FUNDO DE PENSÕES PPR PATRIMÓNIO REFORMA ACÇÕES

SGF - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES, S.A. Largo do Chiado, 12, 4.º - 1200-108 Lisboa Tel: 21 324 06 40 / Fax: 21 346 01 85 Capital Social: 1 000 000 Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o n.º 68 211 Pessoa Colectiva n.º 501 973 494 FUNDO DE PENSÕES PPR PATRIMÓNIO REFORMA ACÇÕES Valor Patrimonial Unitário em 30-09-2011 4.36403 N.º Unidades de Participação em circulação 566,855 1 Valores mobiliários cotados 11 Mercado cot. ofic. de B.V. Port. 111 Títulos de dívida pública OT 3.85% 2021 55,000.00 EUR 59.28 59.28 971.97 33,573.22 OT 4.45% 2018 180,000.00 EUR 100.40 100.40 2,341.72 183,064.47 OT 4.8% 06/2020 74,000.00 EUR 60.61 60.61 1,038.43 45,886.13 SUB-TOTAL 262,523.82 12 Mercado cot. ofic. de B.V. outros Est. Membro da UE 121 Títulos de dívida pública EUROPEAN Investement Bk Vatriable 2025 2,000.00 EUR 88.77 88.77 35.96 1,811.36 REP. Greece 07/2017 135,000.00 EUR 98.97 98.97 1,141.97 134,750.11 REP. Greece Fix-to-Float 10,000.00 EUR 42.13 42.13 73.48 4,286.48 Rep. Greece 08/2014 30,000.00 EUR 41.93 41.93 184.84 12,763.84 Rep. Irlanda 04/2016 31,000.00 EUR 91.81 91.81 642.87 29,102.42 Rep. Irlanda 4% 2014 112,000.00 EUR 93.64 93.64 3,166.68 108,037.88 SUB-TOTAL 290,752.09 123 Obrigações diversas BANCAJA 4.5% Perpetual 2015 96,000.00 EUR 49.25 49.25 2,292.00 49,572.00 BCP Floater 2013 100,000.00 EUR 74.92 74.92 15.75 74,932.75 BOIRO FLOAT 2016 111,491.52 EUR 96.81 96.81 1,460.15 109,391.86 BPI Capital Finance Perpetual Floater 72,000.00 EUR 50.50 50.50 303.31 36,663.31 BRISA Concessões Rod. 4.797% 2013 33,000.00 EUR 88.25 88.25 17.30 29,139.80 Goldman Sachs Float CMS 2022 40,000.00 EUR 87.10 87.10 961.09 35,801.09 LEHMAN BROT. HOLD. 6,375% 2001/11 100,000.00 EUR 24.00 24.00 24,000.00 OREY Best Of 2018 30,000.00 EUR 100.00 100.00 385.00 30,385.00 SUB-TOTAL 389,885.81 124 Acções ARCELORMITTAL 4,945.00 EUR 12.08 12.08 59,735.60 COMMERZBANK AG - EUR 31,591.00 EUR 1.90 1.90 59,991.31 DB X TRACKERS DAX ETF 1,700.00 EUR 54.73 54.73 93,041.00 DEUTSCHE BANK-EUR 1,701.00 EUR 26.32 26.32 44,770.32 LYXOR ETF CAC 40 1,714.00 EUR 29.86 29.86 51,171.47 PEUGEOT S.A. 1,700.00 EUR 16.17 16.17 27,480.50 Renault SA - EUR 3,124.00 EUR 25.07 25.07 78,318.68 SUB-TOTAL 414,508.88 3 U. P.'s de Instituições de Investimento Colectivo 31 Fundos harmonizados Amundi ETF GSCI Agriculture 237.00 EUR 63.73 63.73 15,104.01 Amundi ETF GSCI Metals 154.00 EUR 221.78 221.78 34,154.12 Amundi ETF S&P GSCI 217.00 EUR 242.54 242.54 52,631.18 Groupama Asie - I 54.00 EUR 1,738.92 1,738.92 93,901.68 Groupama US Stock - I 89.00 USD 1,051.07 1,407.43 69,859.58 ING Invest Latin America 81.00 EUR 291.73 291.73 23,630.13 LYXOR China Enterprises 606.00 EUR 83.93 83.93 50,861.58 PICTET U.S. Equity Growth Selection P 793.00 USD 105.24 140.92 62,324.43 SUB-TOTAL 402,466.71 32 Fundos não harmonizados

