AVISO DE FUSÃO DE FUNDOS

Transcrição

1 GNB Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, SA. Sede: Av. Alvares Cabral n.º 41, Lisboa CRCL / Pessoa Colectiva n.º Capital Social: EUR AVISO DE FUSÃO DE S Nos termos dos artigos 34º, 36º e 37º, números 1 e 2, da Lei nº 16/2015 de 24 de Fevereiro que aprovou o Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo ( Regime Geral dos OIC ), a GNB Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (adiante a Sociedade Gestora ) informa que foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários as seguintes operações: - Fusão por incorporação do fundo NB Rendimento Fundo de Investimento Mobiliário Alternativo Aberto ( NB Rendimento ou Fundo Incorporado ) no fundo NB Liquidez - Fundo de Investimento Mobiliário Alternativo Aberto ( NB Liquidez ou Fundo Incorporante ), nos termos da subalínea i) da alínea w) do n.º 1 do artigo 2.º do regime Geral dos OIC (adiante a Fusão ) e, em simultâneo - Transformação do Fundo Incorporante num fundo de mobiliário aberto do mercado monetário denominado NB Monetário - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto do Mercado Monetário ( NB Monetário ou Fundo Incorporante Transformado ), adiante a Transformação. Ambas as operações irão ocorrer simultaneamente no dia 02 de fevereiro de 2017 (adiante Data da Fusão e Transformação ). 1. Contexto e Fundamentação A Fusão e a Transformação são efetuadas fundamentalmente pelas seguintes razões: - Dimensão dos fundos: Considerando que o Fundo Incorporado apresenta um volume de ativos sob gestão muito reduzido, a Fusão permitirá aumentar o volume de ativos sob gestão, dessa forma possibilitando não só uma maior eficiência na respetiva gestão, como também a obtenção de sinergias resultantes de economias de escala, nomeadamente em termos operacionais. 1

2 - Racionalização e nova estratégia na oferta de produtos: Uma vez que a política de atual dos Fundos Incorporante e Incorporado é muito semelhante e centrada em instrumentos do mercado monetário, a Sociedade Gestora aproveita também a ocasião para proceder a uma Transformação do Fundo Incorporante num fundo do mercado monetário. A Transformação justifica-se dentro de uma lógica, não só de racionalização da oferta de produtos, como também de deteção de oportunidades de mercado na indústria de fundos de em Portugal. Na verdade, a categoria Fundos de Mercado Monetário é hoje em dia a maior categoria em volumes sob gestão. Não tendo a Sociedade Gestora oferta neste tipo de categoria e procurando sempre ir ao encontro das necessidades dos seus atuais e potenciais investidores, a Sociedade Gestora acredita que esta é uma categoria de fundos que será uma mais-valia na sua oferta global ao nível da gestão de ativos. Através da Fusão e da Transformação, a Sociedade Gestora passará a concentrar a sua oferta de fundos do mercado monetário num único produto. 2. Termos da Fusão e Transformação Na data da Fusão e Transformação, o ativo líquido do fundo NB Rendimento será transferido e incorporado no fundo NB Monetário, após apuramento e retenção de todas as comissões, despesas e impostos devidos, calculados por referência à data da última publicação do valor da unidade de participação, e o NB Rendimento será extinto. Os participantes do NB Rendimento passarão a deter um número de unidades de participação do NB Monetário proporcional ao valor, à Data da Fusão e da Transformação, das unidades de participação que detinham no NB Rendimento. Os participantes do NB Liquidez manterão o mesmo número de unidades de participação no NB Monetário após a Fusão e Transformação. 3. Repercussões decorrentes da Fusão e Transformação A Sociedade Gestora considera serem de assinalar as seguintes diferenças significativas entre o NB Rendimento (Fundo Incorporado) e o NB Liquidez (Fundo Incorporante) face ao NB Monetário (Fundo incorporante Transformado): 2

