Atualize. Informativo do Agronegócio MBF. Bunge vê luz no fim do túnel para a indústria de açúcar do Brasil. Cana: consultor pede atenção à nova safra

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1 Atualize Informativo do Agronegócio MBF N o Ano VIII Quarta-feira, 10 de fevereiro de 2016 Cana: consultor pede atenção à nova safra Cana Rural, 29/01/2016 A formação do canavial no Centro-Sul do país está melhor neste ano, mas nada garante que o setor sucroenergético terá uma temporada 2016/2017 tranquila. Na avaliação do presidente da consultoria Canaplan, Luiz Carlos Corrêa Carvalho, as chuvas em excesso ao longo do verão podem provocar floradas nas plantações, o que reduz a produtividade. "O setor está nas mãos de São Pedro. Temos de ver o que ocorrerá em fevereiro e março e também em abril e maio, meses que marcam o início e indicam como será a próxima safra", comentou. Ainda segundo ele, outro aspecto são as próprias dificuldades enfrentadas pelas usinas, que detêm endividamento na casa dos R$ 100 bilhões. "A realidade do setor preocupa, com muitas usinas em recuperação judicial, redução do plantio e envelhecimento do canavial", afirmou. "Vai ser uma safra complexa. "O ciclo 2016/2017 no Centro-Sul do Brasil começa, oficialmente, em 1º de abril. Por enquanto, consultorias apontam que a moagem de cana-de-açúcar durante a próxima temporada superará 600 milhões de toneladas, podendo alcançar 630 milhões de toneladas. Pelo mais recente relatório da União da Indústria de Cana-de-Açúcar (Unica), as usinas e destilarias da principal região produtora do país haviam processado 596 milhões de toneladas no acumulado de 2015/16 até a primeira quinzena de janeiro. Europa terá de tomar medidas para demanda de açúcar, diz Sucden Dow Jones, 01/02/2016 A Europa terá de tomar medidas 'excepcionais' para atender à demanda por açúcar nos próximos meses, afirmou nesta segunda-feira o diretor comercial da Sucden, Auke Vlas, durante uma conferência sobre o setor em Dubai. Para a consultoria, a colheita de beterrabas no continente deve cair neste ano, para 13,9 milhões de toneladas, impactando, consequentemente, na produção. Ainda segundo Vlas, os produtores locais plantaram menos na atual temporada, pois os estoques estavam elevados após a forte produção em 2014/15. Para o diretor, as medidas que a Europa precisará tomar incluem licitações de compra e a reclassificação das cotas. Bunge vê luz no fim do túnel para a indústria de açúcar do Brasil Bloomberg, 31/01/2016, reproduzido pelo JornalCana A indústria brasileira de açúcar está chegando a um ponto de virada, conforme a escassez mundial leva a preços mais estáveis, em um momento em que a depreciação do real reduz os custos de produção. A avaliação é da Bunge, empresa que possui oito usinas no país. O Brasil, maior produtor do mundo, terá de aumentar a produção na próxima década para atender à crescente demanda, afirmou o diretor-executivo da empresa, Soren Schroder, na Dubai Sugar Conference, um evento privado para 400 líderes dessa indústria. Os déficits de abastecimento global previstos para este ano e o próximo vão resultar na estabilização dos preços, disse ele. Os contratos futuros de açúcar negociados em Nova York subiram 5% no ano passado, após quatro anos de declínio. Em 2015, o produto teve o terceiro melhor desempenho no índice Standard & Poor de 24 matérias-primas. A queda de mais de 30% do real está impulsionando os ganhos para os usineiros que vendem a mercadoria em dólar, além de reduzir os custos de um pico atingido em 2011, disse Schroder. "Acreditamos que a moagem de cana-de-açúcar brasileira e também a indústria do etanol estão em um ponto de virada, que chegamos ao fundo", afirmou o CEO da Bunge, que movimenta cerca de 6,5 milhões de toneladas por ano em sua divisão de açúcar e bioenergia. "Há luz no fim do túnel." Déficit no abastecimento - Os estoques globais de açúcar ficarão abaixo da demanda em 5 milhões de toneladas na temporada iniciada em 1 de outubro, de acordo com a Bunge. Outro déficit de 2 milhões de toneladas é esperado para o ano seguinte. O Brasil terá de processar mais cana para atender a demanda de açúcar que a Bunge acredita que aumentará em 48 milhões de toneladas na próxima década, além do consumo doméstico de etanol para o qual a empresa prevê um crescimento de 40%. O contrato futuro do açúcar bruto caiu 14% este ano, para US$ 0,1314 por libra no pregão da ICE na sexta-feira. O real desvalorizado diminuiu os custos das usinas em US$ 0,08 a US$ 0,10 por libra em relação ao pico de 2011 e fez o Brasil se tornar mais uma vez o produtor mais barato, disse Schroder. Confira matéria completa no link: Atualize MBF - 1

