Apresentação Bradesco

Transcrição

1 Apresentação Bradesco Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, planeja, prediz, projeta, almeja e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Banco Bradesco não se obriga a utilizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros de Dezembro de 2015

2 Índice Apresentação Institucional... Outras Informações Institucionais e Financeiras... Outras Informações Institucionais... Informações Financeiras... Produtos e Segmentos... Crédito Imobiliário... Veículos... Cartões... Crédito Consignado... Seguros... Mercado de Capitais... Informações Macroeconômicas... Aquisição do HSBC

3 Caso de Investimento REDE DE DISTRIBUIÇÃO INIGUALÁVEL: Presença em todas as cidades do Brasil, atingindo 67,9 milhões de clientes, complementada por uns canais eletrônicos de alto nível de atendimento. LIDERANÇA EM TODAS AS PRINCIPAIS LINHAS DE PRODUTOS: Nós somos um balcão único (stop shop) aos nossos clientes, com produtos de primeira linha em todos os segmentos. TECNOLOGIA INOVADORA: Estamos concluindo nosso programa de investimentos plurianual em tecnologia, que nos posiciona à frente dos pares globais em termos de TI. SÓLIDA CULTURA CORPORATIVA: Nossa cultura corporativa se destaca como um de nossos maiores pontos fortes. Investimos fortemente na capacitação e desenvolvimento de nosso pessoal como parte do nosso sistema de carreiras fechadas, que traz um comprometimento a longo prazo de nossos funcionários. ALINHAMENTO DE INTERESSES ENTRE A ADMINISTRAÇÃO E OS INVESTIDORES: Nossa Administração está alinhada no longo prazo com o desempenho do Banco. Mais de 50% da remuneração de nossa Administração está baseada em ações resgatáveis apenas no longo prazo (após a aposentadoria). LÍDER NO SEGMENTO DE SEGUROS: Seguros é nosso principal negócio e representa cerca de 30% do lucro. Este posicionamento proporciona fortes oportunidades de crescimento e divesificação de risco. SÓLIDA BASE DE CAPITAL: Nossa base de capital já é adequada de modo a atender as elevadas exigências de capital segundo as normas Basileia III. 3

4 Principais Fatores Operacionais MELHORIA DA EFICIÊNCIA: Bradesco se concentra fortemente na eficiência operacional, que deverá continuar intensificando o rígido controle dos custos e o crescimento da receita, em especial, o segmento de prestação de serviços. OPERAÇÕES DE CRÉDITO: Foco na qualidade de crédito e margens na originação de empréstimos. Aperfeiçoamento constante de nossos sistemas de pontuação de crédito. SEGMENTO DE SEGUROS: O Bradesco é líder de mercado, aproveitando as sólidas sinergias com a operação bancária. Foco nos produtos com maiores margens. TARIFAS BANCÁRIAS: Espaço para crescimento das receitas de serviços, sendo que a principal fonte de crescimento deriva da maior segmentação de nossos clientes de varejo. TECNOLOGIA/INOVAÇÃO: Maturidade de nossos investimentos em nossa plataforma de TI nos ajuda a melhorar a eficiência e a produtividade nos canais de distribuição. RENTABILIDADE: Novo nível sustentável do ROE em 20%. POSIÇÃO DO CAPITAL: Sólido índice de Basileia BIS III. Nossas posições de capital deverão continuar melhorando nos próximos anos. 4

5 Bradesco tem 72 anos de experiência consolidada no setor financeiro... Um dos maiores bancos no Brasil, em termos de total de ativos... R$ 1,0 trilhão 67,9 Milhões de clientes Mais de Acionistas Mais de pontos de Atendimentos Mais de R$ 45 Bilhões de Prêmios em Seguros* Mais de R$ 474 Bilhões na Carteira de Crédito Expandida** Reference Date: Set15 * No primeiro semestre de ** Inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito carteira comercial, que inclui operações debêntures e notas promissórias. 5

6 ...atuando em duas grandes frentes: atividades bancárias e de seguros... Bancos PRESENTE EM TODOS OS MUNICÍPIOS BRASILEIROS Seguros A B C D E ATENDENDO A TODAS AS CLASSES SOCIAIS 6

7 ...de forma segmentada... Pessoas Físicas Completa linha de produtos baseado no perfil do cliente Pessoas Jurídicas Disponibilidade de Investimentos a partir de R$ 3 Milhões Faturamento anual acima R$ 250 Milhões Renda mensal a partir de R$ 10 mil ou disponibilidade de Investimentos a partir de R$ 100 mil Faturamento anual de R$ 30 Milhões a R$ 250 Milhões Renda Mensal entre R$ 4 mil a R$ 9.999,99 mil ou investimentos começando em R$ 40 mil Renda mensal até R$ 3.999,99 mil Exclusive Classic Pessoa Jurídica Faturamento anual até R$ 30 Milhões Bradesco Expresso e PA 7

8 ... com estrutura física que acompanha o crescimento do Brasil... Market Share Badesco: 20% do total de agências no Brasil B 6% B 18% Setembro 2015 M 24% Agências MM 24% PAs + PAEs Bradesco Expresso Bradesco Expresso B Agências/Subsidiiárias no Exterior Agência/Subsidiárias no Exterior BDNs Pontos Externos % M 19% 2 Outros Outros B 17% B 52% TOTAL PONTOS DE ATENDIMENTO TOTAL PONTOS DE ATENDIMENTO Inclui M 18% % do total BB de Agências Bradesco (2) M 20% M Market Share Bradesco PAs (Posto de Atendimento, resultado da consolidação do PAB, PAA e Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072, de 26 de abril de 2012;) e 845 PAEs(Ponto de Atendimento Eletrônico). 2 Inclui Pontos Assistidos da Rede Compartilhada e Pontos de atendimento Bradesco Promotora de Vendas. 8

9 ... inovando e criando tendências sempre para que nossos clientes utilizem canais de atendimento e serviços de acordo com sua conveniência e necessidade... BRADESCO CELULAR INFOCELULAR/INFO Autoatendimento 2,6 TELEFONE (FONE FÁCIL) Bilhões de transações INTERNET 340,4 Milhões de SMS enviados 246,4 Milhões de Info enviados PARQUE DE MÁQUINAS SET/ Agências, PAs e PAEs Pontos Externos Rede Banco24Horas 100% das máquinas com Biometria (Rede de Autoatendimento Bradesco e Rede Banco24Horas) Jan a Set/15 164,9 Milhões de ligações 209,0 Milhões de transações 3,4 Bilhões de transações 56 Websites (sendo 15 transacionais) TRANSAÇÕES 28,1 Milhões de Transações de Saque e Saldo sem Cartão, com uso da Biometria 1,5 Bilhão de Transações (Inclui transações realizadas nas máquinas da Rede Banco24Horas) 9

10 ...visto que a cada dia que passa os canais de auto atendimento eletrônico ganham preferência... Plataformas Eletrônicas e Digitais representam 92% das transações Bancarias Custo Base 100 2,3 Agências Telebanco Customizado Autoatendimento Bradesco Expresso Net Empresa PJ 100% 65% 39% 29% 6% Agências ATMs 3,8% (Fora das agências) 4,8% ATMs (Dentro das agências) 12,8% Bradesco Expresso 4,2% Call Center 2,5% Internet+TA 1 41,0% Internet Banking PF 5% Bradesco Celular 5% Telebanco URA IVR 2% Celular 30,9% Data de referência: 9M15 1 Transmissão de Arquivos 2 Custo médio, Custeio ABC 3 Fonte: DOM 10

11 ...sendo 11% de nossos clientes exclusivamente digitais... Canais de relacionamento usuários ativos por canais digitais Milhões de Usuários 27,7 ATM 24,9 Bradesco Celular 4,3 3,8 7,1 7,1 4,0 Internet PJ + PF Fone Fácil 0,6 Set/11 Set/12 Set/13 Set/14 Set/15 11

12 ... permitindo o Bradesco a manter relevante posicionamento no mercado financeiro brasileiro... Set/15 S F N BANCOS PRIVADOS Carteira de Crédito 1 9,9% 22,3% Depósitos à Vista 2 10,4% 17,0% Depósitos de Poupança 2 13,9% 35,3% Fundos de Investimento 18,5% 27,1% Prêmios de Seguros, Prev. e Capitalização 3 24,7% 34,8% 3 Quantidade de Agências 20,3% 35,9% Fonte: Bacen, Anbima, Susep e ANS. 1 Dados do Bacen são preliminares; e 2 Data base: Jun/15; e 3 Data base: Ago/15. 12

13 ...e adicionalmente auxiliando nossos clientes brasileiros através de uma sólida estrutura no exterior... Acompanhar nossos clientes corporativos fora do Brasil ("follow your client ) Capturar sinergias no Brasil via "cross selling" de produtos e reciprocidade Londres Luxemburgo Nova Iorque Tóquio Ampliar relacionamentos locais tornandoos globais México Cayman São Paulo Hong Kong Crescer ativos em US$ via empréstimos, capital de giro, câmbio Buenos Aires Bradesco BBI / Securities Bradesco comercial / private bank clientes nos EUA clientes na Europa Multinacionais brasileiras que atuam no exterior Multinacionais americanas e europeias que atuam no Brasil 13

14 sempre comprometido com o desenvolvimento sustentável, por meio de iniciativas e compromissos socioambientais, gerando diversos reconhecimentos Compromissos Voluntários Índices de Sustentabilidade da Bolsa 14

15 ...fazendo com que a sustentabilidade se traduza nos seguintes benefícios... Qualidade, inovação e eficiência Perenidade do Negócio Estratégia para criar valor compartilhado de longo prazo Conduta ética Alavancagem de Resultados Gestão de riscos e oportunidades 15

16 Possuimos uma estrutura de acionistas que favorece o comprometimento dos executivos com o longo prazo... BBD PART. S.A. (ADMINISTRADORES, FUNCIONÁRIOS) 53,70% ON 26,07% TOTAL NOVA CIDADE DE DEUS 45,05% ON 45,05% TOTAL 46,30% ON 100,00% PN 73,93% TOTAL FUNDAÇÃO BRADESCO (1) FAMÍLIA AGUIAR MERCADO 23,55% ON 97,73% PN 60,56% TOTAL 21,64% ON 21,64% TOTAL BANK OF TOKIO MITSUBISHI UFJ (MUFG) 2,50% ON 1,25% TOTAL CIDADE DE DEUS 48,67% ON 0,08% PN 24,43% TOTAL 74,72% ON 39,51% TOTAL BANCO BRADESCO 17,07% ON 8,55% TOTAL 33,31% ON 33,31% TOTAL NCF 8,21% ON 2,19% PN 5,21% TOTAL 25,13% ON 100,00% PN 60,41% TOTAL 0,15% ON 0,08% TOTAL Qtde. de Ações 2 % Ações ON Ações PN Total ,00 50,00 100,00 Data Base: Set/15. 1 A administração do Bradesco (Diretoria e Conselho de Administração) compõe a Mesa Regedora da Fundação Bradesco, Órgão Deliberativo máximo desta Entidade. 2 Data Base: Set/15. Inclui ações ON e ações PN na tesouraria. 16

17 Fundação Bradesco Mais de 58 anos de existência. 40 escolas instaladas em todos os Estados e no DF. Em 2015, estima beneficiar alunos em suas Escolas. 380 mil alunos previstos na modalidade a distância por meio da Escola Virtual. Outros deverão ser beneficiados em projetos e ações em parceria como os CIDs, Educa+Ação e em cursos de Tecnologia. Orçamento 2015 (previsto): 537,3 milhões Perfil do aluno: 90,99% das comunidades. Principais Projetos Socioambientais Projeto Educa + Ação 51 Escolas distribuídas por 9 cidades; Estima beneficiar mais de 5 mil alunos e cerca de 300 professores; Em 2014, o Bradesco investiu R$ 1,4 milhão no Projeto

18 seguindo estritos sistemas de controle e Governança Corporativa... Políticas Políticas de Divulgação de Ato ou Fato Relevante e de Negociação de Valores Mobiliários de Emissão do Banco Bradesco S.A. Política de Controles Internos e Compliance Políticas de Gerenciamento de Riscos Política Corporativa de Sustentabilidade Política de Transações com Partes Relacionadas Política de Governança Corporativa; Política de Gerenciamento dos Recursos Humanos Outras Tag Along 100% ON 80% PN Free Float ON: 23,55% PN: 97,73% Total: 60,56% 1946: Listagem das ações na Bolsa de Valores brasileira apenas 3 anos após a sua fundação. 1997: ADRs Nível 1 - PN 2001: ADRs Nível 2 e Latibex - PN 2001: Adesão ao Nível 1 de Gov. Corporativa da BM&Fbovespa S.A. 2012: ADRs Nível 2 - ON Rating AA+ (Muito Bom Grau de Adaptação às Boas Práticas de Governança Corporativa) atribuído pela Austin Rating Conselho de Administração 10 membros: 1 interno (CEO) 8 externos Comitês 6 Comitês do Conselho de Administração (Auditoria, Remuneração, Ética, Controles Internos, Riscos e Sustentabilidade) e diversos comitês executivos Conselho Fiscal Órgão não permanente instalado todos os anos desde 2002, constituído por 5 membros efetivos e seus respectivos suplentes Ética Código de Conduta Ética Corporativo Códigos de Conduta Ética Setoriais : do Profissional de Compras. do Profissional de Mercado Financeiro e de Capitais do Profissional das Áreas de Administração Contábil e Financeira do Grupo Bradesco Seguros 18

