Relatório e Contas. ES Arrendamento FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO PARA ARRENDAMENTO HABITACIONAL

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1 Relatório e Contas ES Arrendamento FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO PARA ARRENDAMENTO HABITACIONAL 31 de Dezembro de 2009

2 1. Descrição do Fundo O FUNDO é um fundo imobiliário fechado de distribuição, constituído por subscrição particular, dirigido a investidores exclusivamente institucionais. O FUNDO foi autorizado em 12 de Fevereiro de 2009, por deliberação do Conselho Directivo da Comissão de Mercados de Valores Mobiliários, adiante designada abreviadamente CMVM, e tem uma duração inicial de dez anos contados desde a sua constituição, a qual ocorreu em 15/04/2009. Verificado o termo inicial a duração do FUNDO pode ser prorrogada por um ou mais períodos não superiores a 10 anos, de acordo com deliberação da Assembleia de Participantes, e mediante comunicação da Sociedade Gestora à CMVM. O capital inicial do FUNDO é de (vinte milhões de euros) a que correspondem a Unidades de Participação no valor unitário de subscrição inicial de mil Euros ( 1.000). O objectivo de investimento do FUNDO é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, uma valorização satisfatória do capital, através da constituição e gestão de um conjunto diversificado de activos, predominantemente imobiliários, nos termos e segundo as regras previstas neste Regulamento. Como forma de atingir o objectivo definido, o FUNDO investirá um mínimo 75% do seu activo em imóveis e fracções autónomas, situados em Portugal, destinados a arrendamento para habitação permanente, nomeadamente imóveis que tenham sido adquiridos ao abrigo

3 de um contrato de crédito à habitação e cujos mutuários que procedam à alienação do imóvel, objecto do contrato, ao Fundo pretendam celebrar um contrato de arrendamento. O Fundo poderá desenvolver projectos de urbanização e construção de imóveis para sua posterior venda ou arrendamento ou, outras formas de exploração onerosa tendo em vista a respectiva exploração económica. O Fundo poderá também investir no máximo 25% do seu activo total na aquisição, do direito de propriedade, de superfície ou de outros direitos com conteúdo equivalente, de prédios urbanos, e mistos com vocação urbana. 2. Actividade do Fundo No ano de 2009 não se registaram operações.

4 Balanço Fundo: ES Arrendamento - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado para Arrendamento Habitacional Data: 31 de Dezembro de 2009 ACTIVO PERÍODO N Valores em Euros Código Designação Bruto Mais valias Menos valias Líquido CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES Obrigações diversas - 24 Unidades de Participação TOTAL CARTEIRA DE TÍTULOS E PART DISPONIBILIDADES 12 Depósitos à ordem Certificados de depósito TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de proveitos TOTAL ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS TOTAL DO ACTIVO O Técnico Oficial de Contas A Administração

5 Balanço Fundo: ES Arrendamento - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado para Arrendamento Habitacional Data: 31 de Dezembro de 2009 PASSIVO Valores em Euros Código Designação PERÍODO N CAPITAL DO FUNDO 61 Unidades de participação Resultados Distribuídos - 66 Resultados líquidos do período TOTAL CAPITAL DO FUNDO CONTAS DE TERCEIROS 423 Comissões e outros encargos a pagar Outras contas de credores 8 TOTAL DOS VALORES A PAGAR ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 53 Acréscimos de custos TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS TOTAL DO PASSIVO + CAPITAL Número de unidades de participação Valor unitário das unidades de participação 1000, 77 O Técnico Oficial de Contas A Administração

6 Demonstração dos Resultados Fundo : ES Arrendamento - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado para Arrendamento Habitacional Data: 31 de Dezembro de 2009 Código Designação CUSTOS E PERDAS Valores em Euros Período N CUSTOS E PERDAS CORRENTES Comissões Outras, de operações correntes Impostos Impostos sobre o rendimento Impostos indirectos 8 76 Fornecimentos e serviços externos Outros custos e perdas correntes 140 TOTAL CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) RL Resultado líquido do período (se > 0) TOTAL O Técnico Oficial de Contas A Administração

7 Demonstração dos Resultados Fundo : ES Arrendamento - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado para Arrendamento Habitacional Data: 31 de Dezembro de 2009 PROVEITOS E GANHOS Código Designação Valores em Euros Período N PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e proveitos equiparados Outros, de operações correntes Ganhos em operações financeiras e act. imobiliários Na Carteira de Títulos Outros proveitos e ganhos correntes 532 TOTAL PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) RL Resultado líquido do período (se < 0) TOTAL RESUMO Resultados activos imobiliários - Resultados correntes = (B)-(A) Resultados antes de impostos sobre o rendimento Resultados líquidos do período (RL) O Técnico Oficial de Contas A Administração

