Pré-Mercado Investimento 2 de outubro de 2015

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1 Nataniel Cezimbra, CNPI Hamilton Moreira Alves Pré-Mercado Investimento 2 de outubro de 2015 Futuros em Wall Street e bolsas na Europa em alta. Nos EUA, payroll (criação de vagas na economia) vem abaixo do esperado. O Ibovespa apresenta tendência indefinida para sua abertura. Neste momento, os futuros dos índices em Nova York e os principais mercados acionários europeus operam em campo positivo. Ontem, o início do feriado até o próximo dia 7 de outubro na China trouxe uma certa trégua aos mercados. Todavia, a trajetória ao longo do dia dependerá das considerações dos agentes em relação ao número do payroll (criação de vagas na economia) divulgado nesta manhã nos EUA. De toda a sorte, a percepção dos agentes sobre futura elevação em dezembro próximo da taxa de juros pelo Fed nos EUA ainda é o tema central dos agentes. No Brasil, ontem, o dólar comercial (interbancário) fechou cotado a R$3,9900 (+0,50%). O CDS de 5 anos (CBIN), referência de risco internacional, recuou para 465 pontos, versus 480 pontos da véspera. Nos Juros futuros (DI), as taxas subiram, levantando como um todo a curva da estrutura a termo da taxa de juros, induzida pela elevação da divisa norteamericana. Na quinta-feira (1º), o índice doméstico fechou aos pts (+0,56%), acumulando +1,07 na semana, +0,56% no mês, -9,39% no ano e -14,27% em 12 meses. O giro da Bovespa foi de R$6,23 bilhões (R$6,02 bilhões no mercado à vista), com o Ibovespa em R$5,88 bilhões. O Ibovespa ascendeu após sua abertura e permaneceu com pequena elevação na parte da manhã. Depois, arrefeceu e ficou negativo até por volta das 14h. A partir daí, tornou a ficar positivo, mantendo pequena elevação até o fechamento. Enfim, não houve nenhum notícia nova que desse consistência às movimentações no dia. No Brasil, o IPC-Fipe mensal foi de 0,66% em setembro, ante 0,56% em agosto consenso em 0,62%. A produção industrial variou -1,2% em agosto, contra -1,5% em julho consenso em -1,6%. Já em relação a agosto do ano passado, o indicador caiu 9,0% (-9,0% em julho-15 / julho-14) consenso em -9,5%. Nos EUA, o payroll (criação de vagas na economia) foi de 142 mil em setembro, versus 136 mil em agosto (dado revisto de 173 mil) consenso em 202 mil. A taxa de desemprego norte-americana permaneceu em 5,1% em setembro (5,1% em agosto) em linha com o consenso. Na China, a bolsa de Xangai ficou fechada (feriado National Day ). No Japão, o índice Nikkei variou +0,02%, para pts. Indicadores Indices Mundiais Último Preço % Commodities Último Preço % Dow Jones Futuro (mini) ,43 WTI NYMEX 45,18 +0,96 S&P 500 Futuro (mini) ,44 Ouro NYMEX 1.108,50-1,02 Nasdaq Futuro (mini) ,56 CRB 402,35-0,19 DAX ,35 Moedas Último Preço % CAC ,73 USD/BRL 4,0018-0,18 FTSE ,49 EUR/BRL 4,4661-0,51 IBOVESPA ,56 EUR/USD 1,1159-0,32 IBOVESPA Futuro ,32 USD/YEN 120, ,39 Shanghai ,48 Treasuries USA Último Preço Yield % Nikkei ,02 T-BOND 30 Anos 100,33 2,8593 MSCI World ,38 T-BOND 10 Anos 99,55 2,0518 MSCI Mercados Emergentes ,70 T-NOTE 5 Anos 99,97 1,3807 CDS Brasil 5 anos (pts-base) 464,461-12,0 