19 ...compostos de diversos orgãos administrativos. Qtde. de Membros Conselho de Administração Qtde. de Membros Comitês 01 Presidente 07 Comitê de Remuneração 01 Vice-Presidente 03 Comitê de Auditoria 07 Membros 15 Comitê de Controles Internos e Compliance Qtde. de Membros Diretoria 12 Comitê Executivo de Divulgação (Órgão não Estatutário) 01 Diretor-Presidente 18 Comitê de Conduta Ética Diretores Vice-Presidentes Diretores Gerentes Diretores Adjuntos Diretores Departamentais 10 Qtde. de Membros Comitê de Gestão Integrada de Riscos e Alocação de Capital 11 Comitê de Sustentabilidade Conselho Fiscal 06 Diretores 05 Efetivos 16 Diretores Regionais 05 Suplentes Data Base: Out/15 19

20 O conjunto desses fatores têm levado ao crescimento constante do lucro líquido... 43,1% 43,3% 40,5% 42,7% 43,0% 41,5% 42,1% 39,2% 39,9% 37,9% R$ Milhões M14 9M15 Fonte: Departamento Contadoria Geral Lucro Líquido Ajustado Índice de Eficiência Operacional (Acumulado 12 meses) 20

21 ... proveniente das atividades bancárias e de seguros... 3T15 2T15 9M15 9M14 - Intermediação de Crédito 34% 34% 34% 36% - Serviços 29% 28% 28% 29% - TVM/Outros 8% 9% 9% 7% Financeiras 71% 71% 71% 72% Seguros 29% 29% 29% 28% = ~ Demais atividades 66% 21

22 ...com um grupo segurador multilinha que possui uma posição de liderança na América Latina. Organograma1 Liderança na América Latina2 Vidas Seguradas Participantes de Previdência Privada 2,4 milhões Veículos Segurados 27,9 milhões 1,5milhões Clientes do Grupo Segurador 48,2 milhões Principais Números Performance - R$ milhões M Ativos Financeiros Patrimônio Líquido Casas Seguradas ,3 milhões Lucro Líquido Provisões Técnicas Índice Combinado Receitas Market Share ,3% 86,0% 86,1% 86,1% ,6% 24,8% 24,2% 24,2% 86,9% ,7% 1 Data de Referência: Set 14 2 Data de Referência: Set15 3 Exclui provisão adicional 4 Fonte: Susep/ANS Set/15 22

23 Os resultados têm como alicerce o aumento de produtividade e ganhos com eficiência... 71,8% 73,6% 74,1% 75,9% 76,7% 77,4% 78,7% 79,1% 52,1% 51,4% 50,0% 48,7% 47,9% 46,9% 46,5% 46,6% 42,1% 41,9% 40,9% 39,9% 39,2% 38,3% 37,9% 37,9% 42,5% 40,1% 38,6% 38,5% 39,9% 36,3% 37,2% 38,4% 4T13 1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T Índice de Eficiência Operacional - Trimestral Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses Índice de Cobertura Operacional (RPS / Pessoal + ADM) Acumulado 12 meses Fonte: Departamento Contadoria Geral 23

24 ...devido a um estrito controle de custos... Comitê Executivo de Eficiência COMPONENTES FREQUÊNCIA 13 Executivos entre Vice-Presidentes e Diretores Executivos 14 Diretores Departamentais Reuniões Mensais e extraordinárias quando necessário Diretores convidados, dependendo do Tema Grupo de trabalho dedicado FOCO Incentivar ações para melhorias de despesas, receitas e investimentos, visando otimização de processos e disseminação de melhores práticas, com foco na eficiência, mensurando os resultados por meio de indicadores, de forma a maximizar o retorno das Unidades de Negócios. 24

25 ...e investimentos em tecnologia... Evolução dos Investimentos em TI/Telecomunicações TI Melhorias concluídas Aumento de receita R$ Milhões Nova 2016 Arquitetura de sistemas System Architecture 91,3% já desenvolvidas 12,4 milhões de horas Redução de custos Melhoria no relacioname nto com clientes M15 VANTAGEM COMPETITIVA Mitigação de riscos Investimento Total no período (2007 a 2015): R$ 28.2 bilhões* * Fonte: Demonstrações Contábeis Números 122 Visitas: BRA, USA, EUR Profissionais Alocados Reuniões Executivas Produtos / Documentos Aumento da inteligência do negócio 25

26 ...incluindo a construção do novo e moderno data center... Novo CTI, Osasco/SP - Brasil 26

27 ...e uma nova arquitetura de TI cuja implementação está em progresso... 59% DEZ 2015* Estrutural 100% Back office 55% 48% DEZ 2014 Agências 56% Produtos 33% 42% SET 2014 *800 mil horas na construção de novas características para o programa. 27

28 ... melhorando substancialmente a eficiência... TIME TO MARKET Agilidade no desenvolvimento de produtos e serviços 50% Agilidade na concepção e desenvolvimento de novos produtos EFICIÊNCIA OPERACIONAL Processos de negócios e atividades de back-office 25% Redução das atividades operacionais ECONOMIA Desenvolvimento e manutenção 20% Redução nos custos de desenvolvimento com o reuso de componentes 28

29 ...com claros exemplos. Flexibilidade e Padronização de Processos Redução de Custos com a Modernização dos Sistemas Crédito Massifica do em segundos 29

30 O reconhecimento pelos investidores vem através da evolução do valor de mercado. +272% R$ Milhões Variação CDI: + 239% Ibov: + 68% Atual* Múltiplo P/BV *atual 2,0x 3,4x 3,5x 3,6x 1,9x 2,5x 2,3x 1,9x 1,9x 1,8x 1,8x 1,1X Múltiplo P/E *atual 10,0x 12,1x 16,8x 15,2x 8,6x 13,6x 11,2x 9,6x 11,4x 10,5x 9,5x 5.9x Fonte: Economática *atual:21/12/

31 Guidance de 2015 Carteira de Crédito 1 5 a 9% Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas 8 a 12% 4 a 8% Margem Financeira de Juros 2 10 a 14% Prestação de serviços 8 a 12% Despesas Operacionais 3 5 a 7% Prêmios de Seguros 12 a 15% (1) Carteira de Crédito Expandida; (2) Alterado de 6% a 10% para 10% a 14%; e (3) Despesas Administrativas e de Pessoal. Fonte: Departamento Contadoria Geral 31

32 Perspectivas Econômicas Bradesco* Consenso do Mercado ** PIB 0,15% -3,60% -2,80% 2,00% -3,63% - 2,68% 0,81% Juros (Selic Final) 11,75% 14,25% 14,25% 12,00% 14,25% 14,68% 12,25% Inflação (IPCA) 6,41% 10,66% 6,40% 5,00% 10,66% 6,85% 5,32 Câmbio Final (R$/US$) 2,66 3,70 3,80 3,90 3,91 4,19 4,16 * Data Base: 21/12/2015 ** Projeções Focus. Data Base: 18/12/

33 Outras Informações Institucionais e Financeiras

34 Crescimento Orgânico dos Canais de Distribuição set/ set/ set/ set/15 Fonte: Demonstrações Financeiras. 1 PA (Posto de Atendimento): resultado da consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072, do dia 26 de abril de 2012; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) Posto localizado em uma empresa com atendimento eletrônico. 34

35 Mobilidade e Outros Canais ,2 5,5 32,5 99,1 381,4 867, Fonte: Demonstrações Financeiras 1 Valores em Milhões 2 Incluí Webta 3 Incluí Banco 24 horas 4 Nos últimos 12 meses set/15 35

36 Canais Varejo e Prime Serviços Estendidos (das 9hs às 20 hs) Agências Prime 305 Agências Varejo Agências em Shoppings PAs e PAEs unidades* Em Set/15 *Não inclui Bradesco Exchange Bradesco Expresso unidades Agências de Conveniência 36

37 Bradesco Varejo - Bradesco Expresso O Banco vem ampliando sua participação nos Correspondentes com uma rede denominada Bradesco Expresso, por intermédio de parcerias firmadas com supermercados, farmácias, lojas de departamentos e outras redes varejistas. 37% Contas abertas ATRAVÉS DO VAREJO 31% Propostas para cartões Em Set/15 33% Arrecadações (Tributos e Contas de Consumo) 3,7 milhões INSS BENEFICIÁRIOS 37

38 Base de Clientes¹ Set/15 Correntistas Ativos (2)(3) Contas de Poupança (4) Grupo Segurador Segurados Participantes de Previdência Clientes de Capitalização Bradesco Financiamentos / Promotora 26,4 57,0 48,2 42,5 2,4 3,3 4,5 67, Milhões de Clientes cliente ¹ Em milhões ² Quantidade de clientes únicos (CNPJs e CPFs); ³ Referem-se ao 1º e 2º titulares de c/c; e 4 Quantidade de contas. 38

39 Perfil dos Investidores Bradesco Volume de operação¹ M15 NYSE 66% BM&F Bovespa 34% NYSE 50% BM&F Bovespa 50% R$ 513,3 Milhões / Dia R$ 618,0 Milhões / dia Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Quantidade de Acionistas % do Total de Acionistas % do Total de Ações 328, , Residentes no Exterior 1, Economatica 2 Data de referência: Set15 Total 365,322 39

40 Evolução da Ação* (US$) 182% 58% 4T2004 1T2005 2T2005 3T2005 4T2005 1T2006 2T2006 3T2006 4T2006 1T2007 2T2007 3T2007 4T2007 1T2008 2T2008 3T2008 4T2008 1T2009 2T2009 3T2009 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011 1T2012 2T2012 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 Bradesco ADR Preferenciais S&P 500 (R$) 461% 353% 72% 4T2004 1T2005 2T2005 3T2005 4T2005 1T2006 2T2006 3T2006 4T2006 1T2007 2T2007 3T2007 4T2007 1T2008 2T2008 3T2008 4T2008 1T2009 2T2009 3T2009 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011 1T2012 2T2012 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 Ordinárias Preferenciais Ibovespa * Ajustado pelos dividendos distribuídos. Pesquisa: Economatica 40

41 Dividendos R$ Milhões 35,7% 35,4% 35,7% 36,0% 35,7% 35,3% 35,4% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% Mais de R$ 27 bilhões de dividendos no período M Dividendos Pay Out Líquido Pay Out Bruto 1 Acumulado 12 meses 41

42 Sistema Financeiro Brasileiro R$ Milhões Set15 Total de Ativos Patrimônio Líquido Bis III 1 Banco do Brasil ,2% 2 Itaú Unibanco ,1% 3 Caixa Econômica Federal 2 P ,0% 4 Bradesco ,5% 5 Santander ,8% 6 BTG Pactual ,9% 7 HSBC ,2% 8 Safra ,1% 9 Banrisul ,7% P P 10 Citibank ,6% Fonte: Balanço Financeiro Consolidado; 1 Considera 50% do Banco Votorantim 2 Jun/15 P Bancos Públicos 42

43 Principais Ratings Fitch Ratings Escala Global Escala Nacional Viabilidade Suporte bbb 3 Moeda Local Longo Prazo Curto Prazo BBB F2 Moeda Estrangeira Longo Prazo Curto Prazo BBB F2 Nacional Longo Prazo Curto Prazo AAA(bra) F1 + (bra) Moody s Investor Service 1 Escala Global Escala Nacional Depósito Moeda Local Longo Prazo Curto Prazo Baa3 P-3 Depósito Moeda Estrangeira Longo Prazo Curto Prazo Baa3 P-3 Moeda Local Longo Prazo Curto Prazo Aaa.br BR-1 Standard & Poor s Austin Rating Escala Global - Rating de Crédito de Emissor Moeda Estrangeira Moeda Local Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo BB+ B BB+ B Escala Nacional Rating de Crédito de Emissor Longo Prazo Curto Prazo braa+ bra-1 Governança Corporativa AA+ Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo braaa bra-1 43

