Relatório Estatístico Mensal

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1 Propriedade e edição: Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios Rua Castilho, 44-2º Lisboa Tel: Fax: e.mail: apfipp pt home page: www apfipp pt Relatório Estatístico Mensal Fundos de Investimento Mobiliário Dezembro 2012

2 RELATÓRIO MENSAL ÍNDICE 2 ADVERTÊNCIAS 3 1. Análise do Mercado: Perspectiva Agregada Evolução dos Montantes Geridos pelos F.I.M Fluxos de Entrada e de Saída dos F.I.M Por Categoria de Fundo Por Sociedade Gestora Evolução das Aplicações Específicas dos F.I.M Análise das Carteiras Agregadas dos F.I.M Acções versus Liquidez Posição dos F.I.M. no Capital das Empresas Portuguesas Composição das Carteiras das S.G. F.I.M Análise do Mercado: Ordenação por Volume de Activos 2.1 Das S.G.F.I.M. por tipo de fundos Dos F.I.M Anexos Lista de F.I.M. que alteraram a denominação Lista de Fusões Ocorridas entre F.I.M. 36

3 Advertências A presente publicação é distribuída gratuitamente pelos associados da APFIPP, podendo ser adquirida apenas na sede da associação e a sua reprodução, em parte ou na totalidade, não é permitida sem a autorização expressa da APFIPP. A reprodução das informações constantes da presente publicação é da responsabilidade do seu utilizador que deverá dar conhecimento a quaisquer terceiros do teor destas advertências, sob pena de ficar responsável pelos prejuízos que da sua omissão vierem a resultar para a APFIPP ou para esses terceiros. As informações constantes desta publicação foram elaboradas tendo em conta os dados transmitidos pelas entidades gestoras e pela Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A.. A APFIPP não se responsabiliza pela inexactidão ou deficiência dos dados que são transmitidos pelas entidades em causa, nem pelos resultados das análises ou classificações elaboradas tendo por base dados deficientes ou incorrectos. As informações constantes desta publicação não consubstanciam qualquer tipo de aconselhamento a investidores o qual deverá ser prestado por entidades profissionais, nem dispensam a consulta de outra informação, designadamente o Boletim de Cotações da Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A. e a publicada oficialmente pelas entidades gestoras ou pelas entidades encarregues da colocação e comercialização dos valores mobiliários em causa. Classificação dos Fundos de Investimento Mobiliário Os fundos constantes desta publicação foram classificados tendo em atenção a composição média das carteiras entre Julho e Setembro de 2012 e a tipologia abaixo indicada. A classificação dos fundos de investimento mobiliário pode sofrer alterações de acordo com eventuais modificações da política de investimentos, uma vez que decorre da análise periódica das carteiras. 1. Fundos do Mercado Monetário Euro Fundos cuja carteira de investimentos é composta em, pelo menos, 85% por títulos mobiliários e depósitos bancários com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 2. Fundos do Mercado Monetário Internacional Restantes Fundos do Mercado Monetário. 3. Fundos de Tesouraria Euro Fundos que investem em activos caracterizados por uma elevada liquidez. Devem ter em permanência entre 50% e 85% da carteira investidos em valores mobiliários e depósitos bancários com prazo de vencimento residual inferior a um ano, não podendo os depósitos bancários exceder 50% do valor líquido global do fundo. Não podem investir em acções ou outro activo que confira o direito de subscrição ou aquisição de acções. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 4. Fundos de Tesouraria Internacionais Restantes Fundos de Tesouraria. 3

4 5. Fundos de Obrigações Taxa Indexada Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa variável devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 6. Fundos de Obrigações de Taxa Indexada Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Indexada. 7. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa fixa devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 8. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Fixa. 9. Fundos de Obrigações Euro Restantes Fundos de Obrigações cujos activos sejam denominados em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 10. Fundos de Obrigações Internacionais Restantes Fundos de Obrigações. 11. Fundos de Acções Nacionais Fundos que investem no mínimo 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos em moeda Euro e por entidades nacionais. 12. Fundos de Acções da União Europeia, Suíça e Noruega Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da União Europeia, Suíça e Noruega e na moeda destes países. 13. Fundos de Acções da América do Norte Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da América do Norte (Estados Unidos e Canadá) e na moeda destes países. 14. Fundos de Acções Sectoriais Fundos de acções que investem num sector específico, previsto no respectivo Regulamento de Gestão. 15. Outros Fundos de Acções Internacionais Restantes Fundos de Acções. 16. Fundos Mistos Predominantemente Obrigações Fundos cuja exposição a acções não ultrapassa 1/3 da carteira, permitindo-se que seja igual a zero desde que a respectiva política de investimentos permita aplicações no segmento accionista. 17. Fundos Mistos Predominantemente Acções Fundos com uma exposição a acções superior a 1/3 mas inferior a 2/3 da carteira. 18. Fundos de Poupança em Acções Enquadram-se nos planos poupança acções, mantendo em carteira uma componente accionista mínima de 50%. 19. Fundos de Poupança Reforma Enquadram-se nos planos poupança reforma, caracterizados por investimentos de longo prazo. 20. Fundos de Fundos Predominantemente Obrigações Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam menos de 1/3 do valor total de unidades de participação detidas. 4

5 21. Fundos de Fundos Mistos Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais de 1/3 mas menos de 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 22. Fundos de Fundos Predominantemente Acções Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 23. Fundos com Protecção de Capital Fundos com limitação de risco que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial. Esta garantia pode resultar de um contrato com uma entidade terceira ou através do investimento em Obrigações de rendimento variável, indexado à performance de determinado activo / conjunto de activos, cujo pagamento é garantido por uma entidade bancária. 24. Fundos Flexíveis Fundos que não assumem qualquer compromisso quanto à composição do património nos respectivos documentos constitutivos. 25. Fundos Índice Fundos cuja política de investimentos consiste na reprodução integral ou parcial de um determinado índice de valores mobiliários. 26. Fundos Especiais de Investimento (FEI) Fundos não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 252/2003, de 17 de Outubro. Inclui apenas os Fundos que não adoptem uma política de investimentos que vise garantir, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial do Fundo. Não inclui os Fundos que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial, os quais são incluídos na categoria Fundos com Protecção de Capital. Subdividem-se em: A) FEI de Acções FEI que tenham, em permanência, uma exposição a acções superior a 2/3 da carteira. B) FEI de Obrigações FEI que tenham, em permanência, mais de 2/3 de carteira investida em obrigações e outros títulos representativos de dívida. C) FEI de Retorno Absoluto FEI que têm como objectivo, definido nos respectivos documentos constitutivos, a obtenção de rendibilidades positivas. D) FEI Monetário Curto Prazo FEI que investem mais de 85% em activos com maturidade residual inferior a um ano. E) FEI Monetário FEI constituídos em mais de 2/3 da carteira por instrumentos do mercado monetário sem compromisso quanto à maturidade dos activos. F) FEI Mistos FEI com investimento em diversas classes de Activos. Considera- -se que investem em acções todos os Fundos que tenham essa possibilidade contemplada na respectiva política de investimento. G) FEI Imobiliários FEI que investem mais de 2/3 da carteira em Fundos de Investimento Imobiliário e/ou em acções de empresas do sector imobiliário. H) FEI Flexíveis FEI que permitem o investimento até 100% em mais do que uma classe de activos ou que são classificados / denominados como Fundos Flexíveis nos respectivos documentos constitutivos. 5

6 I) Outros FEI FEI que não se enquadram em nenhuma das categorias anteriores. 27. Outros Fundos Fundos que não se enquadram nos critérios definidos pela APFIPP para as diversas categorias de classificação. 28. Agrupamento de Fundos - Constituído por outros fundos, caracteriza-se por uma elevada flexibilidade de transferência entre os fundos que o compõem. Cada fundo pertencente ao Agrupamento é incluído numa das categorias acima expostas, de acordo com as respectivas características e política de investimentos. 6

7 1.1 EVOLUÇÃO DOS MONTANTES GERIDOS DOS FIM (Dezembro Dezembro 2012) FUNDOS DE TESOURARIA E FUNDOS DO MERCADO MONETÁRIO FUNDOS DE OBRIGAÇÕES Montantes Geridos - Milhões Euro ,030 1,133 1,259 Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Subscrições Líquidas - Milhões Euro Montantes Geridos Nº Fundos Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Montantes Geridos - Milhões Euro ,349 1,371 1,380 1,381 1,354 1,322 1,303 1,298 1,312 1,319 1,331 1,349 1,363 Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Total Mensais Total Últimos 12 meses Total Mensais Total Últimos 12 meses FUNDOS DE ACÇÕES RESTANTES FUNDOS Montantes Geridos - Milhões Euro Montantes Geridos - Milhões Euro ,023 1,045 1,075 1,061 1, ,624 7,719 7,957 8,035 8,099 8,125 8,058 8,116 8,285 8,296 8,424 8,499 8,687 Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Total Mensais Total Últimos 12 meses Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro , ,135 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Total Mensais Total Últimos meses 12 7

8 TOTAL DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO Montantes Geridos - Milhões Euro ,744 11,206 11,291 11,274 11,416 11,494 10,817 10,935 11,144 11,074 11, , ,274 Dez-2011 Jan-2012 Fev-2012 Mar-2012 Abr-2012 Mai-2012 Jun-2012 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro ,904-1,719-2,226-2,125-2, , Jan-2012 Fev-2012 Mar-2012 Abr-2012 Mai-2012 Jun-2012 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Total Mensais Total Últimos 12 meses Subscrições Líquidas por categoria de Fundo - Dezembro 2012 Milhões Euro F. Tesouraria F. Obrigações F. Acções Outros Fundos Total FIM No Mês Desde o Início do Ano Nota: Os Fundos de Tesouraria incluem os Fundos do Mercado Monetário Os Fundos de Acções incluem os Fundos PPA A partir de 1 de Outubro de 2010, não são incluídos os valores referentes a 1 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Dezembro de 2012, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.83% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) 8