BANIF Global Private Equity Fund - FCR 83,333.33 EUR 1.07 1.07 89,208.33 SUB-TOTAL 89,208.33 4 Imobiliário 42 U. P.'s de fundos de investimento imobiliário SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN 500.00 EUR 125.91 125.91 62,955.00 SEB Immoinvest 934.00 EUR 46.80 46.80 43,711.20 UBS 3 Kontinente Immobilien 4,902.00 EUR 7.76 7.76 38,015.01 SUB-TOTAL 144,681.21 5 Liquidez 51 À vista 512 Depósitos à ordem BBVA - EUR 152,410.59 CGD-EUR EUR 19,201.10 SUB-TOTAL 171,611.69 52 A prazo 521 Depósitos e outros equiparados DP CGD-EUR 50,000.00 EUR 1.00 1.00 50,000.00 DP Millennium EUR 200,000.00 EUR 1.00 1.00 111.11 200,111.11 SUB-TOTAL 250,111.11 9 Outros valores a regularizar 58,021.00 TOTAL DE APLICAÇÕES 2,415,749.65 TOTAL DO FUNDO 2,473,770.65 Lisboa, 30 de Setembro de 2011

SGF - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES, S.A. Largo do Chiado, 12, 4.º - 1200-108 Lisboa Tel: 21 324 06 40 / Fax: 21 346 01 85 Capital Social: 1 000 000 Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o n.º 68 211 Pessoa Colectiva n.º 501 973 494 FUNDO DE PENSÕES PPR PATRIMÓNIO REFORMA CONSERVADOR Valor Patrimonial Unitário em 30-09-2011 6.25203 EUR N.º Unidades de Participação em circulação 1,328,044 Quantidade Moeda Cot. Moeda Cot. Euro Jur Dec Valor (Euro) 1 Valores mobiliários cotados 11 Mercado cot. ofic. de B.V. Port. 111 Títulos de dívida pública OT 3.85% 2021 500,000.00 EUR 59.28 59.28 8,836.07 305,211.07 OT 4.8% 06/2020 474,000.00 EUR 60.61 60.61 6,651.54 293,919.24 SUB-TOTAL 599,130.31 113 Obrigações diversas Portucel Float 2012 219,000.00 EUR 99.91 99.91 2,614.49 221,417.39 SUB-TOTAL 221,417.39 12 Mercado cot. ofic. de B.V. outros Est. Membro da UE 121 Títulos de dívida pública EUROPEAN Investement Bk Vatriable 2025 156,000.00 EUR 88.77 88.77 2,804.88 141,286.08 REP. Greece Fix-to-Float 148,000.00 EUR 42.13 42.13 1,087.48 63,439.88 Rep. Greece 08/2014 15,000.00 EUR 41.93 41.93 92.42 6,381.92 Rep. Irlanda 03/2012 88,000.00 EUR 98.68 98.68 1,959.80 88,798.20 Rep. Irlanda 4% 2014 631,000.00 EUR 93.64 93.64 17,840.88 608,677.73 SUB-TOTAL 908,583.81 123 Obrigações diversas BANCAJA 4.5% Perpetual 2015 574,000.00 EUR 49.25 49.25 13,704.25 296,399.25 BCP 5.625% 04/2014 150,000.00 EUR 70.71 70.71 3,688.52 109,750.52 BCP Floater 2013 450,000.00 EUR 74.92 74.92 70.88 337,197.38 BOIRO FLOAT 2016 392,644.06 EUR 96.81 96.81 5,142.28 385,249.61 BPI Capital Finance Perpetual Floater 200,000.00 EUR 50.50 50.50 842.53 101,842.53 BRISA Concessões Rod. 4.797% 2013 168,000.00 EUR 88.25 88.25 88.08 148,348.08 CAJA Duero FRN 2003 Perpetual 50,000.00 EUR 40.00 40.00 3.98 20,003.98 CGD 02/2014 