Índice. 04 O Mercado de Shopping Centers e a Multiplan. 13 Destaques Financeiros e Operacionais. 26 Sustentabilidade. 30 Criação de Valor

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1 Dezembro 2013

2 Aviso Os leitores desta apresentação devem estar cientes de que inúmeros fatores podem afetar nossos resultados fazendo com que sejam materialmente diferentes das projeções contidas neste comunicado. A Companhia não está obrigada a atualizar tais afirmações. As projeções referem-se a eventos futuros que podem ou não virem a ocorrer. Nossa futura situação financeira, resultados operacionais, participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projeções. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados estão fora do controle ou da expectativa da Companhia. O leitor não deve basear-se exclusivamente nas informações acima para tomar decisões de investimento e de negociação de valores mobiliários de emissão da Multiplan.

3 Índice 04 O Mercado de Shopping Centers e a Multiplan 13 Destaques Financeiros e Operacionais 26 Sustentabilidade 30 Criação de Valor 32 Projetos Entregues 38 MULT3 na Bolsa de Valores 41 Potencial de Crescimento 44 Glossário

4 Participação de mercado: Forte evolução, muito mais por vir Participação de mercado dos shopping centers (m² de ABL por habitantes, 2011) 2,200 1, BR MX DE FR SA DK CD US Participação de mercado dos shopping centers nas vendas do varejo 52% 53% 54% 62% 69% 52% 53% 5 28% 10% 11% 13% 14% 16% 17% 18% 18% 18% 19% 21% 23% 28% 10% 11% 13% 14% 16% 17% 18% 18% 18% 19% 21% 23% FR AU MX US SA CD FR AU MX U Fonte: Abrasce, International Council of Shopping Centers (ICSC) e IBGE 4

5 Vendas em shopping centers mostram desempenho superior às vendas do varejo no Brasil Vendas no varejo no Brasil vs. Vendas em Shopping Centers Vendas em shopping centers Vendas do varejo no Brasil 15,8% 16,0% 17,0% 18,2% 13,3% 9,2% 9,3% 4,8% 10,0% 6,2% 9,7% 11,4% 9,1% 9,9% 5,9% 10,9% 6,7% 10,6% 8,4% - 3,7% Fonte: Abrasce e IBGE 5

6 38 anos de experiência Criada em 1975, a Multiplan é atualmente uma das maiores empresas de shopping centers do Brasil. É responsável pelo planejamento, desenvolvimento, propriedade e administração de seus empreendimentos. Participa estrategicamente do setor de desenvolvimento de imóveis comerciais e residenciais, gerando sinergias para operações relacionadas a shopping centers ao criar projetos multiuso em áreas adjacentes. A Multiplan detém participações - com uma média de 75,9% em 18 shopping centers e quatro torres comerciais para locação, com uma ABL total de 844 mil m², mais de lojas e tráfego anual de consumidores estimado em 160 milhões. BH Shopping (Belo Horizonte, MG 1979) BH Shopping (Belo Horizonte, MG 1979) 2011) Após a entrega, em 2013, de um shopping center, duas expansões e um projeto de duas torres comerciais para locação, a companhia está desenvolvendo um projeto de expansão de shopping center que combinará novas lojas e lajes corporativas para locação, adicionando mais 10 mil m 2 de ABL. Em julho/2007, a Multiplan passou a negociar as suas ações em bolsa no nível 2 da BM&FBOVESPA, através do código MULT3. 6

7 Portfólio de marcas fortes e reconhecidas Parque Shopping Maceió 7

8 Ano após ano, uma marca premiada Barra Golden Green Prêmio Master Imobiliário Barra Golden Green Fiabci/Brasil e Secovi- SP (2003) BarraShopping Eleito pelo quarto ano consecutivo o shopping center favorito dos cariocas Jornal O Globo, Marcas Cariocas. (2010/2011/2012/2013) Centro Empresarial BarraShopping Prêmio Master Imobiliário Centro Empresarial BarraShopping Fiabci/Brasil e Secovi-SP (2003) Prêmio Abrasce MorumbiShopping (2006) MorumbiShopping Eleito melhor shopping center pelo segundo ano consecutivo - Revista Época Escolha dos Consumidores (2011/2012) Eleito o melhor shopping center de São Paulo Jornal O Estado de São Paulo (2011) BarraShopping Complex Prêmio Abrasce BarraShopping e MorumbiShopping (2008) Prêmio Abrasce ParkShopping e ParkShoppingBarigüi (2010) VillageMall Prêmio Abrasce Complexo BarraShopping (2004) Eleito no VIII Prêmio de Arquitetura Corporativa como o melhor projeto comercial da América Latina (2011) Eleita pela quarta vez nos últimos seis anos como a melhor companhia do setor 8