9 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR CATEGORIA DE FUNDO 31 Dezembro 2012 Desde 31 de Dezembro de 2011 Desde 31 de Dezembro de 2011 Subscrições Subscrições Subscrições Subscrições Resgates Subscrições Resgates Subscrições Resgates Líquidas Líquidas Líquidas F. Merc. Monetário Euro 80,073,745 58,518,294 21,555, ,840, ,822, ,017, ,840, ,822, ,017,674 F. Tesouraria Euro 197,262,480 94,728, ,533, ,015, ,694, ,321, ,015, ,694, ,321,262 F. Obrigações Tx Indexada Euro 9,006,086 8,906,159 99,927 73,421, ,547,517 (107,126,389) 73,421, ,547,517 (107,126,389) F. Obrigações Tx Fixa Euro 7,503,629 3,665,778 3,837,851 49,367,936 63,426,978 (14,059,042) 49,367,936 63,426,978 (14,059,042) F. Obrigações Tx Fixa Internacional ,242 9,877,790 (8,993,548) 884,242 9,877,790 (8,993,548) F. Obrigações Euro 2,351, ,546 2,081,411 9,194,989 4,479,521 4,715,469 9,194,989 4,479,521 4,715,469 F. Acções Nacionais 10,956,581 2,141,558 8,815,023 23,926,079 36,240,679 (12,314,600) 23,926,079 36,240,679 (12,314,600) F. Acções UE Suíça e Noruega 14,827,882 6,006,006 8,821,876 35,643,333 70,440,392 (34,797,059) 35,643,333 70,440,392 (34,797,059) F. Acções da América do Norte 8,821,877 12,182,607 (3,360,730) 39,810,750 46,356,685 (6,545,935) 39,810,750 46,356,685 (6,545,935) F. Acções Sectoriais 284,559 14,404,520 (14,119,961) 1,461,599 23,907,129 (22,445,530) 1,461,599 23,907,129 (22,445,530) Outros F. Acções Internacionais 1,952,204 4,609,035 (2,656,831) 50,183, ,295,964 (82,112,720) 50,183, ,295,964 (82,112,720) F. Misto Predom. Obrigações 613,731 5,649,958 (5,036,227) 3,216,491 12,029,515 (8,813,024) 3,216,491 12,029,515 (8,813,024) F. Misto Predom. Acções 14,433 3,992,640 (3,978,207) 217,013 7,973,991 (7,756,977) 217,013 7,973,991 (7,756,977) Fundos PPR 5,859,948 10,568,494 (4,708,546) 60,549, ,710,850 (138,161,324) 60,549, ,710,850 (138,161,324) Fundos PPA 30,948 7,051,661 (7,020,713) 492,368 17,359,953 (16,867,585) 492,368 17,359,953 (16,867,585) F. Fundos Predom. Obrigações 420,669 3,102,745 (2,682,076) 1,841,083 43,695,575 (41,854,492) 1,841,083 43,695,575 (41,854,492) Fundos de Fundos Mistos 316,656 1,918,477 (1,601,821) 1,952,262 23,810,783 (21,858,521) 1,952,262 23,810,783 (21,858,521) F. Fundos Predom. Acções 148,055 1,998,407 (1,850,352) 11,881,486 27,258,084 (15,376,598) 11,881,486 27,258,084 (15,376,598) Outros Fundos 2,245,191 4,598,293 (2,353,102) 10,734,632 52,594,930 (41,860,297) 10,734,632 52,594,930 (41,860,297) F. c/ Protecção de Capital 1,653,801 2,909,807 (1,256,006) 34,110, ,786,441 (243,676,233) 34,110, ,786,441 (243,676,233) Fundos Flexíveis 11,849,828 63,942,362 (52,092,534) 811,749,639 1,132,063,278 (320,313,639) 811,749,639 1,132,063,278 (320,313,639) Fundos Índice 1,523 77,939 (76,416) 77, ,138 (220,966) 77, ,138 (220,966) F.E.I. de Acções 80,724 5,869,192 (5,788,468) 3,217,591 11,629,934 (8,412,344) 3,217,591 11,629,934 (8,412,344) F.E.I. de Obrigações 128,441, ,794,113 (3,352,397) 969,420, ,009, ,411, ,420, ,009, ,411,596 F.E.I. de Retorno Absoluto 1,528,930 1,548,180 (19,250) 22,051,586 31,623,138 (9,571,552) 22,051,586 31,623,138 (9,571,552) F.E.I. Monetário Curto Prazo 473,776, ,770, ,005,509 5,730,770,759 4,643,248,075 1,087,522,684 5,730,770,759 4,643,248,075 1,087,522,684 F.E.I. Mistos 1,658,375 15,358,696 (13,700,321) 3,519,928 25,192,932 (21,673,004) 3,519,928 25,192,932 (21,673,004) F.E.I. Imobiliários ,603 (169,503) 1,392,471 8,582,456 (7,189,984) 1,392,471 8,582,456 (7,189,984) F.E.I. Flexíveis 129, ,511 (362,861) 1,150,678,892 1,212,112,147 (61,433,254) 1,150,678,892 1,212,112,147 (61,433,254) Outros F.E.I. 38,792,264 9,451,599 29,340, ,721, ,349,962 60,371, ,721, ,349,962 60,371,654 Sub- Total: F. E. I. 644,407, ,454, ,953,373 8,056,773,612 6,656,747,817 1,400,025,795 8,056,773,612 6,656,747,817 1,400,025,795 TOTAL 1,000,603, ,698, ,904,995 10,782,344,393 10,122,418, ,925,722 10,782,344,393 10,122,418, ,925,722 Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: A partir de 1 de Outubro de 2010, não são incluídos os valores respeitantes aos Fundos geridos por 1 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Dezembro de 2012, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.83% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) 9

10 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR SOCIEDADE GESTORA Subscrições 31 Dezembro 2012 Desde 31 de Dezembro de 2011 Desde 31 de Dezembro de 2011 Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Banif Gestão Activos 8,550,935 19,259,879 (10,708,945) 45,737,441 58,494,927 (12,757,486) 45,737,441 58,494,927 (12,757,486) Barclays Wealth Managers Portugal 29,303,675 10,512,219 18,791, ,396, ,170,322 8,226, ,396, ,170,322 8,226,435 BBVA Gest 1,128,189 3,640,512 (2,512,323) 13,787,197 48,884,160 (35,096,963) 13,787,197 48,884,160 (35,096,963) BPI Gestão de Activos 101,650,768 74,105,552 27,545,216 1,098,061,459 1,081,760,655 16,300,804 1,098,061,459 1,081,760,655 16,300,804 Caixagest 252,537, ,339, ,198,377 1,570,181,041 1,184,768, ,412,043 1,570,181,041 1,184,768, ,412,043 Crédito Agrícola Gest 8,718,158 8,685,903 32,255 85,946,475 62,734,989 23,211,487 85,946,475 62,734,989 23,211,487 Dunas Capital - Gestão de Activos 6,376,643 2,576,072 3,800,571 47,377,076 13,038,443 34,338,633 47,377,076 13,038,443 34,338,633 ESAF - F.I.M. 414,828, ,405,845 56,422,745 6,741,823,588 6,377,252, ,570,787 6,741,823,588 6,377,252, ,570,787 Invest Gestão Activos ,401 (114,302) 35, ,511 (349,643) 35, ,511 (349,643) MCO Millenniumbcp Gestão de Activos 54,279,119 30,529,032 23,750, ,434, ,033,244 (39,598,489) 225,434, ,033,244 (39,598,489) MNF Gestão de Activos 4,061,420 5,294,008 (1,232,588) 44,027,319 30,507,525 13,519,794 44,027,319 30,507,525 13,519,794 Montepio Gestão de Activos 57,488,476 42,431,932 15,056, ,942, ,198,424 64,743, ,942, ,198,424 64,743,908 Patris Gestão de Activos* - 121,834 (121,834) 78,030 2,242,982 (2,164,952) 78,030 2,242,982 (2,164,952) Popular Gestão de Activos 815, , ,982 7,869,193 24,278,342 (16,409,150) 7,869,193 24,278,342 (16,409,150) Santander Asset Management 60,864,363 60,092, , ,645, ,667,349 (144,021,487) 307,645, ,667,349 (144,021,487) TOTAL 1,000,603, ,698, ,904,995 10,782,344,393 10,122,418, ,925,722 10,782,344,393 10,122,418, ,925,722 Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: A partir de 1 de Outubro de 2010, não são incluídos os valores respeitantes aos Fundos geridos por 1 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Dezembro de 2012, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.83% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) * Anteriormente denominada BPN Gestão de Activos 10

11 1.3 EVOLUÇÃO DAS APLICAÇÕES ESPECÍFICAS DOS F.I.M. TOTAL F. MERCADO MONETÁRIO EURO Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 185,519, ,233, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 27,078, ,081, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 8,864, ,431, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 12,736, ,300, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -634,478 (0.3) -669,434 (0.3) TOTAL 233,564, ,376, TOTAL F. TESOURARIA EURO Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 232,809, ,907, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 1,634-63, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 44,356, ,797, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 156,385, ,916, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 484,887, ,917, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 44, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -18,883,313 (2.1) -14,976,819 (1.5) 79.3 TOTAL 899,601, ,003,624, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Novembro 2012 Dezembro 2012 TAXA INDEXADA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 170,050, ,829, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 1,510-1, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 6,014, ,031, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 117,991, ,469, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 824,467, ,339, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 36,295-35, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -21,038,862 (1.9) -4,445,811 (0.4) 21.1 TOTAL 1,097,522, ,102,260, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Novembro 2012 Dezembro 2012 TAXA FIXA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 14,871, ,976, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,193, ,696, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 82,629, ,251, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 131,510, ,956, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 355, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 140, ,512, ,499.2 TOTAL 230,701, ,752,

12 TOTAL F. OBRIGAÇÕES Novembro 2012 Dezembro 2012 EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 5,619, ,000, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 2,894, ,392, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,636, ,721, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 11,038, ,119, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -479,119 (2.3) -299,294 (1.3) 62.5 TOTAL 20,710, ,934, TOTAL F. ACÇÕES NACIONAIS Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 15,015, ,360, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 5,879, ,668, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,472, ,257, ACÇÕES NACIONAIS 122,132, ,662, Sub - total (Acções) 122,132, ,662, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 1,593, ,187,510 (0.7) (74.5) TOTAL 147,093, ,762, TOTAL F. ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA Novembro 2012 Dezembro 2012 SUÍÇA E NORUEGA Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 9,452, ,100, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 535, ,059, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 79, , ACÇÕES NACIONAIS 8,257, ,201, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 267,166, ,683, Sub - total (Acções) 275,423, ,885, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,015,051 (0.4) -1,296,294 (0.4) TOTAL 284,475, ,828,