44 Evolução do Lucro Líquido Ajustado R$ Milhões Lucro por ação* R$ 3,35 +0,6% Lucro por ação* R$ 3, (100) (302) (453) 2T15 Margem Juros Margem Não Juros PDD Receitas de Prestação de Serviços Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos da Variação das Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) Despesas Operacionais (2) Outros (3) 3T15 Lucro por ação* R$ 2, (20) (1.632) + 18,6% (1.645) (2.446) Lucro por ação* R$ 3, M14 Margem Juros Margem Não Juros PDD Receitas de Prestação de Serviços Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos da Variação das Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) Despesas Operacionais (2) Outros (3) 9M15 (1) Em Outros, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização; (2) Despesas Administrativas e Pessoal; e (3) Representado, basicamente: (i) no trimestre por Imposto de Renda e Contribuição Social; e (ii) no ano por Outras Despesas/Receitas Operacionais, Imposto de Renda e Contribuição Social e Despesas Tributárias. * Obs: Lucro por ação acumulado 12 meses. 44

45 Demonstração de Resultado R$ Milhões Variação % 3T15 2T15 9M15 9M14 Trim 12M Margem Financeira ,4 15,8 P.D.D. (3.852) (3.550) (10.982) (9.350) 8,5 17,5 Resultado Bruto da Intermediação Financeira (1,1) 15,2 Prêmios de Seguros, Planos de Previdência e Capitalização, líquidos da Variação das Provisões Técnicas, Sinistros Retidos e Outros (1) ,6 6,8 Prestação de Serviços ,3 12,3 Despesas de Pessoal + Administrativas (7.997) (7.544) (22.625) (20.980) 6,0 7,8 Despesas Tributárias (1.330) (1.351) (3.990) (3.416) (1,6) 16,8 Resultado de Participação em Coligadas ,2 (60,8) Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.604) (1.606) (5.122) (4.035) (0,1) 26,9 Resultado Operacional (2,5) 15,9 Resultado Não Operacional (92) (55) (215) (115) 67,3 87,0 IR/CS e Participação Minoritária (2.156) (2.393) (6.856) (6.250) (9,9) 9,7 Lucro Líquido Ajustado ,6 18,6 Eventos Extraordinários (413) (31) (474) (131) 1.232,3 261,8 Lucro Líquido Contábil (7,9) 15,7 (1) Em Outros, inclui: Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização; e Despesas de Comercialização de Planos de Seguros, Previdência e Capitalização. 45

46 Lucro Líquido Contábil x Lucro Líquido Ajustado R$ Milhões 3T15 2T15 9M15 9M14 Lucro Líquido Contábil Eventos Extraordinários (líquidos dos efeitos fiscais) Crédito Tributário (2.341) - (2.341) - - PDD Excedente/Agravamento de Rating Passivos Contingentes (227) - Outros (1) Lucro Líquido Ajustado ROAE % (Contábil) (2) 20,0 22,6 20,4 20,2 ROAE % (Ajustado) (2) 22,1 22,7 21,2 20,4 (1) Nos 9M15 e 3T15 refere-se, basicamente, à constituição de outras provisões operacionais; e, nos 9M14, refere-se ao impairment de Títulos e Valores Mobiliários Ações, classificadas em Disponível para Venda, decorrente do reconhecimento de perda permanente em ações do Banco Espírito Santo S.A. (BES); e (2) Anualizado. 46

47 Resultado não Realizado R$ Milhões Variação % Set15 Jun15 Set14 Trim 12M TVM - Renda Fixa (8.202) TVM - Renda Variável (233) 191 (17) - - Operações de Crédito (2.339) (1.965) (1.352) 19,0 73,0 Investimentos (19,3) 7,8 Outras (51) 294,9 - Total (56,7) (46,7) Obs.: Não inclui a mais-valia dos imóveis de uso não contabilizada, no valor de R$ milhões. Fonte: Departamento Contadoria Geral 47

48 Margem Financeira de Juros e Não Juros 11,1% 10,7% 10,1% 9,2% 10,3% 9,7% 8,9% 8,1% 6,9% 6,8% 6,9% 7,0% R$ Milhões ,5% 12,7% 12,0% 11,6% 11,8% 12,4% 10,8% 11,2% 7,4% 7,5% 7,1% 7,3% T13 1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T Não Juros Juros Taxa pré BM&F (acumulada 12 meses) Selic média (acumulada 12 meses) Taxa Média da Margem de Juros Acumulada nos últimos 12 meses = (Margem Financeira Juros/Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente) Fonte: Departamento Contadoria Geral 48

49 Margem Financeira de Juros R$ Milhões Variação % 3T15 2T15 9M15 9M14 Trim 12M - Intermediação de Crédito ,6 11,2 - Seguros ,6 32,3 - TVM/Outros (9,8) 41,4 Margem Financeira de Juros ,2 16,0 Fonte: Departamento Contadoria Geral 49

50 Margem Financeira de Crédito 32,3% 31,6% 33,2% 34,2% 32,9% 35,0% 34,0% 35,6% 11,2% 11,1% 11,1% 11,2% 11,2% 11,4% 11,5% 11,5% 7,4% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,6% 7,5% R$ Milhões T13 1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T Margem Líquida PDD PDD / Margem Bruta % Spread Bruto (acumulado 12 meses) % Spread Líquido (Acumulado 12 meses) % Margem Líquida +1,1% em relação ao 2T15 e +8,1% em relação ao 9M14. Carteira de Crédito - Fluxo de Vencimento (%) 35,9 (até 180 dias) 64,1 (Acima de 180 dias) Set15 12,1 6,9 5,9 11,0 15,8 48,3 1 a 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias 181 a 360 dias Acima de 360 dias Fonte: Departamento Contadoria Geral Maior giro da carteira (35,9%) melhora dos Spreads. 50

51 Receitas de Serviços Variação % 3T15 2T15 9M15 9M14 Trim 12M AV% 9M15 Rendas de Cartão ,2 18,7 38,5% Conta Corrente ,5 21,4 19,6% Operações de Crédito ,9 9,8 11,4% Administração de Fundos ,6 9,0 10,7% Cobrança ,5 0,5 6,4% Administração de Consórcios ,7 19,5 4,2% Serviços de Custódia e Corretagens ,4 7,6 2,3% Underwriting / Assessoria Financeira (29,5) (21,7) 2,2% Arrecadações (5,3) - 1,6% Outras ,9 (19,4) 3,1% Total ,3 12,3 100,0% Variação (Qtde) Dias Úteis (1) Fonte: Departamento Contadoria Geral 51

52 Receita de Serviços R$ Milhões M15 Cartões ,5% ,4% ,2% ,6% ,5% Conta Corrente ,3% ,5% ,2% ,2% ,6% Operações com Crédito ,0% ,9% ,3% ,7% ,4% Administração de Fundos ,8% ,4% ,7% ,1% ,7% Cobrança ,0% ,5% ,4% ,1% ,4% Admin de Consórcios 527 3,5% 613 3,5% 722 3,6% 880 4,0% 765 4,2% Underwriting/Ac. Financ 298 2,0% 517 3,0% 568 2,9% 637 2,9% 404 2,2% Custódia e Corretagem 420 2,8% 483 2,8% 511 2,6% 520 2,4% 413 2,3% Arrecadações 312 2,0% 319 1,8% 340 1,7% 373 1,7% 286 1,6% Outros 637 4,2% 745 4,3% 835 4,2% 975 4,4% 574 3,1% Total ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% 52

53 Despesas Operacionais R$ Milhões Variação % 3T15 2T15 9M15 9M14 Trim 12M Pessoal ,9 5,5 - Estrutural ,7 6,9 - Não Estrutural (6,1) (0,1) Administrativa ,0 10,1 Total ,0 7,8 IPCA 12 Meses = +9,5% Funcionários (0,2) (5,2) Total de Pontos de Atendimento (3,4) (3,1) 53

54 Despesas Operacionais R$ Milhões M15 Pessoal 11, % 12, % 13, % 13, % 10, % -Estrutural 8, % 9, % 10, % 11, % 8, % -Não Estrutural 2, % 2, % 2, % 2, % 2, % Administrativa 13, % 14, % 14, % 14, % 11, % Total 24, % 26, % 27, % 28, % 22, % Funcionários 104, , ,489 95,520 93,696 Total de Pontos de Atendimento ¹ 59,721 68,917 72,736 75,176 71,

55 Outras Despesas Administrativas R$ Milhões Variação % 3T15 2T15 9M15 9M14 Trim 12M Serviços de Terceiros ,9 5,3 Depreciação e Amortização ,9 11,3 Comunicação ,0 8,9 Processamento de Dados ,4 16,8 Propaganda e Publicidade ,6 23,5 Manutenção e Conservação de Bens (2,7) 51,8 Aluguéis ,7 5,5 Serviços do Sistema Financeiro ,7 4,7 Transportes ,6 (20,8) Segurança e Vigilância ,7 8,6 Materiais (1,2) Água, Energia e Gás (3,4) 43,9 Viagens ,9 21,6 Outras ,0 9,5 Total ,0 10,1 * * Fonte: Departamento Contadoria Geral 55

56 Outras Despesas Administrativas R$ Milhões M15 Serviços de Terceiros ,9% ,0% ,5% ,5% ,3% Comunicação ,8% ,2% ,5% ,8% ,3% Depreciação e Amortização ,8% ,7% ,1% ,3% ,5% Processamento de Dados 934 7,0% ,9% ,9% ,0% ,6% Aluguéis 558 4,2% 608 4,3% 661 4,6% 700 4,7% 759 6,5% Transportes 666 5,0% 781 5,5% 830 5,7% 896 6,0% 692 5,9% Serviços do Sistema Financeiro 516 3,8% 656 4,6% 732 5,0% 774 5,2% 607 5,2% Propaganda e Publicidade 784 5,8% 867 6,1% 832 5,7% 776 5,2% 658 5,6% Manutenção e Cons. de Bens 938 7,0% 799 5,6% 793 5,5% 934 6,3% 471 4,0% Arrendamento de Bens 379 2,8% 323 2,3% 310 2,1% 342 2,3% 250 2,1% Outras ,9% ,7% ,4% ,5% ,0% Total ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% 56

57 Despesas Tributárias Variação R$ Milhões 3T15 2T15 9M15 9M14 TRIM 12M ISSQN COFINS ,727 2,251 (1.5) 21.1 PIS (1.3) 8.5 IPTU (14.3) 17.0 Outros - Impostos e Taxas (14.3) 5.0 Total de Despesas Tributárias 1,330 1,351 3,990 3,416 (1.6)

58 Ativos Totais e Patrimônio Líquido R$ Milhões Ativos Totais 1,7% 1,7% 1,6% +6,4 % +2,1% ,4% 21,9% 21,2% +8,8% Set14 Jun15 Set País Exterior ROAA (1) Set14 Jun15 Set15 Patrimônio Líquido ROAE (1) (2) (1) Lucro Líquido Ajustado acumulado no ano; e (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido. 58

59 BIS Ratio Em % Consolidado Financeiro 16,6 15,7 15,8 16,3 16,5 Consolidado Prudencial 15,2 16,0 14,5 22,8 Retorno sobre o Capital Principal a 11% (1) 26,9 26,3 25,3 24,2 12,3 11,9 12,1 12,6 12,9 12,1 12,8 11,4 Dez13 Mar14 Jun Set Dez Mar15 Jun Set Set14 Dez Mar15 Jun Set Índice Total Nível I / Capital Principal Inclui o aumento de capital no valor de R$ 3 bi Melhora de 0,5 p.p. (1) Considera a manutenção de um capital gerencial mínimo, com o buffer de 27%, considerando o requerimento mínimo de capital regulatório de 11%; (2) Publicado (cronograma 40%); (3) Efeito do impacto integral. Inclui a realocação de recursos, via pagamento de dividendos, do Grupo Segurador; (4) Considera a realização de todo o prejuízo fiscal até dezembro de 2018; e (5) Em fase de análise pelos Órgãos Reguladores. 59

60 Demonstrativo de Balanço Consolidado % Ativos 9M15 % Passivos 9M15 Investimentos Interbancários 14.6 Depósitos à Vista 2.3 Créditos Vinculados Depósitos no 4.9 Depósitos de Poupança 8.5 Títulos Públicos 12 Depósitos a Prazo + Debêntures 14.7 PGBL / VGBL 8.9 Captações no Mercado Aberto e Recursos de Emissão de Títulos 28.8 Títulos Privados e Inst. Finan. Derivativos 9.1 Empréstimos 2.7 Operações de Crédito 34.5 Repasses Local/Exterior 3.8 Operações de Leasing 0.3 Previdência Privada e Capitalização 16.0 Carteira de Câmbio 2.1 Dívida Subordinada 3.7 Outros 11.8 Outros 11.3 Ativo Permanente 1.8 Patrimônio Líquido 8.2 Total Total

