ÍNDICE. Estes prémios são da exclusiva responsabilidade das entidades que os atribuíram. Categoria Banca

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2 ÍNDICE I. O Seguro de Capitalização II. Oferta BPI III. Políticas de Investimento IV. Exemplos de Carteira V. Condições de Comercialização VI. Rentabilidades VII. Fiscalidade VIII. Intervenientes e Definições IX. Riscos de Investimento Categoria Banca Estes prémios são da exclusiva responsabilidade das entidades que os atribuíram.

3 I. O SEGURO DE CAPITALIZAÇÃO PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Entidade Gestora: BPI Vida e Pensões - Companhia de Seguros, S.A. Entidade Comercializadora: Banco BPI, S.A. Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las. A diversidade de políticas de investimento da oferta de seguros de capitalização disponibilizada pelos Centros de Investimento BPI permite a constituição de carteiras à medida de cada pessoa, através da escolha da combinação mais adequada às suas necessidades. O QUE É UM SEGURO DE CAPITALIZAÇÃO? É um produto financeiro sob a forma de seguro, vocacionado para a constituição de poupanças de longo prazo que pode ser útil para qualquer objectivo ou estratégia de investimento. A grande diferença entre os Seguros de Capitalização e a maioria dos produtos de aforro é a sua polivalência: a diversidade de perfis de risco disponíveis permite uma maior adequação ao perfil do investidor e aos seus objectivos, o que conjugado com o acesso a uma tributação sobre os rendimentos própria das poupanças de longo prazo e com uma aptidão para preparar a transmissão do património, resulta numa verdadeira solução de planeamento patrimonial e não apenas de optimização fiscal ou de preparação da reforma. A QUEM SE DESTINAM? Estes produtos são indicados para todos os Clientes, independentemente da sua idade, fase da vida ou perfil de risco. As vantagens que proporcionam, aliadas à abrangente oferta dos Centros de Investimento BPI, permitem que cada investidor diversifique a sua carteira, optando pelos fundos autónomos que melhor se adaptem às suas expectativas e objectivos de investimento. Seguros de Capitalização 3

4 PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS FISCALIDADE Adiamento da tributação para o momento do reembolso, permitindo a capitalização do rendimento gerado; Simplicidade fiscal face às crescentes exigências declarativas a cargo dos Clientes no investimento directo em títulos (maisvalias de acções, obrigações, entre outros). O investimento via seguro de capitalização torna o processo mais simples, uma vez que não obriga a qualquer declaração fiscal por parte do Cliente na sua declaração de rendimentos; As mais-valias e outros rendimentos são compensadas pelas menos-valias e custos. Como tal, o investidor só será tributado no momento do resgate sobre os rendimentos efectivamente obtidos; Tributação reduzida dos rendimentos na data de reembolso (desde que 35% do capital tenha sido investido na primeira metade do prazo): até 5 anos -28%; entre 5 a 8 anos -22,4% e mais de 8 anos -11,2%. SUCESSÃO E TRANSMISSÃO DE PATRIMÓNIO Designar beneficiários em caso de morte assegurando, desta forma, que o montante aplicado e os rendimentos gerados revertem sempre para os beneficiários designados; Em caso de morte do Segurado, o valor do seguro não está sujeito a Imposto do Selo sobre a transmissão gratuita de bens; Confidencialidade na detenção e transmissão de património. FLEXIBILIDADE Resgatar antecipadamente os montantes investidos em caso de necessidade; Optar por uma oferta alargada de fundos autónomos com distintas políticas de investimento; Alterar a qualquer momento e sempre que desejar as condições iniciais (beneficiários, fundo autónomo onde se encontra investido); Possibilidade de efectuar o switching entre os diferentes fundos autónomos com perfis padronizados Taxa Fixa Alemanha, Defensivo, Obrigações, Moderado, Dinâmico (Acções), Agressivo (Acções) e Universal (Acções); Definir que o pagamento aos beneficiários seja efectuado através de rendas com montante e periodicidade pré-definida. 4 Seguros de Capitalização