T-NOTE 3 Anos 100,21 0,9285 VIX (aversão ao risco) (bps) 22,55-2,0 T-NOTE 2 Anos 99,93 0,6627 Horário: 9:27 AM Agenda Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Indicador anterior Realizado 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Set 0,62% 0,56% 0,66% 09:00 BRA Produção industrial M/M Ago -1,6% -1,5% -1,2% 09:00 BRA Produção industrial A/A Ago -9,5% -9,0% -9,0% BRA CNI Confiança do Consumidor Set -- 98,9 09:30 EUA Payroll (criação vagas economia) (exc agríc) Set 202k 136k 142k 09:30 EUA Variação em folha pgmto privada Set 198k 100k 118k 09:30 EUA Taxa de desemprego Set 5,1% 5,1% 5,1% 09:30 EUA Taxa de subdesemprego Set -- 10,3% 10,0% 10:45 EUA ISM New York Set -- 51,1 11:00 EUA Pedidos de fábrica Ago -1,3% 0,4% 11:00 EUA Pedidos de fábrica ex trans Ago -- -0,6% Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 1 / 6

2 Ibovespa 29/set/2015 Código Último Preço % Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. % M % Ano % 2013 Ibov. % % S % 12 M % CIELO ON NM CIEL3 36,38 4,87 34,69 36,46 34, ,742 1,22-5,14 4,8 9,1 31,5 44,1 2 SMILES ON NM SMLE3 29,50 4,61 28,20 29,69 26, ,335-1,67-38,34-35,94-24,0 78,7-3 CPFL ENERGIA ON NM CPFE3 14,65 3,39 14,17 14,73 14, ,610 1,60-6,69-18,2-20,9 1,9-7,0 4 CCR SA ON NM CCRO3 11,76 3,34 11,38 11,83 11, ,583 2,35-20,97-23,7-29,9-9,3-4,8 5 KROTON ON NM KROT3 7,65 3,24 7,41 7,83 7, ,763 0,66-11,87-50,6-50,3 63,7 73,2 6 PETROBRAS ON PETR3 7,85 2,35 7,67 8,17 7, ,507-2,85-26,08-18,1-54,5-37,9-17,0 7 PETROBRAS PN PETR4 6,59 2,33 6,44 6,79 6, ,494-3,37-28,29-34,2-63,6-37,6-9,0 8 TELEFONICA BRASIL PN VIVT4 36,95 2,24 36,14 36,98 36, ,495 1,07-8,52-21,1-23,7 12,1-0,1 9 ESTACIO PART ON NM ESTC3 12,90 2,14 12,63 13,09 12, ,451 2,38 3,45-45,8-49,3 17,7 47,6 10 ENBR ON NM ENBR3 11,30 2,08 11,07 11,47 10, ,344 2,73 0,80 26,0 13,0-12,6-4,9 11 ECORODOVIAS ON NM ECOR3 5,98 1,87 5,87 5,98 5, ,166 2,57-14,45-43,9-50,4-19,2-10,1 12 TRACTEBEL ON NM TBLE3 32,80 1,86 32,20 33,24 32, ,853 0,40-2,21-3,0-4,7-1,3-13 MRV ON NM MRVE3 6,29 1,62 6,19 6,32 6, ,223 1,13-1,26-16,1-23,4-7,1-26,9 14 MULTIPLAN ON N2 MULT3 6,29 1,62 6,19 6,32 6, ,411 1,13-1,26-16,1-23,4-3,3-15,5 15 MARFRIG ON NM MRFG3 6,80 1,49 6,70 6,84 6, ,311 1,80 6,25 11,5 2,1 52,5-52,8 16 ELETROBRAS ON N1 ELET3 5,11 1,39 5,04 5,21 5, ,180-1,16 2,61-11,9-22,1 4,4 0,5 17 SABESP ON NM SBSP3 15,20 1,33 15,00 15,31 14, ,665-1,30-3,37-10,6-23,2-33,3-18 CETIP ON NM CTIP3 32,04 1,30 31,63 32,29 31, ,044 0,13-2,08-0,5 5,7 41,1-2,4 19 KLABIN UNIT KLBN11 21,62 1,22 21,36 21,62 21, ,427 0,93 6,71 48,2 82,6 28,8-20 BR MALLS PAR ON NM BRML3 10,52 1,06 10,41 10,56 10, ,678-3,84-6,07-36,0-45,6-1,1-35,6 21 COPEL PNB N1 CPLE6 31,81 0,98 31,50 32,05 31, ,393 0,82 2,61-11,4-4,6 26,4 3,2 22 BRF FOODS ON NM BRFS3 70,21 0,76 69,68 70,21 69, ,433 0,93 0,99 10,7 20,6 30,9 18,4 23 P.ACUCAR-CBD PN N1 PCAR4 49,13 0,76 48,76 49,87 48, ,267-0,93-22,63-50,2-54,0-5,1 17,1 24 BRADESCO ON N1 BBDC3 23,40 0,69 23,24 23,77 23, ,515-2,30-7,03-18,2-19,8 11,3 6,2 25 NATURA ON NM NATU3 18,90 0,59 18,79 19,25 18, ,484-0,63-20,22-40,7-48,9-19,1-26,6 26 LOJAS RENNER ON NM LREN3 18,39 0,49 18,30 18,66 18, ,540-2,02-6,67 20,2 29,4 