Relatório Estatístico Mensal

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1 Relatório Estatístico Mensal Fundos de Investimento Mobiliário Julho 2013 Sede: Rua Castilho, 44-2º Lisboa Telefone: Fax: e.mail: home page:

2 RELATÓRIO MENSAL ÍNDICE 2 ADVERTÊNCIAS 3 1. Análise do Mercado: Perspectiva Agregada Evolução dos Montantes Geridos pelos F.I.M Fluxos de Entrada e de Saída dos F.I.M Por Categoria de Fundo Por Sociedade Gestora Evolução das Aplicações Específicas dos F.I.M Análise das Carteiras Agregadas dos F.I.M Acções versus Liquidez Posição dos F.I.M. no Capital das Empresas Portuguesas Composição das Carteiras das S.G. F.I.M Análise do Mercado: Ordenação por Volume de Activos 2.1 Das S.G.F.I.M. por tipo de fundos Dos F.I.M Anexos Lista de F.I.M. que alteraram a denominação Lista de Fusões Ocorridas entre F.I.M. 37

3 Advertências A presente publicação é distribuída gratuitamente pelos associados da APFIPP, podendo ser adquirida apenas na sede da associação e a sua reprodução, em parte ou na totalidade, não é permitida sem a autorização expressa da APFIPP. A reprodução das informações constantes da presente publicação é da responsabilidade do seu utilizador que deverá dar conhecimento a quaisquer terceiros do teor destas advertências, sob pena de ficar responsável pelos prejuízos que da sua omissão vierem a resultar para a APFIPP ou para esses terceiros. As informações constantes desta publicação foram elaboradas tendo em conta os dados transmitidos pelas entidades gestoras e pela Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A.. A APFIPP não se responsabiliza pela inexactidão ou deficiência dos dados que são transmitidos pelas entidades em causa, nem pelos resultados das análises ou classificações elaboradas tendo por base dados deficientes ou incorrectos. As informações constantes desta publicação não consubstanciam qualquer tipo de aconselhamento a investidores o qual deverá ser prestado por entidades profissionais, nem dispensam a consulta de outra informação, designadamente o Boletim de Cotações da Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A. e a publicada oficialmente pelas entidades gestoras ou pelas entidades encarregues da colocação e comercialização dos valores mobiliários em causa. Classificação dos Fundos de Investimento Mobiliário Os fundos constantes desta publicação foram classificados tendo em atenção a composição média das carteiras entre Abril e Junho de 2013 e a tipologia abaixo indicada. A classificação dos fundos de investimento mobiliário pode sofrer alterações de acordo com eventuais modificações da política de investimentos, uma vez que decorre da análise periódica das carteiras. 1. Fundos do Mercado Monetário Euro Fundos que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de Fundos do Mercado Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes da divisa base do Fundo só é possível mediante a integral cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Investem exclusivamente em activos com uma maturidade residual igual ou inferior a 2 anos, submetidos a ajustamentos periódicos de rentabilidade em função das condições do mercado monetário, pelo menos, uma vez em cada 397 dias. A maturidade média ponderada ajustada da carteira é igual ou inferior a 6 meses e a residual média ponderada da carteira é igual ou inferior a 12 meses. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 2. Fundos do Mercado Monetário Internacional Restantes Fundos do Mercado Monetário. 3. Fundos de Tesouraria Euro Fundos que investem em activos caracterizados por uma elevada liquidez. Devem ter em permanência entre 50% e 85% da carteira investidos em valores mobiliários e depósitos bancários com prazo de vencimento 3

