo por Classe (GWh) - BRASIL Fonte: EPE, 2007 Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

9 CUSTOS E DESPESAS Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas Gerenciáveis ,4% Despesas Não Gerenciáveis (*) 67,4% Despesas Gerenciáveis 32,6% DESP. NÃO GERENC. : Aumento nas tarifas de compra de energia dos novos empreendimentos R$ mil Var. Pessoal ,06% Material ,17% Serviços de terceiros ,47% Provisões ,51% Outros ,30% Total ,45% * Exclui depreciação e Amortização Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

10 ENERGIA CONTRATADA (GWh) 10

11 EBITDA (R$ MILHÕES) DISTRIBUIÇÃO : Contribuiu com 81% do Ebitda consolidado CRESCIMENTO : 19% em relação a 2006 Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

12 EBITDA Margem EBITDA (R$ MILHÕES) Formação do EBITDA Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

13 ÍNDICE DE ARRECADAÇÃO Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

14 ÍNDICE DE PERDAS (%) Fonte: Distribuidoras e ABRADEE 14

15 DEC E FEC DEC (horas) Média NE 2007 (19) Média Brasil 2007 (16) FEC (vezes) Média NE 2007 (12) Média Brasil 2007 (11) Fonte: Distribuidoras e ANEEL Efeito Supridora 15

16 LUCRO LÍQUIDO Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO : crescimento de 34,7% fruto da combinação do crescimento de mercado, do reajuste tarifário e da administração das despesas gerenciáveis Formação do Lucro Líquido (R$ MILHÕES) Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

17 ENDIVIDAMENTO Evolução da Dívida Endividamento Consolidado por Indexador POLÍTICA FINANCEIRA : 100% de hedge para passivos em moeda estrangeira PERFIL DA DÍVIDA : 86% exigível a longo prazo (R$ MILHÕES) Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

18 ENDIVIDAMENTO Fluxo de Amortização e Juros Dívida Líquida / EBITDA AMORTIZAÇÕES E JUROS : fluxos de pagamentos uniformes decorrentes da renegociação de R$ 1,4 bilhões em operações de mercado de capitais (R$ MILHÕES) Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

19 POLÍTICA FINANCEIRA Política Financeira Política de Dividendos Hedge em 100% da dívida em moeda estrangeira Financiamento dos Planos de Investimento com Distribuição Adicional 65% Condicionada à situação macroeconômica, regulatória e de mercado que possa interferir: Na Política de Endividamento Bancos de Fomento e Organismos Multilaterais Alongamento de prazo Dividendo mínimo obrigatório 35% Na expectativa de crescimento Nos resultados não recorrentes e/ou que não serão convertidos em caixa no momento Desconcentração de vencimentos Diversificação de Instrumentos Política de Endividamento: Estar no 1º quartil das empresas do setor elétrico com maior rating e manter os múltiplos de endividamento dentro dos seguintes limites: Dívida Líquida/ EBITDA Dívida CP/ Dívida Total EBITDA/ Desp. Fin. Líq Geração < 2,5 < 15% >3,0 Distribuição < 2,0 < 20% >3,5 19

20 RATING Rating Corporativo NEOENERGIA A- A A+ AA- Perspectiva Estável Positiva Estável Estável COELBA BBB+ A- A A+ AA- Perspectiva Negativa Estável Positiva Estável Estável CELPE BBB+ BBB+ BBB+ A+ Perspectiva Estável Estável Positiva Estável COSERN BBB+ A- A A+ AA- Perspectiva Negativa Estável Positiva Estável Estável ITAPEBI (2 a Emissão de Debêntures) BBB+ A- A+ AA- Perspectiva Estável TERMOPE (2ª Emissão de Debêntures) A- A A+ Perspectiva Estável Fonte: Standard & Poors 20

21 INVESTIMENTOS (R$ MILHÕES) Investimentos em Distribuição COELBA 909,1 643,2 Subvenção "Luz para Todos" 385,5 272,3 CELPE 169,9 342,4 Subvenção "Luz para Todos" 12,4 77,6 COSERN 88,8 135,5 Subvenção "Luz para Todos" 37,3 31,5 Total de Investimento 1.195, ,0 Total de Subvenções 435,2 381,4 Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

