Relatório Estatístico Mensal

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1 Relatório Estatístico Mensal Fundos de Investimento Mobiliário Julho 2013 Sede: Rua Castilho, 44-2º Lisboa Telefone: Fax: e.mail: home page:

2 RELATÓRIO MENSAL ÍNDICE 2 ADVERTÊNCIAS 3 1. Análise do Mercado: Perspectiva Agregada Evolução dos Montantes Geridos pelos F.I.M Fluxos de Entrada e de Saída dos F.I.M Por Categoria de Fundo Por Sociedade Gestora Evolução das Aplicações Específicas dos F.I.M Análise das Carteiras Agregadas dos F.I.M Acções versus Liquidez Posição dos F.I.M. no Capital das Empresas Portuguesas Composição das Carteiras das S.G. F.I.M Análise do Mercado: Ordenação por Volume de Activos 2.1 Das S.G.F.I.M. por tipo de fundos Dos F.I.M Anexos Lista de F.I.M. que alteraram a denominação Lista de Fusões Ocorridas entre F.I.M. 37

3 Advertências A presente publicação é distribuída gratuitamente pelos associados da APFIPP, podendo ser adquirida apenas na sede da associação e a sua reprodução, em parte ou na totalidade, não é permitida sem a autorização expressa da APFIPP. A reprodução das informações constantes da presente publicação é da responsabilidade do seu utilizador que deverá dar conhecimento a quaisquer terceiros do teor destas advertências, sob pena de ficar responsável pelos prejuízos que da sua omissão vierem a resultar para a APFIPP ou para esses terceiros. As informações constantes desta publicação foram elaboradas tendo em conta os dados transmitidos pelas entidades gestoras e pela Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A.. A APFIPP não se responsabiliza pela inexactidão ou deficiência dos dados que são transmitidos pelas entidades em causa, nem pelos resultados das análises ou classificações elaboradas tendo por base dados deficientes ou incorrectos. As informações constantes desta publicação não consubstanciam qualquer tipo de aconselhamento a investidores o qual deverá ser prestado por entidades profissionais, nem dispensam a consulta de outra informação, designadamente o Boletim de Cotações da Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A. e a publicada oficialmente pelas entidades gestoras ou pelas entidades encarregues da colocação e comercialização dos valores mobiliários em causa. Classificação dos Fundos de Investimento Mobiliário Os fundos constantes desta publicação foram classificados tendo em atenção a composição média das carteiras entre Abril e Junho de 2013 e a tipologia abaixo indicada. A classificação dos fundos de investimento mobiliário pode sofrer alterações de acordo com eventuais modificações da política de investimentos, uma vez que decorre da análise periódica das carteiras. 1. Fundos do Mercado Monetário Euro Fundos que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de Fundos do Mercado Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes da divisa base do Fundo só é possível mediante a integral cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Investem exclusivamente em activos com uma maturidade residual igual ou inferior a 2 anos, submetidos a ajustamentos periódicos de rentabilidade em função das condições do mercado monetário, pelo menos, uma vez em cada 397 dias. A maturidade média ponderada ajustada da carteira é igual ou inferior a 6 meses e a residual média ponderada da carteira é igual ou inferior a 12 meses. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 2. Fundos do Mercado Monetário Internacional Restantes Fundos do Mercado Monetário. 3. Fundos de Tesouraria Euro Fundos que investem em activos caracterizados por uma elevada liquidez. Devem ter em permanência entre 50% e 85% da carteira investidos em valores mobiliários e depósitos bancários com prazo de vencimento 3

4 residual inferior a um ano, não podendo os depósitos bancários exceder 50% do valor líquido global do fundo. Não podem investir em acções ou outro activo que confira o direito de subscrição ou aquisição de acções. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 4. Fundos de Tesouraria Internacionais Restantes Fundos de Tesouraria. 5. Fundos de Obrigações Taxa Indexada Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa variável devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 6. Fundos de Obrigações de Taxa Indexada Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Indexada. 7. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa fixa devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 8. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Fixa. 9. Fundos de Obrigações Euro Restantes Fundos de Obrigações cujos activos sejam denominados em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 10. Fundos de Obrigações Internacionais Restantes Fundos de Obrigações. 11. Fundos de Acções Nacionais Fundos que investem no mínimo 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos em moeda Euro e no mínimo 90% por entidades nacionais. 12. Fundos de Acções da União Europeia, Suíça e Noruega Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da União Europeia, Suíça e Noruega e na moeda destes países. 13. Fundos de Acções da América do Norte Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da América do Norte (Estados Unidos e Canadá) e na moeda destes países. 14. Fundos de Acções Sectoriais Fundos de acções que investem num sector específico, previsto no respectivo Regulamento de Gestão. 15. Outros Fundos de Acções Internacionais Restantes Fundos de Acções. 16. Fundos Mistos Predominantemente Obrigações Fundos cuja exposição a acções não ultrapassa 1/3 da carteira, permitindo-se que seja igual a zero desde que a respectiva política de investimentos permita aplicações no segmento accionista. 17. Fundos Mistos Predominantemente Acções Fundos com uma exposição a acções superior a 1/3 mas inferior a 2/3 da carteira. 18. Fundos de Poupança em Acções Enquadram-se nos planos poupança acções, mantendo em carteira uma componente accionista mínima de 50%. 19. Fundos de Poupança Reforma Enquadram-se nos planos poupança reforma, caracterizados por investimentos de longo prazo. 4

5 20. Fundos de Fundos Predominantemente Obrigações Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam menos de 1/3 do valor total de unidades de participação detidas. 21. Fundos de Fundos Mistos Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais de 1/3 mas menos de 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 22. Fundos de Fundos Predominantemente Acções Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 23. Fundos com Protecção de Capital Fundos com limitação de risco que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial. Esta garantia pode resultar de um contrato com uma entidade terceira ou através do investimento em Obrigações de rendimento variável, indexado à performance de determinado activo / conjunto de activos, cujo pagamento é garantido por uma entidade bancária. 24. Fundos Flexíveis Fundos que não assumem qualquer compromisso quanto à composição do património nos respectivos documentos constitutivos. 25. Fundos Índice Fundos cuja política de investimentos consiste na reprodução integral ou parcial de um determinado índice de valores mobiliários. 26. Fundos Especiais de Investimento (FEI) Fundos não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 252/2003, de 17 de Outubro. Inclui apenas os Fundos que não adoptem uma política de investimentos que vise garantir, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial do Fundo. Não inclui os Fundos que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial, os quais são incluídos na categoria Fundos com Protecção de Capital. Subdividem-se em: A) FEI de Acções FEI que tenham, em permanência, uma exposição a acções superior a 2/3 da carteira. B) FEI de Obrigações FEI que tenham, em permanência, mais de 2/3 de carteira investida em obrigações e outros títulos representativos de dívida. C) FEI de Retorno Absoluto FEI que têm como objectivo, definido nos respectivos documentos constitutivos, a obtenção de rendibilidades positivas. D) FEI de Curto Prazo FEI que investem mais de 85% em activos com maturidade residual inferior a um ano. E) FEI Monetário Curto Prazo FEI que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de FEI Monetário Curto Prazo e instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes do Fundo só é possível mediante a integral 5

6 cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Não podem investir em activos com uma maturidade residual superior a 397 dias, a maturidade média ponderada ajustada da carteira deve ser igual ou inferior a 60 dias e a residual média ponderada da carteira deve ser igual ou inferior a 120 dias. F) FEI Monetário FEI que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo, de Fundos do Mercado Monetário, de FEI Monetário Curto Prazo e de FEI Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes da divisa base do Fundo só é possível mediante a integral cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Investem exclusivamente em activos com uma maturidade residual igual ou inferior a 2 anos, submetidos a ajustamentos periódicos de rentabilidade em função das condições do mercado monetário, pelo menos, uma vez em cada 397 dias. A maturidade média ponderada ajustada da carteira é igual ou inferior a 6 meses e a residual média ponderada da carteira é igual ou inferior a 12 meses. G) FEI Mistos FEI com investimento em diversas classes de Activos. Considera- -se que investem em acções todos os Fundos que tenham essa possibilidade contemplada na respectiva política de investimento. H) FEI Imobiliários FEI que investem mais de 2/3 da carteira em Fundos de Investimento Imobiliário e/ou em acções de empresas do sector imobiliário. I) FEI Flexíveis FEI que permitem o investimento até 100% em mais do que uma classe de activos ou que são classificados / denominados como Fundos Flexíveis nos respectivos documentos constitutivos. J) Outros FEI FEI que não se enquadram em nenhuma das categorias anteriores. 27. Outros Fundos Fundos que não se enquadram nos critérios definidos pela APFIPP para as diversas categorias de classificação. 28. Agrupamento de Fundos - Constituído por outros fundos, caracteriza-se por uma elevada flexibilidade de transferência entre os fundos que o compõem. Cada fundo pertencente ao Agrupamento é incluído numa das categorias acima expostas, de acordo com as respectivas características e política de investimentos. 6

7 1.1 EVOLUÇÃO DOS MONTANTES GERIDOS DOS FIM (Julho Julho 2013) FUNDOS DE TESOURARIA E FUNDOS DO MERCADO MONETÁRIO FUNDOS DE OBRIGAÇÕES Montantes Geridos - Milhões Euro Montantes Geridos - Milhões Euro ,030 1,133 1,259 1,432 1,552 1,684 1,819 1,970 1,965 1,967 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro 1,001 1,168 1,173 1, Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses ,298 1,312 1,319 1,331 1,349 1,363 1,419 1,427 1,448 1,463 1,494 1,493 1,498 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses FUNDOS DE ACÇÕES RESTANTES FUNDOS Montantes Geridos - Milhões Euro Montantes Geridos - Milhões Euro , Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses 8,116 8,285 8,296 8,424 8,499 8,687 8,950 9,130 8,818 8,814 8,974 9,127 8,928 Jul-12 Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Ago-12 Set-12 Out-12 Nov-12 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses 7

8 TOTAL DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO Montantes Geridos - Milhões Euro ,164 11,416 11,494 11,744 11,934 12,274 12,808 13,102 12,928 13,069 13,413 13,493 13,329 Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro 1,896 1,576 1,707 1,353 1,105 1,136 1, Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 Total Mensais Total Últimos 12 meses Subscrições Líquidas por categoria de Fundo - Julho 2013 Milhões Euro 1,200 1,000 1, F. Tesouraria F. Obrigações F. Acções Outros Fundos Total FIM No Mês Desde o Início do Ano Nota: Os Fundos de Tesouraria incluem os Fundos do Mercado Monetário Os Fundos de Acções incluem os Fundos PPA Não inclui os valores referentes a 2 Sociedades Gestoras de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.75% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) Em Julho de 2013 não foram incluídos os valores das Subscrições e Resgates dos Fundos Geridos pela MNF Gestão de Activos uma vez que ainda não se encontram disponíveis 8