8 Demonstração dos Fluxos Monetários Fundo: ES Arrendamento - FIIAH Data: 31 de Dezembro de 2009 Discriminação dos Fluxos (valores em Euros) De a OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO Recebimentos Subscrição Unid.Participação OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS Fluxo das Operações sobre as Unidades do Fundo Recebimentos Venda de Títulos Pagamentos Compras de Títulos OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE Fluxo da Operações da Carteira de Títulos ( ) Recebimentos Juros de Depos.Banc Out.Receb.Oper.Corr Pagamentos Comissão de Gestão Comissão de Depósito Impostos e Taxas 16 Taxa de Supervisão 532 Out.Pag.Oper.Correntes OPERAÇÕES COM VALORES IMOBILIÁRIOS Fluxo das Operações Gestão Corrente ( ) Pagamentos Fornecimentos e serv.externos com imóveis Fluxo das Operações com Valores Imobiliários ( 92) Saldo dos Fluxos Monetários do Período..(A) Disponibilidades no Início do Período.... (B) - Disponibilidades no Fim do Período.. (C) O Técnico Oficial de Contas A Administração

9 ES ARRENDAMENTO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO PARA ARRENDAMENTO HABITACIONAL ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 (Valores expressos em Euros) INTRODUÇÃO O presente Anexo obedece, em estrutura, ao disposto no Regulamento nº 2/2005, de 14 de Abril, da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, que estabeleceu o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário (PCFII). As notas omissas não têm aplicação por inexistência ou irrelevância de valores ou situações a reportar. As notas adicionais pretendem complementar a informação mínima prevista no PCFII, com o objectivo do conteúdo do Anexo permitir uma melhor compreensão do conjunto das Demonstrações Financeiras. CONSTITUIÇÃO E ACTIVIDADE DO FUNDO O Fundo ES Arrendamento Fundo de Investimento Imobiliário Fechado para Arrendamento Habitacional (doravante denominado o Fundo) é gerido pela ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Imobiliário, S.A., (com sede na Avenida Álvares Cabral n.º 41, em Lisboa) e foi constituído em 15 de Abril de 2009 por um prazo inicial de 10 anos, podendo a duração do fundo ser prorrogada por um ou mais períodos não superiores a 10 anos. A actividade encontra-se regulamentada pelo Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março, com as alterações introduzidas pelo Decreto-Lei n.º 252/2003, de 17 de Outubro, pelo Decreto-Lei n.º 13/2005, de 7 de Janeiro, pelo Decreto-Lei nº 357- A/2007, de 31 de Outubro e pelo Decreto-Lei nº 211-A/2008, de 3 de Novembro, que estabelece o regime jurídico dos fundos de investimento imobiliário. O Fundo obedece ainda às especificidades constantes dos artigos 102º e seguintes, da Lei nº 64-A/2008, de 31 de Dezembro de 2008 e à Portaria nº1553-a/2008, de 31 de Dezembro de O objectivo de investimento do Fundo é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, uma valorização satisfatória do capital, através da constituição e gestão de um conjunto diversificado de activos, predominantemente imobiliários. O Banco Espírito Santo, S.A. assume as funções de Banco Depositário do Fundo e nessa qualidade tem a custódia de todos os activos mobiliários que compõem o Fundo. As unidades de participação foram colocadas junto dos investidores pelo Banco Espírito Santo, S.A. e pela Sociedade Gestora, ESAF - Espírito Santo Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.

