RELAÇÕES COM INVESTIDORES. 2º Trimestre de Resultados Tupy. Relações com Investidores Agosto / 2018

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1 2º Trimestre de 2018 Resultados Tupy Relações com Investidores Agosto / 2018

2 1 DISCLAIMER Esta Apresentação pode conter declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em premissas da nossa Administração e em informações disponíveis. Declarações prospectivas incluem afirmações a respeito das intenções ou expectativas atuais de nossa Administração em relação a uma série de assuntos, entre os quais se destacam, conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil e, em especial, nos mercados geográficos em que atuamos, nosso nível de endividamento e demais obrigações financeiras, e nossa capacidade de contratar financiamentos quando necessário e em termos razoáveis, nossa capacidade de implementar nossos planos de investimento, inflação e desvalorização do real, bem como flutuações das taxas de juros, leis e regulamentos existentes e futuros, aumento de custos, nossa capacidade de obter materiais e serviços de fornecedores sem interrupções, a preços razoáveis, e com economias de escala, nossa habilidade de adquirir outras empresas e integrá-las de maneira satisfatória, expectativas de crescimento das indústrias automotiva e hidráulica, sucesso na implementação de nossa estratégia. O leitor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, além de outros discutidos nesta Apresentação, poderão afetar nossos resultados futuros e poderão levar a resultados diferentes daqueles expressos nas declarações prospectivas que fazemos nesta Apresentação. Não assumimos a obrigação de atualizar tais declarações. As palavras acredita, pode, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima, antecipa, ou similares têm por objetivo identificar estimativas Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. A condição futura da nossa situação financeira e de nossos resultados operacionais, nossa participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferença significativa se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. O leitor é alertado para não depositar confiança indevida em declarações prospectivas.

3 2 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS Forte geração de caixa operacional e crescimento significativo do retorno sobre o capital investido 1 Receitas R$1.218,2 milhões, maior valor da história da Companhia, com forte crescimento em todos os segmentos de atuação. 2 EBITDA Ajustado R$180,8 milhões, crescimento de 70,9% vs e margem de 14,8%. Excluindo o efeito da greve dos caminhoneiros, a margem foi de 16,0%. 3 Geração de Caixa Operacional R$162,4 milhões, segundo melhor resultado da história da Companhia, com crescimento de 110,5% na comparação com o. 4 ROIC 10,2%, decorrente de ações visando melhor desempenho operacional e eficiência na utilização de ativos. 5 Pagamento de JCP R$37,5 milhões, correspondente a segunda parcela do valor projetado para o ano (R$150,0 milhões).

4 DEMANDA ORIUNDA DO TRANSPORTE DE CARGA, INFRAESTRUTURA, INVESTIMENTOS E AGRICULTURA Transporte de Carga Infraestrutura e Investimentos Construção Pesada Veículos Utilitários (Pequenas empresas, Construção residencial, Reformas, etc.) Mineração Construção Leve Caminhões médios & pesados Óleo & Gás Operações Portuárias Agricultura Outros Colheitadeiras Tratores Motores estacionários Transporte de grãos Plataformas elevatórias Motores marítimos Defesa 3

5 INDICADORES DA ECONOMIA GLOBAL Variação YTD Investimentos/PIB PIB Global 25,2% 25,6% 26,0% 3,2% 3,8% 3,9% E EUA PIB cresceu +4,1% no, maior ritmo desde 2014 Produção: Light Commercial (1-3): +2,5% (share 65%) Medium-duty (4-7): -1,0% Heavy-duty (8): +29% Óleo & Gás onshore: Sondas em operação: +11% Poços iniciados: +28% Construção: Residencial¹: +11% Não residencial²: +28% Outros Mercados PIB Brasil : +0,2% Produção Veículos Comerciais Brasil: +40% PIB Europa : +0,3% Vendas Veículos Comerciais Europa: +5% Escavadoras (10t ou mais) na China: +70% Projeção CapEx Top 10 Mineradoras em 2018: +18% (vs +5% projetado no 2S17) 1) Housing Starts 2) Dodge Momentum Index Forte crescimento da economia impulsionou a demanda por nossos produtos Fonte: ACEA; ACT Research; Anfavea; Baker Hughes; Bloomberg; Caterpillar (webcast de resultados ); CNN Money; Dodge Data & Analytics; Financial Times; FMI; IHS-Markit; Sindipeças; S&P Global Platts; Tendências; análise Tupy 4

6 FOCO NA EXECUÇÃO E NA EFICIÊNCIA OPERACIONAL Crescimento acompanhado pelo aumento expressivo da geração de caixa, margens e retorno sobre o capital investido Geração de caixa operacional Margem bruta ROIC* +204% +1,7p.p. +6,6 p.p. 168,4 15,0% 16,7% 10.2% 55,4 3,6% 1S17 1S18 1S17 1S18 1S17 1S18 Redução das atividades em Mauá Alienação da unidade de granalhas Controle de custos Alocação de capital * Lucro operacional ajustado depois do impostos/ativo imobilizado, intangível e capital de giro. O valor referente ao exclui despesas com impairment. 5