9 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR CATEGORIA DE FUNDO Subscrições 31 Julho 2013 Desde 31 de Julho de 2012 Desde 31 de Dezembro de 2012 Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas F. Merc. Monetário Euro 186,001, ,839,561 72,162,278 1,405,437, ,058, ,379,014 1,007,956, ,337, ,618,639 F. Tesouraria Euro 137,380, ,281,126 (85,900,905) 2,106,640,996 1,507,491, ,149,302 1,445,329,500 1,134,307, ,022,371 F. Obrigações Tx Indexada Euro 22,055,950 14,700,357 7,355, ,842, ,057,040 68,785, ,156,983 84,251,214 77,905,769 F. Obrigações Tx Fixa Euro 9,770,294 14,391,367 (4,621,073) 86,823,838 79,065,719 7,758,118 62,350,308 51,409,372 10,940,936 F. Obrigações Tx Fixa Internacional F. Obrigações Euro 766,230 1,363,341 (597,111) 30,902,290 7,794,879 23,107,411 22,314,800 5,302,795 17,012,006 F. Obrigações Internacional 25, ,298 (92,979) 239, ,785 (543,974) 239, ,785 (543,974) F. Acções Nacionais 1,327,265 5,751,947 (4,424,682) 52,341,256 40,856,498 11,484,758 37,425,117 29,896,159 7,528,957 F. Acções UE Suíça e Noruega 2,783,327 3,725,260 (941,933) 50,346,661 84,915,204 (34,568,544) 29,934,326 59,189,346 (29,255,020) F. Acções da América do Norte 3,526,892 3,485,814 41,078 45,313,038 64,915,772 (19,602,734) 25,012,008 43,797,068 (18,785,060) F. Acções Sectoriais 300, ,383 (440,256) 4,375,213 27,188,625 (22,813,412) 3,544,795 9,262,338 (5,717,543) Outros F. Acções Internacionais 5,130,053 5,408,876 (278,823) 47,503,750 88,212,559 (40,708,808) 35,179,412 54,378,865 (19,199,454) F. Misto Predom. Obrigações 9,276,310 1,915,675 7,360,635 73,432,416 15,464,450 57,967,966 71,533,664 8,429,230 63,104,434 F. Misto Predom. Acções 1,209, , ,230 4,149,652 7,396,343 (3,246,690) 3,985,909 2,366,369 1,619,540 Fundos PPR 5,171,909 9,893,008 (4,721,099) 57,041, ,386,865 (76,344,979) 32,920,631 71,274,140 (38,353,509) Fundos PPA 122, ,790 (508,406) 814,948 19,485,655 (18,670,707) 672,167 8,027,956 (7,355,789) F. Fundos Predom. Obrigações 20,278,147 2,106,094 18,172,053 35,121,773 32,777,151 2,344,622 33,932,528 17,609,647 16,322,881 Fundos de Fundos Mistos 2,009,199 1,081, ,070 10,219,793 19,739,500 (9,519,708) 9,083,606 11,148,659 (2,065,053) F. Fundos Predom. Acções 1,665,808 2,401,785 (735,977) 15,224,736 25,608,056 (10,383,320) 11,202,437 15,028,788 (3,826,351) Outros Fundos 496, ,630 (111,555) 24,106,756 40,509,112 (16,402,356) 13,998,913 27,351,790 (13,352,877) F. c/ Protecção de Capital 300, ,964,017 (157,663,083) 16,847, ,396,310 (864,548,532) 5,028, ,653,569 (632,625,419) Fundos Flexíveis 5,035,729 29,352,553 (24,316,823) 478,561, ,640,502 (256,078,518) 135,503, ,320,857 (141,817,710) Fundos Índice 3,075 12,749 (9,674) 97, ,670 (161,749) 38, ,484 (76,833) F.E.I. de Acções 81,974 2,320,045 (2,238,071) 2,171,206 12,208,251 (10,037,045) 1,837,358 4,926,228 (3,088,870) F.E.I. de Obrigações 33,774, ,597,933 (121,823,744) 1,089,534, ,548, ,986, ,062, ,685,047 (93,622,539) F.E.I. de Retorno Absoluto ,803 (260,303) 15,283,654 13,815,547 1,468,107 7,833,380 10,379,822 (2,546,441) F.E.I. Monetário Curto Prazo 90,643,704 70,175,500 20,468, ,220, ,632, ,588, ,220, ,632, ,588,456 F.E.I. Monetário 69,335,839 40,096,798 29,239,041 69,335,839 40,096,798 29,239,041 69,335,839 40,096,798 29,239,041 F.E.I. de Curto Prazo 392,638, ,777, ,861,310 4,989,833,560 3,545,270,191 1,444,563,369 2,783,700,569 1,850,021, ,679,497 F.E.I. Mistos - 16,680 (16,680) 2,185,172 19,463,439 (17,278,268) 297,405 3,614,405 (3,316,999) F.E.I. Imobiliários ,082 (29,982) 801,195 11,725,157 (10,923,962) 80,760 9,396,043 (9,315,283) F.E.I. Flexíveis 1,607,130 14,214,394 (12,607,264) 287,885, ,109,438 (146,223,578) 149,201, ,291,774 (57,090,250) Outros F.E.I. 69,988, ,097,940 (82,109,808) 542,248, ,320, ,928, ,517, ,494, ,023,764 Sub- Total: F. E. I. 658,070, ,587,841 12,482,703 7,494,500,599 5,703,190,105 1,791,310,493 4,354,087,872 3,303,537,498 1,050,550,375 TOTAL 1,072,707,255 1,238,590,995 (165,883,740) 12,236,887,028 10,530,193,875 1,706,693,153 7,503,431,063 6,466,779,748 1,036,651,315 Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: Não inclui os valores respeitantes aos Fundos geridos por 2 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.75% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) Nota 3: Em Julho de 2013 não foram incluídos os valores das Subscrições e Resgates dos Fundos Geridos pela MNF Gestão de Activos uma vez que ainda não se encontram disponíveis 9

10 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR SOCIEDADE GESTORA Subscrições 31 Julho 2013 Desde 31 de Julho de 2012 Desde 31 de Dezembro de 2012 Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Banif Gestão Activos 3,760,937 12,761,163 (9,000,227) 100,974,557 92,698,113 8,276,444 67,633,363 52,496,425 15,136,938 Barclays Wealth Managers Portugal 47,443,357 55,905,169 (8,461,813) 342,115, ,181, ,934, ,624, ,292,311 87,332,061 BBVA Gest 9,952,342 4,612,228 5,340,114 56,835,994 40,381,550 16,454,444 52,783,887 25,920,381 26,863,506 BPI Gestão de Activos 105,620,872 87,787,906 17,832,966 1,229,828,170 1,105,561, ,266, ,432, ,023,744 83,409,087 Caixagest 264,783, ,657,067 (20,873,707) 2,414,940,356 2,204,549, ,390,594 1,616,024,590 1,614,254,956 1,769,634 Crédito Agrícola Gest 22,977,406 51,432,328 (28,454,922) 137,816, ,642,719 10,173,316 97,969,998 90,482,589 7,487,409 Dunas Capital - Gestão de Activos 5,967,969 7,804,415 (1,836,445) 95,624,342 51,692,055 43,932,287 54,631,351 39,342,383 15,288,968 ESAF - F.I.M. 445,908, ,703,084 4,205,072 5,769,782,606 4,986,761, ,021,517 3,201,409,558 2,654,295, ,114,431 Invest Gestão Activos 14,648 88,919 (74,272) 286, ,977 (64,554) 279, , ,047 MCO Millenniumbcp Gestão de Activos 125,000,259 53,979,431 71,020, ,954, ,310, ,643, ,889, ,963, ,925,711 MNF Gestão de Activos n.d. n.d. n.d. 47,396,145 35,415,352 11,980,794 30,119,181 23,458,646 6,660,534 Montepio Gestão de Activos 28,277,484 37,589,885 (9,312,400) 605,692, ,262,516 14,429, ,517, ,292,046 (33,774,910) Patris Gestão de Activos* - 60,541 (60,541) 5,550,000 17,263,717 (11,713,717) 5,550,000 16,326,383 (10,776,383) Popular Gestão de Activos 1,830, ,897 1,017,483 33,903,412 30,780,420 3,122,993 28,596,700 19,509,592 9,087,108 Santander Asset Management 11,170, ,395,961 (187,225,877) 616,187, ,342,787 (37,155,511) 432,969, ,944,295 (37,974,828) TOTAL 1,072,707,255 1,238,590,995 (165,883,740) 12,236,887,028 10,530,193,875 1,706,693,153 7,503,431,063 6,466,779,748 1,036,651,315 Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: Não inclui os valores respeitantes aos Fundos geridos por 2 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.79% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) * Anteriormente denominada BPN Gestão de Activos 10

11 1.3 EVOLUÇÃO DAS APLICAÇÕES ESPECÍFICAS DOS F.I.M. TOTAL F. MERCADO MONETÁRIO EURO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 490,299, ,191, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 65,449, ,026, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 2,206, ,559, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 2,565, ,092, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,257,765 (0.6) -1,900,703 (0.3) 58.3 TOTAL 557,262, ,969, TOTAL F. TESOURARIA EURO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 395,913, ,334, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 16-2,050-12, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 158,852, ,959, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 212,514, ,929, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 657,193, ,933, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 40,140-40, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -16,350,474 (1.2) -15,288,687 (1.1) 93.5 TOTAL 1,408,163, ,336,909, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 TAXA INDEXADA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 165,390, ,659, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 3,563, ,063, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 119,940, ,396, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 901,772, ,195, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 35,766-35, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 4,485, ,491, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -6,306,868 (0.5) -10,486,888 (0.9) TOTAL 1,188,881, ,198,355, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 TAXA FIXA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 17,687, ,869, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,704, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 98,060, ,814, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 139,229, ,531, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 207, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -5,482,725 (2.2) -3,502,461 (1.4) 63.9 TOTAL 251,408, ,712,