2 Energia renovável deve manter liderança em project finance em 2016 Reuters, 01/02/2016 Empreendimentos de geração de energia renovável devem seguir liderando a captação de recursos por meio de project finance no Brasil em 2016, embora o movimento global de financiamentos deve se contrair, dado os cenários econômico e de mercado mais adversos, disse um executivo do Santander Brasil. "Os números mais recentes de captações refletem o volume de estruturação de projetos licitados em 2013 e 2014, que foram anos muito bons", disse à Reuters Diogo Berger, chefe da área no Santander Brasil, cujo grupo liderou a captação via project finance nas Américas em 2015, com 6,77 bilhões de dólares em 142 transações. Os projetos de energia renovável envolvendo empreendimentos de geração eólica, solar, biomassa, além de pequenas centrais hidrelétricas (PCHs), vêm crescendo rapidamente no Brasil, na esteira da maior dificuldade do país para licitar hidrelétricas de grande porte nos últimos anos. Em 2013, apenas as usinas eólicas representaram gigawatts médios em energia contratada em leilões do governo federal, quase o dobro do recorde anterior, de gigawatts médios, em 2011, segundo dados da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE) compliados pela Reuters. Em 2014, foram contratados mais 607 megawatts médios em eólicas e 202 megawatts em usinas solares, que nesse ano estrearam nas licitações. A estruturação financeira de longo prazo desses projetos, os project finance, leva um período médio de dois anos para ser constituída. De acordo com dados da Dealogic, o Brasil liderou em 2015 o mercado mundial de project finance em número de transações, com 220, com destaque para energia eólica. Mas o volume financeiro total das operações brasileiras caiu 31 por cento ante 2014, para 20,2 bilhões de dólares. Segundo Berger, o financiamento de projetos de energia renovável tende a ser menos impactado pela recessão no país, do que empreendimentos de infraestrutura logística, que estão mais sujeitos à reavaliação por parte de investidores e do governo. Além disso, usinas eólicas e solares têm maior participação do BNDES, o que garante maior volume de recursos referenciados na TJLP, hoje em 7,5 por cento ao ano, enquanto projetos de logística e de óleo e gás, por exemplo, acabam usando uma parcela maior do financiamento a juros de mercado, mais caros. O governo federal pretendia que os leilões dos primeiros lotes das rodovias federais incluídas na segunda etapa do Programa de Investimento em Logística (PIL), lançado no ano passado, já tivessem acontecido, mas discussões sobre remuneração do investimento, incluindo taxas de retorno, estão atrasando o processo. Usinas com poucos recursos priorizam produção de etanol Reuters, 02/02/2016 Algumas usinas de cana do Brasil em dificuldades financeiras têm priorizado a produção de etanol mesmo que o açúcar em última análise remunere mais, uma vez que buscam gerar caixa rapidamente, afirmou um executivo sênior brasileiro do setor nesta terça-feira. Muitas empresas brasileiras de açúcar e etanol estão lutando com dívidas elevadas após anos de preços deprimidos do adoçante devido a excedentes no mercado. "Algumas usinas, mesmo com preços mais elevados de açúcar, preferem a produção de etanol", afirmou à Reuters o presidente-executivo da brasileira Biosev, Rui Chammas. A Biosev, controlada pela trading de commodities Louis Dreyfus, é a segunda maior processadora de cana do mundo. As endividadas usinas brasileiras podem levantar recursos em moeda local com a venda de etanol para o mercado interno mais rapidamente do que pela comercialização de açúcar em dólar