9 Liderança nas principais regiões Portfólio Abertura Estado Multiplan % ABL Total Tx. de Ocupação Média 3T13 Shopping centers em operação BHShopping 1979 MG 80,0% m² 98,0% RibeirãoShopping ¹ 1981 SP 80,6% m² 97,2% BarraShopping 1981 RJ 51,1% m² 99,5% MorumbiShopping 1982 SP 65,8% m² 98,7% ParkShopping 1983 DF 61,7% m² 97,7% DiamondMall 1996 MG 90,0% m² 98,3% New York City Center 1999 RJ 50,0% m² 100,0% Shopping Anália Franco 1999 SP 30,0% m² 99,2% ParkShoppingBarigüi 2003 PR 84,0% m² 98,9% Pátio Savassi 2004 MG 96,5% m² 99,1% Shopping Santa Úrsula 1999 SP 62,5% m² 95,2% BarraShoppingSul 2008 RS 100,0% m² 97,9% Shopping Vila Olímpia 2009 SP 60,0% m² 90,4% ParkShoppingSãoCaetano 2011 SP 100,0% m² 98,6% JundiaíShopping 2012 SP 100,0% m² 98,4% ParkShoppingCampoGrande 2012 RJ 90,0% m² 98,7% VillageMall 2012 RJ 100,0% m² 99,0% Parque Shopping Maceió ² 2013 AL 50,0% m² - Subtotal shopping centers em operação 74,0% m ² 98,1% Torres com erciais em operação ParkShopping Corporate 2012 DF 50,0% m² Fase de locação Morumbi Corporate 2013 SP 100,0% m² 48,0% Subtotal torres com erciais em operação 92,4% m ² Expansões em desenvolvim ento BarraShopping 2014 RJ 51,1% m² Subtotal expansões em desenvolvim ento 51,1% m ² Torre com ercial em desenvolvim ento BarraShopping Office 2014 RJ 51,1% m² Subtotal torre com ercial em desenvolvim ento 51,1% m ² Total do portfólio 75,6% m ² - Presença Geográfica 70% do PIB do País (*) 54% da população do país (*) 78% da ABL total do País está localizada nas Regiões Sul e Sudeste, IBGE e ABRASCE * Dados de 2011 RS PR SP DF MG RJ AL ¹ A taxa de ocupação não considera a abertura da expansão VIII, em dezembro de ² Inaugurado em dezembro de

10 Estrutura acionária, participação, e controle Abertura da estrutura societária em 30 de setembro de 2013 Participação e controle Adm+Tesouraria 1,1% 0,0% 97,1% 88,9% 75,9% Free Float 40,9% OTPP 27.9% Ordinárias 21,7% Preferenciais 6,2% MTP+Peres 30,1% ABL própria administrada Shopping Centers com participação igual ou superior a 50% Participação média Multiplan Planejamento (MTP) A Multiplan Planejamento é uma sociedade controlada pelo Sr. José Isaac Peres, que detém direta e indiretamente 30,1% das ações da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. Ontario Teachers Pension Plan (OTPP) A Ontario Teachers Pension Plan é um fundo de pensão de professores de Ontario, Canadá, com ativos totais sob gestão de CAN$ 129,5 bilhões. A OTPP tem entre seus ativos a Cadillac Fairview, uma das maiores desenvolvedoras, proprietárias e administradoras de shopping centers da América do Norte, a qual detém 27,9% da Multiplan através de sua subsidiária Ontario Inc. MTP + Peres Multiplan Planejamento Participações e Administração S.A. e Família Peres. OTPP Ontario Teachers Pension Plan e Ontario Teachers Pension Plan 10

11 Companhia experiente, track record comprovado Número de Shopping Centers: 94,5% 99,1% 90,7% 97,4% 98,1% IPO E Evolução da taxa de ocupação 1985-Set 2013 Evolução da ABL total E ( 000 m 2 ) 11

12 Companhia experiente, track record comprovado ,1% 97,0% 97,0% 98,5% 97,6% 97,9% 98,1% ,7% 0,9% 0,9% 0,9% 1,3% 0,4% 0,4% Set-13 98,0% 78,0% 58,0% 38,0% 18,0% -2,0% ABL Total (000 m²) Taxa de Ocupação Percentual de Perda de Aluguel 12

13 Desempenho operacional: Histórico de resultados consistentes Vendas nas Mesmas Lojas (SSS) (Ano a Ano) 13,8% 14,4% 14,0% 12,2% 11,4% 11,4% 9,9% 7,9% 5,1% 9,8% 5,6% 14,9% 13,7% 12,6% 11,9% 10,6% 6,6% 9,4% 7,5% 8,3% 8,2% 8,1% 8,5% 6,8% 8,1% 5,8% 8,4% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR) (Ano a Ano) Efeito do ajuste do IGP-DI Aumento real aluguel nas mesmas lojas 16,0% 13,9% 13,2% 14,0% 14,1% 14,5% 2,9% 1,9% 3,6% 4,9% 5,8% 4,8% 9,4% 10,4% 11,6% 12,0% 11,9% 10,6% 11,4% 11,4% 10,3% 10,4% 9,0% 9,0% 2,8% 7,7% 8,1% 3,9% 6,5% 6,6% 6,4% 2,2% 0,8% 7,7% 2,8% 7,7% 8,6% 4,3% 8,0% 3,5% 6,5% 6,6% 3,9% 4,2% 2,1% 8,6% 10,7% 11,1% 10,0% 2,6% 3,6% 3,9% 4,6% 5,6% 6,7% 7,3% 7,3% 8,8% 9,6% 9,3% 7,7% 1,8% 2,6% 0,6% 3,9% 4,4% 6,3% 3,4% 5,7% 5,9% 6,8% 7,4% 7,6% 2,9% 3,7% 4,8% 6,0% 4,0% 0,2% -0,3% 0,6% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 13

