Divulgação Resultados 1T09

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1 Divulgação Resultados 1T09

2 Introdução 1. Principal negócio (fabricação e distribuição de produtos para a saúde) tem se mostrado resiliente 2. Mudanças na Diretoria Renúncia Antonio Godoy e desligamento William Grava Novos Diretores Alexandre Borges (Diretor Presidente) Paulo Andrade (Diretor Vice-Presidente de Operações) Rafael Grioslia (Diretor Financeiro e de Relações com Investidores) 2

3 Bio Novos Diretores 1. Alexandre Borges (Diretor Presidente) Conselheiro e Coordenador do Comitê de Estratégia da Cremer Desde 2008 atua como gerente de investimentos na Tarpon Investimentos Diretor na Egon Zehnder no Brasil Vice Presidente do Banco de Investimento Morgan Stanley para América Latina Associado do Grupo de Instituições Financeiras da divisão de Banco de Investimento do Goldman Sachs, em Nova York Ocupou várias posições nas áreas de Controladoria, Finanças e Planejamento Estratégico na Esso Brasileira de Petróleo MBA pela Columbia Business School e Bacharel em Economia pela Universidade Federal do Rio de Janeiro 2. Paulo Andrade (Diretor Vice-Presidente de Operações) Carreira de mais de 22 anos desenvolvida nas áreas de Negócios, Operações, Supply Chain e Corporativo nas multinacionais Amanco, Nestlé, Unilever, Parmalat, Avery Dennison, Associated British Foods e Griffith Laboratories Amanco Pavco Andina (Grupo Mexichem) Presidente Regional Associated British Foods (ABF) Diretor Geral Avery Dennison Vice-Presidente de Operações & Supply Chain Graduação em Engenharia Química pela UNICAMP e MBA Executivo Internacional pela FIA / USP 3. Rafael Grisolia (Diretor Financeiro e de Relações com Investidores) Responsável pela área de Finanças da Esso Brasileira de Petróleo (atual Cosan Combustíveis e Lubrificantes SA) Diretor financeiro do fundo de pensão, PrevidExxon, de 2001 a 2009, assumindo também em 2008 a área de crédito da Esso Trabalhou em diversas atividades e projetos de finanças e planejamento da Esso, desde seu ingresso em 1989 Responsável pelo negócio de aviação da Exxon no Brasil Graduado em Engenharia de Produção pela Universidade Federal do Rio de Janeiro, MBA pelo Coppead 3

4 Direcionamento Estratégico 1. Líder no segmento de produtos para a saúde 2. Fabricante e Distribuidor 3. Crescimento com Rentabilidade O crescimento através do aumento de fornecedores e SKU s foi dinâmico, mas agora o negócio precisa ser rentabilizado Foco em Lucratividade, Retorno sobre o Capital Empregado e Geração de Caixa 4. Planos de Ação Comercial Cadeia de Suprimentos Manufatura Recursos Humanos Geração de Informações Gerenciais 4

5 Destaques do Trimestre 1. Receita Líquida: +15,9% (vs 1T08), atingindo R$ 86,2 milhões 2. EBITDA Ajustado: +16,2% (vs 1T08), atingindo R$ 12,4 milhões 3. Lucro Líquido Ajustado: +7,0% (vs 1T08), atingindo R$ 10,1 milhões 4. Geração de Caixa Operacional (incluindo investimentos): +332% (vs1t08), atingindo R$ 10,9 milhões 5. ROCE (Retorno Sobre Capital Empregado) gerencial de 19,2% 6. Distribuição integral do lucro líquido do período, maximizando o pagamento de juros sobre capital próprio. Para os resultados do 1T09, pagaremos R$ 6,3 milhões de JCP e R$ 3,8 milhões de dividendos 5

6 Destaques Operacional (1 de 2) Segmento Hospitalar: crescimento da venda média: 1T07 vs 1T08: +17,1% 1T08 vs 1T09: +24,9% Número de clientes atendidos Venda Média por Cliente 1 (R$ por cliente atendido) Segmento Varejo: crescimento da venda média: Número de clientes atendidos Venda Média por Clientes² (R$ por cliente atendido) 1T07 vs 1T08: +9,6% 1T08 vs 1T09: +22,0% Venda média para hospitais privados 2. Venda média para farmácias 6