61 Principais Captações Variação % R$ Milhões Set15 Jun15 Set14 Trim 12M Depósitos à Vista 24,267 26,125 33,300 (7.1) (27.1) Depósitos de Poupança 89,616 91,008 87,293 (1.5) 2.7 Depósitos a Prazo 88,737 78,062 90, (2.1) Debêntures ¹ 65,744 66,401 66,961 (1.0) -1.8 Empréstimos e Repasses 69,654 61,369 56, Recursos de Emissão de Títulos ² 110,986 95,387 75, Dívidas Subordinadas 38,535 37,426 36, Total 487, , , Renda Fixa 479, , , Renda Variável 33,227 34,280 36, (9.6) Fundos de Terceiros 6,306 6,239 6, (0.5) Fundos de Inv. e Carteiras Administradas 518, , , Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e 2 Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas. 61

62 Compulsórios e Créditos Direcionados ALÍQUOTA REMUNERAÇÃO COMPULSÓRIO 45%¹ - DEPÓSITOS À VISTA RURAL 34% 8,75 a.a. Compulsório Adicional 7,75% a.a PRONAMP 4 MICROCRÉDITO 2% 2% a.m. PARCELA LIVRE 19% DEPÓSITOS DE POUPANÇA CRÉDITO IMOBILIÁRIO 65% COMPULSÓRIO 24,5% 3 VARIA DE ACORDO COM A CARTEIRA TR+6,17% a.a. ou TR+70% da Selic para depósitos efetuados a partir de 04/05/12, quando a taxa Selic estiver abaixo de 8,5 % a.a. COMPULSÓRIO ADICIONAL 5,5% 3 SELIC PARCELA LIVRE 5% DEPÓSITOS À PRAZO COMPULSÓRIO 20% 4;2 SELIC 2 COMPULSÓRIO ADICIONAL 11% SELIC PARCELA LIVRE 64% 1 A partir de junho/2014 a alíquota passou de 44% para 45%. 2 A partir de agosto de 2014 poderão ser deduzidas até 60% dos 25% do Compulsório de Depósitos a Prazo, se tiverem sido efetuadas aquisições conforme Circular do Bacen, caso contrario somente 40% dos 20% do compulsório será remunerado a taxa Selic 3 A partir de junho/2015 a alíquota passou de 20% para 24,5% e a alíquota adicional passou de 10% para 5,5% 4 A partir de setembro/2015 a alíquota passará de 20% para 25%. 62

63 Crédito e Captações R$ Milhões Variação % Set15 Jun15 Set14 Trim 12M Depósitos à Vista + Floating Diversos (5,4) (24,9) Depósitos de Poupança (1,5) 2,7 Depósitos a prazo + Debêntures (1) ,9 (2,0) Recursos de Letras (2) ,1 51,8 Recursos de Clientes ,0 7,0 (-) Depósitos Compulsórios (52.269) (48.913) (46.713) 6,9 11,9 (-) Disponibilidade (7.544) (7.961) (7.596) (5,2) (0,7) Recursos de Clientes - Líquidos de Compulsórios ,1 6,4 Obrigações por Repasses ,9 0,5 Obrigações por TVM no Exterior ,6 13,5 Obrigações por Empréstimos ,7 85,6 Demais Obrigações (Dívidas Subordinadas + Outros Credores Cartões) ,1 6,4 Total Captações (A) ,1 8,9 Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B) ,7 7,5 B / A (%) 89,5 93,4 90,7 (3,9) p.p. (1,2) p.p. x (1) Debêntures utilizadas, basicamente, como lastro de operações compromissadas; e (2) Considera: Letras Hipotecárias, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas. 63

64 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Crescimento da Carteira de Crédito no Critério BACEN nos últimos 12 meses 47,6 34,4 26,3 28,3 16,6 23,5 8,8 5,1 7,9-6,2-1,3 1T2008 2T2008 3T2008 4T2008 1T2009 2T2009 3T2009 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011 1T2012 2T2012 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Corporate SMEs Individuals 35,9 21,1 6,1 9,0 1T2008 2T2008 3T2008 4T2008 1T2009 2T2009 3T2009 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011 1T2012 2T2012 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014 2T2014 3T2014 4T2014 1T2015 2T2015 3T2015 Total

65 Carteira de Crédito Expandida R$ Milhões Variação % Set15 Jun15 Set14 Trim 12M AV% Set15 Pessoa Jurídica (1) ,9 7,5 69,4% Grandes Empresas ,5 12,8 45,8% Micro, Pequenas e Médias (1,4) 23,5% Pessoas Físicas (2) ,2 5,2 30,6% Pessoas Físicas (2.1) ,1 9,1 25,9% Crédito Pessoal Consignado (Crédito Próprio) ,5 17,9 7,1% Cartão de Crédito ,2 7,0 5,5% Crédito Pessoal (0,6) (6,5) 3,3% Financiamento Imobiliário ,7 26,6 4,5% Outras (2,4) 0,1 5,5% Pessoas Físicas (2.2) (3,0) (11,9) 4,7% Crédito Pessoal Consignado (Adquirido) (40,0) (95,8) - CDC/ Leasing de Veículos (2,9) (10,2) 4,7% Subtotal= (1) + (2.1) ,7 8,0 95,3% Total Carteira de Crédito Expandida ,4 6,8 100,0% Representatividade em Relação a Carteira de Crédito - Pessoa Física Crédito Consignado/ Financiamento Imobiliário/ Veículos 53,4% 52,7% 51,4% 0,7 p.p 2,0 p.p 65

66 Carteira de Crédito Expandida Pessoa Física Set15 Pessoa Jurídica Repasses BNDES / Finame 5% Crédto Rural 7% Empréstimo Pessoal 11% Outros 3% Contas de cheque especial 3% Avais e Fianças 0% Folha de pagamento - empréstimos consignados 23% Cartão de Crédito 18% Cartão De Crédito 3% CDC / Leasing 3% Financiamento à Exportação 7% Financiamento Imobiliário 8% Outros 4% Contas de cheque especial 3% Rural 2% Avais e Fianças 22% Capital de Giro 13% Crédito Imobiliário 14% CDC / Leasing de veículos 16% Commercial Portfolio (1) 10% Repasses BNDES / Finame 9% Operações no Exterior 13% R$ 145 Bilhões R$ 329 Bilhões (1) Inclui operações de debêntures e notas promissórias. 66

67 Carteira de Crédito Pessoa Física R$ Milhões Variação % Set15 Jun15 Set14 Trim 12M Crédito Pessoal Consignado ,4 16,0 Cartão de Crédito ,2 7,0 CDC / Leasing de Veículos (2,9) (10,2) Financiamento Imobiliário ,7 26,6 Crédito Pessoal (0,6) (6,5) Crédito Rural (9,8) (11,7) Repasses BNDES/Finame (1,0) (1,7) Cheque Especial ,4 10,5 Avais e Fianças ,8 87,7 Outros ,5 12,4 Total ,2 5,2 67

68 Carteira de Crédito Pessoa Física R$ Milhões M15 Crédito Pessoal Consignado ,3% ,7% ,5% ,9% ,3% Cartão de Crédito ,1% ,8% ,3% ,5% ,9% CDC/ Leasing de Veículos ,4% ,5% ,8% ,6% ,5% Financiamento Imobiliário ,7% ,6% ,4% ,7% ,6% Crédito Pessoal ,1% ,8% ,6% ,6% ,8% Crédito Rural ,1% ,9% ,4% ,3% ,0% Repasses BNDES/Finame ,9% ,9% ,2% ,2% ,9% Cheque Especial ,5% ,5% ,5% ,6% ,0% Avais e Fianças 856 0,8% 683 0,6% 187 0,1% 458 0,3% 715 0,5% Outros ,1% ,8% ,1% ,3% ,5% Total % % % % % 68

69 Carteira de Crédito Expandida 9,3% 3,4% 43,4% 5,6% 3,9% 7,3% 10,5% 13,1% 12,7% 56,1% 17,7% 26,3% 22,9% 8,6% 52,8% 13,7% 26,5% 16,1% 5,9% 6,7% 4,9% 5,0% 5,8% 6,9% 12,8% 11,0% 17,8% 17,7% 36,6% 52,7% Crédito Pessoal Consignado Financiamento Imobiliário Veículos Crédito Rural Repasses BNDES/Finame Outros Crédito Pessoal Cartão de Crédito jun/15 34,3% 30,5% 31,0% Pessoas Físicas 27,1% 29,9% 24,1% Micro, Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas 38,7% 39,6% 44,9% Jun-15 Fonte: Informações Financeiras Bradesco 69

70 Carteira de Crédito Pessoa Jurídica R$ Milhões Variação % Set15 Jun15 Set14 Trim 12M Operações no Exterior ,2 53,7 Capital de Giro (0,5) (1,6) Repasses BNDES/Finame (5,6) (10,6) Financiamento Imobiliário ,5 15,2 Financiamento à Exportação ,1 49,1 Conta Garantida (7,1) (3,6) Cartão de Crédito (6,0) (16,5) CDC / Leasing (6,0) (18,1) Crédito Rural (7,8) (20,7) Avais e Fianças ,8 2,9 Operações com Risco de Crédito - Carteira Comercial (0,9) (4,2) Outros ,0 37,9 Total ,9 7,5 70

71 Qualidade de Crédito e Concentração Carteira de Crédito por Rating Set /15 Concentração das Operações de Crédito - % (1) E-H D 6,4% 2,7% C 11,9% AA 22,6% 3,2 9,7 13,7 19,4 23,7 B 17,5% A 38,9% AA-C: 90,9% 1 Conceito definido pelo BACEN. 71

72 Concentração do Crédito por Setor SETOR PÚBLICO 3.2% Artefatos de Couro 0,2% Demais Comércios 0,5% SETOR PRIVADO 96.8% Edição, Impressão e Reprodução 0,2% Interm ediários Financeiros 1.0% Indústria 18.3% Demais Indústrias 0.8% Serviços 26.0% Alimentícia e Bebidas 3.8% Com ércio 11.3% Construção Civil 6.4% Siderurgia, Metalurgica e Mecânica 3.2% Produtos em lojas especializadas 2.1% Transporte e armazenagem 4.6% Veículos Lesves e Pesados 2.2% Produtos alimentícios, bebidas e fumo 1,4% Química 1.7% Varejista não especializado 1,5% Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 3.4% Holdings, atividades jurídicas, contábeis e assessoria empresarial 2.0% Papel e Celulose 1,3% Resíduos e Sucatas 1,0% Textil e Confecções 0.9% Veículos Automotores 0.8% Atividades associativas, recreativas, culturais e desportivas Produção e Distribuição de Energia, Gas e Água 1.5% 1.4% Artigos de Borracha e Plástico 0.8% Vestuário e Calçados 0.9% Serviços sociais, educação, saúde, defesa e seguridade sociial 0.8% Móveis e produtos de madeira 0.6% Reparação, peças e acessórios para veículos automotores 0,8% Hotéis e Serviço de Buffet 0.8% Materiais Não metálicos 0.6% Produtos Agropecuários 0.6% Telecomunicações 0.1% Autopeças e acessórios 0,6% Produtos de beleza (ou de cuidado pessoal) e para a casa 0,6% Demais Serviços 5.0% Petroquímica 0.5% Combústíveis 0,5% Agricultura, pecuária, pesca, silvicultura e exploração florestal 0.9% Eletroeletrônica 0.4% Atacadistas e Mercadorias em Geral 0,3% Pessoa Física 39.3% Extração de minerais metálicos e não metálicos 0.5% Intermediários Comerciais 0,3% 72

73 Estrutura do Departamento de Crédito Sinergia do Conhecimento Independência O Crédito está segregado da estrutura comercial e possui independência na proposição das políticas e na tomada de decisão. Centralização O departamento de crédito tem equipes especializadas em diferentes negócios na organização, mas com uma administração única e centralizada na sede, proporcionando objetivos alinhados e sinergias. As experiências, o aprendizado e os avanços obtidos são transmitidos para todas as linhas de negócio, refletindo em ganhos de eficiência no desempenho de crédito. ESTRUTURA DO DEPARTAMENTO DE CRÉDITO BANCO BRADESCO CARTÕES BRADESCO FINANCIAMENTOS BRADESCO PROMOTORA CORPORATE EMPRESAS VAREJO 73

74 Produtividade do Crédito Volume de Propostas de Crédito Até 250 mil propostas/dia Volume do Ativo - Base Set/15 R$ 366 Bilhões Decisão baseada em Modelos Estatísticos 98,3% Análise Julgamental 1,7% Varejo 53% Corporate & Middle Market 39% Micro, Pequenas e Médias Empresas 8% Micro, Pequenas e Médias Empresas migrando gradativamente para decisão por modelagem estatística 74