28,1-21,3 27 AMBEV ON ABEV3 19,36 0,41 19,28 19,53 19, ,513 0,31 1,41 18,4 20,7-1,1 2,8 28 COSAN ON NM CSAN3 19,00 0,37 18,93 19,64 18, ,385-0,58 4,68-34,1-46,0-16,9-3,5 29 CIA HERING ON NM HGTX3 14,05 0,36 14,00 14,26 13, ,231-3,17 1,08-30,6-43,3-29,7-26,3 30 LOJAS AMERIC PN INT LAME4 15,85 0,32 15,80 15,91 15, ,954-2,04-2,76-8,1 14,1 38,1-31 USIMINAS PNA N1 USIM5 3,43 0,29 3,42 3,59 3, ,218 0,59 15,10-32,1-46,2-64,5 11,0 32 SOUZA CRUZ ON CRUZ3 26,48 0,27 26,41 26,74 26, ,097-0,26-0,23 37,1 34,4-15,6-18,7 33 CYRELA REALT ON NM CYRE3 8,28 0,24 8,26 8,35 8, ,252-0,24-1,43-25,1-33,0-20,7-17,2 34 VALE PNA N1 VALE5 13,22 0,23 13,19 13,54 13, ,749-7,16-6,57-31,3-44,4-36,8-15,2 35 EMBRAER ON NM EMBR3 25,47 0,16 25,43 25,70 25, ,147 0,87 10,84 4,2 5,5 31,5 32,5 36 ITAUSA PN N1 ITSA4 7,02 0,00 7,02 7,12 6, ,301 0,29-3,57-16,8-15,7 21,2 5,6 37 RUMO ON NM RUMO3 5,85 0,00 5,85 6,08 5, ,166 0,86-25,76-57,6-57, BRADESPAR PN N1 BRAP4 8,14-0,25 8,16 8,36 8, ,279-5,90-13,13-43,1-54,6-37,4-19,5 39 BMFBOVESPA ON NM BVMF3 10,75-0,28 10,78 10,95 10, ,372-2,18-0,28 9,1-3,9-7,7-17,3 40 CEMIG PN N1 CMIG4 6,67-0,30 6,69 6,83 6, ,737-1,91-11,30-49,2-52,5 15,8-0,3 41 ITAUUNIBANCO PN N1 ITUB4 25,92-0,42 26,03 26,36 25, ,097-0,50-2,37-17,6-15,8 25,3 6,7 42 BRASKEM PNA N1 BRKM5 16,23-0,49 16,31 16,52 16, ,537-3,39 15,35-7,3 0,2-13,5 64,1 43 FIBRIA ON NM FIBR3 54,46-0,53 54,75 55,14 53, ,627-1,43 6,33 67,5 102,9 17,6 22,5 44 RAIADROGASIL ON NM RADL3 38,32-0,60 38,55 38,82 38, ,992-1,74-3,48 51,2 83,0 73,4-35,5 45 HYPERMARCAS ON NM HYPE3 14,71-0,61 14,80 14,95 14, ,740-1,80-10,69-11,7-16,3-5,7 7,3 46 BRADESCO PN N1 BBDC4 21,01-0,61 21,14 21,61 20, ,111-3,09-8,85-28,1-27,6 25,5-6,3 47 VALE ON N1 VALE3 16,48-0,66 16,59 17,18 16, ,505-8,09-8,04-24,8-38,6-34,6-10,9 48 QUALICORP ON NM QUAL3 14,60-0,68 14,70 14,90 14, ,483-4,33-14,47-47,5-39,7 23,6 6,1 49 SID NACIONAL ON CSNA3 3,93-0,76 3,96 4,13 3, ,317-2,00 12,29-29,6-54,8-60,1 33,9 50 SANTANDER BR UNT N2 SANB11 12,69-0,78 12,79 12,94 12, ,756-2,91-12,06-5,7-19,8 12,1-4,1 51 ULTRAPAR ON NM UGPA3 63,25-0,80 63,76 64,20 62, ,730-1,33-0,35 22,9 22,1-5,6 23,9 52 SUZANO ON N1 SUZB5 18,87-0,89 19,04 19,17 18, ,170-0,79 7,34 67,7 91,8 23,7 33,4 53 JBS ON NM JBSS3 16,59-0,90 16,74 16,87 16, ,444-1,43 17,24 48,1 81,3 29,0 47,6 54 BRASIL ON NM BBAS3 14,33-1,10 14,49 14,69 14, ,871-6,03-19,63-39,7-43,4 4,2 5,2 55 BR PROPERT ON NM BRPR3 10,55-1,12 10,67 10,75 10, ,401-1,03 4,46 2,9-18,8-19,8-25,3 56 EQUATORIAL ON NM EQTL3 1,94-1,52 1,97 1,98 1, ,846-3,48-14,91-11,8-34,5 21,5 25,2 57 CESP PNB N1 CESP6 14,72-1,67 14,97 14,99 14, ,362-3,73-8,74-45,1-43,8 33,9 23,6 58 TIM PART S/A ON NM TIMP3 7,61-1,81 7,75 7,85 7, ,882-4,52-13,52-35,4-41,0-1,7 56,1 59 OI PN OIBR4 2,86-2,05 2,92 3,04 2, ,112-9,49 5,93-66,8-83,6-76,0-49,4 60 BBSEGURIDADE ON NM BBSE3 24,00-2,24 24,55 24,92 24, ,416-4,00-16,38-25,4-25,5 36,9-61 GERDAU MET PN N1 GOAU4 3,09-2,83 3,18 3,27 3, ,124-6,93 2,66-72,7-78,2-50,8 3,7 62 LOCALIZA ON NM RENT3 24,01-3,03 24,76 25,44 24, ,420-2,40 7,14-32,8-32,3 8,8-2,7 63 GOL PN N2 GOLL4 3,43-3,11 3,54 3,58 3, ,062-6,03-17,55-77,4-70,7 44,8-18,8 64 GERDAU PN N1 GGBR4 5,68-3,40 5,88 6,06 5, ,680-7,04 8,19-40,7-51,8-46,7 3,7 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 2 / 6