14 Vendas nos Shopping Centers¹ Vendas nos Shopping Centers da Multiplan (100%) Vendas do Varejo - Brasil CAGR : +16,9% CAGR : +6,0% ¹ Considera 100% das vendas dos shopping centers. e IBGE 14

15 Vendas nos Shopping Centers¹ Vendas nos Shopping Centers da Multiplan vs. Varejo Nacional (3T13/3T12) ,1% 19,3% Vendas no - Vendas - lojas varejo² com lojas totais com menos de menos de 200m² 3T13/3T m² Vendas nas mesmas lojas (SSS) Multiplan Vendas na mesma área (SAS) Vendas portfólio (âncoras e satélites) Crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas (A/A) Lojas Âncoras e Satélites 9,3% 6,1% 2,3% Lojas âncoras 8,3% 13,7% 6,1% Lojas satélites 6,3% 5,4% 8,7% 6,8% 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Crescimento das Vendas no Portfólio da Multiplan 3,6 B 4,2 B 5,1 B 6,1 B 7,5 B 8,5 B 9,7 B 10,9 B Set-13 (12M) ³ ¹ Considera 100% das vendas dos shopping centers. ² Julho e agosto de 2013 comparado ao mesmo período do ano anterior. ³ Refere-se ao período entre outubro de 2012 e setembro de e IBGE 15

16 Desempenho operacional Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR) vs. IPCA vs. Efeito do Ajuste do IGP-DI 14,1% 9,4% 8,8% 10,4% 8,5% 7,8% 6,9% 6,4% 7,3% 5,9% 6,5% 5,8% 5,9% 4,3% 1,1% M13 IPCA Efeito do Ajuste do IGP-DI Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR) 16

17 Análise da receita de locação Análise do Crescimento da Receita de Locação (3T13/3T12) 28,0% 5,9% 7,6% 8,9% 11,4% IPCA Efeito do ajuste do IGP-DI Aluguel na mesma área 3T13/3T12 Aluguel nas mesmas lojas Receita de locação 187,9 M Crescimento da Receita de Aluguel ² 576,6 M 487,1 M 366,2 M 421,2 M 295,3 M 239,4 M 677,6 M Set-13 (12M) ¹ ¹ Refere-se ao período entre outubro de 2012 e setembro de ² A receita de aluguel inclui o efeito da linearidade. e IBGE 17

18 % da Receita de Locação Estatísticas operacionais: Diversificação e distribuição Diversificação da Receita de Locação: Principais Redes de Varejo 20,0% 17,5% 15,0% 12,5% 10,0% 7,5% 5,0% 2,5% 0,0% Top 10: 10,7% Top 25: 18,7% Número de Redes de Varejo Distribuição do Portfólio entre Lojas Âncoras e Satélites Distribuição da ABL por Segmento de Lojistas Âncoras Satélites 57% 76% 87% Serviços 23% Vestuário 37% 43% 24% 13% ABL Vendas Receita de Locação Alimentação 10% Artigos diversos 21% Artigos para o lar 9%. Dados do terceiro trimestre de

19 Análise da receita bruta Cessão de direitos 4,8% Detalhamento Recente da Receita Bruta (3T13) Outras 0,5% Venda de imóveis 11,4% Receita de estacionamento 12,0% Serviços 9,6% Linearidade 4,4% Receita de Locação 57,2% Mínimo 88,0% Merchandising 7,6% Complementar 4,4% Receita de Serviços vs. Despesas de Sede (Últimos doze meses ¹) 140,0 M 120,0 M 100,0 M 80,0 M 60,0 M 40,0 M 20,0 M - 106,4 M 103,8 M Receita de Serviços 12M-set/13 Despesas de Sede 12M-set/13 Receita da Venda de Imóveis como % da Receita Bruta Impacto da venda do Morumbi Business Center em ,0% 5,6% 5,2% 0,6% 2,2% 9,3% 6,7% 21,7% 9,2% 7,4% 15,9% 3,9% M13 1T12 2T12 3T12 4T12 ¹ Refere-se ao período entre outubro de 2012 e setembro de