500,000.00 EUR 88.25 88.25 15,655.82 456,905.82 DRESDNER zero 98/13 7,481.96 EUR 213.83 213.83 15,999.03 Goldman Sachs Float 2013 103,000.00 EUR 95.48 95.48 310.67 98,659.19 Goldman Sachs Float CMS 2022 220,000.00 EUR 87.10 87.10 5,285.99 196,905.99 LEHMAN BROT. HOLD. 6,375% 2001/11 210,000.00 EUR 24.00 24.00 50,400.00 Montepio Float 05/2013 500,000.00 EUR 74.07 74.07 795.11 371,130.11 OREY Best Of 2018 100,000.00 EUR 100.00 100.00 1,283.33 101,283.33 PORTUGAL TELECOM 03/2012 95,000.00 EUR 99.20 99.20 1,829.92 96,070.87 RENAULT 2.875% 07/2012 240,000.00 EUR 99.83 99.83 1,300.82 240,892.82 SCOR Fix to Float Perp 2016 200,000.00 EUR 70.81 70.81 2,152.22 143,778.22 TELECOM ITALIA Float 06/2016 50,000.00 EUR 84.31 84.31 74.33 42,227.83 SUB-TOTAL 3,213,044.56 124 Acções DB X TRACKERS DAX ETF 1,077.00 EUR 54.73 54.73 58,944.21 LYXOR ETF CAC 40 648.00 EUR 29.86 29.86 19,346.04 SUB-TOTAL 78,290.25 3 U. P.'s de Instituições de Investimento Colectivo 31 Fundos harmonizados Amundi ETF GSCI Agriculture 346.00 EUR 63.73 63.73 22,050.58 Amundi ETF GSCI Metals 228.00 EUR 221.78 221.78 50,565.84 Amundi ETF S&P GSCI 313.00 EUR 242.54 242.54 75,915.02 Groupama Asie - I 23.00 EUR 1,738.92 1,738.92 39,995.16

ING Invest Latin America 61.00 EUR 291.73 291.73 17,795.53 LYXOR China Enterprises 222.00 EUR 83.93 83.93 18,632.46 PICTET U.S. Equity Growth Selection P 588.00 USD 105.24 140.92 46,212.82 SUB-TOTAL 271,167.41 32 Fundos não harmonizados BANIF Global Private Equity Fund - FCR 171,666.67 EUR 1.07 1.07 183,769.17 SUB-TOTAL 183,769.17 4 Imobiliário 42 U. P.'s de fundos de investimento imobiliário SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN 6,003.00 EUR 125.91 125.91 755,837.73 SEB Immoinvest 4,969.00 EUR 46.80 46.80 232,549.20 UBS 3 Kontinente Immobilien 27,122.00 EUR 7.76 7.76 210,331.11 SUB-TOTAL 1,198,718.04 5 Liquidez 51 À vista 512 Depósitos à ordem BBVA - EUR 386,147.18 CGD-EUR EUR 93,461.79 SUB-TOTAL 479,608.97 52 A prazo 521 Depósitos e outros equiparados DP Millennium EUR 400,000.00 EUR 1.00 1.00 111.11 400,111.11 DP Millennium EUR 400,000.00 EUR 1.00 1.00 55.56 400,055.56 Millenium bcp EUR 13.22 SUB-TOTAL 800,179.89 9 Outros valores a regularizar 349,066.99 TOTAL DE APLICAÇÕES 7,953,909.80 TOTAL DO FUNDO 8,302,976.79 Lisboa, 30 de Setembro de 2011

SGF - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES, S.A. Largo do Chiado, 12, 4.º - 1200-108 Lisboa Tel: 21 324 06 40 / Fax: 21 346 01 85 Capital Social: 1 000 000 Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o n.º 68 211 Pessoa Colectiva n.º 501 973 494 FUNDO DE PENSÕES PPR PATRIMÓNIO REFORMA EQUILIBRADO Valor Patrimonial Unitário em 30-09-2011 5.34229 EUR N.