5 II. OFERTA BPI Os seguros de capitalização são qualificados como ICAE (Instrumento de Captação de Aforro Estruturado) e como produtos financeiros complexos. Tratam-se de contratos de seguros ligados a fundos de investimento, em que existe o risco de perda dos montantes investidos, não tendo nem capital nem rendimento mínimo garantido. As Informações Fundamentais ao Investidor, bem como a Informação ao Cliente, encontram-se disponíveis nos Centros de Investimento BPI e na Companhia BPI Vida e Pensões. O IFI (Informação Fundamental ao Investidor), que também se encontra disponível no site da CMVM ( será entregue previamente à transacção ou aquisição inicial. O valor das unidades de conta dos seguros pode aumentar ou diminuir em função da avaliação dos activos que integram o património desses seguros. O tratamento fiscal específico dos produtos depende das circunstâncias individuais de cada Cliente e está sujeito a alterações. BPI CAPITALIZAÇÃO FUNDO AUTÓNOMO TAXA FIXA ALEMANHA Destina-se a investidores com tolerância média ao risco. Investe numa carteira de activos de taxa fixa emitida, preferencialmente, pela Alemanha. Este seguro de capitalização não tem garantia de capital, nem rendimento mínimo garantido. BPI CAPITALIZAÇÃO FUNDO AUTÓNOMO DEFENSIVO Proporciona o acesso a uma carteira composta essencialmente por activos de mercado monetário, nomeadamente depósitos a prazo, certificados de depósito e papel comercial. Não investe em acções. O fundo autónomo não incorre em qualquer risco cambial e destina--se a investidores com pouca tolerância ao risco. BPI CAPITALIZAÇÃO FUNDO AUTÓNOMO OBRIGAÇÕES Permite o acesso a uma carteira composta essencialmente por obrigações de taxa fixa e taxa variável. Relativamente à qualidade creditícia, o seguro poderá investir até 10% abaixo de rating BBB, até 20% em obrigações subordinadas e até 15% de obrigações sem rating. O fundo autónomo não incorre em qualquer risco cambial e destina-se a investidores com baixa tolerância ao risco. BPI CAPITALIZAÇÃO FUNDO AUTÓNOMO MODERADO Destina-se a investidores com moderada tolerância ao risco e que procuram diversificar o seu investimento pelos mercados obrigacionista e accionista. Proporciona o acesso a uma carteira com predominância de activos de mercado monetário, obrigações convertíveis, obrigações de taxa fixa, obrigações de taxa indexada, obrigações de taxa variável e investimentos alternativos, podendo investir até 40% em acções. O fundo autónomo terá uma cobertura de exposição cambial quando for relevante. Seguros de Capitalização 5

6 BPI CAPITALIZAÇÃO FUNDO AUTÓNOMO DINÂMICO (ACÇÕES) O Fundo Autónomo Dinâmico (Acções) destina-se a investidores com alguma tolerância ao risco na expectativa de obterem retornos mais elevados a médio e longo prazo. Proporciona o acesso a uma carteira tendencialmente equilibrada entre: (i) activos de mercado monetário, obrigações convertíveis, obrigações de taxa fixa, obrigações de taxa indexada, obrigações de taxa variável e investimentos alternativos; e (ii) acções (até 50%). O fundo autónomo terá uma cobertura de exposição cambial quando for relevante. BPI CAPITALIZAÇÃO FUNDO AUTÓNOMO AGRESSIVO (ACÇÕES) Destina-se a investidores com elevada tolerância ao risco, assumindo-a na procura de retornos acrescidos a médio e longo prazo. Proporciona o acesso a uma carteira composta predominantemente por acções (máximo de 90%), podendo investir complementarmente em activos de mercado monetário, obrigações e investimentos alternativos. Os diferentes instrumentos relativos a estas classes podem ser representados por títulos mobiliários, ETF s, instrumentos derivados (dentro dos limites legais) e outros produtos financeiros que se adequam ao risco deste perfil. O gestor tomará a opção que considerar mais oportuna no sentido de aproveitar as alterações relativas de taxas de câmbio. BPI CAPITALIZAÇÃO FUNDO AUTÓNOMO UNIVERSAL (ACÇÕES) Destina-se a investidores com elevada tolerância ao risco, assumindo-a na procura de retornos acrescidos a médio e longo prazo. Investe em fundos de investimento de acções e em fundos de investimento de obrigações e de outros activos, geridos por sociedades gestoras independentes do Grupo BPI. O fundo não investirá mais de 50% do seu património em fundos especializados em acções de mercados emergentes. A selecção é feita numa perspectiva global, sendo possível investir em várias classes de activos e áreas geográficas. O gestor tomará a opção que considerar mais oportuna no sentido de aproveitar as alterações relativas da taxa de câmbio. 6 Seguros de Capitalização