13 TOTAL F. ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,151, ,653, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 957, ,142, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 95, ,590, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 0-103, ACÇÕES INTERNACIONAIS 135,325, ,803, Sub - total (Acções) 135,325, ,906, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -675,186 (0.5) 3,142, (465.4) TOTAL 138,855, ,435, TOTAL F. ACÇÕES SECTORIAIS Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,100, ,291, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 109, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 50, ACÇÕES NACIONAIS 3,178, ,435, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 69,205, ,644, ACÇÕES INTERNACIONAIS 4,188, ,948, Sub - total (Acções) 76,571, ,028, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -117,208 (0.2) -292,255 (0.4) TOTAL 78,715, ,030, TOTAL OUTROS F. ACÇÕES INTERNACIONAIS Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 8,588, ,779, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 3,581, ,626, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 917, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 49, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 1,057, ,059, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,839, ,845, ACÇÕES NACIONAIS 1,027, ,038, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 72,930, ,635, ACÇÕES INTERNACIONAIS 170,377, ,231, Sub - total (Acções) 244,335, ,905, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 1,698, ,916, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 6, ,105,279 (0.4) (16,589.8) TOTAL 263,075, ,767,

14 TOTAL FUNDOS MISTOS Novembro 2012 Dezembro 2012 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,423, ,148, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 111, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 50, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,202, ,211, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 6,962, ,633, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 38, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 1,392, ,496, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,664, ,877, ACÇÕES NACIONAIS 289, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 6,388, ,289, ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,489, , Sub - total (Acções) 8,167, ,444, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 30, , TOTAL 21,044, ,268, TOTAL FUNDOS MISTOS Novembro 2012 Dezembro 2012 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,126, ,598, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 183, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 49, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 6,956, ,293, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 13,856, ,975, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 156, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 3,491, ,713, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 4,315, ,211, ACÇÕES NACIONAIS 77, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,331, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 192, , Sub - total (Acções) 1,601, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -558,579 (1.7) 668, (119.8) TOTAL 33,177, ,304,

15 TOTAL FUNDOS POUPANÇA REFORMA Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 55,846, ,117, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,576, ,389, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 17,398, ,797, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 240,799, ,357, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 12,307, ,045, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 342,766, ,299, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 6,778, ,675, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 21,993, ,282, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 156,840, ,253, ACÇÕES NACIONAIS 1,195, ,101, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 59,069, ,858, ACÇÕES INTERNACIONAIS 49,820, ,768, Sub - total (Acções) 110,084, ,728, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,989,880 (0.2) -1,622,965 (0.2) 81.6 TOTAL 965,402, ,324, TOTAL FUNDOS POUPANÇA ACÇÕES Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,331, ,580, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 799, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 380, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 209, , ACÇÕES NACIONAIS 32,828, ,460, Sub - total (Acções) 32,828, ,460, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 605, ,076, TOTAL 39,154, ,331, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Novembro 2012 Dezembro 2012 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 7,525, ,623, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 12,124, ,028, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 8,794, ,625, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 658, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 39,725, ,861, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 2,736, ,755, FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 7,240, ,119, OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 525, , Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 71,806, ,587, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 23,893, ,908, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 48,213, ,322, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 19,283, ,195, Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 91,390, ,426, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 16,554, ,918, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,190,976 (3.0) 769, (64.6) TOTAL 186,085, ,325,

16 TOTAL FUNDOS DE FUNDOS MISTOS Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 3,233, ,608, FUNDOS DE ACÇÕES NACIONAIS 1,204, ,292, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 7,108, ,026, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 3,930, ,925, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,891, ,913, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 8,796, ,594, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 6,032, ,934, FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 506, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 838, , Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 30,307, ,827, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 15,431, ,422, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 16,444, ,331, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 3,348, ,544, Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 35,224, ,298, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 786, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -542,634 (0.8) -576,965 (0.9) TOTAL 69,009, ,944, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Novembro 2012 Dezembro 2012 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 3,662, ,712, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 5,390, ,327, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 2,823, ,723, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 580, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 864, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 1,023, ,014, FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 90, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 10,773, ,530, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 39,301, ,637, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 2,023, ,051, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 2,761, ,967, Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 44,085, ,656, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 1,154, ,185, OUTROS + OPERAÇÕES A REGULARIZAR -589,031 (1.0) -128,417 (0.2) 21.8 TOTAL 59,087, ,956,

17 TOTAL AGRUPAMENTOS DE FUNDOS Novembro 2012 Dezembro 2012 (*) Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 7,575, ,282, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 149, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 10,726, ,803, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 85,542, ,038, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 85, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,034, ,034, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,227, ,096, ACÇÕES NACIONAIS 353, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 12,216, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 392, , Sub - total (Acções) 12,962, ,012, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,214,127 (0.4) -719,698 (0.2) 59.3 TOTAL 120,090, ,707, * Cada sub-fundo está incluido na sua respectiva categoria TOTAL F. COM PROTECÇÃO DE CAPITAL Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,738, ,918, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 69,038, ,191, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 1,294,309, ,309,225, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 5,546, ,859, Sub - total (Acções) 5,546, ,859, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 681, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -8,242,669 (0.6) -9,273,902 (0.7) TOTAL 1,365,070, ,378,600, TOTAL FUNDOS FLEXÍVEIS Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 73,868, ,657, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 3,317, ,700, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 41,504, ,523, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 164,896, ,585, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 63,190, ,463, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 311,364, ,936, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 12,823, ,025, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 72,664, ,367, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 152,635, ,065, ACÇÕES NACIONAIS 60,031, ,145, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 23,478, ,702, ACÇÕES INTERNACIONAIS 102,121, ,582, Sub - total (Acções) 185,632, ,431, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 95, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -8,348,676 (0.8) -4,618,439 (0.5) 55.3 TOTAL 1,073,644, ,036,138,

18 TOTAL FUNDOS ÍNDICE Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 164, , ACÇÕES NACIONAIS 1,691, ,814, Sub - total (Acções) 1,691, ,814, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 14, TOTAL 1,870, ,932, TOTAL OUTROS FUNDOS Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 13,233, ,968, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 0-475, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 4,095, ,195, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 10,023, ,751, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 0-2,512, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 13,520, ,540, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 0-202, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,381,684 (3.5) -514,389 (1.4) 37.2 TOTAL 39,492, ,133, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 DE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 940, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 1,044, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,199, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 85, , ACÇÕES NACIONAIS 2,133, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 3,604, ,833, ACÇÕES INTERNACIONAIS 12,604, ,421, Sub - total (Acções) 18,342, ,380, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -395,540 (1.9) -59,754 (0.4) 15.1 TOTAL 21,216, ,276, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 DE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 34,693, ,162, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 124, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 321,085, ,673, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 35,924, ,196, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 981,657, ,480, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 2,186, ,333, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 878, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,081, ,675, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,581, ,609, Sub - total (Acções) 1,581, ,609, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -13,570,257 (1.0) -18,801,567 (1.4) TOTAL 1,366,644, ,374,389,

19 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 DE RETORNO ABSOLUTO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 7,346, ,261, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,942, ,127, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 850, , APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,892, ,845, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 996, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 6,002, ,029, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 416, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 13,280, ,719, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 23,124, ,064, ACÇÕES NACIONAIS 12,559, ,639, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 36,474, ,303, Sub - total (Acções) 49,033, ,943, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 1,048, ,066, TOTAL 108,934, ,116, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 MONETÁRIO CURTO PRAZO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 991,295, ,155,316, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 822,761, ,956, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 7,928, ,041, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 50,257, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -6,048,097 (0.3) -3,666,867 (0.2) 60.6 TOTAL 1,866,194, ,073,647, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 MISTOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 7,011, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,055, ,462, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 1,130, ,112, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 4,957, ,375, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 321, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 13,085, ,750, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 36, , Sub - total (Acções) 36, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 68, , TOTAL 28,666, ,063,

20 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 IMOBILIÁRIOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,008, ,377, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 162, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 3,859, ,916, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 172,861, ,942, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 260,018, ,339, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,176,570 (0.7) -4,439,888 (1.0) TOTAL 435,732, ,404, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 FLEXÍVEIS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 63,155, ,961, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 293, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 30,303, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 51, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 10,910, ,959, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 17,628, ,588, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 17,116, ,672, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 148,241, ,319, ACÇÕES NACIONAIS 64,724, ,553, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,187, ,119, ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,260, ,259, Sub - total (Acções) 67,171, ,931, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -8,574,680 (2.5) -2,965,947 (0.8) 34.6 TOTAL 346,299, ,000, TOTAL OUTROS FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 163,037, ,617, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 769, ,649, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 14,376, ,930, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 18,340, ,096, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 17,903, ,954, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 32,109, ,592, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 216,357, ,272, ACÇÕES NACIONAIS 5,519, ,519, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,119, ,044, ACÇÕES INTERNACIONAIS 5,410, ,313, Sub - total (Acções) 12,049, ,877, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 1, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 38,146, ,553, TOTAL 513,092, ,543,

21 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,269,489, ,576,302, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 7,392, ,205, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,189,377, ,225,509, APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,892, ,845, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 64,440, ,380, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 12,040, ,072, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 1,077,309, ,969, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 7,560, ,121, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 236,567, ,877, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 662,994, ,505, ACÇÕES NACIONAIS 84,935, ,837, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 44,004, ,929, ACÇÕES INTERNACIONAIS 19,275, ,994, Sub - total (Acções) 148,215, ,761, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 1, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 7,498, ,889, TOTAL 4,686,780, ,915,442, TOTAL FUNDOS INV. MOBILIÁRIOS Novembro 2012 Dezembro 2012 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,086,011, ,483,528, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 19,578, ,170, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,334,014, ,380,226, APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,892, ,845, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 938,634, ,050,643, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 87,538, ,093, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 4,528,363, ,274,146, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 27,438, ,108, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 450,436, ,151, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,161,658, ,142,144, ACÇÕES NACIONAIS 315,697, ,036, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 551,402, ,203, ACÇÕES INTERNACIONAIS 482,790, ,483, Sub - total (Acções) 1,349,890, ,356,722, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 2,476, ,596, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -55,798,575 (1.2) -23,899,330 (0.5) 42.8 TOTAL 11,934,136, ,274,476, Nota: Não inclui informação de uma Sociedade Gestora. Em Dezembro de 2012, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.83% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) 21