º Unidades de Participação em circulação 754,690 Quantidade Moeda Cot. Moeda Cot. Euro Jur Dec Valor (Euro) 1 Valores mobiliários cotados 11 Mercado cot. ofic. de B.V. Port. 111 Títulos de dívida pública OT 3.85% 2021 150,000.00 EUR 59.28 59.28 2,650.82 91,563.32 OT 4.8% 06/2020 106,000.00 EUR 60.61 60.61 1,487.48 65,728.78 SUB-TOTAL 157,292.10 12 Mercado cot. ofic. de B.V. outros Est. Membro da UE 121 Títulos de dívida pública EUROPEAN Investement Bk Vatriable 2025 30,000.00 EUR 88.77 88.77 539.40 27,170.40 REP. Greece Fix-to-Float 45,000.00 EUR 42.13 42.13 330.65 19,289.15 Rep. Greece 08/2014 10,000.00 EUR 41.93 41.93 61.61 4,254.61 Rep. Irlanda 04/2016 5,000.00 EUR 91.81 91.81 103.69 4,693.94 Rep. Irlanda 4% 2014 125,000.00 EUR 93.64 93.64 3,534.25 120,578.00 SUB-TOTAL 175,986.10 123 Obrigações diversas BANCAJA 4.5% Perpetual 2015 239,000.00 EUR 49.25 49.25 5,706.13 123,413.63 BCP 5.625% 04/2014 100,000.00 EUR 70.71 70.71 2,459.02 73,167.02 BCP Floater 2013 100,000.00 EUR 74.92 74.92 15.75 74,932.75 BOIRO FLOAT 2016 237,525.42 EUR 96.81 96.81 3,110.76 233,052.23 BPI Capital Finance Perpetual Floater 150,000.00 EUR 50.50 50.50 631.90 76,381.90 BRISA Concessões Rod. 4.797% 2013 80,000.00 EUR 88.25 88.25 41.94 70,641.94 CAJA Duero FRN 2003 Perpetual 25,000.00 EUR 40.00 40.00 1.99 10,001.99 CGD 02/2014 100,000.00 EUR 88.25 88.25 3,131.16 91,381.16 Goldman Sachs Float CMS 2022 80,000.00 EUR 87.10 87.10 1,922.18 71,602.18 LEHMAN BROT. HOLD. 6,375% 2001/11 250,000.00 EUR 24.00 24.00 60,000.00 OREY Best Of 2018 60,000.00 EUR 100.00 100.00 770.00 60,770.00 SUB-TOTAL 945,344.80 124 Acções ARCELORMITTAL 4,136.00 EUR 12.08 12.08 49,962.88 COMMERZBANK AG - EUR 27,821.00 EUR 1.90 1.90 52,832.08 DB X TRACKERS DAX ETF 600.00 EUR 54.73 54.73 32,838.00 DEUTSCHE BANK-EUR 1,418.00 EUR 26.32 26.32 37,321.76 LYXOR ETF Eurostoxx 50 5,500.00 EUR 21.84 21.84 120,120.00 LYXOR ETF Stoxx50 Short 2,400.00 EUR 50.19 50.19 120,456.00 PEUGEOT S.A. 1,424.00 EUR 16.17 16.17 23,018.96 Renault SA - EUR 2,694.00 EUR 25.07 25.07 67,538.58 SUB-TOTAL 504,088.26 3 U. P.'s de Instituições de Investimento Colectivo 31 Fundos harmonizados Amundi ETF GSCI Agriculture 339.00 EUR 63.73 63.73 21,604.47 Amundi ETF GSCI Metals 226.00 EUR 221.78 221.78 50,122.28 Amundi ETF S&P GSCI 312.00 EUR 242.54 242.54 75,672.48 Groupama Asie - I 78.00 EUR 1,738.92 1,738.92 135,635.76 Groupama US Stock - I 92.00 USD 1,051.07 1,407.43 72,214.39 ING Invest Latin America 79.00 EUR 291.73 291.73 23,046.67 LYXOR China Enterprises 559.00 EUR 83.93 83.93 46,916.87 PICTET U.S. Equity Growth Selection P 768.00 USD 105.24 140.92 60,359.60 SUB-TOTAL 485,572.52