4 residual inferior a um ano, não podendo os depósitos bancários exceder 50% do valor líquido global do fundo. Não podem investir em acções ou outro activo que confira o direito de subscrição ou aquisição de acções. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 4. Fundos de Tesouraria Internacionais Restantes Fundos de Tesouraria. 5. Fundos de Obrigações Taxa Indexada Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa variável devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 6. Fundos de Obrigações de Taxa Indexada Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Indexada. 7. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa fixa devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 8. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Fixa. 9. Fundos de Obrigações Euro Restantes Fundos de Obrigações cujos activos sejam denominados em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 10. Fundos de Obrigações Internacionais Restantes Fundos de Obrigações. 11. Fundos de Acções Nacionais Fundos que investem no mínimo 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos em moeda Euro e no mínimo 90% por entidades nacionais. 12. Fundos de Acções da União Europeia, Suíça e Noruega Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da União Europeia, Suíça e Noruega e na moeda destes países. 13. Fundos de Acções da América do Norte Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da América do Norte (Estados Unidos e Canadá) e na moeda destes países. 14. Fundos de Acções Sectoriais Fundos de acções que investem num sector específico, previsto no respectivo Regulamento de Gestão. 15. Outros Fundos de Acções Internacionais Restantes Fundos de Acções. 16. Fundos Mistos Predominantemente Obrigações Fundos cuja exposição a acções não ultrapassa 1/3 da carteira, permitindo-se que seja igual a zero desde que a respectiva política de investimentos permita aplicações no segmento accionista. 17. Fundos Mistos Predominantemente Acções Fundos com uma exposição a acções superior a 1/3 mas inferior a 2/3 da carteira. 18. Fundos de Poupança em Acções Enquadram-se nos planos poupança acções, mantendo em carteira uma componente accionista mínima de 50%. 19. Fundos de Poupança Reforma Enquadram-se nos planos poupança reforma, caracterizados por investimentos de longo prazo. 4

5 20. Fundos de Fundos Predominantemente Obrigações Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam menos de 1/3 do valor total de unidades de participação detidas. 21. Fundos de Fundos Mistos Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais de 1/3 mas menos de 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 22. Fundos de Fundos Predominantemente Acções Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 23. Fundos com Protecção de Capital Fundos com limitação de risco que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial. Esta garantia pode resultar de um contrato com uma entidade terceira ou através do investimento em Obrigações de rendimento variável, indexado à performance de determinado activo / conjunto de activos, cujo pagamento é garantido por uma entidade bancária. 24. Fundos Flexíveis Fundos que não assumem qualquer compromisso quanto à composição do património nos respectivos documentos constitutivos. 25. Fundos Índice Fundos cuja política de investimentos consiste na reprodução integral ou parcial de um determinado índice de valores mobiliários. 26. Fundos Especiais de Investimento (FEI) Fundos não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 252/2003, de 17 de Outubro. Inclui apenas os Fundos que não adoptem uma política de investimentos que vise garantir, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial do Fundo. Não inclui os Fundos que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial, os quais são incluídos na categoria Fundos com Protecção de Capital. Subdividem-se em: A) FEI de Acções FEI que tenham, em permanência, uma exposição a acções superior a 2/3 da carteira. B) FEI de Obrigações FEI que tenham, em permanência, mais de 2/3 de carteira investida em obrigações e outros títulos representativos de dívida. C) FEI de Retorno Absoluto FEI que têm como objectivo, definido nos respectivos documentos constitutivos, a obtenção de rendibilidades positivas. D) FEI de Curto Prazo FEI que investem mais de 85% em activos com maturidade residual inferior a um ano. E) FEI Monetário Curto Prazo FEI que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de FEI Monetário Curto Prazo e instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes do Fundo só é possível mediante a integral 5

