Tupy Day 2015 Joinville, 11 de dezembro de 2015

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1 Tupy Day 2015 Joinville, 11 de dezembro de 2015

2 1 DISCLAIMER Esta Apresentação pode conter declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em premissas da nossa Administração e em informações disponíveis. Declarações prospectivas incluem afirmações a respeito das intenções ou expectativas atuais de nossa Administração em relação a uma série de assuntos, entre os quais se destacam, conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil e, em especial, nos mercados geográficos em que atuamos, nosso nível de endividamento e demais obrigações financeiras, e nossa capacidade de contratar financiamentos quando necessário e em termos razoáveis, nossa capacidade de implementar nossos planos de investimento, inflação e desvalorização do real, bem como flutuações das taxas de juros, leis e regulamentos existentes e futuros, aumento de custos, nossa capacidade de obter materiais e serviços de fornecedores sem interrupções, a preços razoáveis, e com economias de escala, nossa habilidade de adquirir outras empresas e integrá-las de maneira satisfatória, expectativas de crescimento das indústrias automotiva e hidráulica, sucesso na implementação de nossa estratégia. O leitor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, além de outros discutidos nesta Apresentação, poderão afetar nossos resultados futuros e poderão levar a resultados diferentes daqueles expressos nas declarações prospectivas que fazemos nesta Apresentação. Não assumimos a obrigação de atualizar tais declarações. As palavras acredita, pode, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima, antecipa, ou similares têm por objetivo identificar estimativas Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. A condição futura da nossa situação financeira e de nossos resultados operacionais, nossa participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferença significativa se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. O leitor é alertado para não depositar confiança indevida em declarações prospectivas.

3 2 TUPY DAY Cronograma Horário Evento Local Apresentadores 08:30-08:45 Credenciamento Auditório do Treinamento - 08:45-09:00 Boas vindas Auditório do Treinamento Leonardo Gadelha 09:00-10:00 Processo Produtivo Tupy Auditório do Treinamento Diretoria de Operações 10:00-12:00 Visita técnica Fundição C Usinagem Diretoria de Operações 12:30-14:30 Lunch meeting Auditório do Treinamento Luiz Tarquínio Fernando de Rizzo 14:30-16:00 Q&A Auditório do Treinamento Executivos Tupy 16:00-16:15 Encerramento Auditório do Treinamento Leonardo Gadelha

4 AGENDA VISÃO GERAL LONGO PRAZO - FUTURO DOS MERCADOS TUPY PLANO DE CRESCIMENTO ESTRATÉGIA

5 VISÃO GERAL

6 Automotivo (93%) Hidráulica ( 7%) 5 PERFIL TUPY Carteira de produtos Destaques Receitas 12M R$3.301 MM Cabeçote Coletor de escape EBITDA 12M R$585 MM Margem EBITDA 12M 17,7% Número de fábricas 4 Bloco # funcionários Girabrequim Capa de mancal Volante do motor Clientes automotivos 50+ Receitas por Mercado e aplicação (12M) Mercado Aplicação Lista não exaustiva Outros Hidráulica Carros de passeio Europa 16% 5% Off-road 25% 7% 19% 21% 58% Conexões Granalhas e perfis Brasil NAFTA 49% Veículos comerciais

7 6 PARQUE FABRIL / BRASIL JOINVILLE Área total: 1.208,000m2 Capacidade produtiva: 440ktons/ano Funcionários: MAUÁ Área total: m2 Capacidade produtiva: 100ktons/ano Funcionários: 693

8 PARQUE FABRIL / MÉXICO SALTILLO /COAHUILA RAMOS ARIZPE /COAHUILA Área total: m2 Capacidade produtiva: 216M tons/ano Funcionários: Área total: m2 Capacidade produtiva: 92M tons/ano Funcionários: 657