12 TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 9,902, ,359, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 3,952, ,857, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 6,051, ,731, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 21,512, ,669, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 275, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -767,280 (1.9) -377,434 (0.9) 49.2 TOTAL 40,927, ,522, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Junho 2013 Julho 2013 INTERNACIONAIS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 930, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 181, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,556, ,236, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 2,818, ,789, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 5,247, ,906, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 915, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -45,623 (0.4) -45,054 (0.4) 98.8 TOTAL 11,603, ,552, TOTAL F. ACÇÕES NACIONAIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 31,511, ,374, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 4,984, ,973, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 0-2,451, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,109, ,280, ACÇÕES NACIONAIS 148,803, ,804, Sub - total (Acções) 148,803, ,804, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,980,792 (2.2) 223, (5.6) TOTAL 183,428, ,108, TOTAL F. ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA Junho 2013 Julho 2013 SUÍÇA E NORUEGA Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 11,411, ,247, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,367, ,368, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 78, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 533, , ACÇÕES NACIONAIS 9,304, ,030, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 256,578, ,897, Sub - total (Acções) 265,883, ,927, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,604,363 (0.9) -3,937,581 (1.4) TOTAL 277,670, ,255,

13 TOTAL F. ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,696, ,115, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,647, ,254, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 2,490, ,494, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,851, ,790, ACÇÕES INTERNACIONAIS 124,266, ,085, Sub - total (Acções) 124,266, ,085, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,519,276 (2.7) -4,816,903 (3.6) TOTAL 129,433, ,923, TOTAL F. ACÇÕES SECTORIAIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,053, ,745, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 6, , ACÇÕES NACIONAIS 2,970, ,130, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 55,411, ,895, ACÇÕES INTERNACIONAIS 3,664, ,666, Sub - total (Acções) 62,046, ,693, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,010,029 (1.6) -2,804,738 (4.3) TOTAL 63,095, ,669, TOTAL OUTROS F. ACÇÕES INTERNACIONAIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 8,886, ,413, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 6,471, ,944, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 906, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 920, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 3,232, ,571, ACÇÕES NACIONAIS 2,053, ,124, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 58,888, ,968, ACÇÕES INTERNACIONAIS 142,729, ,816, Sub - total (Acções) 203,671, ,909, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 1,818, ,641, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,674,722 (1.2) -3,429,802 (1.5) TOTAL 223,232, ,880,

14 TOTAL FUNDOS MISTOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,347, ,052, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 141, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 250, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 771, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 4,146, ,055, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 1, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,206, ,785, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,662, ,685, ACÇÕES NACIONAIS 423, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 5,166, ,460, ACÇÕES INTERNACIONAIS 844, , Sub - total (Acções) 6,434, ,762, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 19, ,267 (0.8) (818.1) TOTAL 17,980, ,350, TOTAL FUNDOS MISTOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 12,933, ,849, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 327, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 651, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 15,582, ,951, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 23,478, ,196, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 45, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 8,599, ,443, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 20,542, ,873, ACÇÕES NACIONAIS 132, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 2,068, ,210, ACÇÕES INTERNACIONAIS 36, , Sub - total (Acções) 2,237, ,388, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -697,713 (0.8) -553,018 (0.6) 79.3 TOTAL 83,699, ,744,

15 TOTAL FUNDOS POUPANÇA REFORMA Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 50,948, ,831, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 15,555, ,531, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 15,541, ,738, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 205,854, ,976, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 18,538, ,715, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 325,307, ,419, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 1,296, ,284, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 34,151, ,197, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 187,273, ,960, ACÇÕES NACIONAIS 715, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 40,225, ,665, ACÇÕES INTERNACIONAIS 34,832, ,805, Sub - total (Acções) 75,773, ,151, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -709,280 (0.1) -29, TOTAL 929,531, ,776, TOTAL FUNDOS POUPANÇA ACÇÕES Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,903, ,939, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 174, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 204, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 190, , ACÇÕES NACIONAIS 23,391, ,844, Sub - total (Acções) 23,391, ,844, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 111, , TOTAL 28,976, ,786, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 12,544, ,587, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 6,384, ,200, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 3,347, ,423, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 189, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 39,708, ,429, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 1,538, , FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 3,302, ,350, OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 942, , Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 55,413, ,109, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 38,565, ,809, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 74,360, ,226, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 533, , Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 113,459, ,681, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 3,740, ,741, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,056,265 (7.1) -3,293,892 (1.6) TOTAL 183,101, ,825,

16 TOTAL FUNDOS DE FUNDOS MISTOS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 3,941, ,635, FUNDOS DE ACÇÕES NACIONAIS 480, , FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 6,323, ,716, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 1,561, ,787, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 2,691, ,568, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 7,977, ,904, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 3,143, ,993, FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 280, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 1,312, ,269, Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 23,771, ,987, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 20,409, ,481, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 16,639, ,602, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 937, , Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 37,987, ,068, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 814, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -883,758 (1.4) -704,787 (1.0) 79.8 TOTAL 65,630, ,959, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 3,088, ,002, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 4,847, ,944, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 1,531, ,463, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 526, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 470, , FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 91, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 378, , Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 7,845, ,904, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 40,778, ,321, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 3,229, ,302, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 470, , Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 44,478, ,163, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 1,098, ,070, OUTROS + OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,026,064 (1.9) -915,136 (1.6) 89.2 TOTAL 55,484, ,225,

17 TOTAL AGRUPAMENTOS DE FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 (*) Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,947, ,402, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 356, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 44,395, ,793, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 142,928, ,572, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 40, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,577, ,673, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,035, ,218, ACÇÕES NACIONAIS 51, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 551, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 423, , Sub - total (Acções) 1,026, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 707, ,063,550 (0.3) (150.3) * Cada sub-fundo está incluido na sua respectiva categoria TOTAL 198,016, ,964, TOTAL F. COM PROTECÇÃO DE CAPITAL Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,428, ,322, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 69,292, ,391, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 842,032, ,286, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 4,987, ,014, Sub - total (Acções) 4,987, ,014, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 498, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -8,165,229 (0.9) -5,340,681 (0.7) 65.4 TOTAL 913,074, ,172, TOTAL FUNDOS FLEXÍVEIS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 108,271, ,695, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 9,623, ,732, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 5,746, ,910, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 172,800, ,561, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 45,729, ,651, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 203,260, ,598, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 9,470, ,157, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 47,266, ,109, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 178,693, ,351, ACÇÕES NACIONAIS 37,965, ,222, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 21,177, ,658, ACÇÕES INTERNACIONAIS 77,712, ,965, Sub - total (Acções) 136,855, ,846, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 32, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -6,274,343 (0.7) -914,788 (0.1) 14.6 TOTAL 911,477, ,768,

18 TOTAL FUNDOS ÍNDICE Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 97, , ACÇÕES NACIONAIS 1,789, ,842, Sub - total (Acções) 1,789, ,842, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 6, , TOTAL 1,893, ,937, TOTAL OUTROS FUNDOS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 8,117, ,740, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 2,339, ,867, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 8,132, ,269, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 15,563, ,726, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -573,771 (1.7) -115,366 (0.6) 20.1 TOTAL 33,579, ,487, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 DE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,181, ,040, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 840, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 112, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,540, ,374, ACÇÕES INTERNACIONAIS 10,993, ,306, Sub - total (Acções) 12,534, ,680, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -173,332 (1.2) -330,299 (2.7) TOTAL 14,494, ,234, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 DE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 98,906, ,433, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 211, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 294,225, ,584, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 49,656, ,905, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 5,590, ,111, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 812,250, ,213, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 4,817, ,228, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,543, ,547, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,506, ,266, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 22,535, ,272, Sub - total (Acções) 22,535, ,272, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -33,080,961 (2.6) -31,488,252 (2.9) 95.2 TOTAL 1,260,163, ,073,323,

19 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 DE RETORNO ABSOLUTO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 31,309, ,469, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 3,386, ,514, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,047, , APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,909, ,634, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 2,098, ,305, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 150, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 395, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 423, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 8,259, ,578, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 24,527, ,251, ACÇÕES NACIONAIS 13,253, ,803, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 41,382, ,628, ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,172, ,009, Sub - total (Acções) 55,808, ,440, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -22,848,093 (21.1) -13,579,446 (12.6) 59.4 TOTAL 108,468, ,538, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 MONETÁRIO CURTO PRAZO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 468,295, ,901, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 14,881, ,066, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 0-4,715, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 0-773, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -249,834 (0.1) -408,245 (0.1) TOTAL 482,926, ,048, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 MONETÁRIO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 604,975, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 30,964, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -592,219 (0.1) TOTAL 635,347, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 CURTO PRAZO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 734,428, ,017, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,742,213, ,925,653, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 7,555, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -10,619,449 (2.2) -6,299,329 (1.2) 59.3 TOTAL 2,473,577, ,011,371,

20 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 MISTOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 105, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 1,191, ,245, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 672, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 6,283, ,435, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 3,079, ,016, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 35, , Sub - total (Acções) 35, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -115,699 (1.0) -82,863 (0.8) 71.6 TOTAL 11,251, ,082, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 IMOBILIÁRIOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,802, ,904, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 3,447, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 3,839, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 164,146, ,042, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 243,635, ,939, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,260,300 (0.3) -1,162,257 (0.3) 92.2 TOTAL 417,611, ,731, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 FLEXÍVEIS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 25,830, ,353, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,078, ,269, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 4,617, ,634, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 50, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 11,431, ,139, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 14,075, ,116, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 79,853, ,243, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 121,653, ,221, ACÇÕES NACIONAIS 40,440, ,561, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 548, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,169, ,534, Sub - total (Acções) 42,158, ,681, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -12,213,462 (4.2) -5,724,405 (2.1) 46.9 TOTAL 289,534, ,988,

21 TOTAL OUTROS FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 541,710, ,280, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 840, ,203, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 13,774, ,080, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 6,563, ,267, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 27,051, ,189, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 34,717, ,586, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 202,922, ,377, ACÇÕES NACIONAIS 5,297, ,297, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 695, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 4,069, ,948, Sub - total (Acções) 10,062, ,949, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 37,523, ,770, TOTAL 875,167, ,705, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 1,905,568, ,795,478, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 11,995, ,226, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 2,070,759, ,205,932, APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,909, ,634, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 65,923, ,244, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 17,844, ,728, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 857,613, ,691, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 11,524, ,093, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 289,520, ,999, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 598,437, ,178, ACÇÕES NACIONAIS 58,991, ,662, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 66,737, ,601, ACÇÕES INTERNACIONAIS 17,404, ,798, Sub - total (Acções) 143,133, ,062, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -43,037,718 (0.7) -23,897,316 (0.4) 55.5 TOTAL 5,933,194, ,888,372,