75 Índice de Inadimplência > 90 dias % 6,7 6,3 5,9 4,4 4,4 4,0 3,8 5,5 5,5 5,7 6,0 6,1 6,2 6,2 6,2 6,2 6,0 5,5 5,2 5,26 5,0 4,7 4,8 4,8 4,7 4,8 4,96 4,5 4,6 4,6 4,6 5,18 4,4 4,4 4,2 4,1 4,2 4,4 4,87 3,9 4,6 4,7 4,5 3,6 3,6 3,7 3,8 3,8 3,7 3,4 3,5 3,6 3,7 3,9 4,1 4,2 4,1 4,1 4,0 3,7 3,6 3,5 3,4 3,5 3,6 3,5 3,6 3,723,81 2,9 2,6 2,6 2,6 2,8 3,0 3,3 3,4 3,6 3,6 3,4 3,4 3,3 3,1 3,0 2,8 2,8 2,8 3,0 2,9 2,9 2,90 3,00 0,6 0,5 0,6 0,4 0,5 0,4 0,4 0,4 0,4 0,8 0,4 0,3 0,3 0,2 0,3 0,6 0,4 0,7 0,8 0,8 0,8 0,98 0,84 Mar10 Jun10 Set10 Dez10 Mar11 Jun11 Set11 Dez11 Mar12 Jun12 Set12 Dez12 Mar13 Jun13 Set13 Dez13 Mar14 Jun14 Set14 Dez14 Mar15 Jun15 Set15 Pessoa Física Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Baixas Líquidas de Recuperação (12 Meses) Total 75

76 SELIC x Inadimplência Bradesco x índice de Desemprego % 13,8 13,8 11,3 9,3 8,8 8,8 8,8 10,3 10,810,8 11,8 12,3 12,0 11,0 9,8 9,0 7,3 8,57,5 8,0 7,3 12,8 11,8 10,8 11,0 11,0 10,0 13,8 14,2 7,5 7,8 8,0 8,5 7,9 7,8 8,0 7,1 6,8 6,3 6,2 6,0 5,9 6,1 5,6 5,8 5,6 5,5 5,5 5,3 5,3 5,4 5,2 4,6 4,5 5,0 4,9 5,9 6,3 3,4 3,4 4,2 4,65,0 4,9 4,4 4,0 3,8 3,6 3,6 3,6 3,7 3,9 4,1 4,2 4,1 4,1 4,0 3,7 3,6 3,5 3,4 3,5 3,6 3,5 3,6 3,7 3,8 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 Taxa SELIC Índice de Inadimplência Bradesco > 90 dias Taxa de Desemprego Preparado por Bradesco- MRD 76

77 Índice de Inadimplência de 15 dias a 90 dias % 6,7 6,2 6,7 6,2 5,9 5,6 6,1 5,9 5,5 5,2 5,8 5,91 6,16 4,4 4,0 4,3 3,9 3,7 3,7 4,1 3,9 3,7 3,6 4,1 4,16 4,13 2,8 2,5 2,8 2,4 2,2 2,4 2,8 2,5 2,5 2,4 2,9 2,98 2,81 Set12 Dez Mar13 Jun Set12 Dez Mar14 Jun Set12 Dez Mar15 Jun Set12 Pessoa Física Pessoa Jurídica Total Fonte: Departamento de Contadoria Geral 77

78 Carteira de Renegociação R$ Bilhões 8,9 9,1 9,3 9,6 9,8 10,0 10,1 10,2 10,1 10,2 10,5 10,8 11,1 11,6 12,1 64,1% 63,6% 63,0% 62,3% 64,2% 64,3% 64,6% 65,1% 64,4% 63,9% 63,5% 64,0% 63,3% 61,7% 64,2% 29,2% 29,4% 28,7% 28,7% 30,5% 28,4% 28,5% 29,5% 29,0% 28,4% 28,2% 27,8% 28,4% 26,4% 26,1% Mar12 Jun Set Dez Mar13 Jun Set Dez Mar14 Jun Set Dez Mar15 Jun Set Carteira de Renegociação PDD sobre a Carteira de Renegociação Inadimplência > 90 dias Fonte: Departamento Contadoria Geral 78

79 Carteira de Crédito 1 R$ Bilhões ,1% 4,2% 4,1% 4,1% 4,0% 3,7% 3,6% 3,5% 3,4% 3,5% 3,6% 3,5% 3,6% 3,7% 3,8% 3,3% 3,3% 3,3% 3,3% 3,1% 2,9% 2,8% 2,6% 2,6% 2,7% 2,8% 2,8% 2,8 % 2,8% 3,0% Mar12 Jun Set Dez Mar13 Jun Set Dez Mar14 Jun Set Dez Mar15 Jun Set Carteira de Crédito Inadimplência > 90 dias Carteira de Crédito (Sem Renegociação) Inadimplência > 90 dias "sem" Renegociação Fonte: Departamento Contadoria Geral (1) Conceito definido pelo Banco Central. 79

80 PDD / Despesa de PDD / Write off R$ Milhões 9M15 9M14 12M Saldo Inicial 23,145,828 21,687, Constituição 16,219,242 10,700, Baixas (10,695,237) (9,765,225) 9.5 Saldo Final 28,669,833 22,622, Específica 13,619,234 11,589, Genérica 8,641,315 7,024, Excedente 6,409,284 4,008, Recuperação de Créditos 3,012,176 2,881,

81 Indicadores de Provisionamento(1) % 7,8 7,5 7,4 7,4 7,3 7,2 7,0 6,9 6,0 6,0 5,9 5,9 5,8 5,7 4,7 4,7 4,6 4,6 4,5 4,3 4,1 4,2 4,1 4,1 4,0 3,7 6,7 6,5 6,6 6,7 6,7 6,7 6,7 6,1 5,6 5,5 5,3 5,4 5,5 5,5 5,6 5,6 4,1 4,0 4,0 4,1 4,2 4,1 4,2 4,3 4,5 3,6 3,5 3,5 3,4 3,6 3,5 3,6 3,7 3,8 R$ 6,4 bi R$ 17,7 bi 3,6 3,6 3,4 3,4 3,3 3,1 3,0 Provisão Total 2,8 2,8 PDD Minima Requerida Curso Anormal E-H Perdas Líquidas em 12 meses Inadimplência acima de 90 dias 3,0 3,0 2,9 2,9 3,0 3,0 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 Fonte: Departamento Contadoria Geral Índice de Cobertura Efetivo (a) / (b) = 260,0% 81

82 Provisão Bruta e Formação de NPL do Bradesco (12 meses) % 103% 121% 104% 107% 98% 94% 112% 110% 102% 91% 111% 140% 120% 100% R$ Bilhões 3,33,4 3,4 3,5 3,0 3,6 3,5 3,13,3 3,3 3,3 3,3 3,8 3,6 3,8 3,8 3,4 3,5 4,4 4,0 4,0 4,0 4,4 4,0 80% 60% 2 40% 1 20% 0 0% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Formação de NPL acima de 90 dias Provisão Bruta/Formação de NPL Provisão Bruta (Constituição) - Recorrente Fonte: Informações Financeiras Bradesco 82

83 PDD, Créditos em Atraso e Índice de Cobertura 181,7% 177,4% 179,0% 178,2% 179,4% 188,6% 190,3% 192,3% 193,8% 186,9% 187,2% 189,0% 187,0% 180,4% 205,7% 146,6% 144,0% 144,8% 147,3% 146,0% 153,5% 156,8% 158,9% 153,7% 149,9% 154,2% 156,6% 149,8% 146,5% 168,4% 28,7 R$ Bilhões 20,1 20,7 20,9 21,3 21,4 21,5 21,5 21,7 21,4 21,8 22,6 23,1 23,6 23,8 15,8 16,2 17,0 13,7 14,4 14,4 14,5 14,6 13,9 13,7 13,6 13,9 14,5 14,7 14,8 11,1 11,7 11,7 11,9 11,9 11,4 11,3 11,3 11,0 11,7 12,1 12,2 12,6 13,2 14,0 Mar12 Jun Set Dez Mar13 Jun Set Dez Mar14 Jun Set Dez Mar15 Jun Set Provisão Total (1) Carteira de Crédito vencidos acima de 90 Dias (2) Carteira de Crédito Vencidos acima de 90 dias (3) Indice de cobertura acima de 90 dias (1/3) Indice de cobertura acima de 60 dias (1/2) Pesquisa: Departamento de Contadoria 83

84 Perspectivas de Negócios Crédito Imobiliário Financiamento de Veículos Cartões Crédito Consignado Seguros Mercado de Capitais 84

85 Principais números- 9M15 Indicadores Indicadores Prazo Médio: 289 meses Ticket Médio: Avaliação do imóvel: R$ 484 Mil Financiamento: R$ 284 Mil LTV: 58,7% LTV (estoque): 50,4% Data base Set/15 85

86 Participação no PIB % Brasil 2,2 1,4 1,5 1,8 3,0 4,0 5,2 6,3 7,6 9,0 9,5 10,1 10,5 11,1 11,7 12, * 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* Data de Referência: Set15 Fonte: Banco Central do Brasil Preparado por/ (*) Projeções: Bradesco - DEPEC 88,9 81,0 70,0 65,265,063,058,1 Mundo % 43,0 35,034,033,0 30,524,0 23,3 21,020,5 17,0 14,4 13,0 10,0 9,7 7,1 7,0 7,0 4,0 3,8 3,2 2,0 A partir de: Japão, Republica Tcheca e Bulgária Dez/06; Nova Zelândia, Austrália, Tailãndia, Hungria e Turquia Mar/08; Canada, Hong Kong, África do Sul, Chile, México, Argentina, China e Colômbia 2011; Reino Unido, EUA, Portugal, Espanha, Alemanha, França, Itália, Índia, Rússia e Polônia 2012; Brasil: Set/15. 86

87 Produção Anual - Brasil Déficit Habitacional: 6,5 milhões de casas Entre 5 e 10 salários Mínimos 13,1% Acima de 10 Salários Mínimos 5,8% Abaixo 5 salários Mínimos 81,1% Originação anual R$ Milhões , M14 9M15 87

88 Originação Anual do Bradesco R$ Milhões M14 9M15 # Qtd. De imóveis M14 9M15 88

89 Crédito Imobiliário - Bradesco R$ Milhões Mix da Carteira ,1% 49,3% 52,4% 51,9% 50,7% 47,6% 14 Dez14 9M15 PJ PF Organização por Tomador ,1% 59,3% 53,3% 48,2% Originação (Qtd. de imóveis) ,7% 47,9% 46,7% 51,8% 12M13 12M14 9M14 9M15 Mutuário Empresário 12M13 12M14 9M14 9M15 Fonte: Departamento Contadoria Geral 89

90 Perspectivas de Negócios Crédito Imobiliário Veículos Cartões Crédito Consignado Seguros Mercado de Capitais 90

91 Posicionamento Bradesco Principais indicadores 3T15 Indicadores Clientes: 1,2 milhões Prazo Médio: 38 meses Valor médio do Veículo:~ R$ 46,8 mil Pesados Valor médio Financiado: ~ R$ 24,7 mil % de entrada: ~ 47% Fonte: Bradesco Financiamentos (Novas Concessões) 91

92 Vendas de Veículos Emplacamentos Automóveis ,63 Milhões ,57 Milhões ,33 Milhões ,50 Milhões Moto ,64 Milhões ,51 Milhões ,43 Milhões ,29 Milhões Transporte (Caminhões e ônibus) Mil Mil Mil Mil Fonte: FENABRAVE (2012, 2013 e 2014) Projeção: Depec Bradesco (2015) 92

93 Mercado de Financimento de Veículos - Brasil 5,3 5,1 Índice de habitante por veículo Saldo Total de Crédito do Sistema Financeiro (Pessoas Físicas e Jurídicas) 3,6 3,6 3,3 3,3 R$ Bilhões ,8 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,2 1, Brasil Argentina Mexico Alemanha U.K Japão EUA Jun14 Set14 Dez14 Mar15 Jun15 Jul15 Ago15 Set15 Fonte: Anfavea (Última Divulgação) Saldo de Crédito do SFN Financimento de Veículos - PF * Total Oper. de Créd * (CDC) + Leasing 7,5 8,0 Inadimplência Acima de 90 dias (1) 5,4 6,7 5,6 5,7 5,6 5,7 5,4 5,2 5,1 4,5 5,3 5,2 5,3 5,4 5,6 5,7 4,0 4,0 3,9 3,9 3,9 4,0 2011* 2012* 2013 Mar14 Jun14 Set14 Dez14 Mar15 Jun15 Jul15 Ago15 Set15 Total Oper. De Crédito - PF Financiamento de Veículos - (CDC e Leasing) PF * Metodologia Antiga (1): Fonte BACEN 93

94 Posicionamento Market Share de Produção em % Ranking Financiamentos (3T15) 13,8 14,5 15,5 14,1 14,4 14,9 15,1% 1º 1º 3º 3º 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Veículos Pesados Carros Novos Motos Carros Usados

95 Estratégia Valor Médio Financiado (R$ mil) % de Entrada 19,6 26% 21,1 20,4 21,9 23,9 25,4 46% 47% 41% 37% 32% Prazo Médio (meses) * * Em Set/15 Fonte: Bradesco Financiamentos

