Log-In Logística Intermodal S/A

Transcrição

1 Log-In Logística Intermodal S/A São Paulo, 27 de junho de LOGN3

2 DISCLAIMER As declarações contidas neste material sobre eventos futuros estão expostas a riscos e incertezas e sujeitas a alterações, decorrentes, entre outros fatores: do comportamento do mercado, da situação econômica e política do Brasil, da indústria, dos mercados internacionais e de modificações legislativas e regulamentares. As informações aqui apresentadas são inteiramente baseadas nas expectativas da Administração da Companhia quanto ao seu desempenho futuro, não constituindo qualquer garantia de resultados e criação de valor ao acionista da Log-In. Nesse sentido, tais informações não devem ser consideradas como uma recomendação de investimento, devendo os potenciais investidores realizarem sua própria análise e avaliação. A Empresa esclarece, ainda, que as previsões não são obrigatoriamente atualizadas, devendo ser consideradas apenas na data em que foram feitas. Ademais, as informações de terceiros contidas neste material são de exclusiva responsabilidade dos mesmos. 2

3 AGENDA I. Log-In Visão Geral II. Oportunidades 3

4 Principais Negócios Log-In Projeto de Construção de 5 embarcações de 2800 TEUS (2008/14) Financiamento BNDES/FMM de 20 anos com custo de TJLP + 2,5% a.a. Aquisição de 2 embarcações estrangeiras novas em 2007/08 de 1700 TEUS cada Navegação Contêiner Amortização do financiamento ( 5 x R$ 160 M = R$ 800 M) via AFRMM - Lei /2004 Contrato de exclusividade de transporte de bauxita com a Alunorte (25 anos) Cash Cow volume take or pay, tarifas em US$ pré-definidas e rebate do bunker Navegação Granel 2 navios (80K t) financiados pelo BNDES/FMM de 20 anos - 2,5% a.a. em US$ Amortização do financiamento (US$ 160 MM) via AFRMM - Lei /2004 Terminal Portuário com 350 mil TEUS de Capacidade Nominal Vila Velha / ES Contrato de Concessão - 25 anos (até 2023) + 25 anos = 50 anos 4 SAM TVV Cash Cow - EBITDA Médio 2010/11 /12/13 - ~R$ 75 MM Investimento Brownfield realizado (2009/10/11) - R$ 60 milhões

5 5 A empresa brasileira de cabotagem

6 Cabotagem Solução mais rápida e barata ao gargalo de logística Infraestrutura carente de logística e transportes Impacto no Custo Brasil dependência do modal rodoviário na longa distância Redução da competitividade de empresas brasileiras 6 PNLT - Plano Nacional de Logística e Transportes É objetivo do PNLT que em 10 anos o transporte hidroviário cresça dentro da matriz de transporte brasileira dos atuais 13% para cerca de 30%.

7 Modelo de Negócios da Log-In Navegação Contêiner Mapeamento da Demanda Potencial Reprimida operando no modal rodoviário por indisponibilidade de capacidade na cabotagem Log-In: Construção Naval no Brasil com encomenda de 7 navios em estaleiro brasileiro Obtenção de financiamentos junto ao FMM ( baixo custo e alinhamento das amortizações com a geração de caixa dos navios em operação ) Recebimento dos navios nos prazos contratados junto ao estaleiro brasileiro Novos navios operando com diferenciados níveis de confiabilidade, eficiência, custos e rentabilidade Intenso processo de conversão dos volumes do rodoviário de longa distância para o modal da cabotagem. Plena utilização do AFRMM gerado para amortização das prestações dos navios e consequente incentivo para colocação de novas encomendas em estaleiro brasileiros 7

8 8 Transformando em Dados e Fatos

9 Disponibilidade Operacional dos Novos Navios Confiabilidade Operacional 9 Navios premiados pelo Institution of Naval Architects (RINA) como destaques de 2011 e 2012

10 Capilaridade Operacional Log-In (contêiner) Portos de Conexão dos Serviços Serviço Atlântico Sul ( SAS ) Serviço Amazonas ( SAM ) Serviço Costa Norte Express ( SCN ) 4 navios 1 navio 2 navios 10 Atracações Anuais = 1.000

11 Evolução da Eficiência Operacional Produtividade obtida pela Log-In no Porto de Santos Rodrimar e Embraport Contêineres movimentados por hora 11