32 Fundos não harmonizados BANIF Global Private Equity Fund - FCR 178,333.32 EUR 1.07 1.07 190,905.82 SUB-TOTAL 190,905.82 4 Imobiliário 42 U. P.'s de fundos de investimento imobiliário SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN 1,500.00 EUR 125.91 125.91 188,865.00 SEB Immoinvest 3,410.00 EUR 46.80 46.80 159,588.00 UBS 3 Kontinente Immobilien 17,566.00 EUR 7.76 7.76 136,224.33 SUB-TOTAL 484,677.33 5 Liquidez 51 À vista 512 Depósitos à ordem BBVA - EUR 404,889.74 CGD-EUR EUR 220,321.23 SUB-TOTAL 625,210.97 52 A prazo 521 Depósitos e outros equiparados DP Millennium EUR 400,000.00 EUR 1.00 1.00 222.22 400,222.22 SUB-TOTAL 400,222.22 9 Outros valores a regularizar 62,476.83 TOTAL DE APLICAÇÕES 3,969,300.12 TOTAL DO FUNDO 4,031,776.95 Lisboa, 30 de Setembro de 2011

SGF - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES, S.A. Largo do Chiado, 12, 4.º - 1200-108 Lisboa Tel: 21 324 06 40 / Fax: 21 346 01 85 Capital Social: 1 000 000 Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o n.º 68 211 Pessoa Colectiva n.º 501 973 494 FUNDO DE PENSÕES PPR PATRIMÓNIO REFORMA PRUDENTE Valor Patrimonial Unitário em 30-09-2011 1.24693 EUR N.º Unidades de Participação em circulação 5,826,899 Quantidade Moeda Cot. Moeda Cot. Euro Jur Dec Valor (Euro) 1 Valores mobiliários cotados 11 Mercado cot. ofic. de B.V. Port. 111 Títulos de dívida pública OT 3.85% 2021 400,000.00 EUR 59.28 59.28 7,068.85 244,168.85 OT 4.8% 06/2020 210,000.00 EUR 60.61 60.61 2,946.89 130,217.39 SUB-TOTAL 374,386.24 12 Mercado cot. ofic. de B.V. outros Est. Membro da UE 121 Títulos de dívida pública EUROPEAN Investement Bk Vatriable 2025 125,000.00 EUR 88.77 88.77 2,247.50 113,210.00 REP. Greece Fix-to-Float 220,000.00 EUR 42.13 42.13 1,616.52 94,302.52 Rep. Irlanda 4% 2014 275,000.00 EUR 93.64 93.64 7,775.34 265,271.59 SUB-TOTAL 472,784.11 123 Obrigações diversas BANCAJA 4.5% Perpetual 2015 350,000.00 EUR 49.25 49.25 8,356.25 180,731.25 BCP 5.625% 04/2014 50,000.00 EUR 70.71 70.71 1,229.51 36,583.51 BCP Floater 2013 450,000.00 EUR 74.92 74.92 70.88 337,197.38 BOIRO FLOAT 2016 780,440.67 EUR 96.81 96.81 10,221.08 765,743.05 BPI Capital Finance Perpetual Floater 294,000.00 EUR 50.50 50.50 1,238.52 149,708.52 BRISA Concessões Rod. 4.797% 2013 200,000.00 EUR 88.25 88.25 104.85 176,604.85 CAJA Duero FRN 2003 Perpetual 60,000.00 EUR 40.00 40.00 4.77 24,004.77 CGD 02/2014 250,000.00 EUR 88.25 88.25 7,827.91 228,452.91 DRESDNER zero 98/13 90,781.22 EUR 213.83 213.83 194,121.74 Goldman Sachs Float CMS 2022 125,000.00 EUR 87.10 87.10 3,003.40 111,878.40 LEHMAN BROT. HOLD. 6,375% 2001/11 350,000.00 EUR 24.00 24.00 84,000.00 OREY Best Of 2018 75,000.00 EUR 100.00 100.00 962.50 75,962.50 PORTUGAL TELECOM 03/2012 190,000.00 EUR 99.20 99.20 3,659.84 192,141.74 RENAULT 2.875% 07/2012 100,000.00 EUR 99.83 99.83 542.01 100,372.01 SUB-TOTAL 2,657,502.63 124 Acções ARCELORMITTAL 3,863.00 EUR 12.08 12.08 46,665.04 COMMERZBANK AG - EUR 19,348.00 EUR 