3 AGENDA DE EVENTOS (27 de setembro a 2 de outubro de 2015) Data Horário Consenso Indicador País Indicador Referência (prev.) Mercado anterior Realizado 27-set Domingo 22:30 CHI Lucros Industriais A/A Ago - -2,9% -8,8% 28-set 2ª feira 14:30 BRA Dívida Federal total Ago B 2686B 09:30 EUA Renda pessoal Ago 0,4% 0,5% 0,3% 09:30 EUA Gastos pessoais Ago 0,3% 0,4% 0,4% 09:30 EUA Gastos pessoais reais Ago 0,4% 0,3% 0,4% 09:30 EUA Principal DCP M/M Ago 0,1% 0,1% 0,1% 09:30 EUA Principal DCP A/A Ago 1,3% 1,2% 1,3% 11:00 EUA Vendas de casas pendentes (M/M) Ago 0,4% 0,5% -1,4% 11:00 EUA Vendas de casas pendentes NAS A/A Ago 8,1% 7,2% 6,7% 11:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas Set -10,0-15,8-9,5 02:00 JAP Índice antecedente CI Jul F ,9 105,0 02:00 JAP Índice de coincidência Jul F ,2 113,1 21:37 CHI Indice antecedente Set ,23 29-set 3ª feira 08:00 BRA IGP-M inflação FGV M/M Set 0,80% 0,28% 0,95% 08:00 BRA IGP-M inflação FGV A/A Set 8,20% 7,55% 8,35% 09:00 BRA Taxa de desemprego nacional Jul 8,5% 8,3% 8,6% 10:30 BRA Resultado primário do governo central Ago -10,7b -7,2b -5,1b 10:00 EUA 20 cidades S&P/CS M/M SA Jul 0,10% -0,19% -0,20% 10:00 EUA S&P/CS Composto-20 A/A Jul 5,15% 4,90% 4,96% 11:00 EUA Índice confiança consumidor Set 97,0 101,3 103,0 09:00 ALE IPC M/M Set P -0,1% 0,0% -0,2% 09:00 ALE IPC A/A Set P 0,1% 0,2% 0,0% 09:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Set P -0,1% 0,0% -0,3% 09:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Set P 0,0% 0,1% -0,2% 06:00 EUR Confiança do consumidor Set F -7,1-7,1-7,1 20:05 GBR Confiança do consumidor GfK Set :50 JAP Produção industrial M/M Ago P 1,0% -0,8% -0,5% 20:50 JAP Produção industrial A/A Ago P 1,8% 0,0% 0,2% 20:50 JAP Comércio varejista A/A Ago 1,2% 1,6% 0,8% 20:50 JAP Vendas a varejo M/M Ago 0,5% 1,2% 0,0% 20:50 JAP Vendas princ varejistas Ago 1,3% 2,1% 1,8% 30-set 4ª feira 10:30 BRA Resultado primário setor público consolidado Ago -12,4b -10,0b -7,3b 10:30 BRA Resultado nominal setor público consolidado Ago -64,7b -72,8b -57,0b 10:30 BRA Coeficiente % da dívida/pib Ago 34,0% 34,2% 33,7% 09:15 EUA ADP Variação setor empregos Set 190k 186k 200k 10:00 EUA ISM Milw aukee Set -- 47,67 39,44 10:45 EUA Índice compras gerentes Chicago Set 53,0 54,4 48,7 03:00 ALE Vendas a varejo M/M Ago 0,2% 1,4% -0,4% 03:00 ALE Vendas no varejo A/A Ago 3,3% 3,3% 2,5% 04:55 ALE Taxa de desemprego SA Set 6,4% 6,4% 6,4% 05:30 GBR PIB T/T 2T F 0,7% 0,7% 0,7% 05:30 GBR PIB A/A 2T F 2,6% 2,6% 2,4% 06:00 EUR Taxa de desemprego Ago 10,9% 11,0% 11,0% 01:00 JAP Produção de veículos A/A Ago -- -5,9% -4,7% 22:00 CHI PMI manufatura Set 49,7 49,7 49,8 22:00 CHI PMI não manufatura Set -- 53,4 53,4 22:45 CHI Caixin China PMI Manuf Set F 47,0 47,0 47,2 22:45 CHI Caixin China PMI Composto Set -- 48,8 48,0 22:45 CHI Caixin China PMI Serviços Set -- 51,5 50,5 1-out 5ª feira 08:00 BRA IPC-S IPC FGV 30/set 0,45% 0,35% 0,42% 10:00 BRA Markit Brasil PMI Manufatura Set -- 45,8 47,0 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Ago -- 78,7% 