6 cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Não podem investir em activos com uma maturidade residual superior a 397 dias, a maturidade média ponderada ajustada da carteira deve ser igual ou inferior a 60 dias e a residual média ponderada da carteira deve ser igual ou inferior a 120 dias. F) FEI Monetário FEI que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo, de Fundos do Mercado Monetário, de FEI Monetário Curto Prazo e de FEI Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes da divisa base do Fundo só é possível mediante a integral cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Investem exclusivamente em activos com uma maturidade residual igual ou inferior a 2 anos, submetidos a ajustamentos periódicos de rentabilidade em função das condições do mercado monetário, pelo menos, uma vez em cada 397 dias. A maturidade média ponderada ajustada da carteira é igual ou inferior a 6 meses e a residual média ponderada da carteira é igual ou inferior a 12 meses. G) FEI Mistos FEI com investimento em diversas classes de Activos. Considera- -se que investem em acções todos os Fundos que tenham essa possibilidade contemplada na respectiva política de investimento. H) FEI Imobiliários FEI que investem mais de 2/3 da carteira em Fundos de Investimento Imobiliário e/ou em acções de empresas do sector imobiliário. I) FEI Flexíveis FEI que permitem o investimento até 100% em mais do que uma classe de activos ou que são classificados / denominados como Fundos Flexíveis nos respectivos documentos constitutivos. J) Outros FEI FEI que não se enquadram em nenhuma das categorias anteriores. 27. Outros Fundos Fundos que não se enquadram nos critérios definidos pela APFIPP para as diversas categorias de classificação. 28. Agrupamento de Fundos - Constituído por outros fundos, caracteriza-se por uma elevada flexibilidade de transferência entre os fundos que o compõem. Cada fundo pertencente ao Agrupamento é incluído numa das categorias acima expostas, de acordo com as respectivas características e política de investimentos. 6

7 1.1 EVOLUÇÃO DOS MONTANTES GERIDOS DOS FIM (Julho Julho 2013) FUNDOS DE TESOURARIA E FUNDOS DO MERCADO MONETÁRIO FUNDOS DE OBRIGAÇÕES Montantes Geridos - Milhões Euro Montantes Geridos - Milhões Euro ,030 1,133 1,259 1,432 1,552 1,684 1,819 1,970 1,965 1,967 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro 1,001 1,168 1,173 1, Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses ,298 1,312 1,319 1,331 1,349 1,363 1,419 1,427 1,448 1,463 1,494 1,493 1,498 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses FUNDOS DE ACÇÕES RESTANTES FUNDOS Montantes Geridos - Milhões Euro Montantes Geridos - Milhões Euro , Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses 8,116 8,285 8,296 8,424 8,499 8,687 8,950 9,130 8,818 8,814 8,974 9,127 8,928 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses 7

8 TOTAL DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO Montantes Geridos - Milhões Euro ,164 11,416 11,494 11,744 11,934 12,274 12,808 13,102 12,928 13,069 13,413 13,493 13,329 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro 1,896 1,576 1,707 1,353 1,105 1,136 1, Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 Total Mensais Total Últimos 12 meses Subscrições Líquidas por categoria de Fundo - Julho 2013 Milhões Euro 1,200 1,000 1, F. Tesouraria F. Obrigações F. Acções Outros Fundos Total FIM No Mês Desde o Início do Ano Nota: Os Fundos de Tesouraria incluem os Fundos do Mercado Monetário Os Fundos de Acções incluem os Fundos PPA Não inclui os valores referentes a 2 Sociedades Gestoras de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.75% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) Em Julho de 2013 não foram incluídos os valores das Subscrições e Resgates dos Fundos Geridos pela MNF Gestão de Activos uma vez que ainda não se encontram disponíveis 8

