ICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
|
|
- Ronaldo Gil
- 5 Há anos
- Visualizações:
Transcrição
1 GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 1
2 DIVIDENDOS FIA 2
3 GESTÃO 3
4 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL RENDA VARIÁVEL Roberto Lira Head Renda Variável Portfolio Manager Head Research Research Pleno Research Pleno Research Júnior Research Junior Marcio Pereira Eduardo Almeida Felipe Nascimento André Motta Bernardo Roque 4
5 OBJETIVO DA GESTÃO Objetivo da Gestão O objetivo do FIA Dividendos é entregar retornos reais consistentes no longo prazo, com foco na preservação de capital em cenários mais turbulentos. Buscamos superar todos os índices de renda variável do mercado sem nos atrelar a nenhum deles. 5
6 PROCESSO DE CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO Para fazer parte de nosso portfólio, a empresa deve transitar bem na maioria dos seguintes pontos... Management de qualidade (bom track record e estratégia bem definida) Business estável e com boa previsibilidade de resultados Proteção contra a inflação / Empresas com bom pricing power Governança Corporativa Free Cash Flow Yield positivo e crescente Distribuição de dividendos, juros sobre K próprio e recompras de ações 6
7 GOVERNANÇA CORPORATIVA Governança corporativa - Dividendos FIA 7,60% 19,30% 51,60% 21,50% Avaliação do estatuto social; Existência de golden shares, poison pills etc; Número de membros do conselho e diretoria; Percentual de conselheiros independentes; Remuneração de conselheiros e diretores; Política de tag along; Política de distribuição de dividendos. Histórico de governança e transparência Novo Mercado Nível 2 Nível 1 Tradicional 7
8 PROCESSO DE CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO... e ter Valuation atrativo Temos modelos próprios de Valuation para todas as empresas que fazem parte da carteira. Existe uma divisão de cobertura setorial por analista. Utilizamos modelo de Fluxo de Caixa Descontado (FCD), com especial esforço para acertar os primeiros anos de projeção. Isso demanda muita interação com os RIs das empresas e análise do cenário econômico de curto e médio prazo. Além do modelo de FCD utilizamos também modelo de múltiplos e DDM (Dividend Discount Model) quando achamos conveniente. 8
9 PROCESSO DE CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO Preocupação com diversificação setorial Temos como política não investir mais de 30% do portfólio em um único setor econômico. O tamanho das posições individuais em ativos dependem do grau de convicção no Valuation. Esses números podem variar um pouco em função do tamanho / representatividade da empresa nos índices, bem como em função da liquidez do papel. Nosso fundo geralmente tem entre 10 e 16 empresas investidas. Posições Pequenas Posições Médias Posições Grandes 2% / 4% 5% / 8% 10% / 15% 9
10 PROCESSO DE CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO Preocupação com diversificação setorial Produtos totalmente focados em dividendos no Brasil tendem a ser muito concentrados no setor elétrico e acabam virando fundos setoriais. Assim, NÃO vamos em busca do Dividend Yield máximo. O elevado Dividend Yield da carteira (aproximadamente 6% contra 4% do IBX-100) ocorre naturalmente dado nosso estilo de gestão. Minimizar o risco específico é muito importante. A não diversificação gera um risco potencial que não pode ser quantificado pela volatilidade histórica. Esse risco potencial é inerente ao setor e à empresa, e está associado a fatos como alterações ou problemas ao nível da gestão da empresa, modificações nos padrões de consumo relativos aos produtos da empresa, interferência governamental e outros. Ressalte-se o seguinte: Em nossa opinião, volatilidade histórica mais baixa não necessariamente quer dizer menos risco, pois desconsidera o risco de concentração setorial e por empresa. 10
11 PROCESSO DE CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO Preocupação com liquidez Nosso fundo busca operar papéis com boa liquidez. Posições ilíquidas geralmente são pequenas. Não somos focados em Small Caps. Nosso fundo é D1/D4. Política de caixa Não temos uma política específica de caixa no fundo. Nos últimos 10 anos de gestão (mesma equipe) nosso caixa médio foi de aproximadamente 6%. 11
12 PROCESSO DE CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO Carteira FIA DIVIDENDOS: Foco no retorno real no longo prazo Retorno esperado adequado ao risco Menor volatilidade com adequada diversificação 12
13 RENTABILIDADE HISTÓRICA (DADOS ATÉ O DIA ) IPCA + 7,12% IPCA + 5,00% IPCA + 4,56% IPCA + 3,74% IPCA + 1,65% 13
14 QUEDAS MAIS SUAVES EM PERÍODOS DE BAIXA 14
15 PERFORMANCE E RISCO (DADOS ATÉ O DIA ) Retorno m 24m 36m 48m 60m Início IV Dividendos 10,1% 23,2% 49,9% 104,0% 85,0% 114,3% 361,3% IBX-100 8,8% 12,8% 40,7% 126,0% 87,3% 103,9% 210,9% Ibovespa 8,8% 12,0% 39,4% 128,2% 86,4% 102,1% 142,0% VS. IBX-100 1,3% 10,3% 9,1% -22,0% -2,3% 10,4% 150,5% VS. Ibovespa 1,4% 11,2% 10,5% -24,2% -1,4% 12,2% 219,3% Volatilidade m 24m 36m 48m 60m Início IV Dividendos 15,5% 17,3% 15,5% 15,9% 16,8% 17,4% 21,8% IBX ,8% 21,3% 20,1% 21,3% 21,7% 22,2% 26,1% Ibovespa 19,6% 21,8% 20,6% 22,0% 22,6% 23,2% 27,2% VS. IBX-100-3,3% -4,0% -4,6% -5,4% -4,9% -4,8% -4,3% VS. Ibovespa -4,0% -4,5% -5,1% -6,1% -5,8% -5,8% -5,4% 15