7 III. POLÍTICAS DE INVESTIMENTO A política de investimento é definida conforme os perfis dos seguros. Os activos que compõem a carteira destes seguros podem ser activos de mercado monetário, obrigações de taxa fixa, obrigações de taxa indexada, obrigações convertíveis e investimentos alternativos (investimentos em Hedge Funds, em imobiliário, em Private Equity ou em commodities, entre outros) e acções. Os diferentes instrumentos relativos a estas classes podem ser representados por títulos mobiliários, fundos de investimento, ETF, instrumentos derivados (dentro dos limites legais) e outros produtos financeiros que se adequam ao risco deste perfil. PROCESSO DINÂMICO DE ALOCAÇÃO DE ACTIVOS Este processo visa proporcionar a alocação de capital que a cada momento apresente o melhor rácio de rentabilidade esperada por unidade de risco, em função da restrição de volatilidade imposta pelo perfil do seguro. Identificação Perfil do Seguro Análise do enquadramento macroeconómico e o seu impacto na rentabilidade esperada dos activos financeiros. Selecção dos investimentos estratégicos, procurando a melhor rentabilidade esperada a médio prazo tendo em conta o perfil de risco do seguro. Ajustamentos de curto prazo à carteira de acordo com as condições de mercado. Monitorização e Acompanhamento da performance da carteira do seguro. Seguros de Capitalização 7

8 IV. EXEMPLOS DE CARTEIRA 22% 13% 51% 78% 36% BPI Taxa Fixa Alemanha Activos de Curto Prazo 22% Obrigações Taxa Fixa 78% BPI Capitalização Defensivo Activos de Curto Prazo 51% Obrigações Taxa Indexada 36% Obrigações Taxa Fixa 13% 12% 6% 12% 17% 42% 82% 29% BPI Capitalização Obrigações Activos de Curto Prazo 6% Obrigações Taxa Fixa 82% Obrigações Taxa Indexada 12% BPI Capitalização Moderado Activos de Curto Prazo 42% Obrigações 29% Acções 17% Investimentos Alternativos 12% 8 Seguros de Capitalização

9 11% 28% 37% 24% BPI Capitalização Dinâmico (Acções) Activos de Curto Prazo 28% Obrigações 24% Acções 37% Investimentos Alternativos 11% 10% 7% 6% 9% 53% 38% 77% BPI Capitalização Agressivo (Acções) Activos de Curto Prazo 7% Obrigações Taxa Fixa 6% Acções 77% Investimentos Alternativos 10% BPI Capitalização Universal (Acções) Activos de Curto Prazo 9% Obrigações Taxa Fixa 38% Acções 53% Os exemplos de carteira apresentados foram calculados a Seguros de Capitalização 9