12 Trabalhando para reduzir o custo Brasil Solução logística taylormade do transporte de toda a cadeira do Alumínio: Mina Usina Indústria de Transformação Produtos acabados (intensa redução de custos ) Projeto de integração da produção argentina e distribuição do mercado brasileiro (regiões Sul e Sudeste) Abastecimento de insumos para agricultura das regiões Sudeste e Centro-oeste (herbicidas e biotecnologia) Conversão nos últimos 3 anos de 85% da produção do pólo industrial de Manaus do modal rodoviário para a Cabotagem Solução para substituição de importações nas regiões norte e nordeste por 12 produção local ( região sul )

13 Soluções Logísticas: grandes parcerias Potencial da Cabotagem Informa ção Informação Número de Clientes 2013 vs % 13

14 Perfil da Frota e Velocidade de Crescimento Jatobá Jacarandá Angol Aldebaran Frisia Wismar TEUS Pantanal TEUS Amazônia TEUS RR Europa TEUS Tambaqui 80 mil t Afretado 55 mil t Afretado 55 mil t SAM SAS SCN Express Feeder Estruturado Granel Em construção no EISA Navios Afretados Em construção no EISA Navios Afretados ILOS Dez/13 - existem 6,5 TEUs que estão no rodoviário e poderiam migrar para a cabotagem 14

15 Futura Frota de Navios Novo Patamar de Rentabilidade Jatobá Jacarandá Angol Aldebaran Frisia Wismar TEUS Pantanal TEUS Amazônia TEUS RR Europa TEUS Tambaqui 80 mil t Afretado 55 mil t Afretado 55 mil t SAM SAS SCN Express Afretado Jacarandá Jatobá Frota Não uniforme 2016 (F) Jequitibá Log-In 507 Novo Patamar de Rentabilidade Afretado Bare Boat feeder-shuttle service feeder-shuttle service Serviço Granel ( Contrato Alunorte ) Tambaqui 80 mil t Frota Não Uniforme 2016 (F) Novo Patamar de Rentabilidade Tucunaré 80 mil t 15 Log-In 508 Pantanal (swap) Amazônia (swap) Frota Uniforme Afretado Bare Boat Afretado Bare Boat feeder-shuttle service Serviço Granel ( Contrato Alunorte ) Frota Uniforme

16 AFRMM Garantia da Amortização do financiamento de construção dos navios AFRMM Lei /04 10% da receita de cabotagem RESSARCIMENTO pagamento de prestação de financiamento concedido com recursos do FMM EXEMPLO DIDÁTICO Incide sobre o frete: quem paga é a carga Região Norte/Nordeste: Não incidencia, processo de ressarcimento Navio construído no Brasil = R$ 155 milhões Custo de docagem quinquenal = R$ 10 milhões Receita Média por navio/ano = R$ 180 milhões AFRMM gerado por navio/ano= R$ 18 milhões Conforme legislação vigente, em cerca de 12 anos o ressarcimento de AFRMM poderá comportar o investimentos inicial + docagens + custos de financiamento. 16

17 17 Oportunidades

18 Oportunidades Consolidação do Setor de Cabotagem = Potencial de posicionar a Log-In como a maior empresa de Cabotagem em futuro próximo; Novos BID s para contratos de longo prazo (navios graneleiros) = Minério de Ferro, Bauxita, Óleo e etc. Contratos de longo prazo com take or pay; Empreendedorismo Transporte de veículos = implantação de serviço de cabotagem de veículos no Brasil (Navios Roll-on Roll-off ); Segunda Fase do Plano de Investimentos de Navios para a Cabotagem (Contêiner) = Construção de novos navios em estaleiro brasileiro usando o excedente de AFRMM; Novos Terminais Portuários (contêineres) = participação direta ou indireta nas licitações de terminais portuários (públicos ou TUP s/greenfields); Expansão do TVV - possibilidade de aditivar berço da CODESA ao contrato de arrendamento do TVV (~40 mil metros de pátio e um berço de 200 metros ). Este investimento pode ser utilizado para solicitar a renovação antecipada da concessão do TVV; 18

19 Gargalos Isonomia Energética = modal rodoviário abastecido com diesel (preços subsidiados) versus a cabotagem abastecida com bunker (preços internacionais de petróleo); Baixa Produtividade nos terminais portuários brasileiros = parte dos terminais portuários brasileiros tem baixa produtividade e, somado aos problemas de acesso marítimo e terrestre, restringe o crescimento mais intenso do modal da cabotagem; Atrasos Consecutivos do Estaleiro = Quatro navios da Log-In ainda em construção - Atraso médio de 2 anos por navio; Atraso nas liberações do AFRMM pelo Governo Brasileiro - ~R$130 Milhões. 19

20 20 Sessão de Perguntas e Respostas