96 Posicionamento Bradesco 1 3T15 2 Planos (meses) 1 Idade do veículo (anos) % Entrada 2.7% 2% 8% 5% 9% 46.2% 49% 27.0% 22% 30% 48% 24.1% 27% 62% 37% <= Km 1-5 <10% 10-20% % >40% 1 Não Inclui Finame 2 Bradesco Financiamentos 96

97 Carteira de Veículos R$ Milhões Variação % Set15 Jun15 Set14 Trim 12M Pessoa Física 22,260 22,906 24,674 (2.8) (9.8) Pessoa Jurídica 7,183 7,650 8,443 (6.1) (14.9) Carteira de CDC 29,443 30,556 33,117 (3.6) (11.1) Pessoa Física (14.2) (39.4) Pessoa Jurídica 952 1,074 1,474 (11.4) (35.4) Carteira de Leasing 1,175 1,334 1,842 (11.9) (36.2) Pessoa Física (16.6) (39.8) Pessoa Jurídica 10,434 11,625 10,514 (10.2) (0.8) Carteira de Finame 10,831 12,101 11,173 (10.5) (3.1) Pessoa Física 22,880 23,642 25,701 (3.2) (11.0) Pessoa Jurídica 18,569 20,349 20,431 (8.7) (9.1) Total 41,449 43,991 46,132 (5.8) (10.2) 97

98 Perspectivas de Negócios Crédito Imobiliário Veículos Cartões Crédito Consignado Seguros Mercado de Capitais 98

99 Crescimento do Mercado - Brasil Cartões substituindo Cheques Comparação Internacional Número de Transações com cartões e cheques (bi) 11,0 1,7 1,5 9,2 1,4 8,1 1,2 1,1 7,1 6,0 1,0 5,1 0,9 0,8 0,7 4,4 3,7 3,2 20 Participação no Consumo das Famílias (em %) Brasil França EUA Canada UK Fonte: ABECS / BACEN Cartões Cheques Fonte: ABECS, IBGE e BIS00 Cartões Billings Crédito + Débito (R$ bi) CAGR : 21% % CAGR % Fonte: ABECS 99

100 Inadimplência - Brasil A inadimplência de cartões tende a se manter dentro de um limite pequeno de variação por causa da rápida reação dos emissores em enfrentar a mudança do cenário Inadimplência acima de 90 dias % em atraso 7,2 8,0 3,9 3,9 Set12 Out12 Nov12 Dez12 Jan13 Fev13 Mar13 Abr13 Mai13 Jun13 Jul13 Ago13 Set13 Out13 Nov13 Dez13 Jan14 Fev14 Mar14 Abr14 Mai14 Jun14 Jul14 Ago14 Set14 Out14 Nov14 Dez14 Jan15 Fev15 Mar15 Abr15 Mai15 Jun15 Jul15 Ago15 Set15 Financiamento ao consumo Cartões Fonte: Bacen 100

101 Evolução Bradesco Cartões Evolução Bradesco Cartões: Crescimento orgânico e aquisições Faturamento crédito* (R$ bilhões) Início da Elo (Bandeira Brasileira) Participação atual 33,3% Operação American Express 100% Emissor e Adquirente Visanet iniciando como adquirente Participação atual 28,6% Início da CBSS Participação atual 50,01% Emissor de Cartões Pré-Pago CBSS 75,6 103,5 89,6 132,0 119,4 4,6 6,9 6,8 8,3 9,9 11,5 14,0 25,9 38,7 46,7 55, * Inclui crédito, pré-pago e Private Label PL Acordos com varejistas 80% não-correntistas Processador Participação 49,0% Banco Ibi 100% Parcerias PL e Prod. Financeiros 101

102 Negócio de Cartões Integrado Bradesco cria valor e participa de toda a cadeia do mercado de cartões Bradesco Cartões Empresas que são parte da Holding Elo Emissor Private Label EMPRESAS COLIGADAS Associated companies 33,33% 50,01% EloPar 50,01% 50,01% 30,05% USF 50,01 % 50,01% MPO 50,00% Mais de 30 parceiros 80,00% Fidelity 49,00% 102

103 Performance- Bradesco Principais Indicadores Bradesco Cartões Faturamento de Cartão de crédito Receita de Prestação de Serviços R$ bi 33,2 6% 35,3 Cartões / 35,9% 38,4% Banco 3T14 3T15 R$ MM Carteira de crédito % R$ bi -1% 36,7 36,4 3T14 3T15 3T14 3T15 103

104 Performance-Bradesco Principais Indicadores Bradesco Cartões Faturamento de Cartão de crédito Receita de Prestação de Serviços R$ bi 96,0 7% 102,8 Cartões / Banco 36,5% 38,5% 9M14 Carteira de crédito 9M15 R$ MM % R$ bi -1% 36,7 36,4 9M14 9M15 3T14 3T15 104

105 Receita de Serviços Incremento da participação de cartões na receita de serviços do Bradesco Cartões / Banco 18,5% 17,7% ,8% ,7% ,1% ,5% 31,4% ,5% ,4% 36,2% 36,8%

106 Perspectivas de Negócios Crédito Imobiliário Veículos Cartões Crédito Consignado Seguros Mercado de Capitais 106

107 80% 70% 60% 50% 40% % % 10% 250 0% Estoque de Crédito Consignado - Brasil Em Set/15, a carteira de crédito consignado do mercado foi de R$272 bi, representando 34% da Carteira Pessoa Fisíca - Recursos Livres e 72% da Carteira de Crédito Pessoal. 63% 64% 68% 68% 67% 68% 70% 71% 72% 73% 74% 22% 21% 23% 25% 25% 27% 30% 32% 34% 34% 37% R$ MM dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 Set/ Carteira de Crédito Consignado Consignado em % do Crédito Pessoal Consignado em % de Recursos Livres PF Data Base: Set/15 Fonte: Banco Central do Brasil Projeção: DEPEC BRADESCO 107

108 Crescimento do Crédito Consignado Consignado Vs PIB 3,22% 3,51% 3,64% 4,01% 4,30% 4,57% 4,74% 4,71% 4,93% 2,51% 2,67% Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/10 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Set/ Data Base: Set/15 Fonte: Banco Central do Brasil Projeção: DEPEC BRADESCO 108

109 Crédito Consignado Carteira ¹ 8,5 milhões de aposentados recebem através do Bradesco Participação do Bradesco no Mercado: 12,1% Carteira Bradesco Privados 4% Carteira Bradesco IBI 1,44% Aquisição 0,08% Públicos 42% INSS 54% Rede de Agência 51,60% Correspondentes Bancários 46,89% Carteira Mercado Privados 7% INSS 32% Base Set/15. 1 INSS (Instituto Brasileiro de Segurança Social) Públicos 61% 109

110 Perspectivas de Negócios Crédito Imobiliário Veículos Cartões Crédito Consignado Seguros Mercado de Capitais 110

111 Brasil e Mercado Segurador Mundial ¹ EUA CHINA JAPÃO ALEMANHA REINO UNIDO FRANÇA BRASIL ITÁLIA PIB 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º Prêmios 1º 4º 2º 6º 3º 5º 13º 7º % Prêmios / PIB 7,3% 3,2% 10,8% 6,5% 10,6% 9,1% 3,9% 8,6% Residências Seguradas: 14% Frota de Veículos Segurada: 30% Planos de Saúde Cobrem 26% da População Plano Odontológico: 10% da População 1,79% do Mercado Global Fonte: Swiss RE / 2015 (1) Não considera as Receitas de Capitalização. 111

112 Market Share Nacional* - Bradesco Market Share Ranking PREVIDÊNCIA PRIVADA VIDA 26,9% 17,6% 2º 2º SAÚDE 49,3% 1º CAPITALIZAÇÃO 26,4% 2º AUTO RE 12,1% 6,8% 3º 5º TOTAL 24,7% 1º * Market Share por Resultado Fonte: Susep/ANS Data Base: Set/15 112

113 Grupo Segurador nas Regiões Market Share Prêmios e Contribuições do Grupo Segurador Nordeste 10,5% 29,5% 20,9% Centro Oeste 5,6% Norte 2,8% Sul 11,5% 16,1% 22,3% 14,4% Sudeste 69,6% Até Set/15 Base: Susep/ Não inclui saúde

114 Grupo Bradesco Seguros CORRETORES CORRETORES NA REDE CRESCIMENTO DA QUANTIDADE DE RAMOS VENDIDOS POR UM MESMO CORRETOR Distribuição de corretores por canal e quantidade de ramos comercializados CORRETORES DE MERCADO 6% 42% 16% 37% 4% 19% 1% 7% 21% # ramos 4+ 19% 14% 77% 71% % 33% Janset/2014 Janset/2015 Janset/2014 Janset/ Nota: foi considerada apenas Venda Nova (resgates, carteira, renovações e cancelamentos foram desconsiderados); *ramos considerados: Auto/RE/Bilhete, Previdência, Vida e Saúde/Dental PJ/PF; Fonte: bases de produção PGC; 114

115 Seguros e Previdência Privada Demonstração de Resultado Resumida 3T15 2T15 9M15 9M14 Trim 12M Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização Pesquisa: Accounting Department Variação % (9,6) 18, ,4 14,9 Resultado Financeiro da Operação (1,8) 27,2 Receitas Operacionais Diversas ,1 10,2 Sinistros Retidos (5.446) (5.121) (15.645) (13.053) 6,3 19,9 Sorteios e Resgates de Títulos de Capitalização (1.336) (1.198) (3.752) (3.555) 11,5 5,5 Despesas de Comercialização (844) (824) (2.485) (2.152) 2,4 15,5 Gastos Gerais e Administrativos (672) (648) (1.873) (1.706) 3,7 9,8 Despesas Tributárias (159) (245) (577) (463) (35,1) 24,6 Outras Receitas / Despesas Operacionais (132) (155) (458) (591) (14,8) (22,5) Resultado Operacional ,1 20,7 Resultado Patrimonial ,0 1,0 Resultado Não Operacional 11 (3) 8 (25) - - Resultado antes dos Impostos e Participações ,3 19,5 Impostos e Contribuições (805) (664) (2.209) (1.907) 21,2 15,8 Participação no Lucro (22) (21) (69) (65) 4,8 6,2 Participação Minoritária (29) (37) (102) (96) (21,6) 6,3 Lucro Líquido ,6 22,5 115

116 Destaques da Bradesco Seguros % Prêmios Emitidos % Lucro Líquido Saúde 11,3% Saúde 32,6 Vida e Previdência 47,0% Capitalização 10,8 Vida e Previdência 58.8 Auto/RE 19,1 Capitalização 9,8 Auto/RE 10,2 Outros 0,4 % Provisões Técnicas Em Set/15 vida e Previdência 88,1 Auto/Re 3,6 Capitalização 4,1 Saúde 4,2 116

117 Índice Combinado e Demais Informações¹ - Bradesco Em% Índice Combinado (2) R$ Bilhões Provisões Técnicas Previdência e Vida/VGBL Saúde 86,1 86,4 86,3 86,5 85,9 86,8 86,5 86,9 126,9 144,3 148,3 6,4 7,0 7,0 4T13 1T14 2T 3T 4T 1T15 2T 3T Set14 Jun15 Set15 Set14 Jun15 Set15 R$ Bilhões Ativos Financeiros 179,1 182,4 158,2 Provisões Técnicas 164,6 168,6 146,0 R$ Bilhões Provisões Técnicas Auto/RE Capitalização 7,0 6,5 7,0 6,0 6,0 6,0 Set14 Jun15 Set15 Set14 Jun15 Set15 Set14 Jun15 Set15 Set14 Jun15 Set15 (1) Ativos Financeiros e Provisões Técnicas; e (2) Exclui Provisões adicionais. 117

118 Prêmios Emitidos, Contribuições de Previdências e Receitas de Capitalização - Bradesco R$ Milhões Variação % 3T15 2T15 9M15 9M14 Trim 12M Vida e Previdência (22,6) 26,0 Saúde ,4 20,7 Auto / RE ,6 (4,1) Capitalização ,6 5,8 Subtotal (9,5) 18,7 DPVAT (20,0) 2,8 Total Geral (9,6) 18,6 Patrimônio Líquido (0,9) 12,7 Lucro Líquido ,6 22,5 ROAE 26,8% 26,7% 24,7% 23,9% 0,1 p.p 0,8 p.p 118

119 Mercado Segurador em Faturamento (Variação Acumulada Set15 x Set14) R$ milhões AUTO/ RCF R E DENTAL Saúde Capitaliza ção Vida Previdên cia (7,1) 2,7 7,9 22,8 5,8 9,3 30,2 4,4 6, ,0 1,8 25,3 - (73,5) - 6,0 13,3 5,7 10,9 16,5 (2,3) 23,8 10,7 (63,9) 0,5 (7,0) 5,2 10,1 32,5 3,2 25,7 8,4 (3,6) (23,1) 72, ,1 3,0 Mercado Segurador 5,6 5,2 8,6 14,1 (2,4) 9,4 23,0 Pesquisa: Susep / ANS (projetado base Set/15) 119