9 ESTRUTURA ACIONÁRIA E AMPLIAÇÃO DA LIQUIDEZ Ampliação do free float [%] Diversificação da base acionária 13,2% Participação de estrangeiros e pessoa física [% do free float] 35,6% Préoferta 5,8% 9,8% 45,1% Set/15 28,2% 13% 49% 35,6% 26,7% Pré-oferta Atual Ampliação da liquidez absoluta [MBRL] e da relativa [IN [%]/posição na Bolsa] % ,1 5, ,0873% 0,0820% 3,8 0,0468% 0,3 3M pré-oferta Últimos 12 meses Últimos 3 meses Último mês Últimos 12 meses Últimos 3 meses Último mês 8

10 LONGO PRAZO: FUTURO DOS MERCADOS TUPY Veículos Mercedes Benz com diversos componentes Tupy

11 Fonte: Roland Berger, Exxon Mobil, análise Tupy MACRO TENDÊNCIAS Crescimento populacional Aumento de 1,4 bilhão (20%) até 2030; emergentes devem crescer 7x mais rápido do que as regiões desenvolvidas, chegando a 85% do total (contra 82% atual) Urbanização 60% da população mundial deverá morar em centros urbanos em 2030 (80% em países desenvolvidos, 55% em países em desenvolvimento), contra atuais 50% (78% e 46%, respectivamente) Crescimento econômico Economia global crescerá 130% até 2040 Água e Alimentos Até 2030, o mundo precisará entre 40% e 50% a mais de: Água: 50% da população global vivendo em áreas de risco de abastecimento Alimentos: produtividade na terra Energia Demanda por energia em 2040 será cerca de 35% maior. Atualmente: 1,3 bilhão de habitantes no mundo não tem qualquer acesso a energia 2,3 bilhões não tem energia suficiente 2,6 bilhões de pessoas ainda utilizam fontes tradicionais de biomassa (lenha) para preparo de alimentos e aquecimento

12 MACRO TENDÊNCIAS Demanda de energia para transportes [milhões de barris de petróleo equivalentes/dia] Destaques A demanda de energia para transportes pessoais deve se manter estável A demanda por transportes comerciais, por outro lado, crescerá acentuadamente acompanhando o crescimento das economias Demanda por energia em transportes comerciais deve crescer 70% até 2040 O maior driver desta demanda será o setor de veículos heavy duty, como ônibus e caminhões A demanda será puxada, principalmente, pelo aumento da atividade econômica e consequente aumento na movimentação de bens Fonte: Exxon Mobil; análise Tupy 11

13 MACRO TENDÊNCIAS Demanda de energia para transportes comerciais [milhões de barris de petróleo equivalentes/dia] Destaques 2040 Ferroviário Marítimo Aviação Heavy Duty Combustíveis líquidos oferecem importantes vantagens: - Disponibilidade - Facilidade e segurança de transporte - Alta densidade de energia - Viabilidade econômica Combustíveis líquidos permanecerão como fonte de energia preferencial para maioria dos meios de transporte Fonte: Exxon Mobil; análise Tupy 12

14 AGENDA EM PAUTA Motores diesel Caminhões e ônibus Máquinas de construção, mineração, agricultura Geração de energia e motores marítimos Motores para carros de passeio

15 MACRO TENDÊNCIAS Demanda por diesel Consumo global de diesel [milhões de barris/dia] Destaques A confluência de fatores econômicos e tecnológicos consolida a posição do diesel como principal combustível derivado do petróleo Haverá crescimento da utilização do diesel como combustível para transporte O maior aumento de demanda por diesel vem da utilização em transportes rodoviários em países nãomembros da OECD Nos demais setores, haverá queda de demanda, porém por causa de aumento geral de eficiência energética, e não por causa de troca para outras fontes de energia Segundo projeções da Exxon Mobil, a demanda por diesel crescerá 75% até 2040, incentivada pelo aumento da atividade de transportes comerciais Fonte: International Energy Agency; Exxon Mobil; análise Tupy 14