77,9% 15:00 BRA Balança comercial mensal Set $2500m $2689m $2944m 15:00 BRA Total de exportações Set $16100m $15485m $16148m 15:00 BRA Total de importação Set $13400m $12796m $13204m BRA Vendas de veículos Fenabrave Set :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 25/set 271k 267k 277k 09:30 EUA Seguro-desemprego 18/set 2230k 2244k 2191k 10:45 EUA PMI Manufatura EUA Markit Set F 53,0 53,0 53,1 11:00 EUA Manufaturados ISM Set 50,7 51,1 50,2 EUA Vendas de veículos domésticos Wards Set 13,80m 13,80m 14,36m EUA Total de vendas de veículos Wards Set 17,60m 17,72m 18,07m 04:55 ALE PMI Manufatura Markit/BME Set F 52,5 52,5 52,3 04:50 FRA PMI Manufatura Markit Set F 50,4 50,4 50,6 05:30 GBR PMI Manufatura Markit Set 51,3 51,6 51,6 05:00 EUR PMI Manufatura Markit Set F 52,0 52,0 52,0 20:30 JAP Taxa de desemprego Ago 3,3% 3,3% 3,4% 2-out 6ª feira 05:00 BRA IPC FIPE - mensal Set 0,62% 0,56% 0,66% 09:00 BRA Produção industrial M/M Ago -1,6% -1,5% -1,2% 09:00 BRA Produção industrial A/A Ago -9,5% -9,0% -9,0% BRA CNI Confiança do Consumidor Set -- 98,9 09:30 EUA Payroll (criação vagas economia) (exc agríc) Set 202k 136k 142k 09:30 EUA Variação em folha pgmto privada Set 198k 100k 118k 09:30 EUA Taxa de desemprego Set 5,1% 5,1% 5,1% 09:30 EUA Taxa de subdesemprego Set -- 10,3% 10,0% 10:45 EUA ISM New York Set -- 51,1 11:00 EUA Pedidos de fábrica Ago -1,3% 0,4% 11:00 EUA Pedidos de fábrica ex trans Ago -- -0,6% Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 3 / 6

4 Carteira Teórica do Ibovespa do quadrimestre de setembro a dezembro de 2015 (oficial BM&F Bovespa) Código Ação Qtde. Teórica Part. (%) Part. Acumulada 1 ITUB4 ITAUUNIBANCO PN N ,097 10,1 3 ABEV3 AMBEV S/A ON ,513 17,6 2 BBDC4 BRADESCO PN N ,111 24,7 4 PETR4 PETROBRAS PN ,494 29,2 5 BRFS3 BRF SA ON NM ,433 33,6 6 VALE5 VALE PNA N ,749 37,4 7 CIEL3 CIELO ON NM ,742 41,1 8 PETR3 PETROBRAS ON ,507 44,6 9 VALE3 VALE ON N ,505 48,2 10 JBSS3 JBS ON NM ,444 51,6 11 ITSA4 ITAUSA PN N ,301 54,9 12 UGPA3 ULTRAPAR ON NM ,730 57,6 13 VIVT4 TELEF BRASIL PN ,495 60,1 14 BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM ,416 62,5 15 BVMF3 BMFBOVESPA ON NM ,372 64,9 16 EMBR3 EMBRAER ON NM ,147 67,1 17 BBAS3 BRASIL ON EDJ NM ,871 68,9 18 KROT3 KROTON ON NM ,763 70,7 19 FIBR3 FIBRIA ON NM ,627 72,3 20 CCRO3 CCR SA ON NM ,583 73,9 21 LREN3 LOJAS RENNER ON NM ,540 75,4 22 BBDC3 BRADESCO ON N ,515 77,0 23 KLBN11 KLABIN S/A UNT N ,427 78,4 24 PCAR4 P.ACUCAR-CBD PN N ,267 79,6 25 SUZB5 SUZANO PAPEL PNA N ,170 80,8 26 CRUZ3 SOUZA CRUZ ON ,097 81,9 27 CTIP3 CETIP ON NM ,044 83,0 28 RADL3 RAIADROGASIL ON NM ,992 84,0 29 LAME4 LOJAS AMERIC PN ,954 84,9 30 TIMP3 TIM PART S/A ON NM ,882 85,8 31 TBLE3 TRACTEBEL ON NM ,853 86,6 32 EQTL3 EQUATORIAL ON NM ,846 87,5 33 SANB11 SANTANDER BR UNT ,756 88,2 34 HYPE3 HYPERMARCAS ON NM ,740 89,0 35 CMIG4 CEMIG PN N ,737 89,7 36 GGBR4 GERDAU PN N ,680 90,4 37 BRML3 BR MALLS PAR ON NM ,678 91,1 38 SBSP3 SABESP ON NM ,665 91,7 39 CPFE3 CPFL ENERGIA ON NM ,610 92,4 40 BRKM5 BRASKEM PNA N ,537 92,9 41 NATU3 NATURA ON NM ,484 93,4 42 QUAL3 QUALICORP ON NM ,483 93,9 43 ESTC3 ESTACIO PART ON NM ,451 94,3 44 