10 APRESENTAÇÃO DAS CONTAS E RESUMO DOS PRINCIPAIS PRINCÍPIOS CONTABILÍSTICOS E CRITÉRIOS VALORIMÉTRICOS (a) Apresentação das contas As demonstrações financeiras foram preparadas e estão apresentadas de acordo com o Plano Contabilístico em vigor para os Fundos de Investimento Imobiliário, que entrou em vigor em 15 de Abril de (b) Especialização dos exercícios Na preparação das contas do Fundo ES Arrendamento foi respeitado o princípio da especialização dos exercícios. Assim, a generalidade dos custos e proveitos são contabilizados no período a que dizem respeito, independentemente da data do seu recebimento ou pagamento. (c) Imóveis Os imóveis são apresentados em Balanço por um valor compreendido entre o custo de aquisição e o seu valor de mercado, determinado de acordo com o melhor preço que poderia ser obtido se fosse colocado para venda, em condições normais de mercado, no momento das avaliações. Este valor corresponde à média aritmética simples das avaliações efectuadas por dois peritos independentes, com uma periodicidade mínima de dois anos, e sempre que ocorram aquisições ou alienações ou ainda alterações significativas do valor do imóvel. O custo de aquisição do imóvel corresponde ao valor de compra, incluindo os custos de construção, conforme aplicável, acrescido das despesas incorridas subsequentemente com obras de remodelação e beneficiação de vulto, que alterem substancialmente as condições em que o imóvel é colocado para arrendamento no mercado. Os ajustamentos que resultam das avaliações, correspondentes a mais e menos-valias não realizadas, são registados no activo, respectivamente, a acrescer ou deduzir ao valor do imóvel, por contrapartidas das rubricas de Ganhos ou Perdas em Activos Imobiliários da Demonstração dos Resultados. (d) Unidades de Participação O valor da unidade de participação é calculado mensalmente, tendo por base o valor líquido global do Fundo apurado no encerramento das contas no último dia do mês e o número de unidades de participação em circulação.

11 (e) Comissões de gestão e depositário O Fundo suporta encargos com comissões de gestão e de depositário, de acordo com a legislação em vigor, a título de remuneração dos serviços prestados pela Sociedade Gestora e pelo Banco Depositário. A comissão de gestão e a comissão de depositário são calculadas sobre o activo total do Fundo sendo respectivamente de 1,5% e 0,075%. As bases e método de cálculo encontram-se descritos no regulamento de gestão do Fundo. As comissões de gestão e depositário são liquidadas mensal e trimestralmente, respectivamente, e encontram-se registadas na rubrica de Comissões de operações correntes da Demonstração dos Resultados. (f) Imposto sobre o rendimento Sendo cumprido o definido no artigo 102º e seguintes da Lei nº 64-A/2008, de 31 de Dezembro de 2008 e a Portaria nº 1553-A/2008, de 31 de Dezembro de 2008, do Ministro das Finanças e subsidiariamente pelo disposto no Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro, ficam isentos de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas os rendimentos de qualquer natureza obtidos pelo Fundo. Adicionalmente, o Fundo fica igualmente isento de IMI, IMT e Imposto do Selo.

12 NOTA 2 - UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E CAPITAL DO FUNDO Descrição Saldo inicial Subscrições Resgates Distribuição de Resultados Outros Resultado Períod o (valores em Euros) Saldo Final Valor base Resultados distribuídos Resultados do período Total N.º de unidades participação Valor unid. participação (em Euros) 1000, ,77 NOTA 3 - IMÓVEIS O Fundo não apresenta imóveis em carteira. Estão a ser estudadas algumas propostas para aquisição de activos imobiliários para o Fundo. NOTA 4 CARTEIRA DE TÍTULOS Descrição Quantidade Divisa Cotação Euros Mais e menos valias (valores em Euros) Juros Valor decor ridos Global Unidades de participação Euros 12, Total , NOTA 7 DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO (valores em Euros) Descrição Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Depósitos à ordem Certificados de depósito Total NOTA 9 VALORES COMPARATIVOS O Fundo ES Arrendamento foi constituído em 15 de Abril de 2009, pelo que não existem valores comparativos de exercícios anteriores a 2009.

13 NOTA 14 OUTRAS INFORMAÇÕES RELEVANTES PARA A APRECIAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 14.1 Acréscimos e diferimentos activos Em 31 de Dezembro de 2009, o saldo da rubrica Acréscimos e diferimentos activos é relativo a juros dos certificados de depósitos Contas de terceiros do Passivo Em 31 de Dezembro de 2009, a rubrica Comissões e outros encargos a pagar inclui valores e taxas a pagar relativos à comissão de gestão, no montante de Euros e comissão de depósito no montante de Euros Comissões No exercício de 2009, a rubrica de Comissões decompõe-se como segue: (valores em Euros) Descrição Comissão de gestão Comissão de depósito Total Impostos A rubrica Impostos, no montante de Euros, inclui o valor de Euros referente a impostos sobre juros. NOTA 15 ACONTECIMENTOS SUBSEQUENTES Não existem factos relevantes ocorridos após 31 de Dezembro de : - : - : - : - : -

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