22 TOTAL FUNDOS INV. MOBILIÁRIOS Junho 2013 Julho 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,251,152, ,207,475, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 50,040, ,456, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 2,328,811, ,460,708, APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 3,909, ,634, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 987,242, ,430, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 84,931, ,010, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 4,002,345, ,797,717, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 23,289, ,523, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 469,939, ,163, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,196,421, ,169,171, ACÇÕES NACIONAIS 286,558, ,883, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 513,535, ,678, ACÇÕES INTERNACIONAIS 401,490, ,091, Sub - total (Acções) 1,201,584, ,237,653, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 2,349, ,211, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -109,286,239 (1.8) -81,889,708 (1.4) 74.9 TOTAL 13,492,733, ,329,266, Nota1: Não inclui informação de duas Sociedades Gestoras. Em Julho de 2013, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.75% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) 22

23 1.4.1 ACÇÕES VS LIQUIDEZ (Julho Julho 2013) Fundos de Acções 100% % 80% % % 50% 77% 76% 76% 71% 75% 71% 71% 40% 75% 74% 70% 71% 71% 71% 30% 20% 21% 20% 16% 16% 17% 21% 20% 18% 21% 21% 20% 10% 18% 18% 5% 6% 6% 6% 5% 6% 8% 5% 6% 6% 0% 7% 8% 7% Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 % Liquidez % Acções Nacionais % Acções Internacionais Número de Fundos Fundos com Acções 100% % % 70% % 50% 40% 30% 32% 31% 30% 31% 30% 31% 30% 31% 31% 31% 32% 32% 32% 20% 11% 9% 10% 8% 10% 9% 9% 9% 9% 10% 10% 10% 10% 10% 7% 7% 8% 6% 6% 0% 10% 11% 8% 9% 9% 10% 11% 10% Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 % Liquidez % Acções Nacionais % Acções Internacionais Número de Fundos Fundos de Investimento Mobiliário 100% 90% % % % % 40% 9% 8% 9% 9% 9% 9% 8% 8% 8% 7% 7% 7% 7% 30% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 20% 3% 17% 16% 17% 18% 20% 20% 21% 22% 22% 23% 24% 10% 15% 24% 0% Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 % Liquidez % Acções Nacionais % Acções Internacionais Número de Fundos Nota1: Não inclui os valores referentes a 2 Sociedades Gestoras de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.75% do total de activos sob gestão (Fonte: CMVM). Nota2: Fundos de Acções: Fundos com Acções: - Fundos de Acções Nacionais - Fundos de Acções - Fundos de Acções da União Europeia, Suíça e Noruega - Fundos Mistos e Fundos Flexíveis - Fundos de Acções da América do Norte - - Fundos de Acções Sectoriais - Fundos de Acções Internacionais - - Fundos de Poupança Acções Fundos Poupança Reforma cuja política de investimentos permita o investimento em acções Fundos Especiais de Investimento cuja política de investimentos permita o investimento em acções 23

24 Posição dos FIM no Capital das Empresas Portuguesas Junho 2013 Julho 2013 Título % do Número de Valor em % do Número de Valor em Título Capital Acções Euro Capital Acções Euro NOVABASE 9.27% 2,909,446 7,244,521 NOVABASE 9.57% 3,005,155 7,933,609 SONAE CAPITAL 7.72% 19,311,026 3,282,874 SONAE CAPITAL 8.33% 20,823,138 3,956,396 E.S. Fin. Group 3.99% 7,710,240 40,424,788 E.S. Fin. Group 3.99% 7,710,240 40,401,658 IBERSOL 3.61% 721,960 3,357,114 IBERSOL 3.53% 705,960 3,423,906 ZON Multimédia 3.12% 9,653,833 35,815,720 TOYOTA CAETANO 3.07% 1,075,110 2,686,755 TOYOTA CAETANO 3.11% 1,087,929 2,718,689 ZON Multimédia 2.86% 8,834,385 38,871,294 SEMAPA 2.66% 3,144,023 20,536,758 SONAE IND. 2.53% 3,544,062 1,736,590 SONAE IND. 2.57% 3,604,062 1,809,239 SEMAPA 2.37% 2,799,160 18,603,217 SAG GEST 2.36% 4,011, ,156 SAG GEST 2.36% 4,011, ,036 Altri, SGPS SA 2.19% 4,489,248 8,394,894 Altri, SGPS SA 2.03% 4,159,673 8,069,766 MOTA-ENGIL-SGPS 2.17% 4,438,186 10,327,659 COFINA 1.98% 2,030, ,639 SUMOLCOMPAL SA 1.74% 1,743,733 1,918,106 MOTA-ENGIL-SGPS 1.97% 4,023,892 11,025,464 COFINA 1.72% 1,762, ,401 SUMOLCOMPAL SA 1.74% 1,743,503 1,882,983 SONAE.COM 1.35% 4,962,156 7,726,077 SONAE.COM 1.40% 5,124,338 9,131,570 C.AMORIM 1.00% 1,333,760 2,614,170 C.AMORIM 1.00% 1,329,824 2,686,244 IMPRESA 0.98% 1,653,074 1,057,967 IMPRESA 0.99% 1,665,624 1,115,968 GLINTT 0.92% 797, ,686 GLINTT 0.92% 797, ,728 SONAE SGPS 0.86% 17,178,507 12,557,489 REN 0.86% 2,261,940 5,016,983 BPI-SGPS 0.75% 10,461,906 9,499,411 SONAE SGPS 0.76% 15,297,011 11,916,372 BCP 0.75% 148,080,316 14,215,710 BCP 0.74% 145,455,857 13,672,851 TOTAL ,055, ,081,429 TOTAL ,399, ,821,029 Total de Acções Nacionais detidas pelos FIM Jul-2012 Ago-2012 Set-2012 Out-2012 Nov-2012 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 Total em Milhões Euro % Capital. Bolsista Nota: Não inclui os valores referentes a 2 Sociedades Gestoras de F.I.M.. Em 31 de Julho de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.75% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) 24

25 1.5 COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DAS S.G.F.I.M. ( ) Euro Aplic.C.Prazo REV REH Aplic.C.Prazo REV REH Tit. Div. Pub. REV REH Tit. Div. Pub. REV REH Obrigações REV REH Obrigações REV REH UP s Fundos REV REH UP s REV REH Acções + REV REH Acções da UE REV REH Acções REV REH Warrants REV REH Outros + REV REH SGFIM Euro (%) (%) Internacionais (%) (%) Euro + O.F.P. (%) (%) Intern. + O.F.P. (%) (%) Diversas (%) (%) Diversas (%) (%) Investimento (%) (%) F. Investim. (%) (%) Tít. Particip. (%) (%) Suíça e (%) (%) Internacionais (%) (%) Autónomos (%) (%) Operações (%) (%) TOTAL (Liq.;BT;CD;PC) (Liq.;BT;CD;PC) Equip. Euro Equip. Intern. Euro Internac. Nacionais Internacion. Nacionais Noruega + Opções Regularizar Banif Gestão de Activos 31, , , , , , , (25,958.21) 32 (4) 608, Barclays Wealth Managers Portugal 5, , , , , , , (1,294.93) 2 (0) 401, BBVA Gest 40, , , , , , (342.57) 0 (0) 118, BPI Gestão de Activos 704, , , , , , , , , , , (21,800.71) 27 (1) 1,998, Caixagest 1,356, , , , , , , , , (17,119.98) 21 (1) 3,112, Crédito Agrícola Gest 79, , , , (3,294.72) 4 (2) 174, Dunas Capital - Gestão de Activos 28, , , , , (424.82) 1 (1) 68, ESAF - F.I.M. 2,410, , , , , , , , , , , (4,917.76) 6 (0) 3,469, Invest Gestão de Activos , , (84.53) 0 (1) 8, MCO2 39, , , (17) 24 57, Millennium BCP Gestão de Activos 646, , , , , , , , (13,541.44) 17 (1) 1,337, MNF Gestão de Activos 14, , , , , , , , (4) 5 63, Montepio Gestão de Activos 121, , , , , , , , (1,335.66) 2 (0) 317, Patris Gestão Activos (*) 4, , , , , , , , (0) 0 186, Popular Gestão de Activos 8, , , , , , (646.11) 1 (1) 72, Santander Asset Management 176, , , , , , , , , , (7,936.23) 10 (1) 1,333, ,668, , , , ,797, , , ,169, , , , , , ,329, (*) A Sociedade Gestora BPN Gestão de Activos mudou de denominação passando a designar-se por Patris Gestão de Activos REV - Racio de Estrutura Vertical REH - Rácio de Estrutura Horizontal Nota: Não inclui informação de duas Sociedades Gestoras. Em Julho de 2013, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.75% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) 25

26 2.1 ORDENAÇÃO DAS S.G.F.I.M. POR TIPO DE FUNDOS (Julho de 2013) S.G.F.I.M. F. MERCADO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas MONETÁRIO EURO Crédito Agrícola Gest CA Monetário (2.12) 69, , , ,571.8 Caixagest Caixagest Liquidez (0.08) 539, , , ,377.7 Montepio Gestão de Activos Montepio Monetário (0.10) 21, , ,668.3 (787.3) S.G.F.I.M. F. TESOURARIA EURO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Banif Gestão de Activos Banif Euro Tesouraria (0.18) 36, , ,958.6 (8,460.9) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Tesouraria (1) * (0.32) 182, , , ,360.8 BPI Gestão de Activos BPI Liquidez (2.80) 224, , , ,992.6 Caixagest Caixagest Activos Curto Prazo (0.29) 255, , ,110.1 (7,930.6) Postal Tesouraria (0.40) Crédito Agrícola Gest Raiz Tesouraria (3.02) 8, ,986.1 (1,665.9) Dunas Capital - Gestão de Activos Banco BIC Tesouraria (0.56) 55, , ,992.4 (2,515.3) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Monetário (3.08) 141, , ,531.4 (24,318.1) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Liquidez (1.24) 88, , , ,039.1 MNF Gestão de Activos MNF Euro Tesouraria (0.55) 10, Montepio Gestão de Activos Montepio Tesouraria (0.18) 121, , ,053.5 (5,552.3) Patris Gestão Activos Patris Tesouraria* (0.27) 3, (30.0) Popular Gestão de Activos Popular Tesouraria (0.50) 4, Santander Asset Management Santander Gestão Premium Liquidez (0.48) Santander Gestão Private Liquidez (0.67) Santander MultiTesouraria (0.62) 203, , ,227.0 (40,350.7) S.G.F.I.M. F. OBRIGAÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas TAXA INDEXADA EURO Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Obrigações Taxa Variável Euro (0.30) 68, , , Caixagest Caixagest Obrigações Mais (1.23) 21, Caixagest Obrigações Mais Mensal (0.48) 260, , ,196.5 (946.6) Postal Capitalização (0.67) 1, (5.4) Crédito Agrícola Gest Raiz Rendimento (2.67) 36, , , ,585.2 ESAF - F.I.M. Esp. Santo Capitalização (5.04) 46, Esp. Santo Renda Mensal (5.17) 20, (735.5) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Euro Taxa Variável (0.84) 285, , , Millennium Rendimento Mensal (1.20) 55, , ,721.1 Montepio Gestão de Activos Montepio Obrigações (0.21) 10, (121.5) Patris Gestão Activos Patris Conservador* (0.13) 9, (0.3) Santander Asset Management Santander MultiCrédito (0.22) 10, (77.2) Santander MultiObrigações (0.33) 369, (808.5) S.G.F.I.M. F. OBRIGAÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas TAXA FIXA EURO Banif Gestão de Activos Banif Euro Corporates (0.80) 19, (206.3) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Obrigações Euro 2015, I (0.32) 31, (169.7) Barclays Obrigações Euro 2015, II (0.26) 27, (183.5) Barclays Obrigações Euro 2015, III (0.17) 19, (48.5) BBVA Gest BBVA Obrigações (0.19) 11, , ,102.9 (92.3) BPI Gestão de Activos BPI Euro Taxa Fixa (0.61) 15, BPI Obrig Alto Rend. Alto Risco (1.07) 25, Patris Gestão Activos Patris Taxa Fixa Euro* (3.34) 5, Caixagest Caixagest Obrigações Longo Prazo (0.82) 18, (33.1) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Obrigações Europa (4.51) 48, ,169.0 (1,506.8) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Global Bond Selection (1) (2.97) 6, , ,297.9 Montepio Gestão de Activos Montepio Taxa Fixa , Santander Asset Management Santander Multi Taxa Fixa (0.21) 12, ,357.4 (1,256.9) 26