na exportação. A demanda por etanol no Brasil está atualmente "muito forte", disse Chammas, durante conferência da indústria do açúcar. Ele disse que uma queda mais acentuada nos preços futuros do açúcar, que atingiram uma mínima de quatro meses na segunda-feira, com expectativas de um aumento na produção brasileira, poderia conduzir as usinas a elevar ainda mais o total de cana destinado ao etanol. Chammas disse usinas de cana no Brasil que lutam com elevada dívida e estão sem acesso aos mercados financeiros têm risco de fechar. "Este é o primeiro ano em que o excedente foi capturado pela demanda. É o primeiro ano em que temos um déficit", disse ele, referindo-se às expectativas de um déficit global de açúcar em 2015/16 após quatro anos de superávits. Usinas da Índia esperam fechar novos contratos para exportar 1 mi t de açúcar Reuters, reproduzido pelo Agrolink, 01/02/2016 Usinas indianas de açúcar já contrataram a venda de 1 milhão de toneladas do produto para a temporada 2015/16 e esperam assinar acordo para outro 1 milhão, com exportações destinadas à China, disse nesta segunda-feira o presidente de uma associação do setor. "Um milhão de toneladas foram contratadas e mais um milhão de toneladas serão contratadas", disse o presidente da Associação Indiana das Usinas de Açúcar, Tarun Sawhney, em uma conferência em Dubai. Do total de 1 milhão de toneladas contratadas, cerca de 700 mil toneladas já saíram do país. Confira matéria completa no link: noticias/noticiadetalhe.aspx?codnoticia= Atualize MBF - 2

3 ICE quer lançar novos contratos futuros de açúcar ainda no trimestre Dow Jones, 02/02/2016 A Intercontinental Exchange Corp (ICE) anunciou nesta terça-feira que pretende lançar novos contratos futuros de açúcar ainda no primeiro trimestre deste ano. O anúncio foi feito pelo diretor de soft commodities da ICE, David Farrell, que detalhou os planos para os novos contratos numa conferência do setor em Dubai. O novo contrato permitirá que os operadores recebam as remessas de açúcar em contêineres, em vez de sacas, atualmente usadas nos contratos da ICE. Segundo Farrell, o aumento no número de remessas em contêineres fez necessária a criação do novo contrato, para manter o alinhamento entre o mercado de futuros com os preços no físico. "Se a tendência se mantivesse e o gap de preços aumentasse, poderia haver um problema existencial para os futuros de açúcar refinado em Londres", disse o diretor. Produção de açúcar da Índia cresce 4,6% na safra até 31 de janeiro, diz associação Reuters, 02/02/2016 As usinas de açúcar da Índia produziram 14,3 milhões de toneladas do adoçante entre 1º de outubro e 31 de janeiro, aumento de 4,6 por cento ante o mesmo período do ano anterior, com a moagem tendo começado com algumas semanas de antecedência, informou nesta terça-feira uma associação de produtores. O principal estado produtor no oeste do país, Maharashtra, produziu 5,44 milhões de toneladas durante o período, enquanto o Estado de Uttar Pradesh produziu 3,62 milhões de toneladas. A Índia, maior consumidor global do adoçante, deve produzir 26 milhões de toneladas de açúcar na temporada 2015/16, ante 28,3 milhões de toneladas no ano anterior. Brasil: Usinas de açúcar voltam a ter lucro Bloomberg, 03/02/2016 O setor açucareiro do Brasil está encontrando certo alívio com a queda do real, que está ajudando as usinas do maior produtor do mundo a voltar a ter lucros. As usinas com balanços estáveis tiveram uma margem de lucro de cerca de 20% nos últimos seis meses, disse Paulo Roberto de Souza, CEO da Copersucar, que tem 37 usinas associadas no país. O real desvalorizado beneficia as usinas porque elas pagam a maior parte dos custos nessa moeda, mas vendem a commodity em dólares. O setor açucareiro do Brasil está em um ponto de inflexão e o país voltou a ser o produtor com os menores custos do mundo depois da crise política e econômica que fez com que o real caísse mais de 30% no ano passado, de acordo com Soren Schroder, CEO da Bunge, proprietária de oito usinas no Brasil. Anteriormente, a queda dos preços e os balanços apertados levaram usinas deficitárias a fechar e tornaram mais difícil que elas