APRESENTAÇÃO DA EMPRESA. Junho 2008

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1 APRESENTAÇÃO DA EMPRESA Junho 2008

2 Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 APRESENTAÇÃO DA EMPRESA ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 1T08 3

4 Quem Somos Shoppings de Qualidade (Same Store Rent/m²) 1T08 Liderança no Setor (R$ milhões) 1T % % Iguatemi Multiplan BRMalls Iguatemi Multiplan BR Malls 0 Receita Bruta EBITDA Ajust. FFO Ajust. 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fonte: Relatório de cada empresa Baixo Risco Participação, Adm. e Controle Gerencial 46% 45% 64% 82% Participação Participação Média Média 1T08 1T08 # SC >= 50% Part. 1T08 # SC >=50% Part. 1T08 Fonte: Relatório de cada empresa 41% 32% Iguatemi Multiplan BR Malls Fonte: Relatório de cada empresa Altos Retornos TIR desalavancada média > 14% ParkShopping Expansão Frontal MorumbiShopping Multi-uso BarraShoppingSul Novo Desenvolvimento Shopping SantaÚrsula - Aquisição 4

5 MorumbiShopping: O Melhor de São Paulo! 5

6 Controle dos Shopping Centers Líderes de Mercado Números que confirmam a liderança em cada cidade RS PR DF SP MG RJ AL Vendas 1T08 # Shopping Estado % ABL Total 1T08 NOI/m² R$ M Taxa de Top Of Ocupação Mind * Shoppings em Operação 1 BHShopping MG 80,0% m² 273 R$/m² 119,9 94,7% 1º 2 RibeirãoShopping SP 76,2% m² 133 R$/m² 76,1 97,9% 1º 3 BarraShopping RJ 51,1% m² 317 R$/m² 224,3 97,5% 1º 4 MorumbiShopping SP 65,8% m² 350 R$/m² 183,6 99,7% 1º 5 ParkShopping DF 60,0% m² 162 R$/m² 115,0 97,6% 1º 6 DiamondMall MG 90,0% m² 247 R$/m² 60,0 97,4% 5º 7 New York City Center RJ 50,0% m² 112 R$/m² 35,7 99,6% 1º ** 8 Shopping AnáliaFranco SP 30,0% m² 218 R$/m² 93,9 97,7% 7º 9 ParkShoppingBarigüi PR 84,0% m² 108 R$/m² 93,1 98,8% 1º 10 Pátio Savassi MG 83,8% m² 220 R$/m² 43,9 98,8% 7º 11 Shopping SantaÚrsula SP 37,5% m² n/a BarraShoppingSul (BIG) RS 100,0% m² ,0% n/a Sub-Total 64,0% m² 229 R$/m² 1.045,4 97,9% Shoppings em Desenvolvimento 12 BarraShoppingSul RS 100,0% m² 13 Shopping VilaOlímpia SP 30,0% m² 14 Shopping Maceió AL 50,0% m² 15 LagoSul Shopping DF 65,0% m² Total 64,8% m² * Pesquisas realizadas entre 2005 e 2008 por Veja SP, IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall em cada cidade 4 ** Considerado parte integrante do BarraShopping Em operação Em desenvolvimento/aprovação 6

7 Parceria com Ontario Teachers Pension Fund e Mercado US$ MM Empresa País Valor de Mercado Unibail-Rodamco França/Holanda Simon Property Group EstadosUnidos Land Securities Inglaterra British Land Inglaterra Cadillac Fairview Canadá General Growth Properties EstadosUnidos Metrovacesa Espanha Ivanhoe Cambridge Canadá Kimco Realty Corporation Inglaterra Hammerson Inglaterra Fonte: BNDES (2007) Free-Float 25% MTP & Peres 40% Composição Societária ( ações) Ontario 35% Ações ON 19% Ações PN 16% Cadillac Fairview Dados Financeiros US$ M Receita Bruta NOI 845 Valor dos Ativos Dados Operacionais '000 m² Shoppings m² Imobiliário m² Fonte: Empresa Toronto Eaton Centre, Toronto 7