27 S.G.F.I.M. F. OBRIGAÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas EURO Popular Gestão de Activos Popular Euro Obrigações (2.49) 12, Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Premium (0.24) 26, ,084.4 (895.6) Santander Asset Management Santander Gestão Private Obrigações (0.16) 1, S.G.F.I.M. F. OBRIGAÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas INTERNACIONAL BPI Gestão de Activos BPI Obrigações Mundiais* (0.39) 11, (93.0) S.G.F.I.M. F. ACCÕES NACIONAIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Banif Gestão de Activos Banif Acções Portugal , (170.1) BPI Gestão de Activos BPI Portugal , (392.8) Caixagest Caixagest Acções Portugal , ,398.8 (2,960.6) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Portugal Acções (4.74) 11, (151.1) Invest Gestão de Activos A R Médias Empresas Portugal (0.54) 5, Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Acções Portugal , (379.6) Santander Asset Management Santander Accões Portugal (1) (0.97) 77, (381.6) S.G.F.I.M. F. ACCÕES DA U.E. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas SUÍÇA E NORUEGA Banif Gestão de Activos Banif Euro Acções , (141.5) BBVA Gest BBVA Bolsa Euro (0.91) 5, BPI Gestão de Activos BPI Euro Grandes Capitalizações (2.43) 17, (79.8) BPI Europa , (27.0) BPI Ibéria (1.09) 1, Caixagest Caixagest Acções Europa (2.72) 25, Postal Acções (2.07) 1, (8.2) Crédito Agrícola Gest Raiz Europa (0.39) 5, (11.0) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Acções Europa (3.82) 14, (627.1) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Eurocarteira (2.57) 76, ,063.8 (453.1) Montepio Gestão de Activos Montepio Acções (0.81) 9, (64.3) Montepio Acções Europa (1.43) 9, Montepio Capital (1.24) 3, (56.7) Patris Gestão Activos Patris Acções Europa* (0.89) 6, (30.0) Popular Gestão de Activos Popular Acções (1.74) 2, Santander Asset Management Santander Accões Europa (1) (1.91) 49, (359.2) S.G.F.I.M. F. ACÇOES DA Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas AMÉRICA DO NORTE BPI Gestão de Activos BPI América (2.24) 25, , Caixagest Caixagest Acções EUA (3.94) 62, , ESAF - F.I.M. Esp. Santo Acções América (5.73) 9, ,187.0 (856.3) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Acções América (5.58) 13, (260.0) Santander Asset Management Santander Acções América (1) (2.14) 20, (109.6) S.G.F.I.M. F. ACÇOES SECTORIAIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Eurofinanceiras (8.98) 26, (442.9) Millennium Global Utilities (0.25) 5, (68.9) Montepio Gestão de Activos Montepio Euro Energy (0.34) 7, (31.5) Montepio Euro Financial Services (2.85) 4, (2.6) Montepio Euro Helthcare (1.08) 6, Montepio Euro Telcos (1.45) 4, Montepio Euro Utilities (1.07) 10, (6.0) 27

28 S.G.F.I.M. OUTROS FUNDOS ACÇOES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas INTERNACIONAIS BPI Gestão de Activos BPI África (3.83) 23, (413.7) BPI Ásia Pacífico (0.47) 6, BPI Restruturações , ,442.8 (1,243.6) Caixagest Caixagest Acções Emergentes (0.87) 24, (193.3) Caixagest Acções Japão (7.47) 15, , ,998.0 Caixagest Acções Oriente (2.41) 20, ESAF - F.I.M. Esp. Santo Merc. Emergentes (0.61) 21, ,742.8 (1,711.7) Esp. Santo Momentum (1.60) 28, Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Acções Japão (7.37) 3, Millennium Mercados Emergentes (2.36) 6, (101.9) Montepio Gestão de Activos Montepio Acções Internacionais (2.23) 3, (42.0) Patris Gestão Activos Patris Acções Global* , (0.3) Santander Asset Management Santander Gestão Private Acções (1.95) 2, (80.8) Santander Gestão Premium Valor Acções (1.97) (88.0) S.G.F.I.M. F. MISTOS PREDOM. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas OBRIGAÇÕES Caixagest Caixagest Estratégia Equilibrada (0.19) 51, , ,079.6 Dunas Capital - Gestão de Activos Banco BIC Investimento (0.58) 5, , Patris Gestão Activos Patris Optimização* (0.65) Santander Asset Management Santander Gestão Premium Conservador (4.50) (217.5) Santander Gestão Premium Moderado (5.34) 1, (120.0) Santander Gestão Private Equilibrado (1.16) 17, (60.3) Santander Gestão Private Prudente (0.91) 13, (0.0) S.G.F.I.M. F. MISTOS PREDOM. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas ACÇÕES Caixagest Caixagest Estratégia Arrojada (0.52) 8, , ,047.5 Crédito Agrícola Gest Raiz Global (0.33) 2, (0.5) Montepio Gestão de Activos Montepio Global (1.24) 5, (43.0) Patris Gestão Activos Patris Valorização* (0.49) 1, Popular Gestão de Activos Popular Valor (1.53) 2, (25.8) S.G.F.I.M. F. PPA Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Barclays Wealth Managers Portugal Barclays FPA , (80.8) BPI Gestão de Activos BPI PPA , (82.5) Caixagest Caixagest PPA , (50.0) ESAF - F.I.M. Esp. Santo PPA (3.70) 2, (32.0) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium PPA , (179.6) Santander Asset Management Santander PPA , (83.6) S.G.F.I.M. FUNDOS PPR Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Barclays Wealth Managers Portugal Barclays PPR Acções Life Path (0.21) 3, (12.3) Barclays PPR Acções Life Path (0.20) 7, (9.0) Barclays PPR Life Path 2015 * (0.23) 20, (152.1) Barclays PPR Life Path Income * (0.11) 8, (101.6) BPI Gestão de Activos BPI Reforma Acções PPR , ,305.9 (499.7) BPI Reforma Investimento PPR , , ,746.3 (1,636.1) BPI Reforma Segura PPR (0.26) 205, , ,069.7 (1,009.1) ESAF - F.I.M. Esp. Santo PPR (9.64) 13, (8.8) Invest Gestão de Activos Alves Ribeiro PPR (1.85) 2, (85.4) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Aforro PPR , (204.1) Millennium Investimento PPR Acções , (226.3) Millennium Poupança PPR (0.13) 21, (108.9) Santander Asset Management Santander Poupança Investimento FPR , (373.0) Santander Poupança Futura FPR , ,154.4 (294.7) 28

29 S.G.F.I.M. FUNDOS FLEXÍVEIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Banif Gestão de Activos Banif Ibéria , (0.6) Banif Investimento Conservador (0.25) 2, Banif Investimento Moderado (0.40) 6, (208.3) BBVA Gest BBVA Gestão Flexível , , ,444.0 BPI Gestão de Activos BPI Brasil (1.50) 77, ,508.7 (2,011.9) BPI Global , ,304.5 (1,086.2) ESAF - F.I.M. Esp. Santo Brasil (1.48) 12, (192.6) Espírito Santo Dynaflex EUR (1.01) 1, Esp. Santo Estratégia Activa (2.58) 29, (316.0) Esp. Santo Estratégia Activa II (3.01) 44, (888.1) Esp. Santo Plano Crescimento , (144.8) Esp. Santo Plano Dinâmico , ,157.6 (10,143.1) Esp. Santo Plano Prudente , (257.5) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Global Equities Selection* (3.67) 10, (180.0) Montepio Gestão de Activos Montepio Mercados Emergentes (0.40) 1, (6.3) Santander Asset Management Santander Global (1) (1.15) 249, ,842.4 (12,529.5) S.G.F.I.M. FUNDOS ÍNDICE Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BBVA Gest BBVA PPA - Fundo Indice (PSI 20) , (9.7) FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL F. NÃO DOMIC. EM PORTUGAL Total de Total de Subscrições F. FUNDOS F. Acç. F. Acç. F. Acç. F. Acç. Outros F. F.Obrig. F.Obrig. Fundos Outros Fundos Fundos Outros Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas S.G.F.I.M. PREDOM. OBRIGAÇÕES Liquid. Nac. UE,S.,N. Am. Norte Sectoriais Acç. Inter. Tx Index Tx Fixa Tesour. Fundos Acções Obrigaç. Fundos Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês (%) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Global Conservador , Caixagest Caixagest Estratégia Dinâmica , (70.2) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Multi Assets Selection (8.66) 10, , ,025.5 Millennium Prestige Conservador (1.78) 110, , , ,919.7 Montepio Gestão de Activos Montepio Multi Gestão Prudente (0.17) 5, Popular Gestão de Activos Popular Global (0.18) 8, FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL F. NÃO DOMIC. EM PORTUGAL Total de Total de Subscrições F. FUNDOS MISTOS F. Acç. F. Acç. F. Acç. F. Acç. Outros F. F.Obrig. F.Obrig. Fundos Outros Fundos Fundos Outros Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas S.G.F.I.M. Liquid. Nac. UE,S.,N. Am. Norte Sectoriais Acç. Inter. Tx Index Tx Fixa Tesour. Fundos Acções Obrigaç. Fundos Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês (%) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Global Moderado , (55.0) BPI Gestão de Activos BPI Selecção (0.36) 8, (53.1) BPI Universal , Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Prestige Moderado (1.28) 35, Montepio Gestão de Activos Montepio Multi Gestão Equilibrada (0.47) 5, (82.1) Popular Gestão de Activos Popular Global (0.94) 4, FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL F. NÃO DOMIC. EM PORTUGAL Total de Total de Subscrições F. FUNDOS F. Acç. F. Acç. F. Acç. F. Acç. Outros F. F.Obrig. F.Obrig. Fundos Outros Fundos Fundos Outros Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas S.G.F.I.M. PREDOM. ACÇÕES Liquid. Nac. UE,S.,N. Am. Norte Sectoriais Acç. Inter. Tx Index Tx Fixa Tesour. Fundos Acções Obrigaç. Fundos Op.Reg. Carteira Mercado Ord. no Mês no Mês no Mês (%) Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Global Dinâmico , (51.2) Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Prestige Valorização (2.58) 28, (232.7) Montepio Gestão de Activos Montepio Multi Gestão Dinâmica (0.71) 8, , ,233.7 (154.1) Multi Gestão Mercados Emergentes (0.39) 9, (383.9) Popular Gestão de Activos Popular Global (0.42) 2, S.G.F.I.M. OUTROS FUNDOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BBVA Gest BBVA Cash (0.59) 19, (111.6) 29