10 V. CONDIÇÕES DE COMERCIALIZAÇÃO Advertências Específicas ao Investidor Estes produtos financeiros complexos: Podem implicar a perda de parte do capital investido; Podem proporcionar rendimento nulo ou negativo; Implicam que sejam suportados custos, comissões ou encargos. Fundo Mínimos de Investimento Inicial - Reforço Comissões Subscrição Resgate Gestão Prazos de Liquidação Subscrição - Resgate Prazo Mínimo de Investimento BPI Capitalização Fundo Autónomo Taxa Fixa Alemanha / % Até 1 ano: 1% 0,60% / ano D+1 / D+5 Mais de 8 anos BPI Capitalização Fundo Autónomo Defensivo / % Até 1 ano: 1% 0,50% / ano 1º dia útil/ 5º dia útil, da semana seguinte Mais de 8 anos BPI Capitalização Fundo Autónomo Obrigações / % Até 1 ano: 1% 0,60% / ano 1º dia útil/ 5º dia útil, da semana seguinte Mais de 8 anos BPI Capitalização Fundo Autónomo Moderado / % Até 1 ano: 1% 0,75% / ano 1º dia útil/ 5º dia útil, da semana seguinte Mais de 8 anos 10 Seguros de Capitalização

11 Advertências Específicas ao Investidor Estes produtos financeiros complexos: Podem implicar a perda de parte do capital investido; Podem proporcionar rendimento nulo ou negativo; Implicam que sejam suportados custos, comissões ou encargos. Fundo Mínimos de Investimento Inicial - Reforço Comissões Subscrição Resgate Gestão Prazos de Liquidação Subscrição - Resgate Prazo Mínimo de Investimento BPI Capitalização Fundo Autónomo Dinâmico (Acções) / % Até 1 ano: 1% 1,00% ano 1º dia útil/ 5º dia útil, da semana seguinte Mais de 8 anos BPI Capitalização Fundo Autónomo Agressivo (Acções) / % Até 1 ano: 1% 1,25% ano 1º dia útil/ 5º dia útil, da semana seguinte Mais de 8 anos BPI Capitalização Fundo Autónomo Universal (Acções) / % Até 1 ano: 1% 1,25% ano D+1 / D+5 Mais de 8 anos Seguros de Capitalização 11

12 VI. RENTABILIDADES Fundo Data de Lançamento Rentabilidade por Ano Civil (Classe de Risco) Rentabilidades e classe de risco dos últimos 10 anos (Média) BPI Capitalização Fundo Autónomo Taxa Fixa Alemanha BPI Capitalização Fundo Autónomo Defensivo ,2% (3) 4,3% (3) 0,8% (2) -0,9% (2) 1,0% (2) 2,5% (3) % (2) 3,1% (2) 2,1% (2) 1,2% (1) 0,8% (1) 1,8% (2) BPI Capitalização Fundo Autónomo Obrigações ,0% (2) 5,7% (2) 1,9% (3) 6,7% (2) - BPI Capitalização Fundo Autónomo Moderado ,4% (4) -1,4% (3) 6,2% (3) 3,1% (3) 5,4% (3) 0,5% (3) BPI Capitalização Fundo Autónomo Dinâmico (Acções) ,6% (5) -4,5% (4) 7,8% (3) 4,3% (3) 7,2% (4) 0,9% (4) BPI Capitalização Fundo Autónomo Agressivo (Acções) ,4% (7) -14,7% (6) 11,5% (4) 9,0% (4) 9,6% (5) 0,8% (6) BPI Capitalização Fundo Autónomo Universal (Acções) ,7% (4) -7,8% (4) 5,4% (4) 10,1% (4) 1,2% (4) 7,4% (4) Nota: Os dados que serviram de base ao apuramento dos riscos e da rentabilidade histórica são factos passados e, como tal, poderão não se verificar no futuro. O valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco. A classe de risco varia entre 1 (intervalo de volatilidade de 0% a 0,5%) e 7 (intervalo de volatilidade superior a 25%). A rentabilidade apresentada é: (i) bruta de impostos, estando a tributação a aplicar dependente do prazo e duração do contrato e do regime fiscal aplicável no momento do reembolso; (ii) bruta de comissão de resgate e (iii) líquida da comissão de gestão (ver comissões aplicáveis nas páginas 11 e 12). AS RENTABILIDADES PASSADAS NÃO SÃO GARANTIA DE RENTABILIDADES FUTURAS. 12 Seguros de Capitalização