8 APRESENTAÇÃO DA EMPRESA ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 1T08 8

9 Retorno (TIR) 94,2% Expansões (Taxa de Ocupação - % ABL MTE) 95,4% 96,0% 96,1% 97,4% 97,9% Potencial de Crescimento Estratégias de Crescimento Novos Shoppings (Falta de Shoppings ABL/ 000 Hab.) 1.872, ,9 212,9 81,0 43, T08 19% 16% Aquisições Minoritárias Expansões Projeto Multi-Uso Novos Shoppings Aquisição de Shoppings EUA Canadá França México Brasil Fonte: ABRASCE 13% Aquisições Minoritárias (Participações a serem adquiridas % ABL) MTE 64,0% PREVI 11,9% Outros 9,5% A.FRANCO 6,6% FAPES 3,1% SISTEL 2,8% USIMINAS 2,2% Baixo Médio Alta Risco Aquisições de Terceiros (Mercado Pulverizado - % ABL Própria) 78,0% 5,3% 4,6% 3,2% 2,6% 2,5% 2,1% 1,8% Fonte: ABRASCE, BNDES e empresas Savoy BRMalls Multiplan Sonae Iguatemi Aliansce Brascan/Malzoni Outros 9

10 Investimento 424 m² Shopping Centers/Expansões +59% de ABL Própria 327 m² 338 m² 353 m² 365 m² 402 m² 7 expansões em andamento m² 4 expansões aprovadas m² 266 m² Desenvolvimento de novos Shoppings Expansões em Shoppings Atual ¹ 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 2S14 ¹ Considerando a aquisição do Shopping SantaÚrsula 2 shoppings em construção m² 2 shoppings em desenvolvimento m²... Desconsiderando Terrenos para m² projetos Multi-Uso Projetos 100% Uso de Recursos Referência > 2008 Revitalizações BHS, RBS, BRS, MBS, PKS, DMM, NYCC, SAF, PKB, PSV Desenvolvimento de Shopping BSS, SVO, Maceió, LagoSul BHS, SAF, PKS Fashion, PKS Frontal, RBS, Expansão de Shopping PKS Gourmet, PKB Gourmet Compra de Terreno Barra da Tijuca, São Caetano, Jundiaí, - Campo Grande Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias SantaÚrsula Capital de Giro Geral Total

11 BarraShoppingSul Projetos Multi-Uso Cristal Tower Estoque de Terrenos Localização % Tipo Área Cristal Tower Passarela de interligação do Cristal Tower ao BarraShoppingSul ParkShoppingBarigüi 90% Apart-Hotel 843 m² BarraShoppingSul 100% Res., Com., Hotel m² RibeirãoShopping 100% Res., Com., Medical m² Campo Grande 50% Residencial m² Shopping AnáliaFranco 36% Residencial m² MorumbiShopping 100% Comercial m² Morumbi Shopping 50% Comercial m² ParkShoppingBarigüi 94% Comercial m² Barra da Tijuca 100% Comercial m² Jundiaí 100% Comercial m² São Caetano 100% Comercial m² Total 74% m² lexo BSS (Futuro): dois prédios Complexo residenciais, do BarraShoppingSul um comercial e um hotel Detalhes do Projeto (MTE %) Não contempla os terrenos opcionados ou com contratos de permuta Complexo do Barra Shopping Inauguração Primeiro Semestre de 2011 Área Privativa de Venda (m²) m² VGV Acima de R$ 70 M Barra Shopping Centro Empresarial Barra Shopping Royal Green Península New York City Center 11

12 Desenvolvimento de Novos Shopping Centers Shoppings em Construção BarraShoppingSul: Inauguração no 2º Semestre! Detalhes do Projeto (MTE %) Shoppings em Desenvolvimento Shopping Maceió: 1º da Multiplan no Nordeste! Detalhes do Projeto (MTE %) Inauguração Set/08 Inauguração Set/10 Participação 100,0% ABL (m²) m² Participação 50,0% ABL (m²) m² Cessão de Direitos R$ 30,8 M Cessão de Direitos R$ 10,5 M Investimento R$ 241,0 M Investimento R$ 82,3 M NOI 1º ano R$ 25,8 M NOI 1º ano R$ 8,9 M NOI 3 º ano R$ 39,6 M NOI 3 º ano R$ 12,3 M Shopping VilaOlímpia: Obras Iniciadas! Detalhes do Projeto (MTE %) LagoSul Shopping: Localização Nobre em Brasília! Detalhes do Projeto (MTE %) Inauguração Mai/09 Inauguração Nov/10 Participação * 30,0% ABL (m²) m² Participação * 65,0% ABL (m²) m² Cessão de Direitos R$ 20,0 M Cessão de Direitos R$ 19,5 M Investimento R$ 60,8 M Investimento R$ 130,5 M NOI 1º ano R$ 7,4 M NOI 1º ano R$ 13,2 M NOI 3 º ano R$ 8,4 M * Durante a construção, a participação da Multiplan é de 42%. Devido a uma permuta, após a inauguração a participação será de 30%. A Multiplan será responsável pela administração. NOI 3 º ano * Permuta de 35% R$ 16,8 M 12