30 S.G.F.I.M. AGRUPAMENTO DE FUNDOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas * Barclays Wealth Managers Portugal Barclays Premier Tesouraria (1) (0.32) 182, , , ,360.8 Santander Asset Management Santander Gestão Premium Conservador (4.50) (217.5) Santander Gestão Premium Liquidez (0.48) Santander Gestão Premium Moderado (5.34) 1, (120.0) Santander Gestão Premium Valor Acções (1.97) (88.0) Santander Gestão Private Acções (1.95) 2, (80.8) Santander Gestão Private Equilibrado (1.16) 17, (60.3) Santander Gestão Private Liquidez (0.67) Santander Gestão Private Obrigações (0.16) 1, Santander Gestão Private Prudente (0.91) 13, (0.0) * Cada sub-fundo está incluido na sua respectiva categoria S.G.F.I.M. FUNDOS COM PROTECÇÃO DE CAPITAL Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BBVA Gest BBVA Investimento Europa - FEI (1.30) 4, (1.5) Caixagest Caixa Rendimento Fixo FEI (*) (0.45) 76, Caixa Fundo Rendimento Fixo V - FEI (0.48) 70, Caixa Fundo Rendimento Fixo VI - FEI (0.25) 121, (0.0) Caixagest Global Markets - FEI (1.24) 59, Caixagest Índices Mundiais - FEI (0.28) 14, Caixagest Mix Emergentes - FEI (0.04) 10, Caixagest Rendimento Nacional - FEI (0.38) 83, Caixagest Rendimento Oriente - FEI (0.24) 24, Caixagest Super Memory - FEI (1.88) 20, Caixagest Super Premium - FEI (1.92) 28, Caixagest Valor BRIC FEI (*) (0.19) 21, Caixagest Super Premium II - FEI (2.43) 16, Crédito Agrícola Gest CA Renda Semestral - FEI (*) (3.32) 7, CA Rendimento Fixo - FEI (0.13) 7, (9.9) CA Rendimento Fixo II - FEI , (17.3) CA Rendimento Mais - FEI (*) (1.19) 7, CA Rendimento Mais II - FEI (*) (0.90) 5, CA Saúde Valorização -FEI (3.03) 4, (1.0) Popular Gestão de Activos Popular Economias Emergentes - FEI (*) (0.39) 8, Popular Economias Emergentes II - FEI (*) (0.59) 9, Popular Obrig.Ind.Emp.Alemanha e EUA - F.E.I.(*) (0.47) 5, Popular Obrig.Ind.ao Ouro (Londres) - F.E.I.(*) (0.51) 3, ESAF - F.I.M. Espírito Santo Rendimento Fixo IV - FEI (1.62) 31, (163.6) Espírito Santo Rendimento Fixo VII - FEI (0.66) 43, (311.0) Espírito Santo Rendimento Fixo IX - FEI (0.59) 50, (229.3) 30

31 S.G.F.I.M. F.E.I. DE ACÇÕES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BPI Gestão de Activos BPI Brasil Valor - FEI (1.35) 3, (158.2) ESAF - F.I.M. Esp. Santo África - FEI (3.31) 8, ,113.8 (2,079.8) S.G.F.I.M. F.E.I. DE OBRIGAÇÕES Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Banif Gestão de Activos Fundo de Gestão Passiva - F.E.I. (*) (5.15) 516, BPI Gestão de Activos BPI Obrigações Portuguesas - FEI (*) (0.14) 28, BPI Obrigações Portuguesas II - FEI (*) (0.28) 41, BPI Obrigações Portuguesas III - FEI (*) (0.19) 26, Caixagest Caixagest Oportunidades - FEI (2.40) 22, (47.8) Caixagest Rendimento Corporate FEI (*) (1.26) 2, Caixagest Rendimento Corporate II FEI (*) (1.00) 5, Crédito Agrícola Gest CA Rendimento Crescente -FEI (2.22) 1, ESAF - F.I.M. Esp. Santo Rendimento - FEI (0.65) 232, , ,902.0 (118,368.8) Esp. Santo Rendimento Plus - FEI (3.59) 48, ,340.8 (1,099.7) MNF Gestão de Activos MNF Obrigações Flexível - FEI (0.39) 11, Popular Gestão de Activos Popular Objectivo Rendimento F.E.I (0.49) 2, (46.9) Santander Asset Management FEI Iberian Credit FEI (0.15) 9, Santander Ibérico Maio FEI , Santander Ibérico Premium - FEI (1.29) 44, (415.2) Santander Premium Julho FEI (0.83) 42, ,845.3 (1,845.3) S.G.F.I.M. F.E.I. DE RETORNO ABSOLUTO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BPI Gestão de Activos BPI Alpha-FEI (0.38) 5, (2.6) BPI Alt. Fund: Iberian Equities L/S Fund - FEI (23.74) 57, (168.3) Caixagest Caixagest Estratégias Alternativas - FEI (0.46) 22, (59.8) MNF Gestão de Activos World Wide Fund - FEI (0.41) 3, Strategic Diversified USD - FEI (0.17) 15, Santander Asset Management Santander Carteira Alternativa - F.E.I , (29.6) S.G.F.I.M. F.E.I. MONETÁRIO CURTO PRAZO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BBVA Gest BBVA Monetário Curto Prazo - FEI (0.65) 25, , , BPI Gestão de Activos BPI Monetário Curto Prazo - FEI (0.04) 480, , , ,166.3 Montepio Gestão de Activos Montepio Monetário Plus - FEI (0.14) 41, , ,084.4 (2,225.8) S.G.F.I.M. F.E.I. MONETÁRIO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Caixagest Caixa Fundo Monetário - FEI (0.09) 635, , , ,239.0 S.G.F.I.M. F.E.I. DE CURTO PRAZO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas ESAF - F.I.M. Espírito Santo Liquidez - FEI (0.31) 2,011, , , ,861.3 S.G.F.I.M. F.E.I. MISTOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Banif Gestão de Activos Banif Ásia - FEI (0.05) 3, (16.7) Dunas Capital - Gestão de Activos Banco BIC Brasil - FEIA (1.02) 7, S.G.F.I.M. F.E.I. IMOBILIÁRIOS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Caixagest Caixagest Imobiliário Internacional - FEI (0.43) 246, Montepio Gestão de Activos Multi Gestão Imobiliário - F.E.I (0.35) 20, (30.0) Patris Gestão Activos Diversificação - FEI* (0.01) 151,

32 S.G.F.I.M. F.E.I. FLEXÍVEIS Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas BBVA Gest BBVA Multiactivo Flexível - FEI , , ,535.6 ESAF - F.I.M. Esp. Santo Premium - FEI (3.08) 180, ,142.9 (14,142.9) Esp. Santo Rendimento Dinâmico - FEI (1.13) 48, MNF Gestão de Activos MNF Multiactivos - FEI , MNF Valor - FEI (0.39) 6, Popular Gestão de Activos Popular Private Multiactivos - FEI (*) (1)* (0.18) 4, S.G.F.I.M. OUTROS FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Liq.+CD Obrig. T.Div.Pub. UP's F. Acç.+Tit. Acções UE Acções Warrant Outros+ Valor da Quota Subscrições Resgates Líquidas Banif Gestão de Activos Banif Art Invest (*) , Infra Invest - FEI (2.19) 8, BPI Gestão de Activos BPI Metais Preciosos - FEI (*) , Caixagest Caixagest Energias Renováveis - FEI (0.86) 18, (113.5) Caixagest Infraestruturas - FEI (0.42) 80, Caixagest Matérias Primas - FEI (0.10) 16, (148.9) Caixagest Private Equity - FEI (2.59) 113, ESAF - F.I.M. Benfica Stars Fund - FEI (*) , Sporting Portugal Fund - FEI (*) , MCO2 Luso Carbon Fund - FEI (*) , New Energy Fund- FEI (*) , Millennium BCP Gestão de Activos Millennium Extra Tesouraria - FEI , , Millennium Extra Tesouraria II - FEI , ,097.7 (179.5) Millennium Extra Tesouraria III - FEI (0.05) 413, , , ,962.5 MNF Gestão de Activos Soccer Invest Fund - FEI(*) , Nota: Não inclui informação dos Fundos de duas Sociedades Gestoras. Em Julho de 2013, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.75% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) * - Fundos que alteraram recentemente a sua denominação (ver anexo 3.1) (1) - Fundo resultante de um processo de fusão entre F.I.M.'s (ver anexo 3.2) (*) - Fundo Fechado 32