9 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR CATEGORIA DE FUNDO Subscrições 31 Julho 2013 Desde 31 de Julho de 2012 Desde 31 de Dezembro de 2012 Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas F. Merc. Monetário Euro 186,001, ,839,561 72,162,278 1,405,437, ,058, ,379,014 1,007,956, ,337, ,618,639 F. Tesouraria Euro 137,380, ,281,126 (85,900,905) 2,106,640,996 1,507,491, ,149,302 1,445,329,500 1,134,307, ,022,371 F. Obrigações Tx Indexada Euro 22,055,950 14,700,357 7,355, ,842, ,057,040 68,785, ,156,983 84,251,214 77,905,769 F. Obrigações Tx Fixa Euro 9,770,294 14,391,367 (4,621,073) 86,823,838 79,065,719 7,758,118 62,350,308 51,409,372 10,940,936 F. Obrigações Tx Fixa Internacional F. Obrigações Euro 766,230 1,363,341 (597,111) 30,902,290 7,794,879 23,107,411 22,314,800 5,302,795 17,012,006 F. Obrigações Internacional 25, ,298 (92,979) 239, ,785 (543,974) 239, ,785 (543,974) F. Acções Nacionais 1,327,265 5,751,947 (4,424,682) 52,341,256 40,856,498 11,484,758 37,425,117 29,896,159 7,528,957 F. Acções UE Suíça e Noruega 2,783,327 3,725,260 (941,933) 50,346,661 84,915,204 (34,568,544) 29,934,326 59,189,346 (29,255,020) F. Acções da América do Norte 3,526,892 3,485,814 41,078 45,313,038 64,915,772 (19,602,734) 25,012,008 43,797,068 (18,785,060) F. Acções Sectoriais 300, ,383 (440,256) 4,375,213 27,188,625 (22,813,412) 3,544,795 9,262,338 (5,717,543) Outros F. Acções Internacionais 5,130,053 5,408,876 (278,823) 47,503,750 88,212,559 (40,708,808) 35,179,412 54,378,865 (19,199,454) F. Misto Predom. Obrigações 9,276,310 1,915,675 7,360,635 73,432,416 15,464,450 57,967,966 71,533,664 8,429,230 63,104,434 F. Misto Predom. Acções 1,209, , ,230 4,149,652 7,396,343 (3,246,690) 3,985,909 2,366,369 1,619,540 Fundos PPR 5,171,909 9,893,008 (4,721,099) 57,041, ,386,865 (76,344,979) 32,920,631 71,274,140 (38,353,509) Fundos PPA 122, ,790 (508,406) 814,948 19,485,655 (18,670,707) 672,167 8,027,956 (7,355,789) F. Fundos Predom. Obrigações 20,278,147 2,106,094 18,172,053 35,121,773 32,777,151 2,344,622 33,932,528 17,609,647 16,322,881 Fundos de Fundos Mistos 2,009,199 1,081, ,070 10,219,793 19,739,500 (9,519,708) 9,083,606 11,148,659 (2,065,053) F. Fundos Predom. Acções 1,665,808 2,401,785 (735,977) 15,224,736 25,608,056 (10,383,320) 11,202,437 15,028,788 (3,826,351) Outros Fundos 496, ,630 (111,555) 24,106,756 40,509,112 (16,402,356) 13,998,913 27,351,790 (13,352,877) F. c/ Protecção de Capital 300, ,964,017 (157,663,083) 16,847, ,396,310 (864,548,532) 5,028, ,653,569 (632,625,419) Fundos Flexíveis 5,035,729 29,352,553 (24,316,823) 478,561, ,640,502 (256,078,518) 135,503, ,320,857 (141,817,710) Fundos Índice 3,075 12,749 (9,674) 97, ,670 (161,749) 38, ,484 (76,833) F.E.I. de Acções 81,974 2,320,045 (2,238,071) 2,171,206 12,208,251 (10,037,045) 1,837,358 4,926,228 (3,088,870) F.E.I. de Obrigações 33,774, ,597,933 (121,823,744) 1,089,534, ,548, ,986, ,062, ,685,047 (93,622,539) F.E.I. de Retorno Absoluto ,803 (260,303) 15,283,654 13,815,547 1,468,107 7,833,380 10,379,822 (2,546,441) F.E.I. Monetário Curto Prazo 90,643,704 70,175,500 20,468, ,220, ,632, ,588, ,220, ,632, ,588,456 F.E.I. Monetário 69,335,839 40,096,798 29,239,041 69,335,839 40,096,798 29,239,041 69,335,839 40,096,798 29,239,041 F.E.I. de Curto Prazo 392,638, ,777, ,861,310 4,989,833,560 3,545,270,191 1,444,563,369 2,783,700,569 1,850,021, ,679,497 F.E.I. Mistos - 16,680 (16,680) 2,185,172 19,463,439 (17,278,268) 297,405 3,614,405 (3,316,999) F.E.I. Imobiliários ,082 (29,982) 801,195 11,725,157 (10,923,962) 80,760 9,396,043 (9,315,283) F.E.I. Flexíveis 1,607,130 14,214,394 (12,607,264) 287,885, ,109,438 (146,223,578) 149,201, ,291,774 (57,090,250) Outros F.E.I. 69,988, ,097,940 (82,109,808) 542,248, ,320, ,928, ,517, ,494, ,023,764 Sub- Total: F. E. I. 658,070, ,587,841 12,482,703 7,494,500,599 5,703,190,105 1,791,310,493 4,354,087,872 3,303,537,498 1,050,550,375 TOTAL 1,072,707,255 1,238,590,995 (165,883,740) 12,236,887,028 10,530,193,875 1,706,693,153 7,503,431,063 6,466,779,748 1,036,651,315 Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: Não inclui os valores respeitantes aos Fundos geridos por 2 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.75% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) Nota 3: Em Julho de 2013 não foram incluídos os valores das Subscrições e Resgates dos Fundos Geridos pela MNF Gestão de Activos uma vez que ainda não se encontram disponíveis 9