16 12 MESES - RETORNO VS VOLATILIDADE PEER GROUP (DADOS ATÉ O DIA ) Retorno Volatilidade 16
17 24 MESES - RETORNO VS VOLATILIDADE PEER GROUP (DADOS ATÉ O DIA ) Retorno Volatilidade 17
18 CONSISTÊNCIA DA PERFORMANCE EXCESSO DE RETORNO VS IBX-100 (DADOS ATÉ O DIA ) 18
19 HISTOGRAMA DE RETORNOS - JANELA MÓVEL 60M (DADOS ATÉ O DIA ) Máximo: 50,2% Média: 28,2% Mínimo: - 12,7% 19
20 HISTOGRAMA DE RETORNOS - JANELA MÓVEL 36M (DADOS ATÉ O DIA ) Máximo: 40,8% Média: 11,8% Mínimo: - 35,3% 20
21 ESTILO DE GESTÃO EVOLUÇÃO RECENTE DA ALOCAÇÃO SETORIAL 21
22 CARACTERÍSTICAS Exposição Long only Liquidez D+1 / D+4 Diversificação Geralmente entre 10 e 16 empresas investidas. Short e Alavancagem Sem shorts e alavancagem Taxas 2% a.a. de taxa de administração / Não há taxa de performance Aplic. Mínima R$ 20 mil 22
23 PREMIAÇÕES/ RATING A agência de rating americana Moody s reforça o ranking de MQ1 para a Icatu Vanguarda em O rating de qualidade de gestor da Icatu reflete o processo de investimento disciplinado da companhia, o alto nível de expertise e qualificação de seus profissionais e seus controles eficientes de gestão de risco. A Moody's avalia que a Icatu Vanguarda se beneficia da afiliação com um grande conglomerado financeiro, o Grupo Icatu, e de seu suporte financeiro e operacional. Esse suporte deverá ser mantido, uma vez que o braço de gestão de recursos é considerado uma das principais operações do Grupo Icatu, e que seus serviços e receitas são importantes para o grupo. Também apoiando o rating MQ1 está o desempenho da empresa em seus fundos de renda fixa, ações e multimercado. Fundos Excelente A Revista Investidora Institucional reconheceu o fundo Icatu Vanguarda Dividendos FIA como Excelente no Ranking de Melhores fundos Institucionais nas seguintes edições: Outubro de 2017 Abril de 2018 Rating de 5 Estrelas Abril de 2016 Setembro de 2015 Outubro de 2014 Em junho de 2012 o Fundo Icatu Vanguarda Dividendos FIA recebeu classificação máxima (5 Estrelas) da revista Exame. Star Ranking Standard & Poor s A revista ValorInveste, em sua edição de dezembro de 2013 classificou com 5 estrelas o fundo Icatu Vanguarda Dividendos FIA. Essa classificação é Elaborada com exclusividade pela Standard & Poor's. Projeções Mensais Mais Consistentes Abril de 2014 Abril de 2013 Setembro de a Icatu foi classificada em 1º lugar na categoria Taxa Selic 2015 a Icatu foi classificada em 1º lugar na categoria Curto Prazo IPCA
24 GESTÃO DE RECURSOS LTDA. FEVEREIRO 2019 Todos os direitos reservados para Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, arquivada ou transmitida de nenhuma forma ou por meio nenhum, sem prévia permissão e por escrito da Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda. 24
ICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 1 DIVIDENDOS FIA 2 GESTÃO Diretoria Executiva Márcio Simas Secretária Paz Catalan Gestão Gestão Gestão Pesquisa Pesquisa Comercial Risco Operacional e Compliance Renda Fixa Bernardo
Leia maisICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
ICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 2 ICATU VANGUARDA QUEM SOMOS A Icatu Vanguarda é a empresa do grupo Icatu dedicada à gestão de ativos. Com sede no Rio de Janeiro,
Leia maisICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
ICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 2 ICATU VANGUARDA QUEM SOMOS A Icatu Vanguarda é a empresa do grupo Icatu dedicada à gestão de ativos. Com sede no Rio de Janeiro,
Leia maisCrédito Privado Maio 2017
Crédito Privado Maio 2017 Todos os direitos reservados para Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda - 2011. Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, arquivada ou transmitida de nenhuma forma
Leia maisEXCLUSIVO E CONFIDENCIAL
EXCLUSIVO E CONFIDENCIAL A empresa História Fundada em 2007 junto ao GTI Dimona Brasil FIA Baixo turnover Alinhamento Partnership Sócios fully-invested nos fundos Gestão Equipe experiente oriunda de bancos
Leia maisCrédito Privado Fevereiro 2017
Crédito Privado Fevereiro 2017 Todos os direitos reservados para Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda - 2011. Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, arquivada ou transmitida de nenhuma
Leia maisCARTA MENSAL: Dezembro/2013
Prezados Investidores, Em dezembro os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de -3,10%, -3,10% e -3,76% respectivamente, e o Brasil Capital FIM
Leia maisICATU VANGUARDA GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL + EQUIPE 2 QUEM SOMOS A Icatu Vanguarda é a empresa do grupo Icatu dedicada à gestão de ativos. Com sede no Rio de Janeiro, a Asset faz gestão de uma
Leia maisINVESTIMENTO EM RENDA VARIÁVEL, O MOMENTO É OPORTUNO?