33 2.2 - Ordenação dos F.I.M TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) Espírito Santo Liquidez - FEI F.E.I. de Curto Prazo 2,011,371,920 1 Caixa Fundo Monetário - FEI F.E.I. Monetário 635,347,487 2 Caixagest Liquidez F.Merc. Monet. Euro 539,324,714 3 Fundo de Gestão Passiva - F.E.I. (*) F.E.I. de Obrigações 516,219,545 4 BPI Monetário Curto Prazo - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 480,475,233 5 Millennium Extra Tesouraria III - FEI Outros F. Espec. Invest. 413,291,237 6 Santander MultiObrigações F.Obrig.Tx.Ind.Euro 369,554,431 7 BPI Reforma Investimento PPR Fundos PPR 367,567,698 8 Esp. Santo Plano Dinâmico Fundo Flexível 298,135,274 9 Millennium Euro Taxa Variável F.Obrig.Tx.Ind.Euro 285,327, Caixagest Obrigações Mais Mensal F.Obrig.Tx.Ind.Euro 260,294, Caixagest Activos Curto Prazo F.Tes.Euro 255,077, Santander Global (1) Fundo Flexível 249,123, Caixagest Imobiliário Internacional - FEI F.E.I. Imobiliário 246,678, Esp. Santo Rendimento - FEI F.E.I. de Obrigações 232,304, BPI Liquidez F.Tes.Euro 224,479, BPI Reforma Segura PPR Fundos PPR 205,939, Santander MultiTesouraria F.Tes.Euro 203,856, Barclays Tesouraria (1) * F.Tes.Euro 182,605, Esp. Santo Premium - FEI F.E.I. Flexíveis 180,963, Diversificação - FEI* F.E.I. Imobiliário 151,386, Esp. Santo Monetário F.Tes.Euro 141,306, Montepio Tesouraria F.Tes.Euro 121,856, Caixa Fundo Rendimento Fixo VI - FEI F. c/ Protecção Capital 121,284, Caixagest Private Equity - FEI Outros F. Espec. Invest. 113,492, Santander Poupança Futura FPR Fundos PPR 110,797, Millennium Prestige Conservador F.Fundos Pred. Obrig. 110,753, BPI Reforma Acções PPR Fundos PPR 97,849, BPI Global Fundo Flexível 91,858, Millennium Liquidez F.Tes.Euro 88,176, Caixagest Rendimento Nacional - FEI F. c/ Protecção Capital 83,027, Caixagest Infraestruturas - FEI Outros F. Espec. Invest. 80,770, BPI Brasil Fundo Flexível 77,338, Santander Accões Portugal (1) F.Acções Nacionais 77,140, Millennium Eurocarteira F.Acç.UE,Suíça,Nor. 76,783, Caixa Rendimento Fixo FEI (*) F. c/ Protecção Capital 76,626, Caixa Fundo Rendimento Fixo V - FEI F. c/ Protecção Capital 70,924, CA Monetário F.Merc. Monet. Euro 69,060, Barclays Obrigações Taxa Variável Euro F.Obrig.Tx.Ind.Euro 68,921, BPI Restruturações F.Acções Internac. 66,617, Caixagest Acções EUA F.Acções América Norte 62,862, Caixagest Global Markets - FEI F. c/ Protecção Capital 59,736, BPI Alt. Fund: Iberian Equities L/S Fund - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 57,934, Caixagest Estratégia Dinâmica F.Fundos Pred. Obrig. 57,659, Millennium Rendimento Mensal F.Obrig.Tx.Ind.Euro 55,882, Banco BIC Tesouraria F.Tes.Euro 55,092, Caixagest Estratégia Equilibrada F.Misto Pred.Obrig. 51,906, Santander Poupança Investimento FPR Fundos PPR 50,608, Espírito Santo Rendimento Fixo IX - FEI F. c/ Protecção Capital 50,276, BPI Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 50,247, Santander Accões Europa (1) F.Acç.UE,Suíça,Nor. 49,868, Esp. Santo Obrigações Europa F.Obr.Tx.Fixa Euro 48,709, Esp. Santo Rendimento Plus - FEI F.E.I. de Obrigações 48,602, Esp. Santo Rendimento Dinâmico - FEI F.E.I. Flexíveis 48,584, Esp. Santo Capitalização F.Obrig.Tx.Ind.Euro 46,966, Esp. Santo Estratégia Activa II Fundo Flexível 44,461, Santander Ibérico Premium - FEI F.E.I. de Obrigações 44,318, Espírito Santo Rendimento Fixo VII - FEI F. c/ Protecção Capital 43,037, Santander Premium Julho FEI F.E.I. de Obrigações 42,289, Montepio Monetário Plus - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 41,952, BPI Obrigações Portuguesas II - FEI (*) F.E.I. de Obrigações 41,264, Luso Carbon Fund - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 40,383, Santander Ibérico Maio FEI F.E.I. de Obrigações 37,465, Millennium Acções Portugal F.Acções Nacionais 36,876, Raiz Rendimento F.Obrig.Tx.Ind.Euro 36,796, Banif Euro Tesouraria F.Tes.Euro 36,386, Millennium Prestige Moderado F. Fundos Misto 35,378, Espírito Santo Rendimento Fixo IV - FEI F. c/ Protecção Capital 31,844, Barclays Obrigações Euro 2015, I F.Obr.Tx.Fixa Euro 31,778, Caixagest Acções Portugal F.Acções Nacionais 29,346, Esp. Santo Estratégia Activa Fundo Flexível 29,146, Caixagest Super Premium - FEI F. c/ Protecção Capital 28,856, Esp. Santo Momentum F.Acções Internac. 28,467, BPI Obrigações Portuguesas - FEI (*) F.E.I. de Obrigações 28,327, Millennium Prestige Valorização F. Fundos Pred. Acções 28,273, Esp. Santo Plano Prudente Fundo Flexível 28,018,

34 TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) BBVA Gestão Flexível Fundo Flexível 27,970, Barclays Obrigações Euro 2015, II F.Obr.Tx.Fixa Euro 27,961, BPI Obrigações Portuguesas III - FEI (*) F.E.I. de Obrigações 26,654, Millennium Eurofinanceiras F.Acções Sectoriais 26,581, Millennium Premium F. Obrigações Euro 26,576, BPI América F.Acções América Norte 25,827, BPI Obrig Alto Rend. Alto Risco F.Obr.Tx.Fixa Euro 25,821, BBVA Monetário Curto Prazo - FEI F.E.I. Monetário Curto Prazo 25,620, Caixagest Acções Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 25,486, Millennium Extra Tesouraria - FEI Outros F. Espec. Invest. 25,239, Benfica Stars Fund - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 24,728, Caixagest Rendimento Oriente - FEI F. c/ Protecção Capital 24,690, BPI Portugal F.Acções Nacionais 24,158, Caixagest Acções Emergentes F.Acções Internac. 24,122, BPI África F.Acções Internac. 23,414, BBVA Multiactivo Flexível - FEI F.E.I. Flexíveis 22,904, Caixagest Oportunidades - FEI F.E.I. de Obrigações 22,762, Caixagest Estratégias Alternativas - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 22,398, Millennium Poupança PPR Fundos PPR 21,954, Montepio Monetário F.Merc. Monet. Euro 21,584, Esp. Santo Merc. Emergentes F.Acções Internac. 21,523, Caixagest Obrigações Mais F.Obrig.Tx.Ind.Euro 21,343, Caixagest Valor BRIC FEI (*) F. c/ Protecção Capital 21,018, Santander Acções América (1) F.Acções América Norte 20,947, Caixagest Super Memory - FEI F. c/ Protecção Capital 20,828, Esp. Santo Renda Mensal F.Obrig.Tx.Ind.Euro 20,823, Multi Gestão Imobiliário - F.E.I. F.E.I. Imobiliário 20,667, Barclays PPR Life Path 2015 * Fundos PPR 20,365, Caixagest Acções Oriente F.Acções Internac. 20,067, BBVA Cash Outros Fundos 19,487, Banif Euro Corporates F.Obr.Tx.Fixa Euro 19,285, Barclays Obrigações Euro 2015, III F.Obr.Tx.Fixa Euro 19,054, Caixagest Obrigações Longo Prazo F.Obr.Tx.Fixa Euro 18,720, Caixagest Energias Renováveis - FEI Outros F. Espec. Invest. 18,333, CA Rendimento Fixo II - FEI F. c/ Protecção Capital 17,792, Millennium Extra Tesouraria II - FEI Outros F. Espec. Invest. 17,674, Santander Gestão Private Equilibrado F.Misto Pred.Obrig. 17,555, BPI Euro Grandes Capitalizações F.Acç.UE,Suíça,Nor. 17,254, New Energy Fund- FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 16,673, Caixagest Matérias Primas - FEI Outros F. Espec. Invest. 16,318, Caixagest Super Premium II - FEI F. c/ Protecção Capital 16,023, BPI Euro Taxa Fixa F.Obr.Tx.Fixa Euro 15,983, Caixagest Acções Japão F.Acções Internac. 15,879, Strategic Diversified USD - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 15,295, Esp. Santo Acções Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 14,834, Caixagest Índices Mundiais - FEI F. c/ Protecção Capital 14,129, MNF Multiactivos - FEI F.E.I. Flexíveis 14,022, Santander Gestão Private Prudente F.Misto Pred.Obrig. 13,605, Esp. Santo PPR Fundos PPR 13,450, Millennium Acções América F.Acções América Norte 13,432, Millennium Aforro PPR Fundos PPR 13,028, Popular Euro Obrigações F. Obrigações Euro 12,537, Esp. Santo Brasil Fundo Flexível 12,355, Santander Multi Taxa Fixa F.Obr.Tx.Fixa Euro 12,024, Esp. Santo Portugal Acções F.Acções Nacionais 11,630, BPI Obrigações Mundiais* F. Obri. Internacionais 11,552, MNF Obrigações Flexível - FEI F.E.I. de Obrigações 11,354, Millennium Investimento PPR Acções Fundos PPR 11,067, BBVA Obrigações F.Obr.Tx.Fixa Euro 11,055, Barclays Global Conservador F.Fundos Pred. Obrig. 11,040, Montepio Euro Utilities F.Acções Sectoriais 10,999, Millennium Global Equities Selection* Fundo Flexível 10,650, Montepio Obrigações F.Obrig.Tx.Ind.Euro 10,475, Santander MultiCrédito F.Obrig.Tx.Ind.Euro 10,384, MNF Euro Tesouraria F.Tes.Euro 10,184, Millennium Multi Assets Selection F.Fundos Pred. Obrig. 10,068, Caixagest Mix Emergentes - FEI F. c/ Protecção Capital 10,007, Patris Conservador* F.Obrig.Tx.Ind.Euro 9,930, Popular Economias Emergentes II - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 9,925, Esp. Santo Acções América F.Acções América Norte 9,854, Montepio Acções Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 9,844, Montepio Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 9,616, FEI Iberian Credit FEI F.E.I. de Obrigações 9,588, Sporting Portugal Fund - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 9,497, Multi Gestão Mercados Emergentes F. Fundos Pred. Acções 9,320, Montepio Multi Gestão Dinâmica F. Fundos Pred. Acções 8,998, Barclays Global Moderado F. Fundos Misto 8,929, BPI Selecção F. Fundos Misto 8,908,