conseguissem financiamento. "A moeda desvalorizada dará um respiro para o setor antes que ele consiga aumentar a produtividade", disse Souza no domingo, em uma entrevista na Dubai Sugar Conference, um evento privado para 400 profissionais do setor. "Um ou dois anos é o tempo de que o Brasil precisa para garantir que continuará sendo o produtor de custo mais baixo. Não podemos depender somente da moeda". O açúcar precificado em reais aumentou 45 por cento desde junho e atingiu uma alta recorde no dia 4 de janeiro. Essa é uma grande reviravolta, porque em 2014 os preços chegaram ao valor mais baixo em três anos. O real desvalorizado ajudou a cortar os custos de produção no Brasil em US% 0,08 a US$ 0,10 de dólar por libra em relação ao pico registrado em 2011, de acordo com a Bunge. O custo total da fabricação de açúcar no Brasil caiu de US$ 0,10 a US$ 0,12 centavos de dólar por libra, disse Martin Todd, diretor administrativo da empresa de pesquisa LMC International, durante a conferência no domingo. Usinas lucrativas - Embora as usinas tenham sido lucrativas nos últimos seis meses, os bancos que cortaram o financiamento não voltaram a conceder empréstimos, assegura a Copersucar. É necessário que haja um longo período de melhores preços para atrair investimentos, disse Souza. Schroder, da Bunge, disse que os preços precisam estar na faixa de US$ 0,14 a US$ 0,16 por libra como incentivo para que as usinas se expandam e acima dessa faixa para estimular novos projetos. O açúcar bruto estava a US$ 0,1309 em Nova York na segunda-feira."quando falamos de crescimento, isso depende do financiamento, e o financiamento ainda não está disponível", disse Souza. "Sem financiamento, nada vai acontecer". As usinas do Brasil precisam se tornar mais eficientes para sustentar os lucros quando o real se fortalecer, de acordo com a Bunge, que estima que 47 usinas tenham fechado nos últimos três a quatro anos. Mesmo que os produtores plantem mais cana-de-açúcar, a Bunge diz que o setor de açúcar e de etanol do Brasil não expandirá a capacidade de processamento com a rapidez necessária para satisfazer a crescente demanda mundial. "Há muitas oportunidades no Brasil para melhorar o rendimento", disse Schroder. "Precisamos pensar em um modo de assegurar a viabilidade a longo prazo mesmo que as coisas voltem a padrões mais normais e, com isso, esperamos criar o apetite por investimentos no setor brasileiro de processamento da cana, pois é disso que o mercado precisa". Atualize MBF - 3

4 Sucden acredita que recuperação do açúcar foi 'prematura' Bloomberg, 04/02/2016 A recuperação dos preços do açúcar no ano passado foi "prematura", já que o aumento da produção no Brasil e na União Européia significa que o mercado mundial voltará a entrar em equilíbrio na próxima temporada, de acordo com a Sucres et Denrées. "As ofertas de açúcar equivalerão à demanda no ano fiscal que começará no dia 1º de outubro, acabando com a escassez de 2 milhões de toneladas registrada nesta temporada", disse Auke Vlas, diretor comercial da empresa conhecida como Sucden. E completa: "Os fundos que geraram apostas otimistas no açúcar no ano passado contando com os déficits da oferta, se precipitaram". As usinas da região Centro-Sul do Brasil, principal área de cultivo do maior produtor mundial, vão gerar 12 por cento mais açúcar na temporada de , enquanto que a produção na Europa aumentará 22 por cento, estima a Sucden. Os fundos que fizeram com que as apostas otimistas chegassem perto de um recorde antes de meados de dezembro, o que ajudou os preços a subirem 18 por cento no quarto trimestre, agora estão tendo que vender. "Os fundos chegaram ao quase excessivo recorde de lotes neste ambiente de mercado e é provável que isso não se justifique", disse Vlas em uma entrevista na terça-feira na Dubai Sugar Conference, um evento privado para 400 líderes do setor. "O mercado está dizendo a eles que foi cedo demais e, talvez, rápido ou grande demais, e eles vêm liquidando". Redução das apostas - Os futuros negociados em Nova York despencaram 15 por cento neste ano, para 12,99 centavos de dólar por libra, porque os fundos reduziram as apostas otimistas