INVESTIMENTO EM RENDA VARIÁVEL, O MOMENTO É OPORTUNO? Gasto com Previdência (%PIB) Cenário Econômico Aprovação da Reforma da Previdência é essencial 30,0 25,0 Gastos com Previdência e Perfil Demográfico
Leia maisCrédito Privado Julho 2016
Crédito Privado Julho 2016 Todos os direitos reservados para Icatu Vanguarda Administração de Recursos Ltda - 2011. Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, arquivada ou transmitida de nenhuma
Leia maisEstratégias de Small Caps e Dividendos Histórico e Potencial no Atual Contexto
Estratégias de Small Caps e Dividendos Histórico e Potencial no Atual Contexto Agenda Small Caps: Histórico de desempenho Dividendos: Eficiência Derivada da Combinação de Estratégias Recados finais Fonte:
Leia maisCARTA MENSAL: dezembro/2015
Prezados Investidores, Em dezembro os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de +0,78%, +0,63% e -0,12% respectivamente, e o Brasil Capital FIM
Leia maisBB Gestão de Recursos DTVM S/A Estratégias de Alocação de Ativos perante à nova Resolução 4604/2017
BB Gestão de Recursos DTVM S/A Estratégias de Alocação de Ativos perante à nova Resolução 4604/2017 25 de abril de 2018 1. A BB DTVM 2. Cenário Macroeconômico 3. Nova Legislação 4. Perspectivas do Mercado
Leia maisESPECIALISTA EM GESTÃO DE RECURSOS
ESPECIALISTA EM GESTÃO DE RECURSOS BRADESCO ASSET MANAGEMENT MENU PRINCIPAL AGENDA Bradesco Asset Management Filosofia de Investimento Processo de Sustentabilidade Cases de Sustentabilidade Informações
Leia maisCARTA MENSAL: agosto/2015
Prezados Investidores, No mês de agosto o Ibovespa apresentou queda de -8,3% e o S&P500 queda de -6,3%. As contribuições negativas do Ibovespa vieram, principalmente, das empresas do setor financeiro e
Leia maisInvestimentos RPPS Outubro 2017
Investimentos RPPS Outubro 2017 PREMISSAS - EQUILÍBRIO ATUARIAL METAS DE CURTO PRAZO Superação da meta atuarial (anual) Liquidez necessária Auditoria TCE / Expectativas dos servidores Equilíbrio Financeiro
Leia maisCarta Mensal Dezembro 2016
Carta Mensal Dezembro 2016 Índice: Fundos Multimercados Fundos de Ações 2 4 Fundos Multimercados - Atribuição de Performance Safra Carteira Institucional FI Multimercado (CTI) (a)(2)(4)(10)(12)(24)(27)(33)(35)
Leia maisCARTA MENSAL: Julho/2015
Prezados Investidores, No mês de Julho o Ibovespa apresentou queda de -4,2% e o S&P500 alta de +2,0%. As contribuições negativas do Ibovespa vieram, principalmente, das empresas do setor financeiro e Petrobrás.