7 6 VOLUME FÍSICO DE VENDAS Volume [kton] Usinagem [% volume automotivo] 19% MI -0,3% 12,7% % 19% 20% 20% 21% 81% ME 10,6% 516 3T17 4T17 1T18 +8,4% 0,6% CGI [% volume automotivo] % 12% 14% 14% 14% 2T16 3T16 4T16 1T17 3T17 4T17 1T18 12M 12M 3T17 4T17 1T18

8 RECEITAS Receitas [M BRL] Origem [% receita] 17% MI 25,5% 26,7% ,4% Europa 5,6% Outros 18,0% LatAm 83% ME 33,7% ,0% NAFTA ,3% 15,0% ,8% Hidráulica Aplicação [% receita] 13,6% Carros de passeio 2T16 3T16 4T16 1T17 3T17 4T17 1T18 12M 12M 81,6% Veículos comerciais 1 e off-road 1) Inclui veículos comerciais leves, médios e pesados 7

9 8 TRANSPORTE, INFRAESTRUTURA & AGRICULTURA Mercado Interno Carros de passeio [M BRL] Veículos comerciais [M BRL] Off-road [M BRL] 4,1% das receitas 8,2% das receitas 2,0% das receitas 47,4% ,1% ,3% 24

10 9 TRANSPORTE, INFRAESTRUTURA & AGRICULTURA Mercado Externo Carros de passeio [M BRL] Comerciais leves [M BRL] Com. médios e pesados [M BRL] Off-road [M BRL] 9,5% das receitas 32,8% das receitas 14,5% das receitas 24,1% das receitas 33,8% 38,1% ,1% ,2%

11 10 HIDRÁULICA Mercado Interno e Externo [M BRL] Mercado Interno Mercado Externo 2,5% das receitas 2,3% das receitas 29 4,6% 30 32,1% 29 22

12 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Composição do CPV [%] Variação dos principais custos por natureza [%] +42% 6% 5% 1% Materiais % +19% 22% 57% Mão de obra % Matéria-Prima Mão de obra, part. resultado e benef. sociais Energia Depreciação Materiais de manutenção & terceiros Materiais de manutenção Outros CPV 788,2 M BRL +28,1% 1.009,8 M BRL Margem Bruta 14,4 % +2,7pp 17,1 % Despesas Operacionais 80,9 M BRL +3,8% 84,0 M BRL 11

13 EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO EBITDA Ajustado [M BRL] e margem EBITDA Ajustado [%] 13,1% 11,4% 11,3% 14,0% 11,5% 17,0%* 13,7% 14,0% 16,0% 14,8% 12,4% 14,8% Impacto greve dos caminhoneiros +51% T16 3T16 4T16 1T17 3T17 4T17 1T18 12M Lucro líquido [M BRL] e margem líquida [%] 12M 7,9% -3,4% 1,2% 5,5% 1,7% 1,4% 5,4% 4,0% 4,6% -3,2% -22,9% -29 2T16 9 3T T16 1T17 3T17 4T17 1T18 12M O EBITDA Ajustado foi positivamente impacto por receitas não recorrentes no valor de R$11,0 milhões. Excluindo este efeito, a margem EBITDA Ajustado sobre as Receitas Líquidas seria de 16,0% M 12

14 13 CAPITAL DE GIRO Contas a receber [M BRL] e PMR [dias] Estoques [M BRL] e dias de estoque [dias] T17 4T17 1T18 3T17 4T17 1T18 Contas a pagar [M BRL] e PMP [dias] Capital de giro [M BRL] e CCC [dias] T17 4T17 1T18 3T17 4T17 1T18

15 1) Inclui adições ao intangível 14 INVESTIMENTOS Investimentos vs [M BRL] Investimentos 2S18 vs 2S17 [M BRL] % 36 1S17 1S % Estratégico ¹ Sustentação Total Estratégico ¹ Sustentação Total Investimentos/Receitas 4,5% 3,0% Investimentos/Receitas 3,4% 2,9% Investimentos decorrentes de novos contratos e projetos de aumento de eficiência

16 15 FLUXO DE CAIXA LIVRE Valores em M BRL FCO Impostos Juros líquidos Investimentos 129,6 37,4 66,3 79,4 136,6 151,6 130,2-19,1 182,2 162,4 M BRL 55,2-42,6-16,8-39,7-4,8-50,5-30,0-13,3-29,3-8,3-4,7-44,5-25,1-16,9-2,9-32,8 3T17 4T17 1T18 O crescimento significativo do resultado operacional contribuiu para o incremento da geração de caixa