22 1.4.1 ACÇÕES VS LIQUIDEZ (Dezembro Dezembro 2012) 100% Fundos de Acções 90% % % 60% 57 50% 40% 75% 76% 75% 75% 30% 76% 76% 75% 77% 76% 76% 75% 75% 74% 20% 20% 18% 18% 16% 17% 16% 16% 17% 18% 18% 10% 18% 18% 18% 5% 5% 6% 6% 5% 7% 6% 5% 6% 6% 0% 6% 5% 6% Dez-2011 Jan-2012 Fev-2012 Mar-2012 Abr-2012 Mai-2012 Jun-2012 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 % Liquidez % Acções Nacionais % Acções Internacionais Número de Fundos 100% 90% % 70% 60% 50% 40% Fundos com Acções % 30% 32% 30% 31% 32% 33% 33% 33% 33% 31% 32% 32% 32% 20% 10% 9% 10% 8% 9% 9% 8% 9% 10% 9% 10% 10% 10% 9% 8% 7% 8% 8% 9% 6% 8% 6% 7% 6% 7% 8% 10% 0% Dez-2011 Jan-2012 Fev-2012 Mar-2012 Abr-2012 Mai-2012 Jun-2012 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 % Liquidez % Acções Nacionais % Acções Internacionais Número de Fundos Fundos de Investimento Mobiliário 100% % % % % 50% 40% 30% 11% 11% 11% 11% 10% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 8% 20% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 3% 3% 3% 3% 3% 10% 12% 12% 12% 14% 14% 15% 15% 15% 17% 16% 17% 18% 20% 0% Dez-2011 Jan-2012 Fev-2012 Mar-2012 Abr-2012 Mai-2012 Jun-2012 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 % Liquidez % Acções Nacionais % Acções Internacionais Número de Fundos Nota1: A partir de 1 de Outubro de 2010, não são incluídos os valores referentes a 1 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Dezembro de 2012, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.83% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) Nota2: Fundos de Acções: Fundos com Acções: - Fundos de Acções Nacionais - Fundos de Acções - Fundos de Acções da União Europeia, Suíça e Noruega - Fundos Mistos e Fundos Flexíveis - Fundos de Acções da América do Norte - - Fundos de Acções Sectoriais - Fundos de Acções Internacionais - - Fundos de Poupança Acções Fundos Poupança Reforma cuja política de investimentos permita o investimento em acções Fundos Especiais de Investimento cuja política de investimentos permita o investimento em acções 22

23 Posição dos FIM no Capital das Empresas Portuguesas Novembro 2012 Dezembro 2012 Título % do Número de Valor em % do Número de Valor em Título Capital Acções Euro Capital Acções Euro NOVABASE 8.57% 2,690,460 5,811,394 NOVABASE 9.07% 2,846,812 6,547,668 SONAE CAPITAL 7.05% 17,619,223 2,290,499 SONAE CAPITAL 7.83% 19,569,236 2,739,693 E.S. Fin. Group 5.63% 10,874,475 57,852,207 E.S. Fin. Group 6.35% 12,255,891 64,711,104 S.COSTA 5.41% 8,658,050 1,212,127 BANIF, SA 5.24% 786, ,858 SONAE IND. 4.54% 6,362,387 2,863,074 S.COSTA 3.96% 6,331, ,068 SAG GEST 3.97% 6,743,687 2,630,038 SAG GEST 3.76% 6,388,796 2,108,303 ZON Multimédia 3.93% 12,144,690 32,001,258 IBERSOL 3.49% 698,008 2,792,032 TOYOTA CAETANO 3.49% 1,219,779 4,485,064 SONAE IND. 3.37% 4,719,340 2,307,757 SONAE.COM 3.31% 12,123,785 17,579,488 ZON Multimédia 3.32% 10,254,167 30,454,876 IBERSOL 3.13% 626,206 2,129,100 TOYOTA CAETANO 3.11% 1,089,779 2,720,675 MOTA-ENGIL-SGPS 2.41% 4,924,956 6,693,015 SONAE.COM 2.88% 10,539,770 15,609,399 SEMAPA 2.28% 2,699,017 13,897,239 MOTA-ENGIL-SGPS 2.47% 5,055,253 7,921,581 Altri, SGPS SA 2.19% 4,500,516 6,548,251 SEMAPA 2.21% 2,619,843 14,906,907 SUMOLCOMPAL SA 2.19% 2,189,515 2,430,362 Altri, SGPS SA 2.18% 4,481,280 7,116,273 BES 1.67% 67,128,087 51,487,243 SUMOLCOMPAL SA 1.87% 1,872,185 2,078,125 F. RAMADA 1.60% 411, ,725 F. RAMADA 1.81% 464, ,153 C.AMORIM 1.12% 1,489,959 2,264,738 BES 1.50% 60,424,399 54,079,837 GLINTT 0.95% 822,350 90,459 C.AMORIM 1.06% 1,414,863 2,263,781 IMPRESA 0.85% 1,421, ,993 IMPRESA 0.83% 1,389, ,661 MARTIFER SGPS SA 0.69% 691, ,720 GLINTT 0.82% 715,670 78,724 TOTAL ,341, ,362,992 TOTAL ,917, ,137,474 Total de Acções Nacionais detidas pelos FIM Dez-2011 Jan-2012 Fev-2012 Mar-2012 Abr-2012 Mai-2012 Jun-2012 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Total em Milhões Euro % Capital. Bolsista Nota: A partir de 1 de Outubro de 2010, não são incluídos os valores referentes a 1 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Dezembro de 2012, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.83% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) 23

24 1.5 COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DAS S.G.F.I.M. ( ) Euro Aplic.C.Prazo REV REH Aplic.C.Prazo REV REH Tit. Div. Pub. REV REH Tit. Div. Pub. REV REH Obrigações REV REH Obrigações REV REH UP s Fundos REV REH UP s REV REH Acções + REV REH Acções da UE REV REH Acções REV REH Warrants REV REH Outros + REV REH SGFIM Euro (%) (%) Internacionais (%) (%) Euro + O.F.P. (%) (%) Intern. + O.F.P. (%) (%) Diversas (%) (%) Diversas (%) (%) Investimento (%) (%) F. Investim. (%) (%) Tít. Particip. (%) (%) Suíça e (%) (%) Internacionais (%) (%) Autónomos (%) (%) Operações (%) (%) TOTAL (Liq.;BT;CD;PC) (Liq.;BT;CD;PC) Equip. Euro Equip. Intern. Euro Internac. Nacionais Internacion. Nacionais Noruega + Opções Regularizar Banif Gestão de Activos 41, , , , , , (9,593.73) 40 (1) 672, Barclays Wealth Managers Portugal 20, , , , , , , (1,303.37) 5 (0) 313, BBVA Gest 23, , , , , , (542.85) 2 (1) 89, BPI Gestão de Activos 513, , , , , , , , , , , (3,902.01) 16 (0) 1,925, Caixagest 939, , , ,383, , , , , , , (12,595.19) 53 (0) 3,070, Crédito Agrícola Gest 55, , , , (1,252.31) 5 (1) 166, Dunas Capital - Gestão de Activos 31, , , , , , (0) 0 53, ESAF - F.I.M. 1,564, , , , , , , , , , , (1,011.08) 4 (0) 2,896, Invest Gestão de Activos , , (0) 0 7, MCO2 48, , , (52) 19 66, Millennium BCP Gestão de Activos 306, , , , , , , , (1,826.98) 8 (0) 988, MNF Gestão de Activos 12, , , , , , , , , (10) 4 58, Montepio Gestão de Activos 123, , , , , , , , (34.86) 0 (0) 347, Patris Gestão Activos (*) 6, , , , , , (0) 0 202, Popular Gestão de Activos 3, , , , , , (2,225.26) 9 (4) 62, Santander Asset Management 171, , , , , , , , , (4,611.47) 19 (0) 1,355, ,863, , ,050, , ,274, , , ,142, , , , , , ,274, (*) A Sociedade Gestora BPN Gestão de Activos mudou de denominação passando a designar-se por Patris Gestão de Activos REV - Racio de Estrutura Vertical REH - Rácio de Estrutura Horizontal Nota: Não inclui informação de uma Sociedade Gestora. Em 31 Dezembro de 2012, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.83% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) 24

25 2.1 ORDENAÇÃO DAS S.G.F.I.M. POR TIPO DE FUNDOS (Dezembro de 2012) S.G.F.I.M. F. MERCADO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas MONETÁRIO EURO BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BBVA Gest BBVA Cash (0.87) 21, (426.5) Crédito Agrícola Gest CA Monetário (0.63) 49, , , ,544.8 Caixagest Caixagest Liquidez (0.09) 164, , , ,199.9 Montepio Gestão de Activos Montepio Monetário (0.10) 19, , , ,237.3 S.G.F.I.M. F. TESOURARIA EURO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Banif Euro Tesouraria (0.14) 25, , , ,879.1 Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Tesouraria Plus (0.18) 26, , , ,532.1 Barclays Premier Tesouraria (0.29) 103, , , ,994.8 BPI Gestão de Activos BPI Liquidez (0.78) 193, , , ,229.9 Caixagest Caixagest Activos Curto Prazo (2.09) 169, , , ,400.2 Postal Tesouraria (0.80) (7.3) Crédito Agrícola Gest Raiz Tesouraria (1.07) 8, Dunas Capital - Gestão de Activos Banco BIC Tesouraria (0.33) 45, , ,796.1 ESAF - F.I.M. Esp. Santo Monetário (7.05) 121, , , ,566.9 Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Liquidez (0.10) 34, , , ,361.3 Montepio Gestão de Activos Montepio Tesouraria (0.15) 153, , , ,485.2 Patris Gestão Activos Patris Tesouraria* (0.14) 4, (6.0) Santander Asset Management Santander Gestão Premium Liquidez (17.06) Santander Gestão Private Liquidez (0.67) Santander MultiTesouraria (0.36) 116, , , ,938.1 S.G.F.I.M. F. OBRIGAÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas TAXA INDEXADA EURO BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Obrigações Taxa Variável Euro (0.72) 21, Caixagest Caixagest Obrigações Mais (2.13) 19, Caixagest Obrigações Mais Mensal (0.09) 247, , , ,230.9 Postal Capitalização (0.15) 1, Crédito Agrícola Gest Raiz Rendimento (0.74) 6, ESAF - F.I.M. Esp. Santo Capitalização (1) (0.72) 40, ,772.1 (1,467.7) Esp. Santo Renda Mensal (1.28) 22, , ,867.7 Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Euro Taxa Variável (0.35) 290, , ,655.4 (1,477.7) Millennium Rendimento Mensal (0.35) 52, Montepio Gestão de Activos Montepio Obrigações , (518.8) Patris Gestão Activos Patris Conservador* (0.11) 14, (32.8) Santander Asset Management Santander MultiCrédito (0.65) 7, (260.4) Santander MultiObrigações (0.53) 367, (404.9) S.G.F.I.M. F. OBRIGAÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas TAXA FIXA EURO BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Banif Euro Corporates , , ,160.1 Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Obrigações Euro 2015, I (0.15) 33, (37.1) Barclays Obrigações Euro 2015, II (0.22) 29, (271.1) Barclays Obrigações Euro 2015, III (0.12) 19, (63.7) BBVA Gest BBVA Obrigações (1.26) 4, (69.6) BPI Gestão de Activos BPI Euro Taxa Fixa (0.97) 15, , BPI Obrig Alto Rend. Alto Risco (1.58) 24, , ,426.2 Patris Gestão Activos Patris Taxa Fixa Euro* (0.46) 5, Caixagest Caixagest Obrigações Longo Prazo (0.87) 18, ESAF - F.I.M. Esp. Santo Obrigações Europa (1) , , ,115.6 (80.7) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Euro Taxa Fixa (0.87) 6, Millennium Obrigações Europa (0.81) 4, Montepio Gestão de Activos Montepio Taxa Fixa (0.23) 2, (53.3) Santander Asset Management Santander Multi Taxa Fixa (0.52) 9,