Leia maisCarta Mensal. Março Fundos Multimercados Fundos de Ações. Índice:
Carta Mensal Março 2018 Índice: Fundos Multimercados Fundos de Ações 2 4 Fundos Multimercados - Atribuição de Performance Safra Carteira Institucional FI Multimercado (CTI) (a)(2)(4)(10)(12)(24)(27)(33)(35)
Leia maisGRUPO AEGON Presença Local + Experiência Global. pág. 3
APEPREM 2018 Quem somos pág. 2 GRUPO AEGON Presença Local + Experiência Global pág. 3 Grupo Mongeral Aegon Presença Local Prepara as pessoas para os impactos socioeconômicos de viver mais, dando suporte
Leia maisCARTA MENSAL: Maio/2014
Prezados Investidores, Em Maio os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de +2,48%, +2,53% e +2,43% respectivamente, e o Brasil Capital FIM obteve
Leia maisCarta Mensal Janeiro 2016
Carta Mensal Janeiro 2016 Índice: Fundos Multimercados Fundos de Ações 2 4 Fundos Multimercados - Atribuição de Performance Safra Carteira Institucional FI Multimercado (CTI) (a)(2)(4)(10)(12)(24)(27)(33)(35)
Leia maisR$ 451 bilhões em Ativos 21,4% de Market Share 522 fundos 13 carteiras administradas Receita prevista: R$1,7 bi
Subsidiária do BB DTVM - Liderança Background Subsidiária Integral do Banco do Brasil Fundada em 1986 Liderança no Mercado Nacional desde 1994 Gestão de Recursos R$ 451 bilhões em Ativos 21,4% de Market
Leia maisApresentação Institucional
Apresentação Institucional SulAmérica Investimentos GRUPO SULAMÉRICA Estrutura 3 Pessoas Relacionadas SULASA 100,0% Free float total (3) 70,7% SULASAPAR IFC SWISS RE Outros (1) 2,3% 25,2% (2) 7,8% 14,9%
Leia maisRegime Próprio de Previdência Social. Equilíbrio Financeiro e Atuarial (Art. 40 CF)
PRINCIPIO FUNDAMENTAL Assegurar ao servidor público os benefícios de aposentadoria e pensão. Regime Próprio de Previdência Social Contribuições e Rendimentos Pagamento de Benefícios ATIVO PASSIVO Equilíbrio
Leia maisPERSPECTIVAS DE I N V E S T I M E N T O S P A R A O 2 º S E M E S T R E D E
H E A L T H W E A L T H C A R E E R PERSPECTIVAS DE I N V E S T I M E N T O S P A R A O 2 º S E M E S T R E D E 2 0 1 8 JUNHO DE 2018 Recife Bruno Shimizu, CFP São Paulo V I S Ã O G E R A L Análise do
Leia maisCENÁRIOS E PERSPECTIVAS 2015
CENÁRIOS E PERSPECTIVAS 2015 2 PONTOS ABORDADOS Alocação Atual; Abordagem Alocação 2015; Classes de Ativos. 3 4 ALOCAÇÃO ATUAL ALOCAÇÃO POR MANDATO AMOSTRA ADITUS FECHAMENTO DE OUT/14 5 INVESTIMENTOS NO
Leia maisNo Brasil. No Mundo. BB DTVM: Líder do Mercado. O Brasil subiu para 6º lugar no ranking mundial. Fonte: ANBIMA- Agosto/10 e ICI - Mar/10 EUA 48,69%
Ranking Mundial de Fundos No Mundo O Brasil subiu para 6º lugar no ranking mundial. No Brasil BB DTVM: Líder do Mercado EUA 48,69% BB DTVM 21,43% Luxemburgo 10,09% ITAÚ-UNIBANCO 17,11% França 7,51% BRADESCO
Leia maisCARTA MENSAL: Julho/2014
Prezados Investidores, Em Julho os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de +1,19%, +0,49% e +1,54% respectivamente, e o Brasil Capital FIM obteve
Leia maisPolítica de Gerenciamento de Risco
Política de Gerenciamento de Risco Private Banking Março de 2017 Credit Suisse Hedging-Griffo Wealth Management S.A. Este material foi desenvolvido pela Credit Suisse Hedging-Griffo e não pode ser distribuído,
Leia maisCARTA ATIVA WEALTH MANAGEMENT
CARTA ATIVA WEALTH MANAGEMENT NOVEMBRO 2018 C ARTA ATIVA WEALTH MANAGEMENT Novemb ro d e 201 8 Setor imobiliário de volta ao radar A gestora Ativa WM completou no último mês de outubro 6 anos de existência.
Leia maisC E N Á R I O S
APRESENTAÇÃO ADITUS C E N Á R I O S 2 0 1 8 INTRODUÇÃO Esta apresentação tem como principais objetivos: Mostrar a visão da Aditus sobre o atual cenário para elaboração da PI; Desenvolver o racional de
Leia maisCARTA MENSAL: Abril/2010. Prezados Investidores,
Prezados Investidores, A partir do segundo semestre de 2009, os mercados futuros de juros no Brasil começaram a embutir um aumento relevante da Selic ao longo de 2010. Os investidores de bolsa, porém,
Leia maisEstratégias de Fundos de Investimentos João Alberto Cabral 02/09/04
Estratégias de Fundos de Investimentos João Alberto Cabral 02/09/04 Agenda Fundos de Investimentos Em que Fundo devo investir? Tipos de Fundos Fundos de Renda Fixa Fundos Multimercados Opinião do Gestor
Leia maisCENÁRIO ECONOMICO COMPARATIVO FACEPI AGENDA MELHORIAS FACEPI
CENÁRIO ECONOMICO COMPARATIVO FACEPI AGENDA MELHORIAS FACEPI ECONOMIA INTERNACIONAL TAXAS DE JUROS 3 ECONOMIA INTERNACIONAL TAXAS DE JUROS 4 ECONOMIA INTERNACIONAL TAXAS DE JUROS 5 ECONOMIA INTERNACIONAL
Leia maisEXPO MONEY. Porto Alegre, 5 de Dezembro de 2009.