em 32 por cento em relação ao pico registrado no ano passado, de acordo com dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA. Na semana finalizada no dia 8 de dezembro, especuladores grandes e pequenos, excetuando-se fundos de índices, mantiveram uma posição comprada de contratos, perto do recorde de A produção de açúcar no Centro-Sul do Brasil, a principal região produtora, aumentará para 34,3 milhões de toneladas porque a desvalorização do real faz com que as usinas dessem preferência a esse produto em detrimento do etanol, segundo Vlas. A produção da UE aumentou 22 por cento, para 17 milhões de toneladas, antes da abertura do mercado em Por que a abundância volta?, perguntou Vlas. Entre o Brasil e a UE, adicionam-se de 6 milhões a 7 milhões de toneladas e eu diria que essas estimativas são bastante conservadoras. Clima na Índia - O clima seco do ano passado significou que os produtores da Índia, segundo maior produtor do mundo, plantaram menos cana-de-açúcar do que vão colher em 18 meses. Embora estime-se atualmente que a produção será 2 milhões de toneladas menor, totalizando 23,5 milhões de toneladas, a safra dependerá de plantações mais novas, das monções e da disponibilidade de água. Os preços também poderiam aumentar se as chuvas atrasarem a colheita no Brasil, disse Vlas. Etanol bate recorde de vendas em 2015, mas não ameniza crise no setor Folha de S.Paulo, 05/02/2016 Impulsionado por incentivos tributários, o etanol bateu recorde de vendas no país em 2015, ano em que o combustível foi mais usado que a gasolina em São Paulo pela primeira vez em cinco anos. Foram vendidos pelas distribuidoras 17,86 bilhões de litros de etanol hidratado (usado diretamente nos tanques dos veículos) no país, ante 12,99 bilhões de 2014, segundo a ANP (Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis). A alta de 37,5% no total fez as vendas superarem os 16,47 bilhões de litros de Apesar da marca, o setor alega que não há condições de mercado para investir e crescer, devido à crise vivida pelas usinas de açúcar e etanol. No mesmo período, as vendas de gasolina caíram 7,3% (de 44,36 bilhões de litros para 41,13 bilhões) e as de diesel, 4,7% (de 60 bilhões para 57,21 bilhões de litros). Minas Gerais - A redução do ICMS do etanol em Minas Gerais, que passou de 19% para 14%, e a alta na tributação da gasolina (de 27% para 29%) fizeram o Estado ter a maior alta no país, de 138,8%, e elevaram a participação no total consumido no Brasil de 5,77%, em 2014, para 10%. Também houve incremento tributário (Paraná e Mato Grosso do Sul), segundo a UDOP (União dos Produtores de Bioenergia), assim como a alta da Cide (Contribuição de Intervenção no Domínio Econômico) cobrada na gasolina, que tornaram o etanol mais competitivo. Hoje o Estado praticamente consome todo o etanol hidratado que produz: o consumo atingiu 1,79 bilhão de litros, ante uma produção nas 37 usinas em operação de 1,9 bilhão. São Paulo - São Paulo foi mais uma vez, disparado, o maior mercado consumidor do álcool, seguido por Minas, que superou o Paraná. O consumo no Estado atingiu 9,45 bilhões de litros, ou 52,91% de todas as vendas do país. É a quarta vez, desde o ano 2000, que isso ocorre as outras foram entre 2008 e 2010, quando o combustível ainda surfava no boom que o setor teve a partir de 2005 e os usineiros eram chamados de "heróis" pelo ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Atualize MBF - 4

5 Usinas do Brasil elevarão produção de açúcar para nível perto de recorde Reuters, 05/02/2016 As usinas do Brasil aumentarão a quantidade de cana-de-açúcar destinada à produção de açúcar na próxima safra 2016/17, o que deve elevar a fabrição do adoçante para volumes quase recordes, apontou uma pesquisa da Reuters. Produtores na região produtora do centro-sul vão direcionar 43 por cento de uma safra de cana de mais de 600 milhões de toneladas para o açúcar, de acordo com a previsão mediana de uma sondagem junto a analistas e operadores. Isso colocaria a produção de açúcar do centrosul em 33,9 milhões de toneladas em 2016/17, chegando perto da marca histórica de 2013/14, de 34,4 milhões de toneladas. As usinas destinaram