22 INVESTIMENTOS (R$ MILHÕES) Investimentos em Geração Baguari I 9,2 89,2 Geração CIII 14,7 104,8 Rio PCH I 0,0 31,3 Goiás Sul 4,1 30,2 Energética Águas da Pedra 0,7 132,9 Bahia PCH I 0,0 0,5 TOTAL 28,6 388,9 Fonte: Demonstrações Financeiras Neoenergia

23 INVESTIMENTOS Expansão da Capacidade Instalada (Projetos Existentes) - MW 23

24 UHE BAGUARI VERTEDOURO VISTA DE MONTANTE (14/02/2008) 24

25 UHE BAGUARI CASA DE FORÇA FORMA E ARMAÇÃO DA SAÍDA DE SUCÇÃO UNIDADE 1 (14/02/2008) 25

26 PCH GOIANDIRA Montagem da Armação das Paredes Laterais e Central Muro de Contenção da ensecadeira de montante Emboque Muro de Contenção da ensecadeira de jusante Desemboque VISTA GERAL DA GALERIA DE DESVIO (08/02/2008) 26

27 PCH GOIANDIRA Área de Montagem Casa de Força Poço de Esgotamento Descida do Conduto Forçado VISTA GERAL DAS ESCAVAÇÕES EM ROCHA DA DESCIDA DO CONDUTO FORÇADO - CASA DE FORÇA (08/02/2008) 27

28 PCH NOVA AURORA Barragem de CCR Emboque Vertedouro Desemboque GALERIA DE DESVIO VISTA GERAL (08/02/2008) 28

29 PCH NOVA AURORA AM Casa de Força Início do Concreto de Regularização 29/01 MC 03 - concluído Descida do Conduto Forçado Galeria de Desvio Acesso a área de Montagem Canal de Fuga VISTA GERAL DAS ESCAVAÇÕES (08/02/2008) 29

30 PCH PIRAPETINGA Casa de Força CASA DE FORÇA VISÃO GERAL (15/02/2008) 30

31 PCH PIRAPETINGA DESVIO DO RIO DESEMBOQUE (15/02/2008) 31

32 PCH PEDRA DO GARRAFÃO TOMADA D ÁGUA ESCAVAÇÃO COMUM (15/02/2008) 32

33 PCH PEDRA DO GARRAFÃO ADUFAS DE DESVIO (15/02/2008) 33

34 UHE CORUMBÁ III VERTEDOURO VISTO POR JUSANTE (08/02/2008) 34

35 UHE CORUMBÁ III TOMADA D ÁGUA DE ADUÇÃO (08/02/2008) 35

36 UHE DARDANELOS VISTA DO CANAL DE FUGA, CASA DE FORÇA E CONDUTO FORÇADO (13/02/2008) 36

37 UHE DARDANELOS FOTO AÉREA DA TOMADA D ÁGUA, CONDUTOS, CASA DE FORÇA E CANAL DE FUGA (13/02/2008) 37

38 BAHIA PCH I - PCH SÍTIO GRANDE RIO DAS FÊMEAS NA REGIÃO DO FUTURO RESERVATÓRIO DE SÍTIO GRANDE 38

39 BAHIA PCH I - PCH SÍTIO GRANDE VISTA AÉREA DO RIO DAS FÊMEAS 39

40 NOVOS INVESTIMENTOS NOME TIPO CARACT. LOCAL. Palmeiral PCH 11,0 MW Rio Grande(BA) Jatobá PCH 10,5 MW Rio Grande(BA) SC Energia LT 360 km RS Energia LT 260 km Campos Novos(SC) a Blumenau(SC) Blumenau(SC) a Nova Santa Rita(RS) 40

41 POSICIONAMENTO Evolução : Ranking Maiores Grupos O Grupo Neoenergia obteve a 43 posição no ranking dos Grandes Grupos Econômicos do Brasil No ranking de maiores grupos de serviços alcançou a 11 posição OBS: Ranking por Receita Bruta Consolidada Fonte: Valor Econômico 41

42 Obrigado! Erik Breyer Diretor Financeiro e de Relações com Investidores NEOENERGIA S/A Praia do Flamengo, n o 78 2 o andar Rio de Janeiro RJ Brasil CEP Tel: Fax: ri@neoenergia.com site: 42