RENT3 LOCALIZA ON NM ,420 94,7 45 MULT3 MULTIPLAN ON N ,411 95,1 46 BRPR3 BR PROPERT ON NM ,401 95,5 47 CPLE6 COPEL PNB N ,393 95,9 48 CSAN3 COSAN ON NM ,385 96,3 49 CESP6 CESP PNB N ,362 96,7 50 ENBR3 ENERGIAS BR ON NM ,344 97,0 51 SMLE3 SMILES ON NM ,335 97,4 52 CSNA3 SID NACIONAL ON ,317 97,7 53 MRFG3 MARFRIG ON NM ,311 98,0 54 BRAP4 BRADESPAR PN N ,279 98,3 55 CYRE3 CYRELA REALT ON NM ,252 98,5 56 HGTX3 CIA HERING ON NM ,231 98,7 57 MRVE3 MRV ON NM ,223 99,0 58 USIM5 USIMINAS PNA N ,218 99,2 59 ELET3 ELETROBRAS ON N ,180 99,4 60 ECOR3 ECORODOVIAS ON NM ,166 99,5 61 RUMO3 RUMO LOG ON NM ,166 99,7 62 GOAU4 GERDAU MET PN N ,124 99,8 63 OIBR4 OI PN N ,112 99,9 64 GOLL4 GOL PN N , ,0 Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 4 / 6

5 Índices Mundiais (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses IBOVESPA ,56% 0,05% -2,5% -14,7% -14,7% -9,4% -15,3% -2,9% -15,5% DOW JONES ,08% 0,44% -0,5% -8,2% -8,4% -8,7% -3,1% 7,5% 26,5% S&P ,20% -0,44% -1,3% -7,4% -6,9% -6,6% -1,1% 11,4% 29,6% NASDAQ ,15% -2,27% -2,6% -7,6% -5,3% -2,3% 4,4% 13,4% 38,3% CAC ,73% 0,50% -1,1% -6,9% -11,3% 5,4% 6,1% -0,5% 18,0% DAX ,35% -0,53% -4,1% -13,2% -19,5% -1,7% 4,8% 2,7% 25,5% FTSE ,49% 0,88% 1,3% -7,1% -9,8% -6,1% -4,4% -2,7% 14,4% NIKKEI ,02% -0,87% -2,0% -13,6% -8,2% 1,6% 13,2% 7,1% 56,7% SHANGHAI ,48% -2,03% -3,6% -24,7% -19,9% -5,6% 29,1% 52,9% -6,7% HANG SENG ,17% 0,95% 1,5% -18,1% -14,3% -8,9% -6,2% 1,3% 2,9% MSCI WORLD ,38% -0,42% -1,7% -9,1% -9,2% -7,1% -4,8% 2,9% 24,1% MSCI EM 798 0,70% 1,07% 0,1% -17,9% -19,7% -16,6% -19,6% -4,6% -5,0% Títulos (var. pontos-base) Yield % 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 10 anos 5, ,25-60,40 +21,3 +89,9 +122,5 +142, ,3-69,6 +235,3 EUA 2 anos 0, ,64-1,33-2,9 +5,0 +13,6 +1,37 +15,1 +28,5 +13,3 EUA 5 anos 1, ,50-7,81-11,2-23,3 +4,4-25,41-28,6-8,8 +101,8 EUA 10 anos 2, ,45-9,51-11,7-31,3 +15,4-10,41-35,6-85,7 +127,1 EUA 30 anos 2, ,93-8,65-8,5-31,7 +33,6 +11,65-27,4-121,6 +101,8 Alemanha 10 anos 0, ,45-3,70-16,1-22,0 +39,0 +6,50-27,4-138,8 +61,3 China 10 anos 3,2700-1,00-9,00-21,0-36,1-34,1-39,10-81,2-97,0 +103,0 Espanha 10 anos 1, ,35-12,50-21,4-39,4 +67,0 +29,00-20,0-254,0-111,4 França 10 anos 0, ,20-4,80-13,1-29,9 +49,3 +16,40-24,6-173,2 +56,1 Grécia 10 anos 8,1270-1,45-10,00-127,3-663,0-395,5-163, ,4 +132,6-348,1 Inglaterra 10 anos 1, ,45-0,60-8,9-23,9 +23,6 +7,60-47,9-126,6 +119,4 Irlanda 9 anos 1, ,40 +1,20 +9,5-36,1 +45,9 +9,90-48,7-220,1-124,5 Itália 10 anos 1, ,40-4,30-22,9-55,9 +44,1-13,60-56,2-223,5-37,2 Japão 10 anos 0,3170-0,80-1,50-8,7-22,1-3,2-2,00-22,2-41,2-5,0 Portugal 10 anos 2, ,95-19,10-31,1-64,3 +65,2-32,20-70,3-344,3-88,1 Commodities (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses BCOM (future) 87,01-0,14% -1,68% -2,2% -14,6% -12,7% -16,6% -26,4% -17,0% -9,6% S&P GSCI (future) 356,70-0,73% -0,45% -2,0% -17,6% -12,3% -14,7% -37,8% -33,9% -2,2% CRB Index (future) 192,88 0,19% -1,44% -2,0% -14,1% -10,7% -16,1% -30,4% -17,9% -5,0% Açúcar (1st future) 13,45 1,43% 15,45% 25,1% 9,5% 5,7% -7,8% -16,2% -11,5% -15,8% Café (1st future) 122,20 1,20% -0,24% 3,1% -3,9% -13,5% -27,4% -41,2% 52,2% -23,2% Cobre (1st