26 S.G.F.I.M. F. OBRIGAÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas EURO BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Popular Gestão de Activos Popular Euro Obrigações (1.15) 4, Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Premium (1.32) 18, , ,975.3 Santander Asset Management Santander Gestão Private Obrigações (2.40) (30.7) S.G.F.I.M. F. ACCÕES NACIONAIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Banif Acções Portugal , (7.3) BPI Gestão de Activos BPI Portugal , Caixagest Caixagest Acções Portugal , (248.1) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Portugal Acções (13.13) 12, , ,118.7 Invest Gestão de Activos A R Médias Empresas Portugal , (105.1) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Acções Portugal , (417.7) Santander Asset Management Santander Accões Portugal (1.16) 62, , ,009.4 S.G.F.I.M. F. ACCÕES DA U.E. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas SUÍÇA E NORUEGA BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Banif Euro Acções , (69.2) BBVA Gest BBVA Bolsa Euro (0.15) 5, (78.6) BPI Gestão de Activos BPI Euro Grandes Capitalizações (0.42) 30, (143.1) BPI Europa (0.98) 47, (533.5) BPI Ibéria (7.63) Caixagest Caixagest Acções Europa (0.67) 26, Postal Acções (0.58) 1, (7.6) Crédito Agrícola Gest Raiz Europa (0.36) 5, (36.4) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Acções Europa (1.79) 19, (315.8) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Eurocarteira (0.67) 80, ,932.7 (1,818.8) Montepio Gestão de Activos Montepio Acções (0.15) 9, (140.4) Montepio Acções Europa , (155.6) Montepio Capital (0.26) 3, (149.3) Patris Gestão Activos Patris Acções Europa* , (27.3) Popular Gestão de Activos Popular Acções , (47.2) Santander Asset Management Santander Accões Europa (0.15) 43, , , ,291.2 S.G.F.I.M. F. ACÇOES DA Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas AMÉRICA DO NORTE BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BPI Gestão de Activos BPI América , (322.6) Caixagest Caixagest Acções EUA (0.85) 58, ESAF - F.I.M. Esp. Santo Acções América , ,375.2 (2,269.4) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Acções América (1.14) 16, (200.9) Santander Asset Management Santander Acções América , , , ,790.6 S.G.F.I.M. F. ACÇOES SECTORIAIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Eurofinanceiras (0.70) 26, (285.0) Millennium Global Utilities (0.55) 5, (91.0) Montepio Gestão de Activos Montepio Euro Energy (0.48) 7, (131.9) Montepio Euro Financial Services (0.42) 4, (66.6) Montepio Euro Helthcare (0.25) 5, Montepio Euro Telcos (0.08) 4, (7.9) Montepio Euro Utilities , (158.9) 26

27 S.G.F.I.M. OUTROS FUNDOS ACÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas INTERNACIONAIS BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BPI Gestão de Activos BPI África (0.86) 26, (741.6) BPI Ásia Pacífico (0.86) 3, BPI Restruturações (0.37) 85, (541.1) Caixagest Caixagest Acções Emergentes (0.47) 26, (432.7) Caixagest Acções Japão (1.12) 13, (84.6) Caixagest Acções Oriente (0.52) 21, ESAF - F.I.M. Esp. Santo Merc. Emergentes , (147.0) Esp. Santo Momentum (1) (0.63) 28, (352.7) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Acções Japão , (38.9) Millennium Mercados Emergentes (2.33) 9, (116.1) Montepio Gestão de Activos Montepio Acções Internacionais (0.36) 3, (262.4) Patris Gestão Activos Patris Acções Global* , (24.7) Santander Asset Management Santander Gestão Private Acções (0.97) 1, Santander Gestão Premium Valor Acções (1.40) (16.3) S.G.F.I.M. F. MISTOS PREDOM. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas OBRIGAÇÕES BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Caixagest Caixagest Estratégia Equilibrada , (77.4) Patris Gestão Activos Patris Optimização* (0.03) 2, (14.4) Santander Asset Management Santander Gestão Premium Conservador (21.36) Santander Gestão Premium Moderado (3.51) 1, (10.5) Santander Gestão Private Equilibrado (0.69) 8, Santander Gestão Private Prudente (0.51) 5, S.G.F.I.M. F. MISTOS PREDOM. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas ACÇÕES BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Caixagest Caixagest Estratégia Arrojada , (38.5) Crédito Agrícola Gest Raiz Global (1.86) 2, ,768.4 (3,768.4) Montepio Gestão de Activos Montepio Global (0.19) 5, (55.8) Patris Gestão Activos Patris Valorização* , (16.5) Popular Gestão de Activos Popular Valor , (98.9) S.G.F.I.M. F. PPA Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Barclays Wealth Managers Portugal Barclays FPA (0.03) 4, (27.7) BPI Gestão de Activos BPI PPA , (662.7) Caixagest Caixagest PPA , ,585.7 (1,585.7) Crédito Agrícola Gest Raiz Poupança Acções (14.5) ESAF - F.I.M. Esp. Santo PPA (3.06) 2, (137.8) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium PPA , ,159.0 (4,131.9) Montepio Gestão de Activos PPA Montepio (59.2) Santander Asset Management Santander PPA (6.01) 4, (401.2) S.G.F.I.M. FUNDOS PPR Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Barclays Wealth Managers Portugal Barclays PPR Acções Life Path (0.29) 3, (24.7) Barclays PPR Acções Life Path , Barclays PPR Life Path 2015 * (0.05) 21, (274.8) Barclays PPR Life Path Income * (0.18) 9, (22.4) BPI Gestão de Activos BPI Reforma Acções PPR , (155.2) BPI Reforma Investimento PPR (0.06) 377, , ,700.3 (1,359.1) BPI Reforma Segura PPR (0.34) 215, , ,481.3 (1,100.9) ESAF - F.I.M. Esp. Santo PPR (0.63) 13, (92.6) Invest Gestão de Activos Alves Ribeiro PPR , (9.2) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Aforro PPR (0.21) 13, (154.7) Millennium Investimento PPR Acções , (58.9) Millennium Poupança PPR (0.20) 22, (363.5) Santander Asset Management Santander Poupança Investimento FPR (2.77) 53, (565.6) Santander Poupança Futura FPR , ,482.3 (537.5) 27

28 S.G.F.I.M. FUNDOS FLEXÍVEIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Banif Ibéria , Banif Investimento Conservador (2.81) Banif Investimento Moderado (5.36) BBVA Gest BBVA Gestão Flexível (0.06) 14, (741.7) BPI Gestão de Activos BPI Brasil (0.29) 115, ,115.3 (2,794.0) BPI Global , (769.8) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Brasil (1.35) 16, (249.0) Espírito Santo Dynaflex EUR (1.34) 1, Esp. Santo Estratégia Activa (1.05) 31, (795.9) Esp. Santo Estratégia Activa II (1.07) 52, ,490.8 (2,488.6) Esp. Santo Plano Crescimento , (474.1) Esp. Santo Plano Dinâmico (0.42) 379, ,477.4 (45,471.6) Esp. Santo Plano Prudente , ,090.4 (3,520.3) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Gestão Dinâmica (1.61) 11, (245.2) Montepio Gestão de Activos Montepio Mercados Emergentes (0.38) 1, (174.1) Santander Asset Management Santander Global (1.15) 272, , , ,598.7 S.G.F.I.M. FUNDOS ÍNDICE Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BBVA Gest BBVA PPA - Fundo Indice (PSI 20) , (76.4) FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL F. NÃO DOMIC. EM PORTUGAL Total de Total de Subscrições F. FUNDOS F. Acç. F. Acç. F. Acç. F. Acç. Outros F. F.Obrig. F.Obrig. Fundos Outros Fundos Fundos Outros Oper. Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas S.G.F.I.M. PREDOM. OBRIGAÇÕES Liquid. Nac. UE,S.,N. Am. Norte Sectoriais Acç. Inter. Tx Index Tx Fixa Tesour. Fundos Acções Obrigaç. Fundos Regul. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês (%) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Global Conservador , (81.7) Caixagest Caixagest Estratégia Dinâmica , (205.2) Crédito Agrícola Gest Raiz Conservador (0.18) 1, Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Prestige Conservador , ,409.2 (2,121.8) Montepio Gestão de Activos Montepio Multi Gestão Prudente (0.48) 5, (135.4) Popular Gestão de Activos Popular Global (1.15) 4, (138.0) FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL F. NÃO DOMIC. EM PORTUGAL Total de Total de Subscrições F. FUNDOS MISTOS F. Acç. F. Acç. F. Acç. F. Acç. Outros F. F.Obrig. F.Obrig. Fundos Outros Fundos Fundos Outros Oper. Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas S.G.F.I.M. Liquid. Nac. UE,S.,N. Am. Norte Sectoriais Acç. Inter. Tx Index Tx Fixa Tesour. Fundos Acções Obrigaç. Fundos Regul. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês (%) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Global Moderado , (179.3) BPI Gestão de Activos BPI Selecção (0.61) 9, (64.2) BPI Universal (0.97) 3, Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Prestige Moderado (0.45) 37, (598.2) Montepio Gestão de Activos Montepio Multi Gestão Equilibrada (0.39) 5, (759.3) Popular Gestão de Activos Popular Global , (30.2) FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL F. NÃO DOMIC. EM PORTUGAL Total de Total de Subscrições F. FUNDOS F. Acç. F. Acç. F. Acç. F. Acç. Outros F. F.Obrig. F.Obrig. Fundos Outros Fundos Fundos Outros Oper. Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas S.G.F.I.M. PREDOM. ACÇÕES Liquid. Nac. UE,S.,N. Am. Norte Sectoriais Acç. Inter. Tx Index Tx Fixa Tesour. Fundos Acções Obrigaç. Fundos Regul. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês (%) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Global Dinâmico (1) , (168.9) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Prestige Valorização (1.02) 29, (734.5) Montepio Gestão de Activos Montepio Multi Gestão Dinâmica , (726.9) Multi Gestão Mercados Emergentes (1.64) 11, (188.0) Popular Gestão de Activos Popular Global , (32.1) S.G.F.I.M. OUTROS FUNDOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BBVA Gest BBVA Obrigações Governos ou Equiparados Zona Euro (1.55) 5, (430.6) BPI Gestão de Activos BPI Taxa Variável (0.93) 12, (324.6) MNF Gestão de Activos MNF Euro Tesouraria (1.96) 15, , ,762.7 (2,019.4) Popular Gestão de Activos Popular Tesouraria (0.20) 3,