16 15 IMPACTO NO MODELO DE NEGÓCIOS ATUAL TUPY Setores de demanda Comerciais Principais produtos % receita Blocos e cabeçotes de motor Pecas estruturais para eixos, freio e suspensão (fundidos complexos em linhas horizontais) Macrotendências Desafios técnicos % Aumentos dos fluxos de mercadorias Aumento da demanda de alimentos Obras de infraestrutura e construção comercial e residencial Redução de emissões: metas na estrada e em centros (frotas verdes) Pressão competitiva: mega provedores logísticos + pedágios + montadoras chinesas Eficiência energética: menos emissões e menor custo operacional Solicitações mecânicas do ciclo Diesel Necessidade de aumento de potência dos motores, para absorver maiores cargas de trabalho e produtividade dos equipamentos (caminhões maiores bitrens) Propulsão continuará sendo diesel Blocos e cabeçotes de motor e componentes estruturais continuarão sendo produzidos em diferentes ligas de ferro fundidos Demanda crescente por produtos usinados

17 PROPULSÃO DE VEÍCULOS COMERCIAIS E ÔNIBUS 1 Diesel continuará dominante. 2 Utilização extensa de gás natural em motores do ciclo diesel, em aplicações locais (caminhões de entrega urbana, coleta de lixo, betoneiras, etc). 3 Aplicações hibridas em ônibus urbanos, combinadas a motores diesel de menor porte. 4 Estuda-se utilização de elétricos em operações de perímetro muitíssimo limitado e com fonte energética disponível (operação portuária próximo a docas) estima-se em 2022, cerca de 40 mil unidades no mundo, em universo de 4,0 milhões de unidades vendidas no ano.

18 17 IMPACTO NO MODELO DE NEGÓCIOS ATUAL TUPY Setores de demanda Off-road Principais produtos % receita Blocos e cabeçotes de motor Pecas estruturais (fundidos complexos produzidos em linhas horizontais) 25% Macrotendências Desafios técnicos 2040 Pressão por recursos essenciais: energia, água e mineração Requerimentos de infraestrutura Efeitos de urbanização mercado emergentes Retrofit em países desenvolvidos Aumento da demanda de alimentos Mecanização da produção agrícola Pressão competitiva: montadoras chinesas e coreanas expandindo globalmente Aumentos dos fluxos globais de mercadorias Locomotivas & motores marítimos Peso não é critico Solicitações mecânicas do ciclo Diesel Necessidade de aumento de potência dos motores para absorver maiores cargas de trabalho e produtividade dos equipamentos Propulsão continuará sendo diesel Blocos e cabeçotes de motor e componentes estruturais continuarão sendo produzidos em diferentes ligas de ferro fundido Demanda crescente por produtos usinados

19 AGENDA Motores diesel EM PAUTA Motores para carros de passeio

20 19 IMPACTO NO MODELO DE NEGÓCIOS ATUAL TUPY Setores de demanda Passeio/Leves Principais produtos % receita Macrotendências Blocos de motor Pecas de suspensão e freios Girabrequins Carcaças de turbina Produto futuro 19% Mobilidade elétrica, híbrida e com hidrogênio Redução parcial da venda de veículos: Limitação em perímetros urbanos Taxação em emissões de CO2 Envelhecimento da população Favorecimento de transportes coletivos em detrimento de veículos individuais Necessidade de veículos menores e mais leves Maior eficiência energética Maiores solicitações mecânicas (diesel) Concentração de blocos de motor, peças de suspensão e freios em alumínio Blocos de ferro presentes em nichos de mercado: Aplicações diesel em V Veículos de baixo custo Aplicações gasolina com exigências superiores às atendidas pelo alumínio Possível upside resultante da necessidade de downsizing: aumento de solicitações mecânicas excede capacidades técnicas do alumínio (exemplo: Ford Nano) Girabrequins forjados ao invés de fundidos Carcaças de turbina em ferro vermicular e aço inox Outros componentes em ligas especiais: alumínio, magnésio, fibra de carbono

