Apresentação de Resultados 4T13 e ano de 2013

Transcrição

1 Apresentação de Resultados 4T3 e ano de 203 São Paulo, 4 de abril de 204

2 Disclaimer CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES FUTURAS Esta Apresentação pode conter declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em premissas da nossa Administração e em informações disponíveis. Declarações prospectivas incluem afirmações a respeito das intenções ou expectativas atuais de nossa Administração em relação a uma série de assuntos, entre os quais se destacam, conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil e, em especial, nos mercados geográficos em que atuamos, nosso nível de endividamento e demais obrigações financeiras, e nossa capacidade de contratar financiamentos quando necessário e em termos razoáveis, nossa capacidade de implementar nossos planos de investimento, inflação e desvalorização do real, bem como flutuações das taxas de juros, leis e regulamentos existentes e futuros, aumento de custos, nossa capacidade de obter materiais e serviços de fornecedores sem interrupções, a preços razoáveis, e com economias de escala, nossa habilidade de adquirir outras empresas e integrá-las de maneira satisfatória, expectativas de crescimento das indústrias de petróleo e gás e automotivo, incluindo nossas expectativas sobre o plano de negócios dos nossos clientes, expectativas de que os nossos clientes continuarão a exigir uma participação mínima de conteúdo nacional nas suas licitações, sucesso na implementação de nossa estratégia. O leitor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, além de outros discutidos nesta Apresentação, poderão afetar nossos resultados futuros e poderão levar a resultados diferentes daqueles expressos nas declarações prospectivas que fazemos nesta Apresentação. Não assumimos a obrigação de atualizar tais declarações. As palavras acredita, pode, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima, antecipa, ou similares têm por objetivo identificar estimativas Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. A condição futura da nossa situação financeira e de nossos resultados operacionais, nossa participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferença significativa se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. O leitor é alertado para não depositar confiança indevida em declarações prospectivas. 2

3 Agenda Desempenho de 203: Backlog Receita Líquida por Divisão CPV e Lucro Bruto Despesas Operacionais Resultado Financeiro Ebitda e Resultado Líquido Caixa e Capital de Giro Capex Endividamento 2 Ações de Eficiência e Racionalização de Despesas 3 Plano de reestruturação do endividamento 4 Perguntas e respostas Q&A 3

4 Desempenho 203: Backlog Backlog (R$ mil) Backlog por Segmento ,0%.95 5% R$,2 bi % 4T2 T3 2T3 3T3 4T3 <= ano > ano Produtos Serviços R$ 404 milhões no curto prazo; Backlog de R$,2 bilhão Realização do backlog: R$ 552,3 milhões (46%) dependem de ~R$ 70 milhões de investimentos, com maior concentração nas operações de serviços 4

5 Desempenho 203: Receita Líquida por Divisão (R$ mil) 4T3 3T3 Var. % Produtos ,0% Válvulas Oil&Gas ,5% Válvulas Industriais ,8% Cabos de Ancoragem ,9% Outros Produtos ,2% Serviços ,9% Oilfield Services Brasil ,% Oilfield Services Colômbia ,6% Tubular Services & Coating ,7% Outros Serviços ,6% Total ,% Var. % ,8% ,6% ,5% ,8% ,3% ,7% ,3% ,7% ,6% ,0% ,7% Receita Líquida (R$ mil) Produtos: 2,8% Backlog em 3/2/203: R$ 73,5 milhões Válvulas Oil&Gas: 27,6% Cabos de ancoragem: 40,8% Serviços: 35,7% Backlog em 3/2/203: R$.02,5 milhões Oilfield Services Brasil: 66,3% Colômbia: 24,7% Restrições de caixa levam à menor utilização da capacidade produtiva Incorporação das operações da San Antonio Brasil (5 meses em 202 e 2 meses em 203). Desenvolvimento do mercado colombiano 5

6 Desempenho 203: CPV e Lucro Bruto Custo dos Produtos Vendidos (R$ mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) -23% % % % % 5% % Produtos Serviços Margem Bruta Impactos em 203 Rescisões - R$ 5,8 milhões Multas, principalmente, com Clientes - R$ 8, milhões Maior participação de Serviços - incorporação das operações da San Antonio Brasil (5 meses em 202 e 2 meses em 203). 6