EXPO MONEY Porto Alegre, 5 de Dezembro de 2009. Índice Nossa Empresa Grupo Banrisul Foco de Atuação Governança Corporativa Nossos Números Mercado de Capitais Sustentabilidade Responsabilidade Social Perspectivas
Leia maisPolítica de Rateio e Divisão de Ordens de Investimento
Política de Rateio e Divisão de Ordens de Investimento Política da Schroder Brasil Novembro de 2016 Todos os direitos reservados pela Schroders. Nenhuma parte desta comunicação poderá ser reproduzida ou
Leia maisPOLÍTICA DE ALOCAÇÃO E SELEÇÃO DE INVESTIMENTOS
POLÍTICA DE ALOCAÇÃO E SELEÇÃO DE INVESTIMENTOS Junho 2017 1 - INTRODUÇÃO A Milestones Administradora de Recursos Ltda. ( Milestones ) possui os seguintes princípios de atuação quanto à realização de investimentos:
Leia maispg. a 30/06/2016 Rentabilidade dos Investimentos Rentabilidade no Período Rentabilidade desde 18/03/2011 Rentabilidade Global x BMK x Meta Atuarial
Posição e Desempenho da Carteira - Resumo BENCHMARK RF:85.00%(90.00%CDI + 10.00%IMAB(5) ) ) + RV:15.00%(100.00%IBRX 100 ) ) a 30/06/2016 pg. 1 Posição Sintética dos Ativos em 30/06/2016 Financeiro % PL
Leia maisCARTA MENSAL: outubro/2015
Prezados Investidores, Os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de +4,95%, +4,99% e +5,22% respectivamente, e o Brasil Capital FIM obteve retorno
Leia maisCARTA MENSAL: maio/2016
Prezados Investidores, Em maio os Fundos Brasil Capital FIA e Brasil Capital Long Biased tiveram retornos de +3,40% e +1,50% respectivamente, e o Brasil Capital FIM obteve retorno de +2,61%, versus queda
Leia maisManual de Gerenciamento de Risco - ICVM 558/15
Manual de Gerenciamento de Risco - ICVM 558/15 Private Banking Março de 2018 Credit Suisse Hedging-Griffo Wealth Management S.A. Este material foi desenvolvido pela Credit Suisse Hedging-Griffo e não pode
Leia maisRENDA VARIÁVEL. Novembro / 2011
Novembro / 2011 Acreditamos no Investimento em Renda Variável O mercado americano é um exemplo de consistentes e elevados retornos no longo prazo 2 A Bolsa Brasileira também Apresenta Sólidos Resultados
Leia maisAlternativas de Investimento em um Contexto de Volatilidade. Junho/2018
Alternativas de Investimento em um Contexto de Volatilidade Junho/2018 1. Cenário Macroeconômico 2. Volatilidade e Diversificação 3. Estratégias Cenário Macroeconômico Cenário Externo Incerteza e Maiores
Leia maisFundos de investimento
Fundos de investimento Maio 2016 Informação Confidencial Política Corporativa de Segurança da Informação Tipos de Fundos: Podem ser classificados de acordo com... Classe de Ativos e/ou Fator de Risco Preponderante:
Leia maisPOLÍTICA DE INVESTIMENTOS
POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2010-2011 DEZEMBRO DE 2010-1 - INTRODUÇÃO I.1 A Política de Investimentos das reservas financeiras do RPPS têm como objetivo fornecer ao gestor da entidade as diretrizes em relação
Leia maisPerspectivas da Economia Nacional e Global e seus impactos na Gestão de Ativos. Maio/2018
Perspectivas da Economia Nacional e Global e seus impactos na Gestão de Ativos Maio/2018 A perspectivas para a economia mundial ainda continua favorável... Inflação, PIB e taxa de juros no mundo (%) 20
Leia maisMETODOLOGIA DE ESCALA DE RISCO PARA FUNDOS DE INVESTIMENTO
METODOLOGIA DE ESCALA DE RISCO PARA FUNDOS DE INVESTIMENTO Versão - março/2018 SANTA FÉ PORTFÓLIOS LTDA. 1 Introdução Com a sofisticação do mercado financeiro brasileiro e consequente criação de novos
Leia maisCARTA MENSAL: Abril/2015
Prezados Investidores, No mês de Abril o Ibovespa e o S&P500 apresentaram altas de +9,9% e +0,8%, respectivamente. As contribuições positivas do Ibovespa vieram, principalmente, das empresas do setor financeiro,
Leia maisPOLÍTICA DE RATEIO E DIVISÃO DE ORDENS ENTRE AS CARTEIRAS DE VALORES MOBILIÁRIOS
Na administração da carteira de valores mobiliários será observado a situação financeira e os objetivos de investimento do cliente Investidor conforme Política de Investimento e as características de cada
Leia maisEXCLUSIVO E CONFIDENCIAL
EXCLUSIVO E CONFIDENCIAL Gestão & Análise Partnership Larga experiência combinada em gestão de ativos e finanças André Gordon Fundador e Gestor 25 anos de mercado Gestor de renda variável nos bancos Bozano,Simonsen,
Leia maisPrincípios de Investimento
Enquanto a rentabilidade observada se refere à rentabilidade obtida no passado, a rentabilidade esperada representa: a) uma expectativa com relação à rentabilidade futura de um ativo; b) o quanto um investidor
Leia maisKinea Rendimentos Imobiliários - FII. Relatório de Gestão
Kinea Rendimentos Imobiliários - FII Relatório de Gestão Junho de Palavra do Gestor Prezado investidor, O Kinea Rendimentos Imobiliários FII ( Fundo ) é dedicado ao investimento em Ativos de renda fixa