13 Expansões Expansões em Andamento Projeto ABL MTE % Inaug. BHShopping Expansão m² 80,0% out/09 Shopping AnáliaFranco Expansão m² 30,0% mai/09 RibeirãoShopping Expansão m² 76,2% nov/08 ParkShopping Exp. Fashion m² 60,0% out/08 ParkShopping Exp. Frontal m² 60,0% ago/09 ParkShopping Exp. Gourmet m² 60,0% set/09 Expansões Aprovadas Projeto ABL MTE % Inaug. ParkShoppingBarigüi Exp. II m² 84,0% mai/10 BarraShopping Exp. VII m² 51,1% nov/10 DiamondMall Exp. II m² 90,0% mar/10 BarraShoppingSul Exp. I m² 100,0% dez/14 Total m² 89,4% Total ABL Própria m² 13,5% ParkShoppingBarigüi Exp. Gourmet m² 84,0% dez/08 Total m² 60,8% Total ABL Própria m² 10,1% BHS Expansão SAF Expansão RBS Expansão PKS Expansões +24% de ABL Própria 329 m² 329 m² 305 m² 307 m² 293 m² 266 m² 274 m² 278 m² Expansões aprovadas Expansões em andamento Atual 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 2S14 1S15 13

14 Aquisições: Shopping SantaÚrsula Aquisição de Shoppings de Terceiros Shopping SantaÚrsula Ribeirão Shopping Investimento: R$ 28,7 milhões (TIR > 14%) +211% R$ ABL m² m² Participação 37,50% 76,20% +57% R$/m² R$ Administração Multiplan Multiplan R$/m² Vacância (31 Março 2008) 18,20% 2,20% Aluguel / m² (2007) R$ 258,93 R$ 550,00 Nº. de lojas Fluxo de Pessoas (2007) 7,3 milhões 14,5 milhões Custo Aquisição (ABL) Custo Construção (ABL) Receita Locação 2007 ¹ Considerando aluguel/m² do RibeirãoShopping em 2007 (550 R$/m²) Receita Locação 2007¹ Shopping Centers Multiplan na Região Entrada Principal do SantaÚrsula Interior do Shopping SantaÚrsula 14

15 Aquisição de Terrenos Barra da Tijuca (RJ) São Caetano (SP) Jundiaí (SP) Área do Terreno: 36,748 m² Preço: R$ 100 milhões Tipo: Comercial Destaques Região de maior crescimento no Rio de Janeiro Último terreno disponível Uma das regiões mais ricas do RJ Domínio da Multiplan Área do Terreno: 57,836 m² Preço: R$ 81 milhões Tipo: Comercial Destaques Maior plano de reorganização urbana do país Projeto multi-uso 1º shopping center da região Área do Terreno: 45,000 m² Preço: R$ 42 milhões Tipo: Comercial Destaques Uma das cidades mais ricas de SP Terreno com vários acessos possíveis Possibilidade de projeto multi-uso 15

16 APRESENTAÇÃO DA EMPRESA ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 1T08 16

17 Fonte: Fecomércio SP, IBGE Destaques Brasil Grau de Investimento Alcançado Composição da população brasileira Classes A/B 15% Classes A/B 15% Classe C 34% Classe C 46% A Standard & Poors elevou no dia 30 de abril de 2008 a nota de risco de crédito do Brasil para A Fitch Ratings elevou no dia 29 de maio de 2008 a nota de risco de crédito do Brasil para Classes D/E 51% Classes D/E 39% BBB- BBB Fonte: IBGE, Revista EXAME, Cetelem/Ipsos Varejo em crescimento Particip. das classes no consumo (2008) Rendimento médio real pessoas ocupadas (R$) Índice de Confiança do Consumidor (ICC) Vendas reais no varejo A1 A2 B1 B2 C1 C2 4,6% 9,9% 17,5% 20,0% 17,4% 24,6% D 5,7% 80 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan E 0,3% Fonte: Target Marketing (Projeção) 17

18 Destaques Operacionais * Vendas Shoppings Multiplan (R$ 000) Receitas de Aluguéis (R$ 000) +20,7% ,2% ,9% ,9% T07 1T T07 1T08 Same Store Sales/m² (R$/m²) Same Store Rent/m² (R$/m²) ,9% ,6% ,0% ,7% T07 1T T07 1T08 * Considerando 100% de participação nos shoppings 18

19 Destaques Financeiros Receita Bruta 1T08 (R$ 000) Despesas de Sede (R$ 000) ,6% ,2% +15,9% Receita Bruta 1T07 Locação Serviços CD Estac. Imóveis Outras Receita Bruta 1T T07 1T08 Receita Bruta 2007 (R$ 000) Lucro Líquido Ajustado (R$ 000) ,2% ,8% ,4% Receita Bruta 2006 Locação Serviços CD Estac. Imóveis Outras Receita Bruta T07 1T08 19

