Estratégias de Fundos de Investimentos João Alberto Cabral 02/09/04

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Raquel Guterres Cerveira
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1 Estratégias de Fundos de Investimentos João Alberto Cabral 02/09/04

2 Agenda Fundos de Investimentos Em que Fundo devo investir? Tipos de Fundos Fundos de Renda Fixa Fundos Multimercados Opinião do Gestor Concórdia Corretora de Valores Carteira Sugerida

3 Fundos de Investimentos FIF - Fundos de Investimentos Financeiro Fundos que investem diretamente em ativos financeiros. FAC - Fundos de Aplicação em Cotas Fundos constituídos a partir de outros fundos.

4 Fundos Abertos x Fechados Fundos Abertos: permitem resgates e aplicações a qualquer dia, de acordo com o regulamento. O dinheiro do resgate é garantido pela instituição financeira responsável. Fundos Fechados: destinados aos grandes investidores, definem um prazo para o resgate.

5 Em que Fundo devo investir? Antes de investir, você precisa saber: - Qual a sua necessidade de liquidez; - Qual o prazo que tem disponível para seu investimento; - Qual a finalidade desses investimentos; - Qual o risco que está disposto a assumir; - Quais as alternativas que o mercado oferece para a quantia que tem disponível para aplicar.

6 Em que Fundo devo investir? Verifique na escolha de um fundo de investimento: - Objetivo do Fundo; - Política de investimentos, inclusive atuação no mercado de derivativos (alavancagem); - Taxa de administração; - Taxa de performance, se tiver; - Valores mínimos e condições para aplicação e resgate; - Rentabilidade histórica.

7 Um fundo de investimento, permite a cada participante, beneficiar de vantagens que são acessíveis a investidores de grande dimensão, atendendo desta forma às chamadas economias de escala: Diversificação do risco Gestão Profissional Liquidez Economias de escala

8 Antes de investir avalie as seguintes questões: Que grau de risco aceito relativamente à rentabilidade do investimento? Quando é que vou precisar do valor financeiro que pretendo investir? Não esqueça das seguintes regras do mercado: Ninguém pode garantir a evolução dos Mercados no futuro. Boa "taxa de poupança" e o "tempo" constituem a melhor receita para recuperar os investimentos mal sucedidos Investir regularmente é a melhor forma de evitar os "picos de mercado" Em épocas de turbulência, os piores inimigos dos investidores são as próprias fraquezas e preocupações O investidor deve considerar sempre a diversificação dos seus investimentos e o seu perfil de risco.

9 Tipos de Fundos Renda fixa DI Cambiais Ações e Carteira Livre Multiportfólio Livres Investimento no Exterior

10 Outros Tipos de Fundos Private equity Derivativos Hedge Ações de segunda linha (small caps) Dividendos (high dividend yield)

11 Tipo Objetivo do Investidor Nível de Risco Prazo Referenciado DI Rentabilidade superior a poupança. Baixo Curto / Médio Renda Fixa Manutenção e crescimento do capital. Baixo / Médio Curto / Médio Cambiais Diversificar seus investimentos e/ou tenham alguma dívida em dólar. Alto Médio / Longo Multimercado Diversificar seus investimentos, assumindo maiores riscos. Médio / Alto Médio / Longo Ações Crescimento do capital. Alto Médio/Longo

12 Mercado Doméstico Hoje a indústria de fundos tem patrimônio líquido de R$ 545,293 bilhões (fechamento 1º s/2004) com expectativa de fechar o ano com R$ 600 bilhões. Multimercados : patrimônio total em torno de R$ 157 bilhões e, apesar do surgimento de novos gestores, 10% dos players concentram 50% do volume. Em 1999 a participação dos fundos multimercados na indústria de fundos era de 5,47%, sendo hoje de quase 29%.

13 Fundos de Renda Fixa Os Fundos de Renda Fixa aplicam predominantemente seus recursos em títulos públicos e privados (pré e pós-fixados). Tipos de fundos: DI Índice de Preços (IGPM, IPCA, etc) Pré-Fixado

14 Fundos Multimercados Performance média fraca em mercados adirecional. Onda de saques após performance negativa no 1º semestre. A média dos gestores têm dificuldade cultural em apostar contra. Febre de gestores pode criar problemas de credibilidade para o segmento.