35 TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) Infra Invest - FEI Outros F. Espec. Invest. 8,878, Raiz Tesouraria F.Tes.Euro 8,681, Caixagest Estratégia Arrojada F.Misto Pred.Acções 8,611, Barclays PPR Life Path Income * Fundos PPR 8,557, Popular Global 25 F.Fundos Pred. Obrig. 8,543, Millennium PPA F.PPA 8,491, Esp. Santo África - FEI F.E.I. de Acções 8,410, Banif Euro Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 8,305, Popular Economias Emergentes - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 8,252, Banco BIC Brasil - FEIA F.E.I. Misto 7,927, CA Rendimento Fixo - FEI F. c/ Protecção Capital 7,923, CA Renda Semestral - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 7,613, Patris Acções Global* F.Acções Internac. 7,542, Montepio Euro Energy F.Acções Sectoriais 7,466, CA Rendimento Mais - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 7,203, Barclays PPR Acções Life Path 2025 Fundos PPR 7,117, Barclays Global Dinâmico F. Fundos Pred. Acções 6,907, Millennium Mercados Emergentes F.Acções Internac. 6,900, Caixagest PPA F.PPA 6,689, Banif Investimento Moderado Fundo Flexível 6,494, MNF Valor - FEI F.E.I. Flexíveis 6,438, Esp. Santo Plano Crescimento Fundo Flexível 6,416, Montepio Euro Helthcare F.Acções Sectoriais 6,308, BPI Ásia Pacífico F.Acções Internac. 6,307, Millennium Global Bond Selection (1) F.Obr.Tx.Fixa Euro 6,266, Patris Acções Europa* F.Acç.UE,Suíça,Nor. 6,247, Banco BIC Investimento F.Misto Pred.Obrig. 5,926, Patris Taxa Fixa Euro* F.Obr.Tx.Fixa Euro 5,849, Raiz Europa F.Acç.UE,Suíça,Nor. 5,797, Montepio Multi Gestão Prudente F.Fundos Pred. Obrig. 5,760, Popular Obrig.Ind.Emp.Alemanha e EUA - F.E.I.(*) F. c/ Protecção Capital 5,714, A R Médias Empresas Portugal F.Acções Nacionais 5,659, BBVA Bolsa Euro F.Acç.UE,Suíça,Nor. 5,423, CA Rendimento Mais II - FEI (*) F. c/ Protecção Capital 5,411, Caixagest Rendimento Corporate II FEI (*) F.E.I. de Obrigações 5,403, Millennium Global Utilities F.Acções Sectoriais 5,380, BPI Alpha-FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 5,356, Montepio Taxa Fixa F.Obr.Tx.Fixa Euro 5,202, BPI Universal F. Fundos Misto 5,131, Montepio Multi Gestão Equilibrada F. Fundos Misto 5,096, Montepio Global F.Misto Pred.Acções 5,050, CA Saúde Valorização -FEI F. c/ Protecção Capital 4,868, Montepio Euro Financial Services F.Acções Sectoriais 4,555, Popular Global 50 F. Fundos Misto 4,514, Santander PPA F.PPA 4,424, Montepio Euro Telcos F.Acções Sectoriais 4,375, Popular Tesouraria F.Tes.Euro 4,298, Barclays FPA F.PPA 4,296, BBVA Investimento Europa - FEI F. c/ Protecção Capital 4,213, Popular Private Multiactivos - FEI (*) (1)* F.E.I. Flexíveis 4,074, Popular Obrig.Ind.ao Ouro (Londres) - F.E.I.(*) F. c/ Protecção Capital 3,942, BPI Brasil Valor - FEI F.E.I. de Acções 3,824, Montepio Capital F.Acç.UE,Suíça,Nor. 3,772, World Wide Fund - FEI F.E.I. de Retorno Absoluto 3,662, BPI Metais Preciosos - FEI (*) Outros F. Espec. Invest. 3,616, BPI PPA F.PPA 3,608, Barclays PPR Acções Life Path 2020 Fundos PPR 3,541, Patris Tesouraria* F.Tes.Euro 3,324, Banif Ásia - FEI F.E.I. Misto 3,155, Montepio Acções Internacionais F.Acções Internac. 3,114, Millennium Acções Japão F.Acções Internac. 3,021, Soccer Invest Fund - FEI(*) Outros F. Espec. Invest. 2,967, Alves Ribeiro PPR Fundos PPR 2,931, Banif Ibéria Fundo Flexível 2,913, Santander Carteira Alternativa - F.E.I. F.E.I. de Retorno Absoluto 2,891, Caixagest Rendimento Corporate FEI (*) F.E.I. de Obrigações 2,859, Popular Global 75 F. Fundos Pred. Acções 2,725, Banif Investimento Conservador Fundo Flexível 2,701, Popular Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 2,666, Popular Valor F.Misto Pred.Acções 2,599, Popular Objectivo Rendimento F.E.I. F.E.I. de Obrigações 2,430, Banif Acções Portugal F.Acções Nacionais 2,295, Esp. Santo PPA F.PPA 2,275, Raiz Global F.Misto Pred.Acções 2,076, Santander Gestão Private Acções F.Acções Internac. 2,016, BBVA PPA - Fundo Indice (PSI 20) Fundo Índice 1,937, Banif Art Invest (*) Outros F. Espec. Invest. 1,839, Montepio Mercados Emergentes Fundo Flexível 1,823, Postal Capitalização F.Obrig.Tx.Ind.Euro 1,652,

36 TOTAL Nome F.I.M. Classificação Carteira Rank ( Euros ) BPI Ibéria F.Acç.UE,Suíça,Nor. 1,572, Postal Acções F.Acç.UE,Suíça,Nor. 1,532, CA Rendimento Crescente -FEI F.E.I. de Obrigações 1,477, Santander Gestão Private Obrigações F. Obrigações Euro 1,409, Espírito Santo Dynaflex EUR Fundo Flexível 1,360, Santander Gestão Premium Moderado F.Misto Pred.Obrig. 1,049, Patris Valorização* F.Misto Pred.Acções 1,013, Patris Optimização* F.Misto Pred.Obrig. 994, Santander Gestão Premium Valor Acções F.Acções Internac. 884, Santander Gestão Premium Conservador F.Misto Pred.Obrig. 705, Santander Gestão Private Liquidez F.Tes.Euro 667, Santander Gestão Premium Liquidez F.Tes.Euro 465, Postal Tesouraria F.Tes.Euro 449, TOTAL 13,329,266,629 Nota1: O quadro anterior não inclui informação sobre os Fundos de duas Sociedades Gestoras. Em Julho de 2013, os montantes geridos pelas Sociedades Gestoras consideradas, representavam 99.75% do valor global das carteiras sob gestão (Fonte: CMVM) * - Fundos que alteraram recentemente a sua denominação (ver anexo 3.1) (1) - Fundo resultante de um processo de fusão entre F.I.M.'s (ver anexo 3.2) (*) - Fundo Fechado 36

37 3.1 - LISTA DOS F.I.M. QUE ALTERARAM A DENOMINAÇÃO Denominação Actual Denominação Antiga Sociedade Gestora Classificação Barclays PPR Life Path 2015 Barclays FPR Barclays Wealth Managers Portugal Barclays PPR Life Path Income Barclays FPR Rendimento Barclays Wealth Managers Portugal Fundos Poupança Reforma Fundos Poupança Reforma BPI Obrigações Mundiais BPI Taxa Variável BPI Gestão de Activos F. Obrigações Internacional Millennium Global Equities Selection Millennium Gestão Dinâmica Millenniumbcp - Gestão F.I. Diversificação - FEI BPN Diversificação - FEI Patris Gestão de Ativos Patris Acções Europa BPN Acções Europa Patris Gestão de Ativos Patris Acções Global BPN Acções Global Patris Gestão de Ativos Patris Conservador BPN Conservador Patris Gestão de Ativos Patris Optimização BPN Optimização Patris Gestão de Ativos Patris Taxa Fixa Euro BPN Taxa Fixa Euro Patris Gestão de Ativos Patris Tesouraria BPN Tesouraria Patris Gestão de Ativos Patris Valorização BPN Valorização Patris Gestão de Ativos Popular Private MultiActivos - FEI Popular Private MultiActivos II - FEI Popular Gestão de Activos Barclays Tesouraria Barclays Premier Tesouraria Barclays Wealth Managers Portugal F. Flexível FEI Imobiliários F. Acções da U.E., Suíça e Noruega Outros Fundos de Acções Internacionais F. Obrigações Taxa Indexada Euro F. Mistos Predomin. Obrigações F. Obrigações Taxa Fixa Euro F. Tesouraria Euro F. Mistos Predomin. Acções F.E.I. Flexíveis F. Tesouraria Euro LISTA DAS FUSÕES OCORRIDAS ENTRE FIM's Barclays Wealth Managers Portugal Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão Barclays Tesouraria Plus F. Tesouraria Euro Barclays Premier Tesouraria Barclays Bilhetes do Tesouro Portugal Barclays Tesouraria FEI BBVA Gest Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão F. Obrigações Taxa Fixa Euro BBVA Obrigações BBVA Obrigações Governos ou Equiparados - Zona Euro BBVA Obrigações MillenniumBCP Gestão de Activos Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão F. Obrigações Taxa Fixa Euro Millennium Global Bond Selection Millennium Divida Pública EUR Millennium Obrigações Empresas EUR Millennium Global Bond Selection Popular Gestão de Activos Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão F.E.I. Flexíveis Popular Private MultiActivos II - FEI Popular Private MultiActivos I - FEI Popular Private MultiActivos - FEI Popular Private MultiActivos III - FEI Santander Asset Management Tipo Fundo Fundo Incorporante Fundo Incorporado Denominação Novo Fundo Data Fusão F. Flexível Santander Global Santander Multinvest Santander Global F. Acções da América do Norte Santander Acções América Santander Acções USA Santander Acções América F. Acções Nacionais Santander Acções Portugal Santander Selecção Acções - FEI Santander Acções Portugal F. Acções da União Europeia, Suíça e Noruega Santander Acções Europa Santander Euro Futuro Telecomunicações Santander Euro Futuro Banca e Seguros Santander Euro Futuro Ciclico Santander Euro Futuro Acções Defensivo Santander Acções Europa