7 Desempenho 203: Despesas Operacionais Despesas com Vendas Gerais e Administrativas (R$ mil) Despesas com vendas: 36,5% Redução das despesas com salários, fretes e comissões de R$ 6,7 milhões (68%); Menor provisão de multas com clientes, e risco de crédito com clientes no montante de R$ 2,2 milhões, ocorridas em 202, mas não recorrentes em 203 Despesas administrativas: 47,% Incorporação das operações da San Antonio Brasil a partir de Agosto de 202, impacto de R$ 28,4 milhões Plano de reestruturação, impacto de R$ 3,6 milhões: integração das operações e estruturas; e reestruturação de dívidas e de capital. Remuneração dos administradores 38,9% Reestruturação de Conselho de Administração e Diretoria Estatutária; Aumento do número de membros no Conselho de Administração para 9; Diretoria: Mantido o número total de 6 diretores, porém todos estatutários (Em 202 eram apenas 2) 7

8 Desempenho 203: Despesas Operacionais Outras Despesas (R$ mil) ,6% Produtos Serviços Redução de R$ 43,6 milhões principalmente pelo reconhecimento de provisão para perdas com impairment dos ágios em 202, no montante de R$ 35,4 milhões, a qual não ocorreu em 203 8

9 Desempenho 203: Resultado Financeiro Abertura do Resultado Financeiro (R$ mil) Receita Financeira* Despesa Financeira* Variação Cambial Líquida Resultado Financeiro Líquido Efeito negativo da variação cambial nas despesas financeiras - Desvalorização do real em relação ao dólar norte americano em 203: 4,6% R$/US$ +4,6%/ % Aumento da receita financeira e queda das despesas financeiras decorrente do reconhecimento de derivativo embutido - debêntures (R$ Mil) Var. % Rendas de Aplicações Financeiras ,9% Derivativos Embutidos - Debêntures n/a Outros ,8% Receita Financeira* ,7% Despesa com Juros ,9% Derivativos Embutidos - Debêntures ,8% Despesas Bancárias, Impostos e Outros ,% Despesa Financeira* ,8% Resultado Financeiro Líquido* ,% Variação Cambial Líquida ,8% Resultado Financeiro Líquido Total ,0% *Excluindo Variação Cambial 9

10 Desempenho 203: Ebitda e Resultado Líquido Ebitda Ajustado (R$ mil) Reconciliação do Ebitda Ajustado (R$ mil) Var.% ,8% % 78% ,% ,0% 4,0% 3,0% 2,0% 37%,0% Prejuízo Líquido das Operações Continuadas e Descontinuadas % Depreciação e Amortização % Resultado Financeiro Líquido % Imposto de Renda e Contribuição Social - Corrente e Diferido % Resultado Operações Descontinuadas % Ebitda das Atividades Continuadas % Provisão para Renumeração Variável % Equivalência Patrimonial % % ,0% -,0% 63% -2,0% -3,0% Processo de Restruturações % Provisões para perdas, impairment e resultado líquido na alienação de ativos % Multas com Clientes, Fornecedores e Baixa dos Ativos % Ebitda Ajustado das Atividades Continuadas % Prejuízo Líquido (R$ mil) Ebitda ajustado positivo Operações gerando caixa operacional Posição de caixa reduzida Capital de giro restrito e limitado 0

11 Desempenho 203: Capital de Giro Capital de Giro (R$ mil) ,3% Receita Líquida vs. Capital de Giro (R$ mil) Redução no capital de giro: R$,3 milhões Relação K giro/rl: 22,8% Efeitos do caixa reduzido e limitações para aplicação do capital de giro: Aumento de fornecedores; Impossibilidade de repor estoques para a operação; e Maior eficiência operacional do contas a receber. Expectativa de retomada do ciclo operacional com normalização do caixa e do capital de giro.