15 Fundos Multimercados A Família Multimercado permite ao investidor diversificar seus investimentos nos mercados de renda fixa, dólar e renda variável utilizando um único fundo, com administração profissional e acompanhamento constante do mercado. Esses fundos foram desenvolvidos especialmente para atuar com flexibilidade em diversos mercados, aproveitando as melhores oportunidades.

18 Gestão de Fundos Os administradores devem considerar : Falta de controle de risco: não entender o tamanho das posições; Inexistência de Stop Loss / Gain em mercados voláteis, a disciplina é fundamental; Menosprezar correlações entre mercados, e sobretudo, as mudanças ao longo do tempo; O bom gestor é pago para ganhar sempre no curto, médio e longo prazos; Não observar liquidez em derivativos; Convicção excessiva sem respeitar o mercado = potencial desastre.

19 Opinião do Gestor Opção de investimento mais segura até o fim de 2004: Fundos DI / Renda Fixa (baixa volatilidade) Fundos Multimercados (bom risco/retorno) Investimento de risco Fundo de Ações

20 Nova regra dos Fundos Os fundos serão concentrados em 7 categorias: Referenciado - Cambial De Curto Prazo - Multimercado Renda Fixa - Dívida Externa Ações A responsabilidade do cotista de cobrir prejuízos valerá para todos os fundos. Todos os fundos terão de informar, mensalmente, onde aplicam. O Fundo terá que incorporar no nome o tipo de aplicação a que se destina. Em resgate, o valor da cota será calculado com base no fechamento (D+1), exceto para fundos de curto prazo e referenciados. Em casos excepcionais de liquidez dos ativos, o administrador poderá declarar o fechamento do fundo para resgates.

21 Nova regra dos Fundos O fundo poderá começar a operar assim que conseguir o protocolo de registro da CVM. Investidor Qualificado precisará ter no mínimo R$ 300 MIL, precisando ainda assinar um termo admitindo que é qualificado e conhece o mercado. Fundos De Curto Prazo, Referenciados e de Renda Fixa não poderão cobrar taxa de performance. Para administrar um fundo de Renda Fixa não será mais necessário ser um instituição financeira, e sim pessoas jurídicas autorizadas pela CVM. A CVM cancelará o registro do fundo aberto que mantiver o o patrimônio inferior a R$ 300 mil após 90 dias. Todos os fundos deverão divulgar suas principais características por meio de Prospecto.

22 Concórdia Corretora de Valores

23 A Concórdia é uma empresa da Sadia que atua há 18 anos no mercado financeiro. Gestão de Recursos: Fundos de Investimentos Clubes de Investimentos Carteiras Administradas Corretora de Valores Intermediação na compra e venda de ações na Bovespa Intermediação de futuros, títulos públicos e federais, e commodities na BM&F Operações estruturadas Home Broker Compra e venda de ações através da Internet

24 Fundo Perfil Categoria Aplicação Mín. Taxa Adm. Concórdia Extra FIF Conservador Renda Fixa R$ 5 mil 0,6%aa Concórdia Multimercado FIF Moderado Multimercado R$ 10 mil 1,0%aa Concórdia Multigestor FIF Moderado Multimercado R$ 20 mil 0,6%aa Concórdia Ações FI Agressivo Ações R$ 5 mil 2,0%aa

25 Rentabilidade Mensal 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO -5,0% -10,0% -15,0% CONC. EXTRA CONC. MULTIMERCADO CONC. MULTIGESTOR CONC. AÇÕES CDI POUPANÇA IBOVESPA DÓLAR Acumulada até 27/08/04

26 Rentabilidade Acum ,98% 10,26% 11,18% 9,03% 10,15% 5,77% 2,35% 0,61% CONC. EXTRA CONC. MULTIMERCADO CONC. MULTIGESTOR CONC. AÇÕES CDI POUPANÇA IBOVESPA DÓLAR Acumulada até 27/08/04

27 Carteira Sugerida Perfil Conservador Concórdia Extra ; 100%

28 Carteira Sugerida Perfil Moderado Conc. Ações 10% Conc. Multigestor 10% Conc. Multimercado 10% Conc. Extra 70%

29 Carteira Sugerida Perfil Arrojado Conc. Ações 20% Conc. Multigestor 15% Conc. Extra 50% Conc. Multimercado 15%

30 Concórdia. Produtos certos para cada perfil de investidor

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