20 Evolução das margens da Multiplan (Análise de Margens Operacionais M13),0%,0% 85,3% 86,6% 89,8% 89,0% 85,3%,0%,0%,0%,0%,0% 76,3% 66,7% 52,1% 51,8% 78,0% 68,4% 63,0% 60,1% 59,3% 57,7% 56,5% 61,0% 60,9% 57,9% 74,3% 67,3% 61,4% 71,7% 72,1% 66,5% 64,0% 53,6% 47,6%,0% M13 Margem NOI Margem EBITDA Margem Shopping Center EBITDA Margem FFO 20

21 Histórico do desempenho financeiro Receita Bruta Resultado Operacional Líquido (NOI) ² e Margem NOI 368,8 M 452,9 M 534,4 M 662,6 M 742,2 M 1.048,0 M 1.046,2 M 212,1 M 283,1 M 359,4 M 424,8 M 85,3% 86,6% 510,8 M 606,9 M 89,8% 89,0% 693,6 M 86,3% 76,3% 78,0% Set Set-13 (12M) ¹ (12M) ¹ EBITDA Consolidado e Margem EBITDA 615,8 M 643,3 M 455,3 M 175,1 M 52,1% 350,2 M 304,0 M 247,2 M 60,1% 63,0% 57,9% 67,3% 64,0% 67,6% Set-13 (12M) ¹ ¹ Refere-se ao período entre outubro de 2012 e setembro de ² Resultado Operacional Líquido, ou NOI. Refere-se à soma do resultado operacional (receita de locação e despesas do shopping) e o resultado das operações de estacionamento (receitas e despesas). Impostos sobre receita não são considerados. 21

22 R$ 1,16 R$ 0,99 Histórico do desempenho financeiro Fluxo de Caixa Operacional (FFO) e Margem FFO ² R$ 0,44 R$ 0,06 R$ 1,47 R$ 0,28 R$ 0,26 R$ 0,37 R$ 0,57 R$ 0,67 Evolução do FFO ² por Ação 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 3T13 FFO por Ação (Trimestre) FFO por Ação (12 Meses) ¹ 515,6 M 496,3 M R$ 2,60 R$ 2,64 200,2 M 237,2 M 272,6 M 368,2 M 415,4 M R$ 1,16 R$ 0,99 R$ 1,47 59,5% 57,7% 56,5% 60,9% 61,4% 53,6% 52,2% R$ 0,44 R$ 0,06 R$ 0,28 R$ 0,26 R$ 0,37 R$ 0,57 R$ 0, Set-13 (12M) ¹ 3T08 3T09 3T10 3T11 3T12 3T13 Lucro Líquido e Margem Líquida FFO por Ação (Trimestre) FFO por Ação (12 Meses) 388,1 M 355,9 M 298,2 M 163,3 M 218,4 M 74,0 M 21,2 M 6,3% 18,0% 33,8% 36,1% 44,1% 40,3% 37,4% Set-13 (12M) ¹ ¹ Refere-se ao período entre outubro de 2012 e setembro de ² FFO (Fluxo de Caixa Operacional): É a soma do Lucro Líquido, imposto diferido, depreciação e amortização. 22

23 Histórico da distribuição de dividendos e Juros sobre Capital Próprio CAGR : 65,9% R$ 1,0305 R$ 0,8370 R$ 0,5787 R$ 184 M R$ 0,3404 R$ 149 M R$ 0,1362 R$ 103 M R$ 125 M R$ 100 M R$ 61 M R$ 20 M R$ 49 M R$ 59 M Dividendos Juros Sobre Capital Próprio Dividendos por Ação R$ 1,0000 R$ 0,5000 R$ 0,0000 -R$ 0,5000 -R$ 1,

24 Indexadores de dívida: De tendências a oportunidades Renegociações e novos contratos geram economia de R$6,7 M a valor presente, e prazo médio de 55 meses Evolução dos Principais Indexadores de Dívida da Multiplan CDI TR Outros 40,0% 32,0% 34,0% 34,0% 28,0% 2,0% 1,0% 40,0% 38,0% 39,0% 37,0% 38,0% 38,5% 23,0% 24,0% 22,5% 49,1% 49,4% 49,4% 32,0% 31,8% 30,9% 18,9% 18,8% 19,7% 42,3% 42,0% 15,7% 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Custo médio ponderado da dívida (% a.a.) 12,25% 12,00% Custo médio da dívida Taxa básica de juros 11,08% 12,25% 11,55% 12,00% 11,18% 11,55% 11,00% 11,18% 10,52% 9,75% 9,98% 9,48% 9,08% 8,95% 9,20% 9,34% 8,50% 7,50% 7,25% 7,25% 8,00% 9,00% 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 24