1.90 1.90 36,741.85 DB X TRACKERS DAX ETF 1,902.00 EUR 54.73 54.73 104,096.46 DEUTSCHE BANK-EUR 987.00 EUR 26.32 26.32 25,977.84 LYXOR ETF CAC 40 1,190.00 EUR 29.86 29.86 35,527.45 PEUGEOT S.A. 986.00 EUR 16.17 16.17 15,938.69 Renault SA - EUR 1,876.00 EUR 25.07 25.07 47,031.32 SUB-TOTAL 311,978.65 3 U. P.'s de Instituições de Investimento Colectivo 31 Fundos harmonizados Amundi ETF GSCI Agriculture 287.00 EUR 63.73 63.73 18,290.51 Amundi ETF GSCI Metals 196.00 EUR 221.78 221.78 43,468.88 Amundi ETF S&P GSCI 270.00 EUR 242.54 242.54 65,485.80 Groupama Asie - I 50.00 EUR 1,738.92 1,738.92 86,946.00 Groupama US Stock - I 60.00 USD 1,051.07 1,407.43 47,096.34 ING Invest Latin America 53.00 EUR 291.73 291.73 15,461.69 LYXOR China Enterprises 392.00 EUR 83.93 83.93 32,900.56 PICTET U.S. Equity Growth Selection P 518.00 USD 105.24 140.92 40,711.29 SUB-TOTAL 350,361.07

32 Fundos não harmonizados BANIF Global Private Equity Fund - FCR 232,666.72 EUR 1.07 1.07 249,069.73 SUB-TOTAL 249,069.73 4 Imobiliário 42 U. P.'s de fundos de investimento imobiliário SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN 2,400.00 EUR 125.91 125.91 302,184.00 SEB Immoinvest 8,105.00 EUR 46.80 46.80 379,314.00 UBS 3 Kontinente Immobilien 38,629.00 EUR 7.76 7.76 299,567.90 SUB-TOTAL 981,065.90 5 Liquidez 51 À vista 512 Depósitos à ordem BBVA - EUR EUR 701,534.72 BPI-EURO EUR 851.43 CGD - USD USD -74.68 CGD-EUR EUR -5,094.16 SUB-TOTAL 697,217.31 52 A prazo 521 Depósitos e outros equiparados DP Millennium EUR 800,000.00 EUR 0.88 0.88 194.44 700,194.44 Millenium bcp EUR 38.89 SUB-TOTAL 700,233.33 9 Outros valores a regularizar 471,135.22 TOTAL DE APLICAÇÕES 6,794,598.97 TOTAL DO FUNDO 7,265,734.19 Lisboa, 30 de Setembro de 2011

SGF - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES, S.A. Largo do Chiado, 12, 4.º - 1200-108 Lisboa Tel: 21 324 06 40 / Fax: 21 346 01 85 Capital Social: 1 000 000 Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o n.º 68 211 Pessoa Colectiva n.º 501 973 494 FUNDO DE PENSÕES PPR SGF ACÇÕES DINÂMICO Valor Patrimonial Unitário em 30-09-2011 4.72215 EUR N.º Unidades de Participação em circulação 102,213 Quantidade Moeda Cot. Moeda Cot. Euro Jur Dec Valor (Euro) 1 Valores mobiliários cotados 11 Mercado cot. ofic. de B.V. Port. 111 Títulos de dívida pública OT 3.85% 2021 35,000.00 EUR 59.28 59.28 618.52 21,364.77 OT 4.8% 06/2020 26,000.00 EUR 60.61 60.61 364.85 16,122.15 SUB-TOTAL 37,486.92 113 Obrigações diversas Portucel Float 2012 10,000.00 EUR 99.91 99.91 119.38 10,110.38 SUB-TOTAL 10,110.38 12 Mercado cot. ofic. de B.V. outros Est. Membro da UE 121 Títulos de dívida pública Rep. Irlanda 04/2016 6,000.00 EUR 91.81 91.81 124.43 5,632.73 Rep. Irlanda 4% 2014 20,000.00 EUR 93.64 93.64 565.48 19,292.48 