120 Prêmios Emitidos (¹) - Bradesco 3T14 3T15 Capitalização 11,0% Outros 0,4% Capitalização 9,8% Outros 0,4% Auto / RE 12,8% Vida e previdência 43,7% Auto / RE 10,2% Vida e Previdência 47,0% Saúde 32,1% Saúde 32,6% R$ Milhões +17,2% R$ Milhões (1) Receita de Previdência Privada e Títulos de Capitalização 120

121 Bradesco Auto/RE R$ Milhões 3T15 2T15 3T14 Lucro Líquido Prêmios Emitidos Líquidos Provisões Técnicas Índice Combinado Índice de Sinistralidade Índice de Comercialização ,6 103,7 105,4 56,3 57,3 62,8 20,8 20,9 21,0 Auto/RCF (12,4)% Segurados (Em milhares) P&C 19,9% Casas Seguradas 1,3 milhão Set/15 Set/14 Set/15 Set/14 121

122 Capitalização - Bradesco R$ Million 3T15 2T15 3T14 Lucro Líquido Receita com Títulos Provisões Técnicas Clientes (em milhares) (4,3%) Set/15 Set/14 122

123 Saúde - Bradesco R$ Milhões 3T15 2T15 3T14 Lucro Líquido Receitas Provisões Técnicas Índice Combinado Índice de Sinistralidade Índice de Comercialização ,3 102,9 98,1 89,9 89,7 87,6 5,3 5,4 4,8 Vida (0,3%) Clientes (Milhares) Dental* 1,5% Set/15 Set/14 Set/15 Set/14 *Odontoprev 123

124 Vida e Previdência - Bradesco R$ Milhões 3T15 2T15 3T14 Lucro Líquido Receitas Provisões Técnicas Índice Combinado Índice de Sinistralidade Índice de Comercialização ,5 59,7 63,4 35,8 34,4 36,6 18,7 17,0 18,5 Previdência com VGBL (1,2%) Membros / Clientes (Em milhares) Vida 10,9% Set/15 Set/14 Set/15 Set/14 124

125 Perfil dos Clientes Bradesco Seguros Geração Y Moradores: SP, RJ, MG e ES Classe C Mulheres 54 % 48 % 45% 22 % 18,0% 42,1% 54,0% 51,0% Data Base: Jun15 Fonte: Pesquisa e Análise de Mercado Bradesco Seguros 125

126 BSP Empreendimentos Imobiliários Agregar valor aos imóveis próprios Hedge adequado para o grupo segurador A maior empresa de Imóvel Comercial com De 1,29 milhão de metros quadrados de GLA Líder do setor com 89,0% de Margem de Lucro, resultando em R$ 214,7 milhões de lucro líquido no acumulado de Junho de 2015 Alphaville SP Ponto de referência da região Consolação SP Localização Privilegiada Visconde de Pirajá RJ Localização Privilegiada Pio X - RJ Reforma Centro Primeiro de março - RJ Centro 126

127 Perspectivas de Negócios Crédito Imobiliário Veículos Cartões Crédito Consignado Seguros Mercado de Capitais 127

128 Visão Geral das Áreas de Atacado Gestão de grupos econômicos com faturamento acima de R$ 250 MM/ano Originação, estruturação, execução de operações de renda variável, renda fixa, operações estruturadas, project finance e fusões e aquisições Investment Banking Distribuição e research de produtos de renda fixa e variável para investidores institucionais e pessoa física, nos mercados nacional e internacional Global Markets Gestão de Fundos e carteiras de investimento para os mais variados públicos (Varejo, Prime, Private, Corporate, Empresas e Investidores Institucionais e internacionais) Gestão de grupos econômicos com faturamento de R$30 a R$ 250 MM/ano Corporate BRAM Oferece produtos e serviços altamente especializados com foco na gestão de portfólio e fortuna, e no sigilo dos relacionamentos, maximizando resultados, propiciando exclusividade e satisfação Financiamento importação/ exportação Mesa de cambio Unidades internacionais Total de ativos de U$D 24,9 bi Empresas Private Bank Responsável pela gestão das atividades de originação, execução e acompanhamento de investimentos realizados por meio de participações minoritárias Internacional e Câmbio Private Equity 1 128

129 Visão Geral do Bradesco BBI M&A Bradesco BBI é o braço de investimentos do Banco Bradesco Reconhecido por soluções inovadoras Renda variável Capacidade de execução incomparável Liderou as maiores e mais relevantes transações Renda fixa 2015 Deal of the Year South America 1 : Fusão da Kroton com a Anhanguera 2014 Deal of the Year Brazil 1 : Venda da Scopus Tecnologia para IBM e parceria entre o Bradesco e a IBM 2014 Private Equity Deal of the Year South America 1 : Aquisição de 70% do capital de Alphaville pela Blackstone 2013 Deal of the Year Utilities & Infrastructure; Global 1 : Fusão dos ativos de energia da Cemig com os da Vale 2013 Deal of the Year South America 1 : Aquisição da Seara pela JBS Par Corretora: Único IPO no Brasil em 2015 Ourofino: Único IPO no Brasil em 2014 Via Varejo: Posição de destaque na estruturação e distribuição da oferta e assessoria à família Klein durante o processo BB Seguridade: Maior IPO da história do Brasil e 2013 Deal of the Year 2 BTG: Maior oferta de ações no Brasil e 2012 Deal of the Year 3 Gerdau: Maior oferta de ações no Brasil e 2011 Deal of the year 3 Petrobras: Maior emissão de ações no mundo e 2010 Deal of the Year 4 Vale: 1ª emissão de debêntures de infraestrutura precificada com prêmio abaixo da NTN-B Petrobras: Maior emissão corporativa de mercados emergentes em euros da história República Federativa do Brasil: Maior emissão e exchange de emissor soberano nos últimos 8 anos Ford Motors: Primeira emissão de uma companhia americana com banco brasileiro como bookrunner Syngenta: 2013 Securitization and Structured Financing Deal of the Year 5 GRU Airport: 2013 Long Term Financing Deal of the Year 6 Rankings M&A 7 Renda variável 8 Renda fixa 9 Renda fixa internacional 10 US$ milhões R$ milhões R$ milhões US$ milhões R$ milhões Project finance 11 Bradesco BBI Itaú BBA Bradesco BBI Bradesco BBI Bradesco BBI 3,928 JPMorgan Bradesco BBI BTG Pactual Itaú BBA Santander 2,059 Itaú BBA BTG Pactual Itaú BBA Santander Itaú BBA 1,821 Rothschild JPMorgan Banco do Brasil Citigroup Banco do Brasil 1,819 BTG Pactual Credit Suisse JPMorgan Banco do Brasil BTG Pactual 1,462 Santander Merrill Lynch Votorantim HSBC CEF 234 Fonte: ANBIMA; Bloomberg; The Banker; Global Finance; Insper; Bradesco BBI Nota: (1) De acordo com o M&A Atlas; (2) De acordo com a LatinFinance; (3) De acordo com a Euromoney; (4) De acordo com a Global Finance; (5) De acordo com o The Banker; (6) Deal do Ano de 2013 segundo a Euromoney América Latina; (7) Ranking TTR de transações de M&A anunciadas YTD em 30 de setembro de 2015, com comprador ou target no Brasil; (8) Ranking ANBIMA de transações de renda variável acumulado de 2013, 2014 e 2015 YTD findos em ago/2015, excluindo a operação de Oi; (9) Ranking ANBIMA de distribuição de renda fixa local LTM, findos em ago/2015; (10) Ranking ANBIMA de volume de emissão privada LTM, findos em dez/2014; (11) Ranking ANBIMA consolidado de estruturador de financiamento de projetos em

130 BRAM - Bradesco Asset Management Rating de Qualidade de Administração MQ1 desde 2004 Melhor rating na escala internacional da Moody s Melhor rating em internacional escala assegurado pela Standard & Poor's. BRAM se tornou signatária dos Principíos para Investimento Responsável (PRI). Ranking de Ativos sob Gestão Mercado Local 1 31/03/ /06/ /09/2015 Institution Amount (R$ million) Institution Amount (R$ million) Institution Amount (R$ million) 1 BB ITAÚ-UNIBANCO BRAM CAIXA SANTANDER BTG PACTUAL HSBC SAFRA CREDIT SUISSE VOTORANTIM ASSET BB ITAÚ-UNIBANCO BRAM CAIXA SANTANDER BTG PACTUAL HSBC SAFRA VOTORANTIM ASSET CREDIT SUISSE BB ITAÚ-UNIBANCO BRAM CAIXA SANTANDER BTG PACTUAL HSBC SAFRA VOTORANTIM ASSET CREDIT SUISSE R$ 365,009 bilhões (US$ 91,9 bilhões 2 ) em ativos sob gestão Notas: (1) Ranking ANBIMA de Gestão; (2) R$ 3,97 : US$ 1,00 em 30/09/2015 (Fonte: Banco Central do Brasil). 130

131 Informações macroecônomicas 131

132 Inflação (IPCA) Brasil % 10,66 9,30 7,60 5,69 4,46 5,90 4,31 5,91 6,50 5,84 5,91 6,41 6,40 5,00 3, * 2016* 2017* Data Base: 21/12/2015 Fonte: IBGE Elaboração/ (*) Projeções: Bradesco - DEPEC 132

133 13,75 13,00 11,75 12,75 11,25 10,25 10,25 12,25 12,00 11,75 11,25 10,75 9,25 9,50 8,75 Data Base: 21/12/2015 Fonte: Bacen Elaboração/ (*) Projeções: Bradesco - DEPEC 12,00 11,00 10,50 9,75 9,00 8,50 8,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,00 7,25 Taxa de Juros (Selic) 14,25 13,75 13,25 13,00 12,25 12,00 11,00 11, mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 set-17 dez-17 %

134 Taxa de Juros Nominal¹ e Real² % 23,3 19,0 12,8 16,2 8,0 12,6 15,1 11,6 12,0 7,1 12,5 6,2 9,9 10,0 5,4 3,7 11,8 4,8 8,5 8,2 3,1 2,2 11,0 4,3 13,6 13,9 12,5 7,0 7,2 2, Nominal Real Data Base: 21/12/2015 OBS: ¹Média da Taxa Selic Nominal; ²Média da Taxa Selic Nominal deflacionada pelo IPCA Elaboração/ (*) Projeções: Bradesco - DEPEC 134

135 SELIC Média X SWAP de 2 anos % 17,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% Média Selic Média Swap 2 anos 5,0% 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15* * Atualizado em 14/12 Fonte: Bloomberg 135

136 % 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 Selic x Dl jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11 ago-11 out-11 dez-11 fev-12 abr-12 jun-12 ago-12 out-12 dez-12 fev-13 abr-13 jun-13 ago-13 out-13 dez-13 fev-14 abr-14 jun-14 ago-14 out-14 dez-14 fev-15 abr-15 jun-15 ago-15 out-15 dez-15 SELIC (14,25%) DI 2016 (14,14%) DI 2017 (15,99%) DI 2018 (16,63%) DI 2021 (16,44%) * Atualizado em 21/12 Fonte: Bloomberg 136

137 PIB Brasileiro % 7,6 1,2 5,7 3,1 4,0 6,0 5,0 3,9 1,8 2,7 0,1 2,0-0,2-3,6-2, * 2016* 2017* Data Base: 21/12/2015 Fonte: IBGE Elaboração/ (*) Projeções: Bradesco - DEPEC 137

138 % Milhares Variação Marginal do PIB- (Sazonalmente ajustado) Criação líquida de vagas formais- Brasil mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 0,7 1,2 0,1 PIB e Criação Líquida de Vagas Formais - Brasil 1,6 0,6 0,7 0,2 0,0 0,1 0,2 0,3 0,0 0,0-0,2-0,4-0,7-0,7-1,1 1,8-1,5 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 Fonte: DEPEC

139 Geração Líquida de Empregos Formais - Brasil Em milhares * 2016* 2017* (700) (1.600) Data Base: 21/12/2015 Fonte: CAGED Elaboração: Bradesco - DEPEC 139

140 Taxa de Desemprego -Brasil 12,3 11,5 9,9 10 9,3 Annual Rate 9,7 8,9 7,9 8,1 6,7 6,9 6,0 5,5 5,4 4,8 % * 2016* 2017* Data base 21/12/2015 / Fonte: IBGE / (*) Projeções: Bradesco - DEPEC % 10,5 8,5 6,1 8,0 jul-06 out-06 jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 Fonte: IBGE Elaboração/ (*) Projeções: Bradesco - DEPEC 140