25 Análise do endividamento e caixa Em 30 de Setembro de 2013 Endividamento e Geração de Caixa Prazo Médio de Amortização (Meses) 2.206,9M Dívida Líquida EBITDA (12M) = 2,60x Prazo Médio de Amortização 1.673,8M ,1M 643,3M 496,3M Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida EBITDA (12M) ¹ FFO (12M) ¹ 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Perfil de amortização da dívida (R$) Empréstimos e financiamentos (bancos) Obrigações por aquisição de bens (terrenos e participações) Debêntures 217 M 200 M 286 M 326 M 261 M 209 M 150 M 150 M 144 M 42 M 13 M - 39 M 30 M 12 M 76 M 65 M >=2021 ¹ Refere-se ao período entre outubro de 2012 e setembro de

26 Consciência ambiental A atenção com o meio ambiente também está presente nas reformas, manutenção e expansões nos shopping centers em operação e, dentro da sua estratégia de projetos multiuso que inclui empreendimentos imobiliários, a Multiplan desenvolve torres corporativas para locação dentro dos padrões de construções sustentáveis adotados pelo LEED (Leadership in Energy & Environmental Design); A Companhia pesquisa e adota, permanentemente, novas tecnologias e equipamentos para reduzir o consumo de recursos naturais, especialmente água e energia, adotando programas de tratamento de resíduos e utilizando materiais mais eficientes, inclusive provenientes de reciclagem. Mais do que obedecer às leis ambientais, a Multiplan investe na adequação e implementação de novas políticas que ampliem a preservação e conservação ambiental. 26

27 Consciência ambiental: Case BarraShopping 27

28 Responsabilidade socioambiental A Multiplan conduz a gestão dos seus negócios incluindo a variável práticas corporativas de sustentabilidade e respeito ao meio-ambiente. A Empresa investe em soluções criativas e em novas tecnologias para aumentar a ecoeficiência dos empreendimentos. Nesse processo a Multiplan identificou a importância de desenvolver novas parcerias com diversos segmentos da sociedade e a darlhes qualificação profissional. Foco na Comunidade Gestão Ambiental Investimentos Educacionais Patrocínios: Cultura e Artes Incentivadas Os projetos incluem a reurbanização no entorno dos shopping centers, melhorias viárias, incentivo à educação e cultura, visando a uma melhor integração com as comunidades locais A Multiplan adota práticas sustentáveis na construção e gestão de seus empreendimentos, utilizando o máximo de eficiência e de qualidade nos equipamentos adotados. Contribui para a redução do consumo de recursos naturais. Adota medidas que priorizam a eficiência energética, o uso racional da água, e incentivos à reciclagem Investe constantemente no aprimoramento de seus funcionários e prestadores de serviço. Mantém diversos convênios educativos com instituições de ensino, assim como programas de qualificação profissional O incentivo à cultura é valorizado pela companhia, por entender que esse é um meio para estimular a criatividade e o desenvolvimento de novas idéias 28

29 Investimentos em Tecnologia de Informação R$72 milhões investidos nos últimos 5 anos em tecnologia Principais Conquistas: A Multiplan está focada em trazer mais transparência, credibilidade, integração e segurança por meio de investimentos em tecnologia da informação Implementação do SAP - Back Office para a Companhia e Shopping Centers Melhorias na gestão de serviços de TI Links de alta disponibilidade conectando os sites da Companhia e Shopping Centers Terceirização do Data Center Migração da infraestrutura dos principais serviços de tecnologia para data center profissional A Multiplan focou na melhoria nas suas capacidades estratégicas Implementação do SAP Funções Core Business: Gestão de Propriedades e Processo de Comercialização de Lojas Implementação de Business Intelligence para suporte das decisões estratégicas Amadurecimento da Governança de TI 29

30 Entrega de um forte ciclo de investimentos CAPEX Anual Evolução da ABL Própria ( 000 m²) CAPEX Total + Aquisição de Terrenos Dívida Líquida/EBITDA 2,44 2,60 634,1 m² 639,0 m² 0,82 0, M 528,1 m² -1, M 664 M -1,21-0, M 442 M 689 M 664 M 257,4 m² 330,3 m² 348,0 m² 371,6 m² 411,4 m² M E 30

31 Capacidade de replicar cases de sucesso e gerar valor BarraShoppingSul Shopping Vila Olímpia ParkShopping SãoCaetano JundiaíShopping ParkShopping CampoGrande VillageMall Forte capacidade de desenvolvimento Abertura 4T08 4T09 4T11 4T12 4T12 4T12 ABL Total (m²) CAPEX Líquido ¹ (R$ mm) Valor Justo ² (R$ mm) ¹ CAPEX Líquido: CAPEX total menos Cessão de Direitos ² Valor justo: Avaliação por valor justo das propriedades feita pela Multiplan e publicada nas Demonstrações Financeiras 31