ao menos de 41 por cento da cana para o açúcar na última colheita, de acordo com a mediana. Pode ser difícil apontar o "mix" da matéria-prima na próxima safra, que vai ser observada de perto, devido às oscilações cambiais e com os preços da energia sob Etanol hidratado atinge maior cotação nas usinas paulistas desde 2002 G1, 08/02/2016 O etanol hidratado nas usinas do Estado de São Paulo atingiu sua maior cotação desde 2002 no início deste mês. Segundo levantamento semanal do Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (Cepea/ Esalq), da USP de Piracicaba (SP), o litro do combustível chegou a R$ 1,89 no último dia 5, 34,05% a mais em relação ao mesmo período do ano passado - R$ 1,41. O aumento é resultante da alta nos custos de produção, da priorização do açúcar nas usinas e da margem de preço ampliada pela volta da Contribuição de Intervenção no Domínio Econômico (Cide) sobre a gasolina, afirma o professor de economia da USP e consultor em agronegócios José Carlos de Lima Júnior. Entretanto, o acréscimo não deve repercutir nas bombas, em função da proximidade do início da safra, explica o professor. Em Ribeirão Preto (SP), centro de uma das principais regiões sucroalcooleiras do país, o preço médio do combustível nos postos chegou a R$ 2,67 em janeiro, 3% abaixo de dezembro - R$ 2,76 -, mas 34% acima do praticado um ano antes - R$ 1,99 -, de acordo com a Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP). "Essa alta não vai se sustentar por muito tempo, até porque a gente vai começar a safra entre março e abril. Isso vai cair. O consumidor não precisa ter essa preocupação", diz Lima Júnior. pressão do petróleo, cujos preços estão próximos dos níveis mais baixos em mais de uma década. "O preço do açúcar está mais interessante que no ano passado, em dólares e certamente em reais", disse o analista Bruno Zaneti, da INTL FCStone, em Campinas (SP). Ele estimou a parcela de cana dedicada ao açúcar entre 42 e 42,5 por cento. O preço do açúcar bruto na ICE Futures EUA caiu para o menor nível desde setembro recentemente, com a volatilidade da taxa de câmbio real-dólar alta nas últimas semanas. "Sabemos que a safra do Brasil vai ser grande, mas o mix ainda é um alvo em movimento", disse Michael McDougall, diretor de commodities do Société Générale em Nova York. Os preços do açúcar devem continuar em recuperação após mínimas de sete anos registradas em 2015, segundo uma pesquisa da Reuters, com déficit global sustentando os preços. Ano instável do açúcar terminaria exatamente onde começou Bloomberg, reproduzido pelo UOL, 09/02/2016 Os preços do açúcar devem oscilar bastante neste ano e terminar o ano no nível em que começaram. O ano trará muita volatilidade e se encerrará com pouca mudança nos preços em relação a 2015, segundo uma pesquisa da agência de notícias Bloomberg com investidores, analistas e investidores na Dubai Sugar Conference, na semana passada. Este já foi um começo difícil para a commodity, que caiu 14% em janeiro porque os fundos reduziram as apostas otimistas. Os investidores divergem sobre se o mundo enfrentará excesso ou escassez porque o mercado de exportação está perto de ficar equilibrado, disse Jack Hannon, analista da Olam International, uma das maiores investidoras de alimentos do mundo. A crescente demanda chinesa está coincidindo com uma safra menor na Índia e com as projeções de aumento da produção na próxima temporada na União Europeia e no Brasil. "Não é uma visão totalmente pessimista ou totalmente otimista", disse Alexandre Luneau, vicepresidente-executivo de gerenciamento de risco de mercado da Tereos. Preços do açúcar - O açúcar encerrará o ano em 15,1 centavos a libra-peso, o que significa um prejuízo anual de menos de 1%, segundo pesquisa da Bloomberg no evento. Confira matéria completa no link: bol.uol.com.br/ultimas-noticias/economia/2016/02/09/ ano-volatil-do-acucar-terminaria-exatamente-ondecomecou.htm Atualize Fornecendo atualizações diárias a executivos do Agronegócio. MBF Agribusiness Assessoria Empresarial Ltda. Fechamento edição: Jornalista Responsável: 10/02/ h00 Andréia Moreno - MTb Resumo de notícias de 01 a 10/02/16 Atualize MBF - 5