141 Mobilidade Social - Brasil Classe de Renda * Alta (A); 4,6% Média - Alta (B); 4,9% A B A B Alta (A); 4,3% Média - Alta (B); 5,5% Média (C); 45,5% C C Média (C); 53,5% Média - Baixa (D); 20,5% D Baixa (E); 24,4% E D Média - Baixa (D); 20,5% E Baixa (E); 16,1% Outubro de 2005 Outubro de 2015 Classe (E): até R$ 797; Classe (D): R$ 797- R$ 1.319; Classe (C): R$1.319 R$ 5.275; Classe (B): R$ R$ 7.974; Classe (A): R$ ou mais. *Pessoas que moram em domicílio cuja renda total é classificada nestas faixas. Fonte: CPS/IBRE/FGV Elaboração: Bradesco - DEPEC 141

142 Evolução do Salário Real % 1,5 4,0 Crescimento real do salário 3,2 3,4 3,2 3,8 2,7 4,1 1,8 2,7 0,4 1, * 2016* 2017* -1,3-3,5-12,6 % Crescimento da massa salarial 1,5 4,5 6,9 4,1 7,6 6,7 6,9 6,9 5,3 2,5 2,6 0,0 2, * 2016* 2017* -8,2 Data Base: 21/12/2015 Fonte: IBGE Elaboração/ (*) Projeções: Bradesco - DEPEC -4,7 142

143 Evolução da Trajetória da Dívida Bruta e Líquida em Proporção do PIB % 78,50 67,83 60,4 59,3 58,9 54,8 51,22 44, ,83 37,6 34,5 31,5 34,70 Dívida Bruta/PIB Dívida Líquida/PIB 143

144 % 2,9 3,2 3,3 3,2 3,2 3,7 3,7 3,2 3,2 3,3 Superávit Primário (% do PIB) 1,9 2,6 2,9 2,2 1,8-0,6 0,1 0,5-0,6-1, * 2016* 2017* 2018* Source: Bacen Prepared by: Bradesco - DEPEC

145 Evolução do Crédito no Brasil (0) Total de Empréstimos: Privado vs bancos do setor público (1) ,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% Carteira de Empréstimos Bancos Públicos vs Bancos Privados (1) 12,5% 3,1% abr-05 out-05 abr-06 out-06 abr-07 out-07 abr-08 out-08 abr-09 out-09 abr-10 out-10 abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 abr-06 out-06 abr-07 out-07 abr-08 out-08 abr-09 out-09 abr-10 out-10 abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 Setor Público Setor Privado Setor Público Setor Privado 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Carteira de Empréstimos (1) out-08 abr-09 out-09 abr-10 out-10 abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 PJ (+BNDES) (7,9%) PF (+Imobiliário) (8,4%) Total (8,1%) 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Carteira para PF (1) 18,4% 9,7% 6,4% 4,5% -10,0% -10,8% out-08 out-09 out-10 out-11 out-12 out-13 out-14 out-15 Imobiliário Veículos Consignado Pessoal Cartão de Crédito (1):Fonte BACEN 145

146 Empréstimo / PIB % Brasil 42,7 44,1 39,7 34,7 30,9 28,3 24,6 25,7 49,3 51,0 53,1 54,8 55,4 55,9 46, * 2016* 2017* Fonte: Banco Central do Brasil Preparado por / (*) Projeções Bradesco DEPEC / Data Base: 21/12/2015 % Mundo América Latina 35,9 Países Emergentes Europa 55,5 Países Emergentes Asia 112,8 Países Desenvolvidos 136,8 Argentina Ecuador Mexico Colombia Brazil Chile Turkey Russia Romania Slovakia Poland Czech Bulgary Hungary South India Thailand Malaysia China South Italy Japan Germany France Sweden Australia Canada New Portugal United Spain USA Source: Brazilian Central Bank, Ecowin 146

147 Endividamento e comprometimento das famílias brasileiras (% Renda)(1), prazo médio e juros PF % , ,5 27,1 22,9 22, jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 Endividamento Endividamento - Exclui Crédito Imobiliário Comprometimento da Renda 1) Inclui crédito imobiliário Data Base: 21/12/2015 Elaboração: Bradesco DEPEC Fonte: IBGE e Bacen 147

148 População Brasileira com Restritivos # milhões 202,8 54% da população economicamente ativa 100,3 102,5 55,6 46,9 População População economicamente não ativa População economicamente ativa Pessoas com restritivos Pessoas sem restritivos 148

149 Programa de Concessões em Infraestrutura - Brasil Investimentos Totais US$ bilhões Rodovias km (1) 26,0 Ferrovias km 48,8 Portos 159 terminals 27,3 TAV (2) 511 km 17,8 Aeroportos (3) 2 internationals 9,4 Óleo e Gás 3 turns 40,0 Eletricidade MW and km 74,0 Total 244,3 R$ 550 bilhões 1) Inclui trechos que ficarão para 2014 e podem até ser retirados do pacote de concessão; 2) Trens de Alta Velocidade; 3) Exclui investimentos esperados em aeroportos regionais. 149

150 Balança Comercial 1995 a Brasil US$ Bilhões R$/US$ ,92-3,5-5,6-6,8-6,6-1,2-0,7 2,7 13,1 3,08 24,8 33,7 44,7 46,5 40,0 29,8 24,925,4 20,1 19,4 2,6 2,66-6,1 3,80 3,90 3,70 16,8 44,6 47, * 2016* 2017* Source: FUNCEX Preparation/ (*) Projections: Bradesco - DEPEC 150

151 Exportações Brasileiras (por país de origem¹) % 16,5 11,5 5,9 5,3 2,9 2,8 2,1 2,0 1,9 1,7 1,6 1,6 China Estados Unidos* Argentina Holanda Alemanha Japão Chile Índia Venezuela Itália** México Reino Unido (1) Outros 206 países com até 1,4% Source: FUNCEX Elaboração: Bradesco DEPEC Data base: Acumulado nos 12 meses até fev/15 * Inclui Porto Rico ** Inclui San Marino 151

152 Principais Produtos Exportados pelo Brasil Outros 24,69% Soja 13,95% Papel e Celulose 3,21% Maquinas, Aparelhos e Instrumentos Mecânicos 3,85% Fonte: Bloomberg Elaborado por Bradesco-DEPEC Café 2,94% Açucar 4,60% Produtos Metalurgicos 6,41% Carne 7,50% Material de Transportes e Componentes 9,05% Minérios Metalurgicos 12,62% Petróleo e Derivados de Petróleo 11,18% 152

153 Principais Produtos Importados pelo Brasil Matérias Primas não comestiveis, Exceto combustiveis 2,09% Produtos Alimentícios e Animais Vivos 4,06% Outros 7,54% Artigos Manufaturados 10,63% Máquinas e Materiais de Transporte 36,69% Combustíveis e Lubrificantes; Minerais 19,33% Fonte: Bloomberg Elaborado por Bradesco-DEPEC Produtos Químicos 19,66% 153

154 Investimento Estrangeiro Direto Conta Corrente % do PIB 0,7 1,7 1,6 1,2 0,1 (0,9) (1,5) (1,7) (1,5) (2,1) (2,0) (2,3) (1,5) (3,9) (4,2) (3,7) (4,1) (3,4) (4,4) (3,2) Investimento Direto Estrangeiro US$ Bilhões 45,1 48,5 66,7 65,3 64,0 62,5 56,0 50,0 53,0 28,9 28,6 32,8 22,5 16,6 10,1 18,1 15,1 18,8 34,6 25, * 2016* 2017* Fonte: BCB * Projeção Bradesco (DEPEC) 154

155 Indicadores Econômicos - Brasil Principais Indicadores (%) 3T15 2T15 9M15 9M14 CDI 3,43 3,03 9,56 7,83 Ibovespa (15,11) 3,77 (9,89) 5,06 Dólar Comercial 28,05 (3,29) 49,57 4,63 IGP-M 1,93 2,27 6,34 1,75 IPCA-IBGE 1,39 2,26 7,64 4,61 TJLP 1,59 1,48 4,49 3,75 TR 0,61 0,40 1,25 0,60 Poupança (regra antiga) (1) 2,13 1,92 5,90 5,21 Poupança (nova regra) (1) 2,13 1,92 5,90 5,20 Dias Úteis (Quantidade) Indicadores (Valor de Fechamento) Set15 Jun15 Set15 Set14 Dólar Comercial venda - (R$) 3,9729 3,1026 3,9729 2,4510 Euro - (R$) 4,4349 3,4603 4,4349 3,0954 Risco País (Pontos) Selic - Taxa Básica Copom (% a.a.) 14,25 13,75 14,25 11,00 Taxa Pré BM&F 1 ano (% a.a.) 15,56 14,27 15,56 11,77 (1) Sobre a nova regra de remuneração de poupança, foi definido que: (i) depósitos existentes até continuarão a ser remunerados pela TR + juros de 6,17% a.a.; e (ii) para os depósitos efetuados a partir de , serão remunerados com as seguintes regras: (a) caso a taxa Selic for maior que 8,5% a.a., será mantida a remuneração de TR + juros de 6,17% a.a.; e (b) quando a taxa Selic for igual ou inferior a 8,5% a.a., a remuneração será de 70% da taxa Selic + TR. 155

156 Aquisição do HSBC Brasil 156

157 Destaques da transação Ativo único Complementariedad e Geração de valor 5,0 milhões de correntistas e mais de R$61 bilhões em depósitos Presença nacional em todos os segmentos Equipe Qualificada Baixa sobreposição da rede de agências, fortalecendo posição do Bradesco especialmente nas regiões Sul e Sudeste e nos segmentos de alta renda Incremento da base para negócios rentáveis e pouco dependentes de capital, tais como seguradora, gestão de recursos e private banking Produtos, serviços e base de clientes complementares Contribuição adicional ao lucro por ação esperado já em 2017 Oportunidade para colocação de produtos e otimização da plataforma Uso eficiente do capital Disponibilidade de capital do Bradesco para concluir a operação sem necessidade de emissão de novas ações 157

158 Termos gerais da transação Aquisição de 100% das operações do HSBC no Brasil por US$ 5,186 bilhões: Banco de varejo, alta renda, comercial e de atacado Financeira (Losango) e parcerias operacionais com varejistas (+ de 6 mil pontos) Seguros / Previdência / Capitalização Pagamento em caixa mediante fechamento da transação e aprovação dos Órgãos Reguladores Rápida integração após aprovação pelos Órgãos Reguladores 158

159 % % % % 5.0 % 0.0 % % % % % 5.0 % 0.0 % % % % % 5.0 % 0.0 % % % % % 5.0 % 0.0 % % % % % 5.0 % 0.0 % % % % % 5.0 % 0.0 % Ganho de posicionamento do Bradesco Número de agências Número de correntistas 2 Depósitos totais % do total % do total % do total 23.9% Total: agências 23.8% 3.7% 20.1% 18.1% 14.7% 9.7% 28.2% Total: 134,8 milhões de correntistas 23.3% 3.7% 19.7% 19.8% 16.3% 16.2% Total: R$1.975 bilhões 23.7% 21.2% 14.9% 13.8% 3.1% 7.3% 10.7% BB Bradesco + HSBC Itaú Caixa Santander BB Bradesco + HSBC Caixa Itaú Santander BB Caixa Itaú Bradesco + HSBC Santander Ativos em gestão - Fundos 1 Crédito total Ativos totais % do total % do total % do total Total: R$2.874 bilhões 20.6% 24.6% Total: R$3.087 bilhões 19.2% Total: R$7.471 bilhões 15.7% 3.0% 14.8% 19.6% 17.0% 16.9% 2.2% 16.2% 16.0% 2.1% 14.3% 12.8% 7.0% 5.4% 14.7% 10.1% 13.8% 7.9% BB Bradesco + HSBC Itaú Caixa Santander BB Caixa Itaú Bradesco + HSBC Santander BB Itaú Bradesco + HSBC Caixa Santander Fonte: ANBIMA; BACEN; Companhias Nota: (1) Dados de junho/2015; (2) Dados com base em informações disponíveis no mercado 159

160 Ampliação da rede de distribuição Rede de 851 agências em 529 cidades, além de Postos de Atendimento e pontos de parceiros HSBC # agências total (dez/14) 851 # de cidades % do PIB coberto % Norte HSBC BRAD Total Nordeste HSBC BRAD Total # agências Market Share 3% 24% 28% % PIB 5 % % PIB # agências Market Share 2% 23% 25% 14% Centro-Oeste HSBC BRA D Tota l # agências Market Share 6% 19% 24% % PIB 10% % PIB 55% Sudeste HSBC BRAD Total # agências Market Share 4% 20% 24% % PIB Sul HSBC BRAD Total 16% # agências Market Share 5% 18% 23% 160

161 Grupo Bradesco Seguros 161