Leia maisPlano SERGUS de Benefícios BD
2 Plano SERGUS de Benefícios BD Os investimentos do Plano SERGUS de Benefícios BD no ano de 2017 totalizaram um montante de 738 milhões, que equivale a um crescimento de 56 milhões quando comparado ao
Leia maisKinea Rendimentos Imobiliários - FII. Relatório de Gestão
Kinea Rendimentos Imobiliários - FII Relatório de Gestão Abril de 2013 Palavra do Gestor Prezado investidor, O Kinea Rendimentos Imobiliários FII ( Fundo ) é dedicado ao investimento em Ativos de renda
Leia maisDESEMPENHO FUNDOS DE INVESTIMENTO QUANTITAS
DESEMPENHO FUNDOS DE INVESTIMENTO QUANTITAS Fundo de Investimento Abril 17 12 Meses 24 Meses Quantitas FIM ARBITRAGEM Fundo 0,47% 5,71% 20,21% 43,28% % do 60,1% 148,7% 148,3% 147,8% Quantitas FIC MULTIMERCADO
Leia maispg. a 29/07/2016 Rentabilidade dos Investimentos Rentabilidade no Período Rentabilidade desde 18/03/2011 Rentabilidade Global x BMK x Meta Atuarial
Posição e Desempenho da Carteira - Resumo BENCHMARK RF:70.00%(80.00%CDI + 20.00%IMAB(5) ) ) + RV:30.00%(100.00%IBRX 100 ) ) a 29/07/2016 pg. 1 Posição Sintética dos Ativos em 29/07/2016 Financeiro % PL
Leia maisINTRODUÇÃO PROCESSO ANALÍTICO ESTRUTURA ANALÍTICA METODOLOGIA DE RATING DE GESTORES DE RECURSOS
INTRODUÇÃO O Rating de Gestores de Recursos (RGR) da Austin Rating reflete a análise de fatores qualitativos e quantitativos aplicados pela entidade visando a gestão eficiente de recursos de terceiros.
Leia maisCARTA MENSAL: Dezembro/2014
Prezados Investidores, Em Dezembro os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de -3,23%, -3,36% e -5,10%, respectivamente, e o Brasil Capital FIM
Leia maisUBS Utilities Day AES Brasil Setembro 2017
UBS Utilities Day AES Brasil Setembro 2017 1 AES ELETROPAULO ESTRATÉGIA DE CRIAÇÃO DE VALOR MIGRAÇÃO AO NOVO MERCADO Estratégia de Criação de Valor AES Eletropaulo Recuperação dos Indicadores de Qualidade
Leia maisAprenda a investir no mercado de ações.
Aprenda a investir no mercado de ações. Bolsa Ações Opções Futuros Termo Ser sócio ON Voto PN - Dividendos Riscos sistêmicos Riscos Específicos Renda Variável Contratos firmados Preço Dia Quantidade Condição
Leia maisFI Multimercado UNIPREV I
jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16 nov-16 jan-17 mar-17 mai-17 jul-17 set-17 nov-17 jan-18 mar-18 mai-18 jul-18 set-18 nov-18 dez-15 fev-16 abr-16 jun-16 ago-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17
Leia maisClassificação ANBIMA
Classificação ANBIMA A fim de facilitar a categorização e a identificação dos fundos conforme seus principais fatores de risco e estratégias, a classificação está baseada em 3 (três) níveis, que devem
Leia maisPublicação da CMN 4661, em mai/18, que alterou as regras para os
PI E ALOCAÇÃO NO CENÁRIO ATUAL SOBRE A PI 2019 2 É importante contextualizar as principais alterações na legislação que trouxeram mudanças importantes para a PI 2019, quando comparada com a PI dos anos
Leia maisCARTA MENSAL: Janeiro/2011
Prezados Investidores, Em janeiro os fundos BC FICFIA e BC FICFIM tiveram desempenho de -2,07% e -0,03%%, respectivamente, contra queda do de -3,94%. Em 12 meses as altas acumuladas são de +34,2 e +15,04%
Leia maisGestão Flexível de Renda Variável. Paulo Abreu
Gestão Flexível de Renda Variável Paulo Abreu Sumário A indústria de fundos long biased. Diferenciais e Pilares da estratégia flexível em ações. - Gestão Ativa - Alocação x Timing - Proteções Perspectivas
Leia maisApresentação de Resultados 2018
Apresentação de Resultados 2018 Evolução Patrimônio PREVIG R$ mil 1.406.544 1.311.479 1.205.955 1.066.104 931.591 767.612 833.556 652.098 572.489 491.535 279.191 329.947 362.693 416.732 1304 1340 1456
Leia maisBOLETIM. Fundos de Investimento. Fundos de Ações apresentam bom desempenho em junho. Destaque do Mês. Indústria de Fundos em Números - Jun/12
Fundos de Investimento BOLETIM Ano VII Nº 75 Julho/2012 Fundos de Ações apresentam bom desempenho em junho Indústria de Fundos em Números - Jun/12 MERCADO DOMÉSTICO R$ 2.059,2 bi de PL 0,9% Variação %
Leia maisSetembro/2015 RADAR F8A S&P REBAIXA NOTA DO BRASIL RISCOS E OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTOS
Setembro/2015 RADAR F8A S&P REBAIXA NOTA DO BRASIL RISCOS E OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTOS 2 Introdução O evento determinante de Setembro/2015 foi o rebaixamento da nota do Brasil de 'BBB-' para 'BB+',
Leia maisCOMENTÁRIO ECONÔMICO Primeiro trimestre (1T18): Mais uma queda dos juros e crescimento moderado
Primeiro trimestre (1T18): Mais uma queda dos juros e crescimento moderado Em março e até meados de abril, o que avaliamos é que a economia brasileira está mostrando crescimento bastante moderado em 2018.