20 Receita de Locação Receita de Locação 1T08 (R$ 000) Composição da Receita de Bruta 1T08 +14,5% +4,2% +30,4% Mínimo; 85,8% Estacionamento; 14,2% Cessão de direitos; 5,3% Locação; 67,8% +15,5% Serviços; 12,6% Merchandising; 10,0% Complementar; 4,2% Locação 1T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 1T08 Receita de Locação 2007 (R$ 000) Aluguel como % de vendas * Taxa de Ocupação Histórica * +21,4% +45,6% +12,7% ,43% 8,09% Complementar Mínimo 0,37% 7,72% 94,2% 95,4% 96,0% 96,1% 97,4% 97,9% +21,5% 1T07 1T T08 Locação 2006 Mínimo Complementar Merchandising Locação 2007 * Considerando 100% de participação nos shoppings 20

21 FFO & EBITDA Ajustados FFO Ajustado e FFO Ajustado/m² (R$ 000) EBITDA Ajustado (R$ 000) +67,7% ,5% ,8% 70,0% ,7% ,1% 63,3% ,8% +1,3% 60,0% ,0% T07 1T08 40,0% +47,8% 851 R$/m² T07 1T R$/m² +22,5% 202 R$/m² 247 R$/m² T07 1T08 Ebitda Ajustado Margem T08 EBITDA Margem EBITDA Margem Shopping ,9% ,4% Estacionamento ,4% ,5% Imobiliário ,7% ,6% Desenvolvimento (22.093) 0,0% (2.511) 0,0% Efeito da equivalência ,3% 20-0,3% Outros resultados ,0% ,6% Resultados Operacionais ,1% ,3% 21

22 Endividamento Dívida Bruta (R$ 000) Dívida Bruta/EBITDA Ajustado - Anualizado * T08 Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida (R$ 000) R$ 800 M 7,3 x R$ 700 M R$ 600 M R$ 500 M R$ 400 M R$ 300 M 1,3 x 1,1 x 1,2 x 0,9 x 1,0 x R$ 200 M 1,2 x 0,7 x 0,4 x R$ 100 M - 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Dívidas (Bancos) Dívidas (Não-Bancos) (#.#x) Dívida Bruta/EBITDA Anual Bancária vs. Não-Bancária NÃO- BANCÁRIA 87% ( ) ( ) T08 BANCÁRIA 13% * Considerando que no mês de dezembro o EBITDA é dobrado 22

23 Indicadores Financeiros e Operacionais Indicadores Financeiros (R$ 000) Financeiros 1T08 1T07 Var. % Receita Bruta 89,339 77, % Receita Líquida 80,892 70, % Despesas de Sede 11,712 9, % Receita de Locação 60,564 52, % Receita de Locação/m² 258 R$/m² 242 R$/m² 6.5% EBITDA Ajustado 51,228 50, % EBITDA Ajustado/m² 218 R$/m² 233 R$/m² 6.5% Margem EBITDA Ajustado 63.3% 71.8% 8.5 p.p EBITDA Shopping 45,048 46, % EBITDA Shopping/m² 192 R$/m² 214 R$/m² 10.3% Margem EBITDA Shopping 65.4% 74.9% 9.6 p.p FFO Ajustado 58,003 43, % FFO Ajustado/m² 247 R$/m² 202 R$/m² 22.5% Indicadores Operacionais Performance 1T08 1T07 Var. % ABL Total 377,615 m² 359,064 m² 5.2% ABL Própria 234,825 m² 216,661 m² 8.4% Receita Operacional Líquida 86,613 76, % Receita Operacional Líquida/m² 229 R$/m² 212 R$/m² 7.9% Vendas Totais 1,045, , % Vendas Totais/m² 2,769 R$/m² 2,408 R$/m² 15.0% Same Stores Sales/m² 2,839 R$/m² 2,491 R$/m² 14.0% Same Stores Rent/m² 235 R$/m² 218 R$/m² 7.7% Custos de Ocupação 13.6% 14.1% 0.5 p.p Aluguel como % das Vendas 8.4% 9.2% 0.8 p.p Outros como % das Vendas 5.2% 5.0% 0.3 p.p Turnover 1.1% 0.8% 0.3 p.p Taxa de Ocupação 97.9% 97.1% 0.8 p.p Inadimplência 3.2% 6.6% 3.3 p.p 23

24 Contato RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Senior Tel.: (21) Fax: (21) ri@multiplan.com.br 24