17 Dívida Caixa 16 ESTRUTURA DO ENDIVIDAMENTO JUNHO/2018 Endividamento [M BRL] Moedas estrangeiras Moeda nacional Caixa e equivalentes Até 12 meses Dívida bruta Distribuição de moeda [% total] Dívida líquida/ebitda ajustado 12M 92% Nacional Estrangeira 45% 1,26x 1,52x 1,64x 1,69x 1,87x -0,43x 1,49x 1,45x 1,47x 1,44x 55% 8% 2T16 3T16 4T16 1T17 3T17 4T17 1T18

18 *Referente ao Exercício Social de RETORNO AOS ACIONISTAS: CONSISTÊNCIA E PREVISIBILIDADE Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio [M BRL] 37,5 150,0 37,5 Última parcela dos 200 M BRL referentes ao ano de ,5 50,0 37,5 Mar/2018* 1T18 3T18 4T18 Exercício 2018

19 Fonte: Companhias; análise Tupy 18 MÁQUINAS VEÍCULOS EQUIPAMENTOS Off-Road Global Reação global e sinais positivos em mercados off-road (construção, óleo & gás, mineração, sistemas de geração de energia) 2018 vs 2017¹ Projeção anterior Pós Cummins Caterpillar % + 17%² % + 21% John Deere + 29% + 30% CNH Industrial + 7% + 7% Forte atividade de construção e infraestrutura nos EUA e China. Exploração e produção de óleo & gás onshore nos EUA. Estágios iniciais de recuperação: preço das commodities e demanda de reposição. 1) Projeções das divulgações de resultados no 2º trimestre (Sales & Revenues ou Net Sales) 2) Consenso estimativas Bloomberg (maio 2018); Caterpillar não publicou projeção de vendas antes do encerramento do

20 OPORTUNIDADES ORIUNDAS DA RETOMADA DOS MERCADOS ¹ Nível de demanda Veículos Comerciais EUA Europa Construção & Infraestrutura EUA China Óleo & Gás onshore EUA Em retomada Mineração Global Veículos Comerciais Brasil Geração de Energia Global Óleo & Gás offshore EUA Agricultura Global Construção & Infraestrutura América Latina Ferroviário / Locomotivas Global Marítimo Global 1) Ressalta-se que não se trata de guidance ou qualquer sinalização sobre o ciclo dos produtos. Fonte: Companhias; análise Tupy Mercado relevantes em estágios iniciais de recuperação ou ainda operando em níveis baixos de atividade 19

21 20 PERSPECTIVAS POSITIVAS E FOCO NA GERAÇÃO DE VALOR Mercados Cenário Tupy Perspectivas positivas para nossos mercadoschave Demanda oriunda de exportações indiretas Indicadores de demanda favoráveis: Performance dos nossos clientes; Novos contratos (usinagem, CGI e ganhos de market share). Ambiente Macro Crescimento consistente da economia global Baixo crescimento do PIB Incertezas com novo governo Impacto da greve dos caminhoneiros Crescimento de margens e alocação de capital Eficiência operacional: projetos de redução de custos e automação; Racionalização das linhas voltadas ao mercado interno; Alocação de capital & desinvestimentos. O crescimento da demanda e projetos de ganhos de eficiência contribuirão para o crescimento da Receita, EBITDA e Geração de Caixa

22 Fonte: Nações Unidas; FMI; John Deere; análise Tupy 21 CRESCIMENTO FUTURO RELACIONADO A NOVOS INVESTIMENTOS O mundo nas próximas décadas.. Investimentos/PIB PIB Global População global deve crescer ~30% até ,4% 26,6% 26,7% 26,8% 26,8% ~70% da população viverá em áreas urbanas, frente aos ~50% atuais 26,0% Demanda por energia deve aumentar 28% até 2040, mesmo levando-se em consideração ganhos de eficiência 3,9% 3,9% 3,8% 3,8% 3,7% 3,7% Demanda por alimento deve dobrar na primeira metade do século 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E PIB per capita deve crescer em todas as regiões resultando na maior circulação de mercadorias e demanda por serviços logísticos Crescimento secular da demanda por infraestrutura, energia, transporte e alimentos

23 22 CRESCIMENTO NO LONGO PRAZO E PERENIDADE DO NEGÓCIO Tendência secular de crescimento, ocasionada pelo enriquecimento da população, aumento do comércio e demanda por alimentos Renovação e novos investimentos em infraestrutura Impacto positivo de regulações de emissões: soluções complexas em engenharia Flexibilização da produção capacidade de adaptar-se aos ciclos dos mercados Eficiência operacional, automação e soluções da Indústria 4.0 Alocação de capital, pagamento de dividendos e iniciativas que geram valor ao acionista

24 23 Relações com Investidores +55 (11)