SUB-TOTAL 24,925.21 123 Obrigações diversas BANCAJA 4.5% Perpetual 2015 5,000.00 EUR 49.25 49.25 119.38 2,581.88 BRISA Concessões Rod. 4.797% 2013 25,000.00 EUR 88.25 88.25 13.11 22,075.61 CGD 02/2014 50,000.00 EUR 88.25 88.25 1,565.58 45,690.58 Goldman Sachs Float CMS 2022 25,000.00 EUR 87.10 87.10 600.68 22,375.68 OREY Best Of 2018 5,000.00 EUR 100.00 100.00 64.17 5,064.17 PORTUGAL TELECOM 03/2012 12,000.00 EUR 99.20 99.20 231.15 12,135.27 RENAULT 2.875% 07/2012 8,000.00 EUR 99.83 99.83 43.36 8,029.76 SUB-TOTAL 117,952.95 124 Acções ARCELORMITTAL 1,291.00 EUR 12.08 12.08 15,595.28 COMMERZBANK AG - EUR 6,051.00 EUR 1.90 1.90 11,490.85 DB X TRACKERS DAX ETF 1,268.00 EUR 54.73 54.73 69,397.64 DEUTSCHE BANK-EUR 350.00 EUR 26.32 26.32 9,212.00 LYXOR ETF CAC 40 334.00 EUR 29.86 29.86 9,971.57 PEUGEOT S.A. 350.00 EUR 16.17 16.17 5,657.75 Renault SA - EUR 616.00 EUR 25.07 25.07 15,443.12 SUB-TOTAL 136,768.21 3 U. P.'s de Instituições de Investimento Colectivo 31 Fundos harmonizados Amundi ETF GSCI Agriculture 39.00 EUR 63.73 63.73 2,485.47 Amundi ETF GSCI Metals 24.00 EUR 221.78 221.78 5,322.72 Amundi ETF S&P GSCI 34.00 EUR 242.54 242.54 8,246.36 Groupama Asie - I 6.00 EUR 1,738.92 1,738.92 10,433.52 Groupama Avenir Euro - I 7.00 EUR 3,230.19 3,230.19 22,611.33 Groupama US Stock - I 7.00 USD 1,051.07 1,407.43 5,494.57 ING Invest Latin America 14.00 EUR 291.73 291.73 4,084.22 LYXOR China Enterprises 107.00 EUR 83.93 83.93 8,980.51 PICTET U.S. Equity Growth Selection P 139.00 USD 105.24 140.92 10,924.46 SUB-TOTAL 78,583.16 4 Imobiliário 42 U. P.'s de fundos de investimento imobiliário

SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN 285.00 EUR 125.91 125.91 35,884.35 SEB Immoinvest 360.00 EUR 46.80 46.80 16,848.00 SUB-TOTAL 52,732.35 5 Liquidez 51 À vista 512 Depósitos à ordem BBVA - EUR 25,534.54 CGD-EUR EUR 461.10 SUB-TOTAL 25,995.64 9 Outros valores a regularizar -1,889.00 TOTAL DE APLICAÇÕES 484,554.82 TOTAL DO FUNDO 482,665.82 Lisboa, 30 de Setembro de 2011

SGF - SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES, S.A. Largo do Chiado, 12, 4.º - 1200-108 Lisboa Tel: 21 324 06 40 / Fax: 21 346 01 85 Capital Social: 1 000 000 Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o n.º 68 211 Pessoa Colectiva n.º 501 973 494 FUNDO DE PENSÕES PPR SGF GARANTIDO Valor Patrimonial Unitário em 30-09-2011 5.63068 EUR N.