29 S.G.F.I.M. AGRUPAMENTO DE FUNDOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas * BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Premier Tesouraria (0.29) 103, , , ,994.8 ESAF - F.I.M. Espírito Santo Dynaflex EUR (1.34) 1, Santander Asset Management Santander Gestão Premium Conservador (21.36) Santander Gestão Premium Liquidez (17.06) Santander Gestão Premium Moderado (3.51) 1, (10.5) Santander Gestão Premium Valor Acções (1.40) (16.3) Santander Gestão Private Acções (0.97) 1, Santander Gestão Private Equilibrado (0.69) 8, Santander Gestão Private Liquidez (0.67) Santander Gestão Private Obrigações (2.40) (30.7) Santander Gestão Private Prudente (0.51) 5, * Cada sub-fundo está incluido na sua respectiva categoria S.G.F.I.M. FUNDOS COM PROTECÇÃO DE CAPITAL Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BBVA Gest BBVA Investimento Europa - FEI (1.25) 4, (162.1) Caixagest Caixa Rendimento Fixo FEI (*) (0.22) 77, Caixa Fundo Rendimento Fixo - FEI (0.23) 101, (0.0) Caixa Fundo Rendimento Fixo II - FEI (0.21) 101, Caixa Fundo Rendimento Fixo III - FEI (0.25) 64, Caixa Fundo Rendimento Fixo IV - FEI (0.16) 86, Caixa Fundo Rendimento Fixo V - FEI (0.20) 70, Caixa Fundo Rendimento Fixo VI - FEI (0.06) 120, (0.0) Caixagest Global Markets - FEI (0.75) 58, (0.0) Caixagest Índices Mundiais - FEI (0.09) 13, Caixagest Maximizer Plus - FEI (4.28) 54, Caixagest Mix Emergentes - FEI (0.08) 9, Caixagest Premium Plus- FEI (1.47) 29, Caixagest Rendimento Nacional - FEI (0.24) 78, Caixagest Rendimento Oriente - FEI (0.30) 23, Caixagest Super Memory - FEI (0.15) 19, Caixagest Super Premium - FEI (1.46) 27, Caixagest Valor BRIC FEI (*) (0.29) 20, Caixagest Super Premium II - FEI (1.68) 15, Crédito Agrícola Gest CA Renda Semestral - FEI (*) (3.79) 7, CA Rendimento Fixo - FEI (0.06) 7, (40.1) CA Rendimento Fixo II - FEI , (17.4) CA Rendimento Fixo III - FEI (*) (0.06) 23, CA Rendimento Fixo IV - FEI (*) (0.57) 17, CA Rendimento Mais - FEI (*) (0.48) 7, CA Rendimento Mais II - FEI (*) (0.28) 5, CA Saúde Valorização -FEI (6.07) 4, Popular Gestão de Activos Popular Economias Emergentes - FEI (*) (0.23) 8, Popular Economias Emergentes II - FEI (*) (0.43) 9, Popular Obrig.Ind.Emp.Alemanha e EUA - F.E.I.(*) (0.42) 5, Popular Obrig.Ind.ao Ouro (Londres) - F.E.I.(*) (0.56) 3, ESAF - F.I.M. Espírito Santo Rendimento Fixo IV - FEI (1.14) 33, (222.7) Espírito Santo Rendimento Fixo VI - FEI (1.00) 75, (46.9) Espírito Santo Rendimento Fixo VII - FEI (1.11) 45, (273.0) Espírito Santo Rendimento Fixo VIII - FEI (1.00) 73, (93.8) Espírito Santo Rendimento Fixo IX - FEI (1.21) 51, (400.0) 29

30 S.G.F.I.M. F.E.I. DE ACÇÕES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BPI Gestão de Activos BPI Brasil Valor - FEI (0.35) 5, (323.3) ESAF - F.I.M. Esp. Santo África - FEI (0.38) 10, S.G.F.I.M. F.E.I. DE OBRIGAÇÕES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Fundo de Gestão Passiva - F.E.I. (*) (2.07) 595, BPI Gestão de Activos BPI Obrigações Portuguesas - FEI (*) , BPI Obrigações Portuguesas II - FEI (*) (0.03) 40, BPI Obrigações Portuguesas III - FEI (*) , Caixagest Caixagest Oportunidades - FEI (0.20) 31, ,825.5 (5,798.5) Caixagest Rendimento Corporate FEI (*) (0.32) 2, Caixagest Rendimento Corporate II FEI (*) (0.96) 5, Crédito Agrícola Gest CA Rendimento Crescente -FEI (1.97) 1, ESAF - F.I.M. Esp. Santo Rendimento - FEI (0.36) 331, , ,541.1 (1,921.4) Esp. Santo Rendimento Plus - FEI (10.15) 48, , , ,055.6 MNF Gestão de Activos MNF Obrigações Flexível - FEI (0.19) 12, Popular Gestão de Activos Popular Objectivo Rendimento F.E.I (0.07) 2, (3.1) Santander Asset Management FEI Iberian Credit FEI (0.16) 9, Santander Ibérico Premium - FEI (0.08) 53, Santander Premium Julho FEI , Santander Valor Invest - FEI (0.18) 98, (168.4) Santander Valor Invest II - FEI (0.11) 36, (289.5) S.G.F.I.M. F.E.I. DE RETORNO ABSOLUTO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BPI Gestão de Activos BPI Alpha-FEI (0.01) 5, (4.3) BPI Alt. Fund: Iberian Equities L/S Fund - FEI (0.52) 57, Caixagest Caixagest Estratégias Alternativas - FEI , (28.9) MNF Gestão de Activos World Wide Fund - FEI (0.15) 10, Strategic Diversified USD - FEI (4.89) 8, , , Santander Asset Management Santander Carteira Alternativa - F.E.I , S.G.F.I.M. F.E.I. MONETÁRIO CURTO PRAZO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BBVA Gest BBVA Monetário Curto Prazo - FEI (0.37) 15, (65.7) BPI Gestão de Activos BPI Monetário Curto Prazo - FEI (0.09) 340, , , ,226.5 Caixagest Caixa Fundo Monetário - FEI (0.11) 676, , , ,170.0 ESAF - F.I.M. Espírito Santo Liquidez - FEI (0.25) 999, , , ,610.3 Montepio Gestão de Activos Montepio Monetário Plus - FEI (0.09) 41, , , ,064.4 S.G.F.I.M. F.E.I. MISTOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Banif Brasil - FEI ,478.2 #REF! #REF! (47.7) Banif Ásia - FEI (0.65) 3, #REF! (28.0) Dunas Capital - Gestão de Activos Banco BIC Brasil - FEIA , #REF! 1, , S.G.F.I.M. F.E.I. IMOBILIÁRIOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Caixagest Caixagest Imobiliário Internacional - FEI (0.89) 248, (76.9) Montepio Gestão de Activos Multi Gestão Imobiliário - F.E.I (0.37) 22, (11.6) Patris Gestão Activos Diversificação - FEI* (0.03) 157, Popular Gestão de Activos Popular Imobiliário - FEI (27.84) 7, (81.0) 30

31 S.G.F.I.M. F.E.I. FLEXÍVEIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês BBVA Gest BBVA Multiactivo Flexível - FEI (0.55) 15, (461.1) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Premium - FEI (1.13) 209, Esp. Santo Rendimento Dinâmico - FEI (0.42) 112, MNF Gestão de Activos MNF Multiactivos - FEI (0.46) 1, MNF Valor - FEI (0.23) 7, Popular Gestão de Activos Popular Private Multiactivos I - FEI (*) (0.40) Popular Private Multiactivos II - FEI (*) (0.41) 1, Popular Private Multiactivos III - FEI (*) (0.38) 1, S.G.F.I.M. OUTROS FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Nac. BT+PC Diver. +O.F.P.E. Inv. Int. Part.Nac. Suíça Nor. Internac. +Opções Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês Banif Gestão de Activos Banif Art Invest (*) , Infra Invest - FEI (1.12) 10, Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Bilhetes do Tesouro Portugal - FEI (0.13) 5, (752.0) BPI Gestão de Activos BPI Metais Preciosos - FEI (*) , Caixagest Caixagest Energias Renováveis - FEI (0.42) 21, (278.8) Caixagest Infraestruturas - FEI (1.41) 79, Caixagest Matérias Primas - FEI (0.23) 17, (38.7) Caixagest Private Equity - FEI (3.03) 113, ESAF - F.I.M. Benfica Stars Fund - FEI (*) , Sporting Portugal Fund - FEI (*) , MCO2 Luso Carbon Fund - FEI (*) , New Energy Fund- FEI (*) , Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Extra Tesouraria - FEI , (658.1) Millennium Extra Tesouraria II - FEI , (479.0) Millennium Extra Tesouraria III - FEI (0.03) 137, , , ,669.0 Millennium Imobiliário - FEI (0.07) 3, (86.4) MNF Gestão de Activos Soccer Invest Fund - FEI(*) , Santander Asset Management Santander Estratégias Europeias - FEI (0.24) 18, (35.3) Nota: Não inclui informação dos Fundos de uma Sociedade Gestora. Em Dezembro de 2012, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.83% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) * - Fundos que alteraram recentemente a sua denominação (ver anexo 3.1) (1) - Fundo resultante de um processo de fusão entre F.I.M.'s (ver anexo 3.2) (*) - Fundo Fechado 31