10 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR SOCIEDADE GESTORA Subscrições 31 Julho 2013 Desde 31 de Julho de 2012 Desde 31 de Dezembro de 2012 Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Banif Gestão Activos 3,760,937 12,761,163 (9,000,227) 100,974,557 92,698,113 8,276,444 67,633,363 52,496,425 15,136,938 Barclays Wealth Managers Portugal 47,443,357 55,905,169 (8,461,813) 342,115, ,181, ,934, ,624, ,292,311 87,332,061 BBVA Gest 9,952,342 4,612,228 5,340,114 56,835,994 40,381,550 16,454,444 52,783,887 25,920,381 26,863,506 BPI Gestão de Activos 105,620,872 87,787,906 17,832,966 1,229,828,170 1,105,561, ,266, ,432, ,023,744 83,409,087 Caixagest 264,783, ,657,067 (20,873,707) 2,414,940,356 2,204,549, ,390,594 1,616,024,590 1,614,254,956 1,769,634 Crédito Agrícola Gest 22,977,406 51,432,328 (28,454,922) 137,816, ,642,719 10,173,316 97,969,998 90,482,589 7,487,409 Dunas Capital - Gestão de Activos 5,967,969 7,804,415 (1,836,445) 95,624,342 51,692,055 43,932,287 54,631,351 39,342,383 15,288,968 ESAF - F.I.M. 445,908, ,703,084 4,205,072 5,769,782,606 4,986,761, ,021,517 3,201,409,558 2,654,295, ,114,431 Invest Gestão Activos 14,648 88,919 (74,272) 286, ,977 (64,554) 279, , ,047 MCO Millenniumbcp Gestão de Activos 125,000,259 53,979,431 71,020, ,954, ,310, ,643, ,889, ,963, ,925,711 MNF Gestão de Activos n.d. n.d. n.d. 47,396,145 35,415,352 11,980,794 30,119,181 23,458,646 6,660,534 Montepio Gestão de Activos 28,277,484 37,589,885 (9,312,400) 605,692, ,262,516 14,429, ,517, ,292,046 (33,774,910) Patris Gestão de Activos* - 60,541 (60,541) 5,550,000 17,263,717 (11,713,717) 5,550,000 16,326,383 (10,776,383) Popular Gestão de Activos 1,830, ,897 1,017,483 33,903,412 30,780,420 3,122,993 28,596,700 19,509,592 9,087,108 Santander Asset Management 11,170, ,395,961 (187,225,877) 616,187, ,342,787 (37,155,511) 432,969, ,944,295 (37,974,828) TOTAL 1,072,707,255 1,238,590,995 (165,883,740) 12,236,887,028 10,530,193,875 1,706,693,153 7,503,431,063 6,466,779,748 1,036,651,315 Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: Não inclui os valores respeitantes aos Fundos geridos por 2 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.79% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) * Anteriormente denominada BPN Gestão de Activos 10