21 20 COMPETIÇÃO FUTURA ENTRE ALTERNATIVAS DE PROPULSÃO Ganho de mercado dos elétricos e híbridos As vendas de veículos híbridos e elétricos concentramse nos segmentos leves Carros com propulsão híbrida utilizam, além do motor elétrico, um pequeno motor a combustão; A baixa autonomia em comparação com veículos movidos a combustão deve manter os veículos elétricos num papel predominantemente urbano Fonte: Exxon Mobil Veículos elétricos e híbridos têm foco nos segmentos leves

22 21 EVOLUÇÃO TECNOLÓGICA DO PRODUTO Redução de peso do motor como fator de segurança O peso elevado do motor exige a utilização de sistemas de freios e de suspensão reforçados Motores pesados afetam a estrutura do veículo

23 A NOVA FORD F-150 COM ABUNDÂNCIA DE ALUMÍNIO E BLOCO DE FERRO A recém lançada F-150 da Ford encontrou um equilíbrio ideal entre peso, performance, resistência e custos Enquanto a nova cabine e plataforma de alumínio economizam centenas de quilos, mas exigem consideráveis custos extras, o bloco de motor em CGI é responsável por entregar notável performance de engenharia e substancial redução de custos Maior resistência a trincas por fadiga Condutividade térmica superior Menores níveis de ruído e vibrações Paredes mais finas e estreitas Sem camisas de cilindro e tratamento de superfície Fonte: Car and Driver, Maio de

24 FERRO vs ALUMÍNIO Gases do efeito estufa Busca-se fomentar discussões sobre emissões durante toda a cadeia e uso dos motores. Possível mudança de critério de avaliação, deve gerar impactos importantes em relação a escolha do material do bloco de motor: ferro vs. alumínio Fabricação Ferro Alumínio Emissão de CO 2 [kgco 2 /ton] Peso do bloco [kg] Emissão de CO 2 por bloco [kgco 2 ] 170,6 748,0 Utilização Economia do alumínio na vida útil ( km) Emissão de CO 2 com gasolina 2 162,4 litros 2,3035 kgco 2 /litro Redução de emissão com Alumínio 374,1 kgco 2 Balanço de emissão de CO 2 [kgco 2 ] Alumínio emite 203,3 kgco2 a mais (37%) 1) SAE International 2) Carmen Data 3) Estudos preliminares Fonte: SinterCast;; Carbon Trust A escolha pelo alumínio emite ~37% a mais de CO2 ao longo da vida útil, que o motor equivalente com bloco em ferro 23

25 PLANO DE CRESCIMENTO Veiculo International LoneStar com bloco de motor Tupy 13.0L

26 MARKET SHARE DOMINANTE E RELACIONAMENTO DE LONGO PRAZO COM CLIENTES Market Share Blocos e cabeçotes de Ferro ¹ Maior carteira de clientes do setor Off Road Veículos comerciais Carros de passeio 58 anos 52 anos 52 anos Américas #1 #1 #1 34 anos 29 anos 20 anos Europa #4 #6 #7 19 anos 16 anos 12 anos Outros clientes Hemisfério ocidental #1 #1 #4 Inclui: Inclui: Máquinas de Veículos construção, mineração, comerciais classe industriais, agrícolas, IV VIII, Pick-Ups etc. e ônibus Inclui: Carros de passeio, SUVs, PICK-Ups leves, carros de luxo, etc. 1) Estimativas da Companhia 25

27 SISTEMA DE PRODUÇÃO TUPY

28 27 O QUE A TUPY ESTÁ FAZENDO? Desafios & Plano de ação Volumes e Preços Ociosidade na indústria Margens Manutenção da estratégia comercial: diversidade de produtos e clientes foco em produtos de alta tecnologia e de menor volume gestão de riscos e equilíbrio comercial - LTA Prospecção de novos negócios de usinagem Plano industrial Sistema de Produção Tupy: flexibilidade e agilidade na alocação de produtos melhorar serviço ao cliente otimizar a utilização da capacidade melhoria de desempenho das linhas IROG Alinhamento da estrutura Integração entre as áreas funcionais Controle de SG&A Efetividade de compras de matérias-primas e serviços Terceirização de atividades Consolidação do mercado de B&C