future) 231,60 0,50% 1,51% -0,6% -12,2% -15,2% -18,0% -22,9% -16,9% -6,9% Milho (1st future) 386,75-0,51% -0,58% 5,38% -9,53% 0,13% -2,8% 19,7% -5,5% -39,7% Ouro (1st future) 1.110,35-0,29% -3,14% -2,1% -4,8% -7,7% -6,3% -8,6% -1,8% -28,1% Prata (1st future) 14,53-0,09% -3,86% -1,1% -7,5% -13,4% -7,5% -15,1% -17,7% -37,7% Soja (1st future) 874,75-0,28% -1,58% 0,23% -15,69% -11,10% -14,1% -5,4% -22,4% -7,5% Trigo (1st future) 514,00-0,82% 1,13% 7,19% -12,59% -3,93% -12,8% 6,2% -2,2% -22,7% Petróleo WTI (1st future) 45,17 0,96% -0,37% -1,9% -20,1% -8,8% -15,9% -50,6% -45,6% 7,5% Petróleo Brent (1st future) 47,85 0,34% -1,01% -5,2% -22,5% -13,2% -16,9% -49,0% -48,1% -0,3% Gasolina (1st future) 134,64-1,49% -3,17% -5,8% -33,7% -24,0% -7,6% -44,4% -47,9% -0,7% Gás Natural (1st future) 2,42-0,53% -5,28% -8,2% -14,6% -10,3% -17,0% -38,9% -31,2% 26,0% Moedas (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses BRL / USD 4,0030-0,18% 0,60% 6,4% 29,2% 28,2% 51,2% 60,4% 12,1% 15,1% USD / EUR 1,1159-0,32% -0,32% -0,6% 0,7% 2,6% -7,8% -11,9% -12,0% 4,2% USD / GPB 1,5165 0,22% -0,10% -0,9% -2,8% 2,3% -2,6% -6,1% -5,9% 1,9% CAD / USD 1,3230-0,29% -0,80% -0,3% 5,5% 5,3% 13,8% 18,6% 9,4% 7,1% CHF / USD 0,9790 0,18% -0,05% 1,0% 3,8% 2,0% -1,5% 2,6% 11,4% -2,5% CNY / USD 6,3571 0,02% -0,39% -0,1% 2,5% 2,6% 2,4% 3,5% 2,5% -2,8% HKD / USD 7,7501 0,00% -0,01% 0,0% -0,0% -0,0% -0,1% -0,2% 0,0% 0,0% JPY / USD 120,3900 0,38% -0,17% 0,0% -2,2% 0,6% 0,5% 11,0% 13,7% 21,4% GBP / EUR 1,3589 0,55% 0,21% -0,3% -3,5% -0,3% 5,5% 6,6% 6,9% -2,2% GBP / JPY 182,5670 0,61% -0,26% -0,8% -5,0% 2,8% -2,1% 4,3% 7,0% 23,7% EUR / JPY 134,3400 0,07% -0,51% -0,6% -1,5% 3,1% -7,3% -2,2% 0,1% 26,4% AUD / EUR 0,6297 0,25% 0,37% 0,4% -8,6% -9,8% -6,8% -9,4% 4,1% -17,7% AUD / USD 0,7027-0,04% 0,04% -0,2% -7,9% -7,4% -14,0% -20,2% -8,3% -14,2% Dollar Index 96,3050 0,12% 0,05% 0,4% 0,2% -1,3% 6,7% 12,5% 0,6% -0,5% CDS 5Y e VIX (var%) Último Preço 1 dia 5 dias 1 mês 3 meses 6 meses meses Brasil 460,71-1,96% -4,98% 22,4% 81,0% 73,0% 129,9% 160,2% 3,6% 78,7% EUA 15,95 2,10% 3,63% 0,8% -6,3% -3,4% -7,2% 2,9% -42,8% -24,4% Mexico 173,02-1,22% 4,98% 10,3% 34,2% 42,0% 67,6% 96,4% 13,1% -6,4% Alemanha 14,06-1,31% 4,10% 0,7% -8,9% -13,8% 4,3% -24,7% -46,1% -36,7% Espanha 107,27 0,33% -2,18% 6,4% 2,1% 25,9% 10,7% 46,9% -37,1% -47,8% França 31,32-1,45% -1,53% -5,1% -11,4% -22,0% -34,3% -30,3% -11,4% -41,0% Inglaterra 15,52 1,85% 1,72% -13,8% -21,1% -24,9% -24,3% -27,2% -16,5% -33,2% Itália 119,96 0,60% -0,96% 3,8% -7,5% 10,9% -12,4% 10,9% -18,7% -39,5% Irlanda 49,86-0,66% -0,78% -0,8% -11,6% 1,5% -0,6% -9,6% -58,0% -45,7% Portugal 170,67-0,23% -2,66% 0,4% -9,6% 28,9% -15,5% 0,4% -42,4% -21,6% Japão 45,83 0,08% 10,18% 16,6% 10,6% 29,2% -32,1% 1,1% 67,5% -47,6% China 124,17 1,34% 0,40% 4,7% 36,7% 34,0% 42,7% 43,3% 7,1% 20,4% VIX 22,55-7,96% -3,9% -13,6% 34,3% 53,7% 17,4% 39,5% -23,9% -23,0% Horário: 9:27 AM Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 5 / 6