12 Desempenho 203: Disponibilidades de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa (R$ mil) Abertura posição de Caixa (R$ milhões) Redução da posição de caixa em R$ 0,4 milhões Alienação de operações descontinuadas: R$ 70,7 milhões; Retenção bancos (pagamento de juros e bônus perpétuos): R$ 68,7 milhões Capex : R$ 37,5 milhões. 2

13 Desempenho 203: Capex Capex realizado em 203: R$37,5 milhões Capex por Região Capex por Segmento 6% 3% 40% CAPEX 203 R$ 37,5 milhões 50% CAPEX 203 R$ 37,5 milhões 0% 8% Brasil Argentina Colômbia Serviços Produtos Corporativo 3

14 Desempenho 203: Endividamento (R$ Mil) Var. % Var. R$ Curto Prazo ,2% Linhas de Financiamentos ,0% Debêntures Conversíveis ,% Bônus Perpétuos NA Longo Prazo ,2% Linhas de Financiamentos ,3% Bônus Perpétuos NA Dívida Bruta ,7% Caixa e Equivalentes de Caixa ,3% Dívida Líquida ,9% Dívida líquida: 3,9% Impacto da Variação Cambial nos Bônus Perpétuos: R$ 82,3 milhões Provisão de Juros s/ Bônus Perpétuos, Debêntures Conversíveis e Financiamentos: R$ 50,2 milhões 302,8 333,2 360, 369,2 326,7 346,3 57,3 36,0 33,4 22,9 Curto Prazo Longo Prazo Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida

15 2 Ações de Eficiência e Racionalização de Despesas Integração Tecval Integração Supply Chain corporativo Redesenho de processos Das operações Redução do quadro Cerca de mil posições em 203 Desinvestimento Contratos com margens não atrativas Reestruturação de contratos - Venda Tubular Services - Recebimento venda Microinox Programas de redução de despesas Processo de workout e orçamento matricial Reestruturação de operação de sondas e contratos de perfuração Perfuração On shore 5

16 3 Processo de reestruturação do endividamento Ações realizadas Aprovação no Conselho de Administração Aprovação em Assembleia Geral Adesão dos bondholders (85% formalizado + 0% manifestações favoráveis) Apresentação do Plano no Juízo da Comarca de Nova Odessa (SP) Publicação de Edital da Recuperação EXTRAjudicial Próximos passos Formalizações de concordância dos demais credores envolvidos na reestruturação Homologação no Brasil do Plano e apresentação na corte norte-americana Prazo estimado de 5 dias para impugnações na corte norte-americana Convocação para aumento de capital e conversão de dívida em ações 6

17 3 Calendário Tentativo Timeline Legal Plano de Reestruturação RCA Aprovação do Plano D=0 Envio Plano aos bondholders D+7 Início Roadshow D+2 0/Jan/204 Prazo para adesão ao Plano por bondholders D /Jan/204 Prazo limite para o Consent D+76 Decisão de aceitação Nova Odessa () 3/Fev/204 Protocolo do Plano no Brasil D+96 AGE ratificação do ajuizamento do plano 0/Mar/204 Edital para impugnação do Plano 04/Abr/204 D+09 D+2 D+46 D+52 Convocação AGD Novas Debentures 4/Mai/204 Homologação do Plano 25/Abr/204 D+67 D+68 AGD Novas Debentures D+84 Chapter 5 nos EUA D+85 RCA Aumento de Capital D+85 Escritura Novas Debentures Homologação Chapter 5 nos EUA D+200 Emissão New Bonds D+20 Implementação Aumento de Capital 8/Jun/204 D+209 Comentários. Em 26/02/204, foi proferida decisão no processo do plano de recuperação extrajudicial em que se reconheceu Nova Odessa como o local adequado para o processamento da ação. A decisão ainda solicitou demais esclarecimentos quanto ao mecanismo de votação dos bondholders, bem como quanto aos credores envolvidos no plano. O presente calendário representa uma mera expectativa de datas e não configura, sob hipótese alguma, qualquer compromisso, garantia e/ou promessa da Companhia quanto ao cumprimento das datas aqui estimadas. 7

18 Contatos de RI Ricardo Doebeli CEO Thiago Piovesan CFO e DRI ri@lupatech.com.br Telefone: +55 ()