32 Desenvolvimento Aquisições Expansões Projetos entregues desde o IPO (2007) Projetos entregues Abertura ABL Total 1 RibeirãoShopping VIII dez m² 2 RibeirãoShopping VII ago m² 3 RibeirãoShopping VI nov m² 4 ParkShopping (Gourmet) nov m² 5 ParkShoppingBarigui Exp. II nov m² 6 Patio Savassi nov m² 7 BH Shopping Exp. V out m² 8 ParkShopping Exp. VIII out m² 9 RibeirãoShopping 2ª fase ago m² 10 Shopping Anália Franco jul m² 11 ParkShoppingBarigüi Gourmet dez m² 12 RibeirãoShopping 1ª fase nov m² 13 ParkShopping Expansão Fashion out m² 14 BarraShopping (Antiquarius) ago m² 15 Shopping Vila Olímpia (*) fev-12 NA (*) 16 Shopping Santa Úrsula (*) nov-10 NA (*) 17 Shopping Santa Úrsula abr m² 18 MorumbiShopping (*) nov-07 NA (*) 19 Patio Savassi mai m² 20 Parque Shopping Maceió nov m² 21 Morumbi Corporate set m² 22 VillageMall dez m² 23 ParkShopping Corporate dez m² 24 ParkShoppingCampoGrande nov m² 25 JundiaíShopping out m² 26 ParkShoppingSãoCaetano nov m² 27 Shopping Vila Olímpia nov m² 28 BarraShoppingSul nov m² Total (*) m² (*) Não considera aumentos de participação no cálculo da ABL Total. 32

33 Entrega Set/2013 Área Bruta Locável m² Participação da Multiplan 100% São Paulo (SP) Setembro 2013 Setembro

34 Parque Shopping Maceió Inauguração Nov/2013 Área Bruta Locável m² Participação da Multiplan 50% Maceió (AL) Novembro 2013 Novembro 2013 Novembro 2013 Novembro

35 Expansão VII Inauguração Ago/2013 Área Bruta Locável 6,4 mil m² Participação da Multiplan 85,3% Ribeirão Preto (SP) Preparação para abertura (Setembro 2013) Preparação para abertura (Setembro 2013) 35

36 Expansão VIII Inauguração Dez/2013 Área Bruta Locável 8,8 mil m² Participação da Multiplan 85,3% Ribeirão Preto (SP) Preparação para a abertura (Dezembro 2013) Evento de Inauguração (Dezembro 2013) Fachada (Dezembro 2013) 36

37 Crescimento anunciado e entregue ( ) Crescimento estimado da ABL Própria de +20% para 2013 ABL Própria da Multiplan 000 m² +71,0% +54,5% +20,4% +10,7% +28,4% 528,1 82,1 25,4 635,7 371,6 411,4 39,8 371,6 116,7 411, M13 4T13E 2013E 37

38 Evolução da liquidez da MULT3 na bolsa de valores Média Diária Negociada (Número de Ações): Média Diária Negociada (Volume Financeiro R$): 27,1 M ,4 M ,5 M 6,6 M 11,1 M 8,9 M (Jan a Nov) (Jan a Nov) Fonte: Bloomberg 38

39 Evolução da MULT3 na bolsa de valores Em 2013 (Base 100 = 31 de dezembro de 2012) Traded Volume (15 day average) Multiplan Ibovespa Volume Médio Negociado (Média de 15 dias) Multiplan Ibovespa,0 M Média de volume diário negociado em 2013: R$27,1 M -15% -14%,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M 60,0 M 50,0 M 40,0 M 30,0 M - - jul-07 jan-08 jun-08 nov-08 mai-09 out-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 jan-12 jun-12 nov-12 20,0 M 70 10,0 M dez-12 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov Fonte: Bloomberg 39

40 Evolução da MULT3 na bolsa de valores Desde o IPO (Base 100 = data da abertura de capital, 26 de julho de 2007) Traded Volume (15 day average) Multiplan Volume Médio Negociado (Média de 15 dias) Ibovespa Multiplan Ibovespa,0 M Média de volume diário negociado desde o IPO R$11,8 M +106% -3%,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M,0 M 60,0 M 50,0 M 40,0 M 30,0 M Follow On Abertura de Capital Follow On - - jul-07 jan-08 jun-08 nov-08 mai-09 out-09 abr-10 set-10 fev-11 jul-11 jan-12 jun-12 nov ,0 M 10,0 M Fonte: Bloomberg 40

41 Processo de consolidação: Potencial de crescimento Vendas Mensais/m² (3T13): Novos Shopping Centers ² vs. Portfólio Perfil do Portfólio de Shopping Centers¹ (3T13) (ABL Própria) % ABL Consolidada (> 5 anos) 57% ABL Nova (< 5 anos) 43% Portfólio Novos shopping centers ¹ Shopping centers consolidados ² Receita de Locação Mensal/m² (3T13): Novos Shopping Centers ² vs. Portfólio % Portfólio Novos shopping Shopping centers ¹ Shopping centers em operação por menos de 5 anos. ² Shopping centers em operação a mais de 5 anos. centers ¹ consolidados ² 41