Leia maisALTERNATIVAS DE ALOCAÇÃO EM CENÁRIOS DE JUROS BAIXOS
ALTERNATIVAS DE ALOCAÇÃO EM CENÁRIOS DE JUROS BAIXOS Distribuição dos Recursos das EFPCs Ativos por Tipo de Investimento Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior e Outros imóveis
Leia maisGESTÃO ATIVA DE FUNDOS DE AÇÕES
GESTÃO ATIVA DE FUNDOS DE AÇÕES CASE GERAÇÃO FUTURO FIA Mauro Giorgi giorgi@gerafuturo.com.br MERCADO DE AÇÕES NO BRASIL VISÃO DO INVESTIDOR - Dificil acesso - Compreensão reduzida - Pressões Externas
Leia maisCARTA MENSAL: Abril/2014
Prezados Investidores, Em abril os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de +1,18%, +2,06% e +2,98% respectivamente, e o Brasil Capital FIM obteve
Leia maisRENDA VARIÁVEL INVESTIDOR INSTITUCIONAL-AGO17
RENDA VARIÁVEL INVESTIDOR INSTITUCIONAL-AGO17 Alavancagem das empresas Benefícios de alavancagem operacional e financeira 35% EBITDA Margin 3,5 Net debt to EBITDA 30% 3,0 25% 2,5 20% 2,0 15% 1,5 10% 1,0
Leia maisSIMULAÇÃO DE RENTABILIDADE POR PERÍODO (%)
Carteira: CARTEIRA MODELO - AGRESSIVA Patrimônio: R$300.000,00 Índice de comparação: Extrato Carteira CDI Data Início: 30/08/2013 (melhor data) Data Referência: 28/09/2016 SIMULAÇÃO DE RENTABILIDADE POR
Leia maisVISÃO DE LONGO PRAZO: INVESTIMENTOS SUSTENTÁVEIS, EM INFRAESTRUTURA E PRIVATE EQUITY
VISÃO DE LONGO PRAZO: INVESTIMENTOS SUSTENTÁVEIS, EM INFRAESTRUTURA E PRIVATE EQUITY Maurício Marcellini Pereira Diretor de Investimentos Fundação dos Economiários Federais - FUNCEF Agenda Visão Geral
Leia maisPosição e Desempenho da Carteira - Resumo HSBC INSTITUIDOR FUNDO MULTIPLO - ARROJADA MIX 40
BENCHMARK RF:60.00% ( 100.00%CDI ) + RV:40.00% ( 100.00%IBRX 100 ) Posição e Desempenho da Carteira - Resumo a 31/12/2015 pg. 1 Posição Sintética dos Ativos em 31/12/2015 Financeiro % PL FUNDOS SEGMENTO
Leia maisPosição e Desempenho da Carteira - Resumo HSBC INSTITUIDOR FUNDO MULTIPLO - ARROJADA MIX 40
BENCHMARK RF:60.00% ( 100.00%CDI ) + RV:40.00% ( 100.00%IBRX 100 ) Posição e Desempenho da Carteira - Resumo a 30/09/2015 pg. 1 Posição Sintética dos Ativos em 30/09/2015 Financeiro % PL FUNDOS SEGMENTO
Leia maisFundos de Investimentos
Fundos de Investimentos Comunicação aos nossos cotistas O setor de energia elétrica teve desempenho bastante destacado durante o ano de 2011, o que é atribuído a sua característica considerada defensiva.
Leia maisCARTA MENSAL: abril/2016
Prezados Investidores, Em abril os Fundos Brasil Capital FIA e Brasil Capital Long Biased tiveram retornos de +8,75% e +7,91% respectivamente, e o Brasil Capital FIM obteve retorno de +3,83%, versus alta
Leia maisRenda Fixa no Brasil. Produto Interno Brasileiro. Perspectivas para Investimento. Alternativas de Investimento. A Função Social de Fundos de Pensão
Alternativas de Investimento Paul van Neerven Novembro 2012 Renda Fixa no Brasil Produto Interno Brasileiro Perspectivas para Investimento Alternativas de Investimento A Função Social de Fundos de Pensão
Leia maisAPRESENTAÇÃO REAL INVESTOR FIA J U N H O
APRESENTAÇÃO REAL INVESTOR FIA J U N H O 2 0 1 8 A G E N D A A R E A L I N V E S T O R N O S S O P R O P Ó S I T O N O S S A S S O L U Ç Õ E S R E A L I N V E S T O R F I A F I L O S O F I A R E A L I
Leia maisa 31/05/2016 pg. Rentabilidade dos Investimentos Rentabilidade desde 02/01/2012 Rentabilidade Global x BMK x Meta Atuarial
Posição e Desempenho da Carteira - Resumo BENCHMARK RF:70.00%(80.00%CDI + 20.00%IMAB(5) ) ) + RV:30.00%(100.00%IBRX 100 ) ) a 31/05/2016 pg. 1 Posição Sintética dos Ativos em 31/05/2016 Financeiro % PL
Leia maisPOLÍTICA DE GESTÃO DE RISCO
SQUADRA INVESTIMENTOS GESTÃO DE RECURSOS LTDA. POLÍTICA DE GESTÃO DE RISCO ATUALIZADO EM JUNHO DE 2016 1 POLÍTICA DE GESTÃO DE RISCO Princípios Básicos A base do nosso processo de investimento é o uso
Leia maisRelatório posicionamento, análise e comparativos dos insvestimentos do RPPS.