11 1.3 EVOLUÇÃO DAS APLICAÇÕES ESPECÍFICAS DOS F.I.M. TOTAL F. MERCADO MONETÁRIO EURO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 490,299, ,191, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 65,449, ,026, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 2,206, ,559, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 2,565, ,092, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,257,765 (0.6) -1,900,703 (0.3) 58.3 TOTAL 557,262, ,969, TOTAL F. TESOURARIA EURO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 395,913, ,334, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 16-2,050-12, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 158,852, ,959, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 212,514, ,929, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 657,193, ,933, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 40,140-40, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -16,350,474 (1.2) -15,288,687 (1.1) 93.5 TOTAL 1,408,163, ,336,909, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 TAXA INDEXADA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 165,390, ,659, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 3,563, ,063, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 119,940, ,396, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 901,772, ,195, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 35,766-35, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 4,485, ,491, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -6,306,868 (0.5) -10,486,888 (0.9) TOTAL 1,188,881, ,198,355, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 TAXA FIXA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 17,687, ,869, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,704, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 98,060, ,814, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 139,229, ,531, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 207, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -5,482,725 (2.2) -3,502,461 (1.4) 63.9 TOTAL 251,408, ,712,

12 TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 9,902, ,359, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 3,952, ,857, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 6,051, ,731, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 21,512, ,669, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 275, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -767,280 (1.9) -377,434 (0.9) 49.2 TOTAL 40,927, ,522, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 INTERNACIONAIS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 930, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 181, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,556, ,236, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 2,818, ,789, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 5,247, ,906, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 915, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -45,623 (0.4) -45,054 (0.4) 98.8 TOTAL 11,603, ,552, TOTAL F. ACÇÕES NACIONAIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 31,511, ,374, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 4,984, ,973, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 0-2,451, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,109, ,280, ACÇÕES NACIONAIS 148,803, ,804, Sub - total (Acções) 148,803, ,804, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,980,792 (2.2) 223, (5.6) TOTAL 183,428, ,108, TOTAL F. ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA Junho 2013 Julho 2013 SUÍÇA E NORUEGA Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 11,411, ,247, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,367, ,368, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 78, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 533, , ACÇÕES NACIONAIS 9,304, ,030, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 256,578, ,897, Sub - total (Acções) 265,883, ,927, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,604,363 (0.9) -3,937,581 (1.4) TOTAL 277,670, ,255,

13 TOTAL F. ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,696, ,115, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,647, ,254, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 2,490, ,494, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,851, ,790, ACÇÕES INTERNACIONAIS 124,266, ,085, Sub - total (Acções) 124,266, ,085, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,519,276 (2.7) -4,816,903 (3.6) TOTAL 129,433, ,923, TOTAL F. ACÇÕES SECTORIAIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,053, ,745, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 6, , ACÇÕES NACIONAIS 2,970, ,130, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 55,411, ,895, ACÇÕES INTERNACIONAIS 3,664, ,666, Sub - total (Acções) 62,046, ,693, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,010,029 (1.6) -2,804,738 (4.3) TOTAL 63,095, ,669, TOTAL OUTROS F. ACÇÕES INTERNACIONAIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 8,886, ,413, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 6,471, ,944, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 906, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 920, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 3,232, ,571, ACÇÕES NACIONAIS 2,053, ,124, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 58,888, ,968, ACÇÕES INTERNACIONAIS 142,729, ,816, Sub - total (Acções) 203,671, ,909, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 1,818, ,641, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,674,722 (1.2) -3,429,802 (1.5) TOTAL 223,232, ,880,

14 TOTAL FUNDOS MISTOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,347, ,052, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 141, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 250, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 771, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 4,146, ,055, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 1, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,206, ,785, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,662, ,685, ACÇÕES NACIONAIS 423, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 5,166, ,460, ACÇÕES INTERNACIONAIS 844, , Sub - total (Acções) 6,434, ,762, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 19, ,267 (0.8) (818.1) TOTAL 17,980, ,350, TOTAL FUNDOS MISTOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 12,933, ,849, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 327, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 651, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 15,582, ,951, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 23,478, ,196, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 45, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 8,599, ,443, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 20,542, ,873, ACÇÕES NACIONAIS 132, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 2,068, ,210, ACÇÕES INTERNACIONAIS 36, , Sub - total (Acções) 2,237, ,388, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -697,713 (0.8) -553,018 (0.6) 79.3 TOTAL 83,699, ,744,