13 VII. FISCALIDADE Tributação dos Rendimentos Imposto do Selo Deduções à Colecta (1) Tributação dos rendimentos apenas no momento em que são disponibilizados ao investidor. Tributação reduzida dos rendimentos acumulados no seguro em função da antiguidade do contrato: Entregas efectuadas e contratos prorrogados: Até 5 anos: 28% Até 8 anos: 22,4% + de 8 anos: 11,2% Qualquer que seja o prazo de investimento, é necessário que pelo menos 35% do capital tenha sido investido na primeira metade do prazo, sob pena de os rendimentos serem tributados à taxa de 28%. Transmissões gratuitas não sujeitas a Imposto do Selo No caso de titulares com grau de invalidez permanente igual ou superior a 60%, é dedutível à colecta de IRS 25% do investimento efectuado anualmente, com o limite de 15% da colecta, desde que aqueles figurem como primeiros beneficiários. (1) Apenas nos seguros de vida que garantam exclusivamente riscos de morte, invalidez ou reforma por velhice. Neste último caso, desde que o resgate ocorra após os 55 anos de idade e decorridos 5 anos sobre a 1ª aplicação, devendo ser comprovada a situação de invalidez no momento do resgate. Seguros de Capitalização 13

14 VIII. INTERVENIENTES E DEFINIÇÕES TOMADOR DO SEGURO Banco BPI, S.A. SEGURADO Cliente aderente ao seguro de capitalização sobre o qual incide o seguro. APÓLICE É o contrato de seguro de grupo celebrado entre a BPI Vida e Pensões e o Cliente / Segurado. A adesão ao contrato de seguro será representada por um Certificado Individual, emitido em nome do Cliente, na qualidade de Segurado. PODER DE RESGATE O poder de resgate é do Segurado. BENEFICIÁRIO Pessoa a favor de quem reverte a prestação da seguradora. Em caso de vida (na data de vencimento): Segurado ou outro(s) designado(s) expressamente no momento da constituição do contrato (pode ser menor ou instituição). Em caso de morte: Herdeiros legais ou outro(s) designado(s) expressamente pelo Cliente. Em qualquer altura poderão ser introduzidas alterações relativas aos beneficiários. UNIDADES DE CONTA (UC) Unidade divisória do património do fundo autónomo, cujo valor se obtém dividindo o património do fundo autónomo pelo número de unidades de conta subscritas. O valor da Unidade de Conta pode ser obtido junto do Banco BPI. 14 Seguros de Capitalização

15 IX. RISCOS DE INVESTIMENTO Risco de Mercado: risco impactos negativos na rentabilidade do produto devido a movimentos adversos no valor de mercado de um activo em carteira; Risco de Capital: existe o risco de o montante a receber pelo investidor ser inferior ao valor investido; Risco de Crédito: risco de por falência ou insolvência do emitente dos activos em carteira, os deveres de pagamento de juros ou capital não serem atempadamente cumpridos; Risco de Contraparte: risco de uma entidade, que não o emitente, que seja parte num contrato ou operação não cumprir o assumido; Risco de Concentração: risco associado ao facto de poder existir uma concentração preferencial num investimento, num momento específico; Risco de Taxa de Juro: risco de impactos negativos na rentabilidade do produto devido ao movimento adverso das taxas de juro; Risco de Liquidez: risco de incorrer em custo para transformar um dado instrumento financeiro em moeda; Risco de Conflito de Interesses: sendo a BPI Vida e Pensões detida a 100% pelo Grupo BPI e sendo a maioria dos depósitos que compõem a carteira deste produto constituídos em entidades financeiras do Grupo, poderá existir um potencial conflito de interesses; Risco Jurídico e Fiscal: a alteração da lei pode implicar consequências na rentabilidade do produto; Risco Cambial: risco de impactos negativos na rentabilidade do produto devido a movimentos adversos nas taxas de câmbio. Existirá cobertura da exposição cambial quando for relevante. Podem existir outros factores de risco com impacto directo e relevante no capital e na rentabilidade deste Produto Financeiro Complexo. Seguros de Capitalização 15

16 CI