º Unidades de Participação em circulação 584,624 Quantidade Moeda Cot. Moeda Cot. Euro Jur Dec Valor (Euro) 1 Valores mobiliários cotados 11 Mercado cot. ofic. de B.V. Port. 111 Títulos de dívida pública OT 3.85% 2021 115,000.00 EUR 59.28 59.28 2,032.30 70,198.55 OT 4.8% 06/2020 128,000.00 EUR 60.61 60.61 1,796.20 79,370.60 SUB-TOTAL 149,569.15 113 Obrigações diversas Portucel Float 2012 100,000.00 EUR 99.91 99.91 1,193.83 101,103.83 SUB-TOTAL 101,103.83 12 Mercado cot. ofic. de B.V. outros Est. Membro da UE 121 Títulos de dívida pública Rep. Greece 08/2014 50,000.00 EUR 41.93 41.93 308.06 21,273.06 Rep. Irlanda 03/2012 95,000.00 EUR 98.68 98.68 2,115.70 95,861.70 Rep. Irlanda 04/2016 53,000.00 EUR 91.81 91.81 1,099.10 49,755.75 Rep. Irlanda 4% 2014 111,000.00 EUR 93.64 93.64 3,138.41 107,073.26 SUB-TOTAL 273,963.77 123 Obrigações diversas BANCAJA 4.5% Perpetual 2015 28,000.00 EUR 49.25 49.25 668.50 14,458.50 BCP 5.625% 04/2014 100,000.00 EUR 70.71 70.71 2,459.02 73,167.02 BCP Floater 2013 100,000.00 EUR 74.92 74.92 15.75 74,932.75 BRISA Concessões Rod. 4.797% 2013 40,000.00 EUR 88.25 88.25 20.97 35,320.97 CGD 02/2014 200,000.00 EUR 88.25 88.25 6,262.33 182,762.33 General Electric Float 02/2016 100,000.00 EUR 91.37 91.37 182.54 91,552.54 Goldman Sachs Float 2013 130,000.00 EUR 95.48 95.48 392.11 124,521.31 Goldman Sachs Float CMS 2022 75,000.00 EUR 87.10 87.10 1,802.04 67,127.04 MONTEPIO Float 05/2012 76,000.00 EUR 88.57 88.57 227.62 67,543.10 OREY Best Of 2018 30,000.00 EUR 100.00 100.00 385.00 30,385.00 PORTUGAL TELECOM 03/2012 160,000.00 EUR 99.20 99.20 3,081.97 161,803.57 PORTUGAL TELECOM 6% 04/2013 125,000.00 EUR 96.88 96.88 3,135.25 124,229.00 RENAULT 2.875% 07/2012 136,000.00 EUR 99.83 99.83 737.13 136,505.93 SCOR Fix to Float Perp 2016 50,000.00 EUR 70.81 70.81 538.05 35,944.55 TELECOM ITALIA Float 06/2016 50,000.00 EUR 84.31 84.31 74.33 42,227.83 SUB-TOTAL 1,262,481.44 3 U. P.'s de Instituições de Investimento Colectivo 31 Fundos harmonizados Amundi ETF GSCI Agriculture 94.00 EUR 63.73 63.73 5,990.62 Amundi ETF GSCI Metals 60.00 EUR 221.78 221.78 13,306.80 Amundi ETF S&P GSCI 85.00 EUR 242.54 242.54 20,615.90 ISHARES EURO GOVT 1-3 1,847.00 EUR 135.63 135.63 250,508.61 LYXOR ETF EuroMTS 1-3 Y 965.00 EUR 117.85 117.85 113,725.25 SUB-TOTAL 404,147.18 4 Imobiliário 42 U. P.'s de fundos de investimento imobiliário IMOSOCIAL 20,816.00 EUR 6.72 6.72 139,958.46 SEB IMMOPORTFOLIO TARGET RETURN 1,786.00 EUR 125.91 125.91 224,875.26 SEB Immoinvest 1,022.00 EUR 46.80 46.80 47,829.60 UBS 3 Kontinente Immobilien 5,269.00 EUR 7.76 7.76 40,861.10 SUB-TOTAL 453,524.42

5 Liquidez 51 À vista 512 Depósitos à ordem BBVA - EUR 63,365.43 CGD-EUR EUR 16,636.13 SUB-TOTAL 80,001.56 52 A prazo 521 Depósitos e outros equiparados DP CGD-EUR 110,000.00 EUR 1.00 1.00 10.39 110,010.39 DP CGD-EUR 110,000.00 EUR 1.00 1.00 110,000.00 DP Millennium EUR 250,000.00 EUR 1.00 1.00 243.06 250,243.06 DP-BBVA-EUR 100,000.00 EUR 1.00 1.00 100,000.00 Millenium bcp EUR 2,003.61 SUB-TOTAL 572,257.06 9 Outros valores a regularizar -5,213.52 TOTAL DE APLICAÇÕES 3,297,048.41 TOTAL DO FUNDO 3,291,834.89 Lisboa, 30 de Setembro de 2011