15 TOTAL FUNDOS POUPANÇA REFORMA Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 50,948, ,831, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 15,555, ,531, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 15,541, ,738, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 205,854, ,976, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 18,538, ,715, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 325,307, ,419, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 1,296, ,284, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 34,151, ,197, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 187,273, ,960, ACÇÕES NACIONAIS 715, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 40,225, ,665, ACÇÕES INTERNACIONAIS 34,832, ,805, Sub - total (Acções) 75,773, ,151, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -709,280 (0.1) -29, TOTAL 929,531, ,776, TOTAL FUNDOS POUPANÇA ACÇÕES Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,903, ,939, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 174, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 204, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 190, , ACÇÕES NACIONAIS 23,391, ,844, Sub - total (Acções) 23,391, ,844, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 111, , TOTAL 28,976, ,786, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 12,544, ,587, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 6,384, ,200, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 3,347, ,423, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 189, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 39,708, ,429, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 1,538, , FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 3,302, ,350, OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 942, , Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 55,413, ,109, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 38,565, ,809, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 74,360, ,226, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 533, , Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 113,459, ,681, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 3,740, ,741, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,056,265 (7.1) -3,293,892 (1.6) TOTAL 183,101, ,825,

16 TOTAL FUNDOS DE FUNDOS MISTOS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 3,941, ,635, FUNDOS DE ACÇÕES NACIONAIS 480, , FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 6,323, ,716, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 1,561, ,787, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 2,691, ,568, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 7,977, ,904, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 3,143, ,993, FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 280, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 1,312, ,269, Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 23,771, ,987, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 20,409, ,481, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 16,639, ,602, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 937, , Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 37,987, ,068, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 814, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -883,758 (1.4) -704,787 (1.0) 79.8 TOTAL 65,630, ,959, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 3,088, ,002, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 4,847, ,944, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 1,531, ,463, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 526, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 470, , FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 91, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 378, , Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 7,845, ,904, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 40,778, ,321, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 3,229, ,302, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 470, , Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 44,478, ,163, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 1,098, ,070, OUTROS + OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,026,064 (1.9) -915,136 (1.6) 89.2 TOTAL 55,484, ,225,

17 TOTAL AGRUPAMENTOS DE FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 (*) Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,947, ,402, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 356, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 44,395, ,793, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 142,928, ,572, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 40, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,577, ,673, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,035, ,218, ACÇÕES NACIONAIS 51, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 551, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 423, , Sub - total (Acções) 1,026, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 707, ,063,550 (0.3) (150.3) * Cada sub-fundo está incluido na sua respectiva categoria TOTAL 198,016, ,964, TOTAL F. COM PROTECÇÃO DE CAPITAL Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,428, ,322, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 69,292, ,391, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 842,032, ,286, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 4,987, ,014, Sub - total (Acções) 4,987, ,014, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 498, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -8,165,229 (0.9) -5,340,681 (0.7) 65.4 TOTAL 913,074, ,172, TOTAL FUNDOS FLEXÍVEIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 108,271, ,695, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 9,623, ,732, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 5,746, ,910, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 172,800, ,561, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 45,729, ,651, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 203,260, ,598, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 9,470, ,157, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 47,266, ,109, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 178,693, ,351, ACÇÕES NACIONAIS 37,965, ,222, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 21,177, ,658, ACÇÕES INTERNACIONAIS 77,712, ,965, Sub - total (Acções) 136,855, ,846, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 32, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -6,274,343 (0.7) -914,788 (0.1) 14.6 TOTAL 911,477, ,768,