6 Administração Diretor Sandro Kohler Marcondes Gerente-Executivo Carlos Eduardo Omine Equipe de Pesquisa BB Securities Head of Research - Nataniel Cezimbra nataniel.cezimbra@bb.com.br 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Renda Variável (facsimile) Demanda Oferta Managing Director Analista-Chefe: Mário Bernardes Junior Analista-Chefe: Victor Penna Vinicius Balbino Bouhid +44 (207) Bancos e Serviços Financeiros Agribusiness Deputy Managing Director Mário Bernardes Junior Márcio de Carvalho Montes Selma da Silva +44 (207) mariobj@bb.com.br mcmontes@bb.com.br Director of Sales Trading Carlos Daltozo Boris Skulczuk +44 (207) daltozo@bb.com.br Alimentos & Bebidas Head of Sales Rafael Reis Luciana de Carvalho Nick Demopoulos +44 (207) rafael.reis@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Institutional Sales Annabela Garcia +44 (207) Consumo Infraestrutura e Concessões Melton Plumber +44 (207) Maria Paula Cantusio Renato Hallgren Renata Kreuzig +44 (207) paulacantusio@bb.com.br renatoh@bb.com.br Trading Bruno Fantasia +44 (207) Imobiliário Materiais Básicos Gianpaolo Rivas +44 (207) Daniel Cobucci Victor Penna Head of M&A cobucci@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Paul Hollingworth +44 (207) Gabriela Cortez Indústrias e Transportes gabrielaecortez@bb.com.br Mário Bernardes Junior mariobj@bb.com.br Petróleo e Gás Kamila dos Santos Oliveira Wesley Bernabé Banco do Brasil Securities LLC kamila@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br 535 Madison Avenue 34th Floor New York City, NY USA Saúde e Educação Utilities (Member: FINRA/SIPC/NFA) Mário Bernardes Junior Wesley Bernabé Managing Director mariobj@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) Mariana Ruza Paulon Viviane da Cruz Silva Managing Director mariana.rp@bb.com.br viviane.silva@bb.com.br Carla Sarkis Teixeira +1 (646) Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Renda Fixa e Estratégia de Mercado Institutional Sales - Fixed Income Analista-Chefe: Wesley Bernabé Cassandra Voss +1 (646) Renda Fixa, Moedas e Commodities Estratégia de Mercado DCM Renato Odo Hamilton Moreira Alves Richard Dubbs +1 (646) renato.odo@bb.com.br hmoreira@bb.com.br Syndicate José Roberto dos Anjos Fabio Cardoso Kristen Tredwell +1 (646) robertodosanjos@bb.com.br fcardoso@bb.com.br Sales Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir com instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. 3 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Michelle Malvezzi +1 (646) Myung Jin Baldini +1 (646) BB Securities Asia Pte Ltd Managing Director 6 Battery Road #11-02 Singapore, Marcelo Sobreira Director, Head of Sales José Carlos Reis Institutional Sales Equipe de Vendas Paco Zayco Atacado: bb.distribuicao@bb.com.br Varejo: acoes@bb.com.br Amelia Khoo Gerente Antonio Emilio Ruiz Gerente - Márcio Carvalho José Bianca Onuki Nakazato Mário D'Amico BB-Banco de Investimento S.A. BB-BI Bruno Finotello Rodrigo Ataíde Roxo Rua Senador Dantas, º andar Denise Rédua de Oliveira Rio de Janeiro RJ - Brasil Edger Euber Rodrigues Tel. (21) Fax (21) Elisangela Pires Chaves Henrique Reis Marcela Andressa Pereira Viviane Ferro Candelária Fontes: DIMEC, FGV, BCB, BNDES, e informações divulgadas por instituições e meios de comunicação brasileiros e estrangeiros. 6 / 6