Apresentação Investidores

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1 Apresentação Investidores Novembro 2011

2 Aviso Importante Esse material pode conter previsões de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Este material foi preparado pela Multiplus S.A. ( Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2

3 Multiplus: uma rede de fidelização em expansão Rede que conecta pessoas e empresas em torno de 9 milhões de participantes 20,0 bilhões de pontos emitidos no 3T11 quase170 parceiros comerciais +17,0% YoY +38,5% YoY +26,3% YoY pontos de diversos programas em uma única conta efeito rede impulsionando forte crescimento ferramenta estratégica de aquisição e retenção de clientes Multiplus 2009: spin-off do programa TAM Fidelidade 2010: constituída como unidade de negócio separada e IPO TAM SA detém 73,2% das ações Relacionamento exclusivo e estratégico com a TAM Acordo de longo prazo (15 anos + renovável por períodos de 5 anos) Cia Aérea preferida pelos brasileiros (Ibope) e membro da Star Alliance Passagens aéreas: maior apelo de resgate com alto valor percebido Nota: com base nos resultados do 3T11 3

4 Modelo de negócio inovador Geração de caixa recorrente Capital de giro negativo Endividamento zero Baixa necessidade de investimento Negócio de escala Forte pagadora de dividendos Fontes de lucro venda de pontos preço unitário menos custo unitário $ spread resgate serviços de $ terceirização e CRM # meses 0 ~10 24 ENTRADA DE CAIXA $ intervalo de ~10 meses receita de juros SAÍDA DE CAIXA $ expiração de pontos breakage 4

5 Rede de coalizão em forte expansão Transporte aéreo Agencia de viagens Combustíveis Livraria Hospedagem Telefonia e Internet Assinatura de revistas TV por assinatura Vestuário Idiomas e cursos profissionalizante Outros Investimentos Participantes podem acumular e resgatar pontos em qualquer parceiro de coalizão. Corretoras Drogarias Imobiliárias Ensino Superior Comércio Eletrônico Academias Alimentação Beleza e Saúde Home Centers Supermercados Seguros Locação de Veículos Compras coletivas Vida, Cap. e Previdência Móveis e decoração Nota: os espaços em branco referem-se aos segmentos-alvo

6 e fortes parcerias de acúmulo e resgate* Acúmulo Resgate Hotéis Instituições Financeiras Doações Lazer Locação de veículos Varejo e outros Outros Revistas e Jornais *não exaustivo

7 Estratégia: diversificar o faturamento e resgate Faturamento de pontos Atual 26% Objetivo de longo prazo Estratégia: diversificação do faturamento e resgate 3% 71% 15 to 20% por quê? TAM Varejo, Indústria e Serviços Bancos Custo de resgates Atual Objetivo de longo prazo Aumento do preço médio unitário Redução do custo médio unitário Queda controlada do breakage, incrementando a experiência do participante e volume 98% Margens em expansão 2% 15 to 20% no longo prazo Passagens Aéreas Outros Nota: com base nos resultados do 3T11 7

8 Diversificando faturamento e resgate como? 1 Expandindo 2 Aumentando 3 Melhorando rede de parcerias ações de marketing experiência do participante Algumas parcerias recentes Drogarias Compras coletivas Materiais no ponto de venda Mailings Projeto Capilaridade Acúmulo, consulta de saldo e resgate no ponto de venda Vida, Cap. e Previdência Locação de Veículos Investimentos de mídia Videos on board Jornais, Revistas, etc. Novo site Roadmap Supermercados, beleza, restaurantes, outros Spots no radio Comercial na TV Melhorias no atendimento do Call Center 8

9 O mercado de fidelização tem múltiplas oportunidades de crescimento Uso de cartões de crédito em expansão Vol. financeiro das transações com cartões de crédito (R$ bilhões) CAGR +22% Aumento do consumo doméstico Consumo das famílias (R$ bilhões) CAGR +12% 1,966 1,787 1,594 1,429 2, Source: ABECS Source: IBGE Crescimento do tráfego aéreo RPK Brasil (bilhões) 23% Melhoria da distribuição de renda Classes sociais* (% da população) Público-alvo da Multiplus Source: ANAC Fonte: Research Cetelem- Ipsos 2010 *Nota: renda média classes D e E - R$ 510,50/mês; classe C - R$ 1.162,00 /mês; e classes A e B - R$ 6.328,50 /mês. 9

10 Anexos

11 Anexo I: Fluxos Típicos de Acúmulo e Resgate Fluxo de acúmulo: entrada de caixa pela venda de pontos aos parceiros PARCEIRO COM PROGRAMA PRÓPRIO PONTOS PARTICIPANTE (consumidor) compra Produtos e Serviços A ganha Pontos acumula PARCEIRO SEM PROGRAMA PRÓPRIO Programa do parceiro converte em B ganha Fluxo de resgate: saída de caixa pela compra de pontos, produtos e serviços do parceiro ou terceiro PONTOS PARCEIROS DE COALIZÃO OU DE RESGATE PARTICIPANTE (consumidor) resgata C converte em D Pontos acumula ganha Programa do parceiro ganha Produtos e Serviços E ganha SITE MULTIPLUS Produtos e Serviços 11

12 Anexo II: Estrutura Acionária e Desempenho das Ações Estrutura Acionária Cotação e Volume Médio Diário TAM S.A. Volume Médio Diário (R$ milhões) Cotação Média Mês (R$) 28,85 29,66 29,28 28,32 27,95 27,40 27,54 27,28 23,36 24,74 26,29 25,48 25,80 24,99 z 73,17% 26,83% 19,96 14,90 15,99 17,48 17,87 16,58 16,17 15,3 6,1 6,6 4,1 5,0 2,1 2,4 9,7 10,5 13,3 z 7,9 6,4 9,5 8,8 19,4 7,6 8,2 5,6 12,8 11,4 8,2 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out 12

13 FlyBuys NZL FlyBuys AUS Qantas Program AUS AirMiles CAN Nectar UK Flying Blue FRA LANPASS CHL Sky Miles USA AAdvantage USA Miles&More DEU JAL Mileage Bank JPN Aeroplan CAN AirMiles UK Nectar ITA Velocity AUS Multiplus BRA Smiles BRA Club Premier MEX Anexo III: Penetração do Mercado de Fidelização em % da população em % da população Penetração da base de participantes da Multiplus 52,8 46,9 Norte 3,6 Nordeste 2,5 35,7 Centro-Oeste 6,4 Sudeste 5,2 31,0 27,6 27,3 23,7 23,5 21,0 18,0 15,7 13,4 13,0 Sul 4,5 9,5 9,4 4,4 3,8 2,3 Fonte: Principal Global Indicators e sites e relatórios das empresas. Notas: 1. Programas de fidelidade de cias aéreas: Flying Blue da AirFrance/KLM; Sky Miles da Delta Airlines; AAdvantage da American Airlines; Miles&More da Lufthansa; JAL Mileage Bank da Japan Airlines; Velocity da Virgin Blue; Smiles da Gol; e Club Premier da AeroMexico 2. Programas associados com cias aéreas: FlyBuys NZL com Air New Zealand; FlyBuys AUS com Jet Set; Aeroplan com AirCanada; AirMiles UK com British Airways; e Multiplus com TAM Linhas Aéreas. 13

14 Geração de caixa recorrente Capital de giro negativo Debt free Negócio de escala Baixa necessidade de investimento Forte pagadora de dividendos Fale com RI

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