29 ESTRATÉGIA Trator agrícola e Escavadeira John Deere com bloco e cabeçote Tupy

30 TERCEIRIZAÇÃO DE B&C % de capacidade por tipo de fundição B&C 1) Usinagem - % em volume da carteira automotiva 56% 77% 90% Independente Usinados por clientes Usinados na Tupy 17% 4% Usinados por 3 os Cativa 44% 23% 10% 80% O movimento de terceirização de fundição de B&C acentuou-se durante a última década O custo de oportunidade direciona o capital das montadoras a iniciativas voltadas a engenharia, vendas e plantas de veículos em mercados emergentes O processo de terceirização da usinagem de B&C está no começo e deve seguir a tendência de outros componentes fundidos Confiabilidade e capacidade de execução conferem à Tupy a condição de postulante do fornecimento de serviços de usinagem de B&C que serão progressivamente terceirizados 1) Estimativas da Companhia 29

31 ATIVOS DE USINAGEM Tupy Brasil e Tupy México (futuro) Usinagem Investimentos em andamento para usinagem do 1º bloco 1ª fase (1S16) 2ª fase (2S17) Aproveitamento da tendência de terceirização de usinagem de B&C (preferência por soluções completas) Posicionamento predominante em B&C fundidos pela Tupy Fidelização do cliente Potencial aumento de margem Proteção do negócio de fundição Benefícios logísticos, de qualidade e suprimento Foco em ativos localizados nas Américas e em veículos comerciais e off road 22 células para usinagem de peças 20 linhas para blocos e cabeçotes Oferece peças totalmente usinadas, semi-usinadas e usinagem de protótipos Capacidade: mil blocos e cabeçotes mil peças A Tupy está presente no mercado de usinagem desde 1996 e atualmente é a única fundição integrada (fundição + usinagem) de B&C 30

32 AQUSIÇÕES vs. RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO Histórico de Capex M15 CAPEX total/ EBITDA CAPEX total/ Receita CAPEX total [M BRL] 71.9% 44.5% 75.1% 51.0% 42.9% 43.1% 8.8% 7.7% 11.8% 7.0% 6.7% 7.0% Aquisição MX ROIC 4,7% 13,0% 11,8% 6,0% 7,1% 4,9% 29.8% 5.3% M 6,5% De 2009 a 2014 a Companhia realizou investimentos vultosos em expansão de capacidade, infra estrutura, meio ambiente e sustentação. As aquisições no México contribuíram para aumento significativo do capital investido. O grande desafio reside em conciliar as aquisições e o retorno sobre o capital investido 31

33 32 ESTRATÉGIA Negócios Tupy Referência em produtos e serviços de alto valor agregado em fundição (engenharia, desenvolvimento, inovação, etc..) Aumento da participação de produtos usinados (one-stop shop) Outras alternativas de valor para aproveitamento das competências da Companhia Blocos e cabeçotes Continuidade da internacionalização da manufatura, com foco em regiões estratégicas para fornecimento de B&C Liderança nos segmentos de veículos comerciais e de máquinas agrícolas, de construção e industriais Produtos de complexidade geométrica e metalúrgica (paredes finas CGI Tupy alloy) Autopeças Foco em elevado conteúdo tecnológico em geometria e metalurgia Otimização corporativa Plano Industrial 2020: Alocação eficiente e gestão dos ativos Consolidação do Sistema de Produção Tupy (SPT) Extensão do conceito lean às atividades de apoio e administração Desenvolvimento organizacional capital humano e sistemas Gestão de desempenho Gestão da sustentabilidade: Saúde e Segurança, Meio Ambiente e Comunidade Atratividade para o mercado de capitais Hidráulica Maximização do uso da marca Tupy e dos canais de venda Avaliar oportunidades em segmentos de alto crescimento

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