32 2.2 - Ordenação dos F.I.M TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) Espírito Santo Liquidez - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 999,433,103 1 Caixa Fundo Monetário - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 676,427,483 2 Fundo de Gestão Passiva - F.E.I. (*) F.E.I. de Obrigações 595,040,685 3 Esp. Santo Plano Dinâmico Fundo Flexível 379,693,162 4 BPI Reforma Investimento PPR Fundos PPR 377,993,905 5 Santander MultiObrigações F.Obrig.Tx.Ind.Euro 367,777,309 6 BPI Monetário Curto Prazo - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 340,910,647 7 Esp. Santo Rendimento - FEI F.E.I. de Obrigações 331,633,403 8 Millennium Euro Taxa Variável F.Obrig.Tx.Ind.Euro 290,935,988 9 Santander Global Fundo Flexível 272,184, Caixagest Imobiliário Internacional - FEI F.E.I. Imobiliário 248,353, Caixagest Obrigações Mais Mensal F.Obrig.Tx.Ind.Euro 247,381, BPI Reforma Segura PPR Fundos PPR 215,874, Esp. Santo Premium - FEI F.E.I. Flexíveis 209,875, BPI Liquidez F.Tes.Euro 193,870, Caixagest Activos Curto Prazo F.Tes.Euro 169,070, Caixagest Liquidez F.Merc. Monet. Euro 164,320, Diversificação - FEI* F.E.I. Imobiliário 157,529, Montepio Tesouraria F.Tes.Euro 153,866, Millennium Extra Tesouraria III - FEI Outros F. Espec. Invest. 137,457, Esp. Santo Monetário F.Tes.Euro 121,095, Caixa Fundo Rendimento Fixo VI - FEI F. c/ Protecção Capital 120,575, Santander MultiTesouraria F.Tes.Euro 116,426, BPI Brasil Fundo Flexível 115,964, Caixagest Private Equity - FEI Outros F. Espec. Invest. 113,914, Esp. Santo Rendimento Dinâmico - FEI F.E.I. Flexíveis 112,917, Santander Poupança Futura FPR Fundos PPR 112,336, Millennium Prestige Conservador F.Fundos Pred. Obrig. 105,071, Barclays Premier Tesouraria F.Tes.Euro 103,793, Caixa Fundo Rendimento Fixo - FEI F. c/ Protecção Capital 101,574, Caixa Fundo Rendimento Fixo II - FEI F. c/ Protecção Capital 101,566, BPI Reforma Acções PPR Fundos PPR 99,257, Santander Valor Invest - FEI F.E.I. de Obrigações 98,855, BPI Global Fundo Flexível 97,405, Caixa Fundo Rendimento Fixo IV - FEI F. c/ Protecção Capital 86,043, BPI Restruturações F.Acções Internac. 85,452, Millennium Eurocarteira F.Acç.UE,Suíça,Nor. 80,809, Caixagest Infraestruturas - FEI Outros F. Espec. Invest. 79,679, Caixagest Rendimento Nacional - FEI F. c/ Protecção Capital 78,480, Caixa Rendimento Fixo FEI (*) F. c/ Protecção Capital 77,612, Espírito Santo Rendimento Fixo VI - FEI F. c/ Protecção Capital 75,736, Espírito Santo Rendimento Fixo VIII - FEI F. c/ Protecção Capital 73,402, Caixa Fundo Rendimento Fixo V - FEI F. c/ Protecção Capital 70,833, Caixa Fundo Rendimento Fixo III - FEI F. c/ Protecção Capital 64,444, Santander Accões Portugal F.Acções Nacionais 62,178, Caixagest Global Markets - FEI F. c/ Protecção Capital 58,881, Caixagest Acções EUA F.Acções América Norte 58,874, BPI Alt. Fund: Iberian Equities L/S Fund - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 57,177, Caixagest Estratégia Dinâmica F.Fundos Pred. Obrig. 56,415, Caixagest Maximizer Plus - FEI F. c/ Protecção Capital 54,769, Santander Ibérico Premium - FEI F.E.I. de Obrigações 53,624, Santander Poupança Investimento FPR Fundos PPR 53,163, Millennium Rendimento Mensal F.Obrig.Tx.Ind.Euro 52,774, Esp. Santo Estratégia Activa II Fundo Flexível 52,022, Espírito Santo Rendimento Fixo IX - FEI F. c/ Protecção Capital 51,898, Santander Premium Julho FEI F.E.I. de Obrigações 49,943, CA Monetário F.Merc. Monet. Euro 49,412, Esp. Santo Rendimento Plus - FEI F.E.I. de Obrigações 48,460, BPI Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 47,470, Luso Carbon Fund - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 45,192, Espírito Santo Rendimento Fixo VII - FEI F. c/ Protecção Capital 45,112, Banco BIC Tesouraria F.Tes.Euro 45,109, Esp. Santo Obrigações Europa (1) F.Obr.Tx.Fixa Euro 44,696, Santander Accões Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 43,527, Montepio Monetário Plus - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 41,231, BPI Obrigações Portuguesas II - FEI (*) F.E.I. de Obrigações 40,771, Esp. Santo Capitalização (1) F.Obrig.Tx.Ind.Euro 40,301, Millennium Prestige Moderado F. Fundos Misto 37,828, Millennium Acções Portugal F.Acções Nacionais 36,729, Santander Valor Invest II - FEI F.E.I. de Obrigações 36,444, Millennium Liquidez F.Tes.Euro 34,186, Barclays Obrigações Euro 2015, I F.Obr.Tx.Fixa Euro 33,942, Espírito Santo Rendimento Fixo IV - FEI F. c/ Protecção Capital 33,721, Esp. Santo Estratégia Activa Fundo Flexível 31,873, Caixagest Oportunidades - FEI F.E.I. de Obrigações 31,275, Esp. Santo Merc. Emergentes F.Acções Internac. 31,264,

33 TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) Esp. Santo Plano Prudente Fundo Flexível 30,665, BPI Euro Grandes Capitalizações F.Acç.UE,Suíça,Nor. 30,595, Barclays Obrigações Euro 2015, II F.Obr.Tx.Fixa Euro 29,954, Millennium Prestige Valorização F. Fundos Pred. Acções 29,562, Caixagest Premium Plus- FEI F. c/ Protecção Capital 29,332, BPI América F.Acções América Norte 29,067, Esp. Santo Momentum (1) F.Acções Internac. 28,365, Caixagest Super Premium - FEI F. c/ Protecção Capital 27,974, BPI Obrigações Portuguesas - FEI (*) F.E.I. de Obrigações 27,924, Millennium Eurofinanceiras F.Acções Sectoriais 26,986, Caixagest Acções Emergentes F.Acções Internac. 26,621, BPI África F.Acções Internac. 26,613, Caixagest Acções Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 26,536, BPI Obrigações Portuguesas III - FEI (*) F.E.I. de Obrigações 26,301, Barclays Tesouraria Plus F.Tes.Euro 26,216, Benfica Stars Fund - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 26,136, Caixagest Acções Portugal F.Acções Nacionais 25,534, Banif Euro Tesouraria F.Tes.Euro 25,388, Caixagest Estratégias Alternativas - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 25,321, BPI Obrig Alto Rend. Alto Risco F.Obr.Tx.Fixa Euro 24,343, CA Rendimento Fixo III - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 23,373, Caixagest Rendimento Oriente - FEI F. c/ Protecção Capital 23,076, Multi Gestão Imobiliário - F.E.I. F.E.I. Imobiliário 22,929, Millennium Poupança PPR Fundos PPR 22,918, Esp. Santo Renda Mensal F.Obrig.Tx.Ind.Euro 22,330, BBVA Cash F.Merc. Monet. Euro 21,985, Caixagest Energias Renováveis - FEI Outros F. Espec. Invest. 21,654, Caixagest Acções Oriente F.Acções Internac. 21,537, Barclays PPR Life Path 2015 * Fundos PPR 21,530, Barclays Obrigações Taxa Variável Euro F.Obrig.Tx.Ind.Euro 21,412, BPI Portugal F.Acções Nacionais 21,235, New Energy Fund- FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 20,910, Caixagest Valor BRIC FEI (*) F. c/ Protecção Capital 20,547, Caixagest Super Memory - FEI F. c/ Protecção Capital 19,992, Montepio Monetário F.Merc. Monet. Euro 19,658, Barclays Obrigações Euro 2015, III F.Obr.Tx.Fixa Euro 19,510, Esp. Santo Acções Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 19,496, Caixagest Obrigações Mais F.Obrig.Tx.Ind.Euro 19,112, Millennium Premium F. Obrigações Euro 18,711, Banif Euro Corporates F.Obr.Tx.Fixa Euro 18,562, Caixagest Obrigações Longo Prazo F.Obr.Tx.Fixa Euro 18,415, Santander Estratégias Europeias - FEI Outros F. Espec. Invest. 18,074, Caixagest Matérias Primas - FEI Outros F. Espec. Invest. 17,936, CA Rendimento Fixo II - FEI F. c/ Protecção Capital 17,833, CA Rendimento Fixo IV - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 17,739, Millennium Acções América F.Acções América Norte 16,793, Santander Acções América F.Acções América Norte 16,663, Esp. Santo Brasil Fundo Flexível 16,487, BPI Euro Taxa Fixa F.Obr.Tx.Fixa Euro 15,876, Caixagest Super Premium II - FEI F. c/ Protecção Capital 15,835, BBVA Monetário Curto Prazo - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 15,645, MNF Euro Tesouraria Outros Fundos 15,480, BBVA Multiactivo Flexível - FEI F.E.I. Flexíveis 15,319, Patris Conservador* F.Obrig.Tx.Ind.Euro 14,881, BBVA Gestão Flexível Fundo Flexível 14,758, Caixagest Acções Japão F.Acções Internac. 13,988, Millennium Aforro PPR Fundos PPR 13,850, Caixagest Índices Mundiais - FEI F. c/ Protecção Capital 13,784, Esp. Santo PPR Fundos PPR 13,410, Esp. Santo Portugal Acções F.Acções Nacionais 12,973, BPI Taxa Variável Outros Fundos 12,406, MNF Obrigações Flexível - FEI F.E.I. de Obrigações 12,209, Esp. Santo Acções América F.Acções América Norte 12,036, Multi Gestão Mercados Emergentes F. Fundos Pred. Acções 11,747, Montepio Euro Utilities F.Acções Sectoriais 11,608, Millennium PPA F.PPA 11,473, Millennium Gestão Dinâmica Fundo Flexível 11,195, Millennium Investimento PPR Acções Fundos PPR 11,122, Barclays Global Conservador F.Fundos Pred. Obrig. 10,938, Esp. Santo África - FEI F.E.I. de Acções 10,833, Montepio Obrigações F.Obrig.Tx.Ind.Euro 10,497, Sporting Portugal Fund - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 10,304, World Wide Fund - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 10,262, Infra Invest - FEI Outros F. Espec. Invest. 10,119, Millennium Extra Tesouraria - FEI Outros F. Espec. Invest. 10,007, Popular Economias Emergentes II - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 9,920, FEI Iberian Credit FEI F.E.I. de Obrigações 9,790, Caixagest Mix Emergentes - FEI F. c/ Protecção Capital 9,697,