7 Destaques Operacional (2 de 2) Segmento Odonto: crescimento da venda média: 1T07 vs 1T08: +27,6% 1T08 vs 1T09: +30,4% Número de clientes atendidos Venda Média por Cliente (R$ por cliente atendido) Segmento Adesivos Industriais: crescimento da venda média: 1T07 vs 1T08: -6,9% 1T08 vs 1T09: -3,2% Número de clientes atendidos Venda Média por Cliente (R$ por cliente atendido)

8 Receita Bruta Consolidada (R$ x 1.000) 1T08 R$ T09 R$ ,9% ,3% 35,8% ,1% ,9% ,1% ,6% ,4% ,7% 64,2% Receita Bruta de Vendas (R$ x 1.000) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Variação 1T08 x 1T09 Total Produtos para a Saúde ,0% Produtos de Terceiros ,2% Produtos Fabricados para Saúde (1) ,5% Total Adesivos + Plásticos ,3% Adesivos Industrias (2) ,6% Plásticos (3) ,6% Total Receita Produtos Fabricados (1+2+3) ,8% Total Receita Bruta de Vendas ,9% Produtos Descartáveis para a Saúde Total Adesivos + Plásticos Produtos de Terceiros Produtos Fabricados para Saúde 8

9 Receita Líquida (R$ x 1.000) Aumento da participação de produtos de terceiros na receita: 30% da receita no 1T08 para 39% da receita no 1T09 Aceleração do crescimento de receita: Produtos de Terceiros 1T08 vs 1T09: +49,8% Produtos Fabricados para a Saúde: 1T08 vs 1T09: +10,7% % % 31% 33% % Produtos Fabricados Produtos de Terceiros 69% 69% 68% 67% 61% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Receita Líquida de Vendas (R$ x 1.000) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Variação 1T08 x 1T09 Total Produtos para a Saúde ,2% Produtos de Terceiros ,8% Produtos Fabricados para Saúde (1) ,7% Total Adesivos + Plásticos ,9% Adesivos Industrias (2) ,2% Plásticos (3) ,2% Total Receita Produtos Fabricados (1+2+3) ,0% Total Receita Liquida de Vendas ,9% 9

10 Lucro Bruto + Desc. Fin. + Dep. e Margem (R$x1.000 e % da Receita Líquida) Crescimento do Lucro Bruto Ajustado 1T08 vs 1T09: +21,7% ,8% 31,9% 32,1% 32,1% 33,4% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Margem bruta consolidada: MB Terceiros: +3,0p.p MB Fabricados: +1,8p.p MB Total : +1,1p.p 37,9% Margens Brutas Gerenciais 39,7% 31,9% 33,0% 18,9% 21,9% 1T08 1T09 1 Não inclui o efeito de produtos Plásticos, Hemocat, Biamed e nem efeito variação dos estoques que influenciam as margens brutas contábeis Fabricados Terceiros Total 10

11 EBITDA e Lucro Líquido Ajustado, Margens (R$x1.000 e % da Receita Líquida) EBITDA Ajustado 1T08 vs 1T09: +16,2% EBITDA Ajustado ,4% 14,0% 14,5% ,0% 14,4% Lucro Líquido Ajustado 1T08 vs 1T09: +7,0% 1T08 2T08 3T08 4T08 Lucro Líquido Ajustado T ,7% 10,1% 11,3% 7,4% 11,7% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 11

12 Investimentos e Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Investimentos: 1T08 vs 1T09: -34,2% Investimentos 4,8 3,8 4,0 2,6 1,7 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Geração de Caixa: 1T08 vs 1T09: +146,8% Fluxo de Caixa Operacional 12,6 7,9 8,4 5,1-1,9 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 12

13 Ciclos Financeiros e Operacionais (dias de receita e dias de CPV) Prazo Médio de Giro de Estoques (dias) 74,2 62,9 47,7 52,3 47,9 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Prazo Médio de Recebimentos (dias) Prazo Médio de Pagamentos (dias) 49,2 49,1 47,8 48,0 52,5 26,7 29,2 25,8 26,0 21,0 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 13

14 Contatos: J. Alexandre C. Borges Diretor Presidente e de Relações com Investidores Daniel Nozaki Gushi Gerente de Relações com Investidores Tel: acionistas@cremer.com.br Website RI: 14