42 Banco de terrenos Em 30 de setembro de 2013 Cidade (Estado) Área % Multiplan Belo Horizonte (MG) 2,606 m² 97% Canoas (RS) 93,600 m² A ser definido Curitiba (PR) 843 m² 84% Curitiba (PR) 27,370 m² 94% Jundiaí (SP) 4,500 m² 100% Maceió (AL) 140,000 m² 50% Porto Alegre (RS) 4,396 m² 100% Ribeirão Preto (SP) 207,092 m² 100% Rio de Janeiro (RJ) 141,480 m² 90% Rio de Janeiro (RJ) 36,000 m² 100% São Caetano do Sul (SP) 36,948 m² 100% São Paulo (SP) 29,800 m² 36% Total 631,035 m² A ser definido 42

43 Evolução histórica de crescimento (2001 = Base 100) 957 1, , E2013E 2012E 2014E 2013E Vendas Ponderadas (Participação Multiplan) Receita de Locação ABL Própria Média Weighted Sales (% Multiplan) Rental Revenues Average Owned GLA IGP-DI National Retail Sales ABL Própria Estimada IGP-DI Índice de Vendas do Varejo e IBGE 43

44 Glossário ABL: Área Bruta Locável, que corresponde ao somatório de todas as áreas disponíveis para a locação nos shopping centers, exceto merchandising. ABL Própria: ou ABL da companhia ou ABL Multiplan, refere-se à ABL total ponderada pela participação da Multiplan em cada shopping. ABL Própria Esperada: ABL correspondente à participação da Companhia nos projetos em desenvolvimento. Aluguel Complementar: É a diferença (quando positiva) entre o aluguel mínimo e o aluguel com base em porcentagem de vendas paga como aluguel, conforme definida em contrato. Aluguel Dobrado: Aluguel extra cobrado normalmente em dezembro da maioria dos locatários, devido às maiores vendas promovidas pelo natal, além de maiores despesas incorridas nesta época do ano. Aluguel na Mesma Área (na sigla em inglês SAR): É a relação entre o aluguel faturado em uma mesma área no ano anterior com o ano atual menos a taxa de vacância. Aluguel nas Mesmas Lojas (na sigla em inglês SSR): Aluguel faturado de lojas em operação há mais de um ano. Aluguel Mínimo (ou Aluguel-Base): É o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista. Caso um lojista não tenha contratado um aluguel-base, o aluguel mínimo será uma porcentagem de suas vendas. Banco de Terrenos: Terrenos adquiridos pela Multiplan para empreendimentos futuros. CAGR (Compounded Annual Growth Rate): Taxa Composta de Crescimento Anual. Corresponde à taxa média de crescimento em bases anuais. CAPEX (Capital Expenditure): É a estimativa do montante de recursos a ser desembolsado para o desenvolvimento, expansão ou melhoria de um ativo. O valor capitalizado representa a variação do ativo permanente, imobilizado, intangível, propriedades para investimento e depreciação. CDI: Certificado de Depósito Interbancário. Certificados emitidos pelos bancos para geração de liquidez. Sua taxa média de 1 (um) dia, anualizada, é utilizada como referência para as taxas de juros da economia brasileira. Cessão de Direitos (CD): Cessão de Direitos é o valor pago pelo lojista para ingressar no shopping center. O contrato de cessão de direitos, quando assinado, é reconhecido na conta de receita diferida e na conta de recebíveis, mas sua receita é reconhecida na conta de receita de cessão de direitos em parcelas lineares, somente no momento de uma abertura, pelo período do contrato de locação. Cessão de Direitos não recorrentes refere-se a contratos de lojas novas em novos empreendimentos ou expansões (inaugurados nos últimos 5 anos). Cessão de Direitos Operacional refere-se a lojas que estão mudando em um shopping center já em funcionamento. Custo de Ocupação: É o custo de locação de uma loja como porcentagem das vendas. Inclui o aluguel e outras despesas (despesas de condomínio e fundo promocional). Crescimento Orgânico: Crescimento da receita que não seja oriundo de aquisições, expansões e novos empreendimentos apurados no período em questão. Debênture: instrumento de dívida emitido pelas companhias para captação de recursos. As debêntures da Multiplan são do tipo não conversíveis, significando que não podem ser convertidas em ações. Além disso, o titular da debênture não tem direito a voto. 44