18 TOTAL FUNDOS ÍNDICE Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 97, , ACÇÕES NACIONAIS 1,789, ,842, Sub - total (Acções) 1,789, ,842, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 6, , TOTAL 1,893, ,937, TOTAL OUTROS FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 8,117, ,740, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 2,339, ,867, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 8,132, ,269, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 15,563, ,726, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -573,771 (1.7) -115,366 (0.6) 20.1 TOTAL 33,579, ,487, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 DE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,181, ,040, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 840, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 112, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,540, ,374, ACÇÕES INTERNACIONAIS 10,993, ,306, Sub - total (Acções) 12,534, ,680, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -173,332 (1.2) -330,299 (2.7) TOTAL 14,494, ,234, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 DE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 98,906, ,433, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 211, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 294,225, ,584, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 49,656, ,905, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 5,590, ,111, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 812,250, ,213, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 4,817, ,228, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,543, ,547, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,506, ,266, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 22,535, ,272, Sub - total (Acções) 22,535, ,272, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -33,080,961 (2.6) -31,488,252 (2.9) 95.2 TOTAL 1,260,163, ,073,323,

19 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 DE RETORNO ABSOLUTO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 31,309, ,469, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 3,386, ,514, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,047, , APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,909, ,634, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 2,098, ,305, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 150, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 395, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 423, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 8,259, ,578, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 24,527, ,251, ACÇÕES NACIONAIS 13,253, ,803, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 41,382, ,628, ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,172, ,009, Sub - total (Acções) 55,808, ,440, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -22,848,093 (21.1) -13,579,446 (12.6) 59.4 TOTAL 108,468, ,538, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 MONETÁRIO CURTO PRAZO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 468,295, ,901, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 14,881, ,066, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 0-4,715, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 0-773, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -249,834 (0.1) -408,245 (0.1) TOTAL 482,926, ,048, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 MONETÁRIO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 604,975, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 30,964, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -592,219 (0.1) TOTAL 635,347, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 CURTO PRAZO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 734,428, ,017, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,742,213, ,925,653, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 7,555, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -10,619,449 (2.2) -6,299,329 (1.2) 59.3 TOTAL 2,473,577, ,011,371,

20 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 MISTOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 105, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 1,191, ,245, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 672, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 6,283, ,435, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 3,079, ,016, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 35, , Sub - total (Acções) 35, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -115,699 (1.0) -82,863 (0.8) 71.6 TOTAL 11,251, ,082, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 IMOBILIÁRIOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,802, ,904, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 3,447, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 3,839, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 164,146, ,042, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 243,635, ,939, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,260,300 (0.3) -1,162,257 (0.3) 92.2 TOTAL 417,611, ,731, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 FLEXÍVEIS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 25,830, ,353, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,078, ,269, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 4,617, ,634, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 50, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 11,431, ,139, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 14,075, ,116, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 79,853, ,243, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 121,653, ,221, ACÇÕES NACIONAIS 40,440, ,561, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 548, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,169, ,534, Sub - total (Acções) 42,158, ,681, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -12,213,462 (4.2) -5,724,405 (2.1) 46.9 TOTAL 289,534, ,988,

21 TOTAL OUTROS FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 541,710, ,280, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 840, ,203, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 13,774, ,080, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 6,563, ,267, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 27,051, ,189, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 34,717, ,586, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 202,922, ,377, ACÇÕES NACIONAIS 5,297, ,297, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 695, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 4,069, ,948, Sub - total (Acções) 10,062, ,949, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 37,523, ,770, TOTAL 875,167, ,705, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,905,568, ,795,478, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 11,995, ,226, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 2,070,759, ,205,932, APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,909, ,634, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 65,923, ,244, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 17,844, ,728, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 857,613, ,691, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 11,524, ,093, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 289,520, ,999, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 598,437, ,178, ACÇÕES NACIONAIS 58,991, ,662, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 66,737, ,601, ACÇÕES INTERNACIONAIS 17,404, ,798, Sub - total (Acções) 143,133, ,062, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -43,037,718 (0.7) -23,897,316 (0.4) 55.5 TOTAL 5,933,194, ,888,372,