Relatório posicionamento, análise e comparativos dos insvestimentos do RPPS. IPSETUR Instituto de Previdência dos Servidores Públicos do Município de Turmalina - MG. RELATÓRIO TRIMESTRAL SITE: www.investorbrasil.com
Leia maisDesenvolvimento do Mercado Acionário Brasileiro
Desenvolvimento do Mercado Acionário Brasileiro Seminário Investidor Institucional Perspectivas 2013 Índice Avanços macro e microeconômicos do Brasil nos últimos 15 anos Desenvolvimento do mercado de ações
Leia maisA P R E S E N T A Ç Ã O R E A L I N V E S T O R F I M A G O S T O
A P R E S E N T A Ç Ã O R E A L I N V E S T O R F I M A G O S T O 2 0 1 8 AGENDA A R E A L I N V E S T O R N O S S O P R O P Ó S I T O N O S S A S S O L U Ç Õ E S R E A L I N V E S T O R F I M E S T R
Leia maisRELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS DEZEMBRO
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS DEZEMBRO - 2014 Í NDICE RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS Carteira Consolidada... 1 Carteira Detalhada... 2 Política de Investimento 2014... 3 Análise de Rentabilidadee...
Leia maisLÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS SOBRE O AGORA BOLSA FIC DE FIA 08.909.429/0001-08. Informações referentes a Abril de 2016
LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS SOBRE O AGORA BOLSA FIC DE FIA 08.909.429/0001-08 Informações referentes a Abril de 2016 Esta lâmina contém um resumo das informações essenciais sobre o ÁGORA BOLSA FUNDO
Leia maisCARTA MENSAL: Março/2010. Prezados Investidores,
Prezados Investidores, Iniciaremos neste mês o envio de nossa carta mensal. Nesta primeira edição faremos uma breve retrospectiva destes dois anos de atividade da Brasil Capital. A empresa foi fundada
Leia maisNOTAS EXPLICATIVAS Plano B
Cenário Doméstico Janeiro começou literalmente com o pé na tábua. Quase todas as classes de ativos responderam positivamente a sinais de mais estímulos monetários nas economias desenvolvidas, após um mês
Leia maisCARTA MENSAL: Fevereiro/2015
Prezados Investidores, Em Fevereiro os Fundos Brasil Capital FIA, Brasil Capital Long Biased e Brasil Capital Long Only tiveram retornos de +1,87%, +0,79% e +0,42% respectivamente, e o Brasil Capital FIM
Leia maisPerspectivas para os Fundos de Renda Variável em 2015
Perspectivas para os Fundos de Renda Variável em 2015 Novembro 2014 1 Agenda Mercado de Renda Variável em 2014 Cenários e Perspectivas 2015 Estratégia para Renda Variável em 2015 2 Agenda Mercado de Renda
Leia maisPlano de Benefícios CD da OABPREV-SP
POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2007 Este documento, que passa a vigorar a partir de 01 de janeiro de 2007, estabelece as bases sobre as quais os ativos do plano administrado pela OABPREV-SP poderão ser investidos
Leia maisSIMULAÇÃO DE RENTABILIDADE POR PERÍODO (%)
Carteira: CARTEIRA MODELO - MODERADA Patrimônio: R$300.000,00 Índice de comparação: Extrato Carteira CDI Data Início: 31/10/2013 (melhor data) Data Referência: 11/11/2016 SIMULAÇÃO DE RENTABILIDADE POR
Leia maisRELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS JUNHO
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS JUNH HO - 2014 Í NDICE RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS Carteira Consolidada... 1 Carteira Detalhada... 2 Política de Investimento 2014... 3 Análise de Rentabilidadee...
Leia maisVocê não pode mudar o vento... Mas pode ajustar as velas do barco para chegar aonde quer. Confúcio
1 2 Você não pode mudar o vento... Mas pode ajustar as velas do barco para chegar aonde quer. Confúcio 3 4 5 Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise diligente, promete segurança
Leia maisRELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS OUTUBRO
RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS OUTU BRO - 2014 Í NDICE RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS Carteira Consolidada... 1 Carteira Detalhada... 2 Política de Investimento 2014... 3 Análise de Rentabilidadee...
Leia maisRELATÓRIO ANUAL 2015 MENSAGEM AOS PARTICIPANTES RELATÓRIO ANUAL 2015
MENSAGEM AOS PARTICIPANTES A ACIPREV Fundo Multiinstituído de Previdência Complementar apresenta o relatório das suas principais atividades durante o ano de 2015, na versão RESUMIDA. Neste material você
Leia mais