45 Glossário Despesas com Novos Projetos para Locação: Despesas pré-operacionais, atreladas a projetos greenfield e expansões, referem-se à parte do CAPEX contabilizada como despesa na demonstração de resultados, conforme estabelecido no pronunciamento CPC 04 em Despesas com Novos Projetos para Venda: Despesas pré-operacionais, geradas nas operações de desenvolvimento imobiliário para venda, referem-se à parte do CAPEX contabilizada como despesa na demonstração de resultados, conforme pronunciamento CPC 04 em EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Lucro (prejuízo) líquido adicionado das despesas com IRPJ e CSLL, resultado financeiro, depreciação e amortização. O EBITDA não possui uma definição única, e sua definição pode não ser comparável ao EBITDA utilizado por outras companhias. Efeito da Linearidade: Método contábil que tem como objetivo retirar a volatilidade e sazonalidade das receitas de aluguel. O reconhecimento contábil da receita de locação, incluindo o aluguel dobrado e reajustes contratuais quando aplicáveis, é baseado na linearização da receita durante o prazo do contrato independente do prazo de recebimento. Efeito do reajuste no IGP-DI: É a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI com um mês de atraso, dividida pela porcentagem da ABL ajustada no respectivo mês. EPS: Earnings per Share. Ganhos por Ação; constitui-se do Lucro Líquido dividido pelo número total de ações da companhia. Equivalência Patrimonial: A contabilização do resultado da participação societária em coligadas é demonstrada na demonstração do resultado da controladora como equivalência patrimonial, representando o lucro líquido atribuível aos acionistas da coligada. FFO (Fluxo de Caixa Operacional): É a soma do Lucro Líquido, imposto diferido, depreciação e amortização. Greenfield: Desenvolvimento de novos projetos de shopping centers. IBGE: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística. IGP-DI (Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna): Índice de inflação apurado pela Fundação Getúlio Vargas, com período de coleta do primeiro ao último dia do mês de referência e divulgação próxima ao dia 20 do mês posterior. Possui a mesma composição do IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado), diferenciando-se apenas o período de coleta. IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo): Calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, é o indicador nacional de inflação controlado pelo Banco Central do Brasil. Lojas Âncora: Grandes lojas conhecidas pelo público, com características estruturais e mercadológicas especiais, que funcionam como força de atração de consumidores, assegurando permanente afluência e trânsito uniforme destes em todas as áreas do shopping center. As lojas devem ter mais de m² para serem consideradas âncoras. Lojas Satélite: Pequenas lojas, sem características estruturais e mercadológicas especiais, localizadas no entorno das Lojas Âncora e destinadas ao comércio em geral. Lucro Líquido Ajustado: Lucro Líquido Ajustado pelas despesas não recorrentes com o IPO, custos de reestruturação e amortizações de ágio provenientes de aquisições e fusões (incluindo impostos diferidos). Margem EBITDA: EBITDA dividido pela Receita Líquida. Margem NOI: NOI dividido pela receita de locação e receita de estacionamento. 45

46 Glossário Merchandising: É todo tipo de locação em um shopping não vinculada a uma área da ABL do shopping. Merchandising inclui receitas de quiosques, stands, cartazes, locação de espaços em pilares, portas e escadas rolantes, entre outros pontos de exposição em um shopping. Mix de Lojistas: Composição estratégica das lojas definida pelo administrador dos shoppings. Multiuso: Estratégia baseada no desenvolvimento de empreendimentos residenciais e torres comerciais em áreas próximas aos shoppings. Participação Minoritária: Resultado das empresas controladas que não correspondem à participação da companhia controladora e, consequentemente, são deduzidos do resultado da mesma. Receitas Diferidas: Cessão de Direitos diferida e despesas com recompra de lojas. Resultado Operacional Líquido: Net Operating Income, ou NOI. Refere-se à soma do resultado operacional (receita de locação e despesas do shopping) e o resultado das operações de estacionamento (receitas e despesas). Impostos sobre receita não são considerados. O NOI+CD também inclui a receita de cessão de direitos. Taxa de Ocupação: ABL locada dividida pela ABL total Taxa de Administração: Tarifa cobrada aos locatários e aos demais sócios do shopping para custear a administração do shopping. TJLP: Taxa de Juros de Longo Prazo custo usual de financiamento apurado pelo BNDES TR: Taxa Referencial Taxa média de juros utilizada pelo mercado. Turnover (giro): Consiste na ABL locada no período dividida pela ABL total Vacância: Área bruta locável no shopping disponível para ser alugada. Vendas: Vendas declaradas pelas lojas em cada um dos shoppings. Vendas na Mesma Área (na sigla em inglês SAS): É a relação entre as vendas em uma mesma área no ano anterior e o ABL da área menos a taxa de vacância. Vendas nas Mesmas Lojas (na sigla em inglês SSS): Vendas de lojas em operação há mais de um ano. VGV (Valor Geral de Vendas): Refere-se ao total de unidades à venda em um empreendimento imobiliário multiplicado pelo valor de tabela de cada uma. Segmentos de Shopping Centers: Praça de Alimentação & Área Gourmet Inclui operações de fast food e restaurantes Diversos Cosméticos, livrarias, cabeleireiros, lojas para animais, etc. Artigos para o lar e escritório Lojas de aparelhos eletrônicos, decoração, arte, materiais para escritório, etc. Serviços Centros esportivos, centros de lazer, teatros, salas de cinema, centros médicos, bancos, etc. Vestuário Lojas de roupas, calçados e acessórios femininos e masculinos 46

47 Notas 47

48 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente Relações com Investidores Leonardo Oliveira Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Diana Litewski Analista de Relações com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br