34 TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) Santander Multi Taxa Fixa F.Obr.Tx.Fixa Euro 9,590, Millennium Mercados Emergentes F.Acções Internac. 9,448, Caixagest Estratégia Equilibrada F.Misto Pred.Obrig. 9,434, Barclays PPR Life Path Income * Fundos PPR 9,420, Montepio Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 9,288, Patris Acções Global* F.Acções Internac. 9,182, BPI Selecção F. Fundos Misto 9,181, Barclays Global Moderado F. Fundos Misto 8,884, Santander Gestão Private Equilibrado F.Misto Pred.Obrig. 8,584, Montepio Multi Gestão Dinâmica F. Fundos Pred. Acções 8,308, Raiz Tesouraria F.Tes.Euro 8,303, Montepio Acções Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 8,256, Popular Economias Emergentes - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 8,247, Banco BIC Brasil - FEIA F.E.I. Misto 8,161, Strategic Diversified USD - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 8,111, Montepio Euro Energy F.Acções Sectoriais 7,909, Millennium Extra Tesouraria II - FEI Outros F. Espec. Invest. 7,873, Banif Euro Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 7,849, CA Rendimento Fixo - FEI F. c/ Protecção Capital 7,845, Popular Imobiliário - FEI F.E.I. Imobiliário 7,592, CA Renda Semestral - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 7,585, MNF Valor - FEI F.E.I. Flexíveis 7,486, CA Rendimento Mais - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 7,146, Santander MultiCrédito F.Obrig.Tx.Ind.Euro 7,103, Barclays Global Dinâmico (1) F. Fundos Pred. Acções 7,081, Barclays PPR Acções Life Path 2025 Fundos PPR 6,936, Caixagest PPA F.PPA 6,637, Esp. Santo Plano Crescimento Fundo Flexível 6,400, Patris Acções Europa* F.Acç.UE,Suíça,Nor. 6,164, Millennium Euro Taxa Fixa F.Obr.Tx.Fixa Euro 6,031, Raiz Rendimento F.Obrig.Tx.Ind.Euro 6,015, BPI Metais Preciosos - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 5,997, Santander Gestão Private Prudente F.Misto Pred.Obrig. 5,942, Montepio Multi Gestão Prudente F.Fundos Pred. Obrig. 5,925, Millennium Global Utilities F.Acções Sectoriais 5,886, Barclays Bilhetes do Tesouro Portugal - FEI Outros F. Espec. Invest. 5,771, Patris Taxa Fixa Euro* F.Obr.Tx.Fixa Euro 5,755, BBVA Obrigações Governos ou Equiparados Zona Euro Outros Fundos 5,708, Raiz Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 5,657, Montepio Multi Gestão Equilibrada F. Fundos Misto 5,651, Popular Obrig.Ind.Emp.Alemanha e EUA - F.E.I.(*) F. c/ Protecção Capital 5,586, Montepio Global F.Misto Pred.Acções 5,485, BBVA Bolsa Euro F.Acç.UE,Suíça,Nor. 5,455, BPI Brasil Valor - FEI F.E.I. de Acções 5,442, CA Rendimento Mais II - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 5,377, Caixagest Rendimento Corporate II FEI (*) F.E.I. de Obrigações 5,349, Montepio Euro Helthcare F.Acções Sectoriais 5,340, BPI Alpha-FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 5,326, Caixagest Estratégia Arrojada F.Misto Pred.Acções 5,258, A R Médias Empresas Portugal F.Acções Nacionais 4,873, Popular Global 25 F.Fundos Pred. Obrig. 4,736, CA Saúde Valorização -FEI F. c/ Protecção Capital 4,736, Patris Tesouraria* F.Tes.Euro 4,555, BPI PPA F.PPA 4,522, Millennium Obrigações Europa F.Obr.Tx.Fixa Euro 4,498, Santander PPA F.PPA 4,376, BBVA Investimento Europa - FEI F. c/ Protecção Capital 4,325, Barclays FPA F.PPA 4,247, Montepio Euro Financial Services F.Acções Sectoriais 4,217, Montepio Euro Telcos F.Acções Sectoriais 4,081, BBVA Obrigações F.Obr.Tx.Fixa Euro 4,050, Popular Euro Obrigações F. Obrigações Euro 4,000, Popular Obrig.Ind.ao Ouro (Londres) - F.E.I.(*) F. c/ Protecção Capital 3,991, BPI Universal F. Fundos Misto 3,964, Barclays PPR Acções Life Path 2020 Fundos PPR 3,700, Popular Tesouraria Outros Fundos 3,538, Banif Brasil - FEI F.E.I. Misto 3,478, Millennium Imobiliário - FEI Outros F. Espec. Invest. 3,451, BPI Ásia Pacífico F.Acções Internac. 3,447, Montepio Capital F.Acç.UE,Suíça,Nor. 3,441, Banif Ásia - FEI F.E.I. Misto 3,423, Soccer Invest Fund - FEI(*) Outros F. Espec. Invest. 3,175, Montepio Acções Internacionais F.Acções Internac. 3,116, Millennium Acções Japão F.Acções Internac. 3,033, Santander Carteira Alternativa - F.E.I. F.E.I. de Retorno Absoluto 2,917, Banif Ibéria Fundo Flexível 2,839, Caixagest Rendimento Corporate FEI (*) F.E.I. de Obrigações 2,833, Alves Ribeiro PPR Fundos PPR 2,808, Popular Valor F.Misto Pred.Acções 2,798,

35 TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) Patris Optimização* F.Misto Pred.Obrig. 2,552, Montepio Taxa Fixa F.Obr.Tx.Fixa Euro 2,522, Popular Global 50 F. Fundos Misto 2,434, Popular Objectivo Rendimento F.E.I. F.E.I. de Obrigações 2,431, Esp. Santo PPA F.PPA 2,246, Banif Acções Portugal F.Acções Nacionais 2,236, Raiz Global F.Misto Pred.Acções 2,097, Popular Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 1,973, BBVA PPA - Fundo Indice (PSI 20) Fundo Índice 1,932, MNF Multiactivos - FEI F.E.I. Flexíveis 1,898, Santander Gestão Private Acções F.Acções Internac. 1,896, Banif Art Invest (*) Outros F. Espec. Invest. 1,887, Montepio Mercados Emergentes Fundo Flexível 1,871, Postal Capitalização F.Obrig.Tx.Ind.Euro 1,736, Patris Valorização* F.Misto Pred.Acções 1,627, CA Rendimento Crescente -FEI F.E.I. de Obrigações 1,498, Postal Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 1,470, Espírito Santo Dynaflex EUR Fundo Flexível 1,406, Popular Private Multiactivos II - FEI (*) F.E.I. Flexíveis 1,346, Popular Global 75 F. Fundos Pred. Acções 1,255, Raiz Conservador F.Fundos Pred. Obrig. 1,238, Popular Private Multiactivos III - FEI (*) F.E.I. Flexíveis 1,198, Santander Gestão Premium Moderado F.Misto Pred.Obrig. 1,062, Popular Private Multiactivos I - FEI (*) F.E.I. Flexíveis 957, BPI Ibéria F.Acç.UE,Suíça,Nor. 836, Santander Gestão Private Liquidez F.Tes.Euro 810, Santander Gestão Premium Valor Acções F.Acções Internac. 796, Banif Investimento Moderado Fundo Flexível 730, Santander Gestão Premium Conservador F.Misto Pred.Obrig. 727, Banif Investimento Conservador Fundo Flexível 638, Raiz Poupança Acções F.PPA 534, Postal Tesouraria F.Tes.Euro 468, Santander Gestão Premium Liquidez F.Tes.Euro 463, PPA Montepio F.PPA 291, Santander Gestão Private Obrigações F. Obrigações Euro 222, TOTAL 12,274,476,396 Nota: O quadro anterior não inclui informação sobre os Fundos de uma Sociedade Gestora. Em Dezembro de 2012, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.83% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) * - Fundos que alteraram recentemente a sua denominação (ver anexo 3.1) (1) - Fundo resultante de um processo de fusão entre F.I.M.'s (ver anexo 3.2) (*) - Fundo Fechado 35

36 3.1 - LISTA DOS F.I.M. QUE ALTERARAM A DENOMINAÇÃO Denominação Actual Denominação Antiga Sociedade Gestora Classificação Barclays PPR Life Path 2015 Barclays FPR Barclays Wealth Managers Portugal Barclays PPR Life Path Income Barclays FPR Rendimento Barclays Wealth Managers Portugal Diversificação - FEI BPN Diversificação - FEI Patris Gestão de Ativos Patris Acções Europa BPN Acções Europa Patris Gestão de Ativos Patris Acções Global BPN Acções Global Patris Gestão de Ativos Patris Conservador BPN Conservador Patris Gestão de Ativos Patris Optimização BPN Optimização Patris Gestão de Ativos Patris Taxa Fixa Euro BPN Taxa Fixa Euro Patris Gestão de Ativos Patris Tesouraria BPN Tesouraria Patris Gestão de Ativos Patris Valorização BPN Valorização Patris Gestão de Ativos Fundos Poupança Reforma Fundos Poupança Reforma FEI Imobiliários F. Acções da U.E., Suíça e Noruega Outros Fundos de Acções Internacionais F. Obrigações Taxa Indexada Euro F. Mistos Predomin. Obrigações F. Obrigações Taxa Fixa Euro F. Tesouraria Euro F. Mistos Predomin. Acções LISTA DAS FUSÕES OCORRIDAS ENTRE FIM's Barclays Wealth Managers Portugal Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão F. F. Pred. Acções / F. Acções Nacionais Barclays Global Dinâmico Barclays Premier Acções Portugal Barclays Global Dinâmico ESAF - F.I.M. Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão F. Obrigações Tx Indexada Euro Esp. Santo Capitalização Esp. Santo Capitalização Dinâmica Esp. Santo Capitalização F. Obrigações Tx Fixa Euro / F. Obrigações Tx Fixa Internacional Esp. Santo Obrigações Europa Esp. Santo Obrigações Global Esp. Santo Obrigações Europa Outros F. Acções Internacionais Esp. Santo Momentum Esp. Santo Acções Global Esp. Santo Momentum Santander Asset Management Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão F. Flexível Santander Global Santander Multinvest Santander Global F. Acções da América do Norte Santander Acções América Santander Acções USA Santander Acções América F. Acções Nacionais Santander Acções Portugal Santander Selecção Acções - FEI Santander Acções Portugal F. Acções da União Europeia, Suíça e Noruega Santander Acções Europa Santander Euro Futuro Telecomunicações Santander Euro Futuro Banca e Seguros Santander Euro Futuro Ciclico Santander Euro Futuro Acções Defensivo Santander Acções Europa