3 Política e estratégia de INCORPORADO Ativos: Fundo Flexível que investe em (i) instrumentos do mercado monetário, como depósitos, papel comercial ou bilhetes do tesouro, (ii) obrigações ou fundos de obrigações, incluindo fundos de alternativo, (iii) outros fundos de alternativo e (iv) instrumentos financeiros derivados (designadamente futuros, opções, forwards, swaps, warrants, credit default swaps). Ativos: Fundo Flexível que investe em (i) instrumentos do mercado monetário (como depósitos, papel comercial, certificados de depósito, bilhetes do tesouro e aplicações nos mercados interbancários), (ii) valores mobiliários condicionados por eventos de crédito, (iii) fundos de tesouraria e fundos de mercado monetário, fundos de mercado monetário de curto prazo, (iv) obrigações ou fundos de obrigações, incluindo fundos de alternativos, (v) outros fundos de alternativos, (vi) instrumentos financeiros derivados (designadamente futuros, opções, forwards, swaps, warrants, Credit Default Swaps e outros, exclusivamente com o objetivo de cobertura do risco de mercado e do risco cambial). Ativos: Fundo do mercado monetário que investe em (i) instrumentos do mercado monetário de elevada liquidez e qualidade, denominados em Euro (incluindo papel comercial, bilhetes do tesouro e certificados de depósito, depósitos bancários denominados em Euro, outros instrumentos financeiros representativos de dívida tais como obrigações de taxa fixa ou taxa variável de dívida pública ou privada, obrigações hipotecárias, títulos de dívida objecto de securitização ou valores mobiliários condicionados por eventos de crédito), (ii) unidades de participação denominadas em Euro de OICVM do mercado monetário e de OICVM do mercado monetário de curto prazo, que invistam exclusivamente em activos denominados em Euro ou que procedam sistematicamente à cobertura do risco cambial, (iii) instrumentos do mercado monetário não admitidos à cotação, desde que cumpram com os requisitos previstos na lei e (iv) instrumentos financeiros derivados (nomeadamente futuros, opções, forwards, warrants e Credit Default Swaps) exclusivamente destinados à cobertura de riscos. Mercados: o Fundo investe ao nível mundial. Mercados: o Fundo investe ao nível mundial, embora tendencialmente em ativos emitidos por entidades sedeadas em Portugal ou outros países da OCDE Mercados: Em relação a ativos cotados, o Fundo investirá parte ou a totalidade do seu património em instrumentos do mercado monetário admitidos à cotação ou negociados em 3

4 INCORPORADO Autolimites: (i) A exposição individual por fundo ou compartimento de um fundo constituído sob a forma societária está limitada a um máximo de 50% do valor líquido global do Fundo; (ii) o Fundo não poderá deter mais de 50% do valor patrimonial de outro fundo; (iii) o em hedge-funds e fundos de hedge-funds não excederá o limite máximo de 10% do valor líquido global do Fundo; (iv) o em fundos de imobiliário e fundos de capital de risco não poderá exceder 50% do valor líquido global do Fundo; e (v) se o do Fundo em obrigações e papel comercial for de 100%, o mesmo deverá corresponder a um mínimo de 5 emissões distintas com um máximo de 30% do valor líquido global do Fundo investido numa única emissão. Autolimites: (i) o Fundo investe em permanência o mínimo de 85% do seu valor líquido global em ativos com prazo de vencimento residual inferior a 367 dias, não podendo investir em ativos com prazo de vencimento residual superior a 3 anos, com exceção do em fundos de mobiliário (incluindo fundos de alternativo); (ii) o Fundo não investirá em fundos que tenham comissões de gestão fixas superiores a 5% e (iii) investirá em permanência o mínimo de 50% do seu valor líquido global em ativos denominados em EUROS. mercados regulamentados dos Estados Membros da UE ou da OCDE, com funcionamento regular e abertos ao público. Autolimites: O Fundo pode investir (i) até 100% do seu valor líquido global em instrumentos do mercado monetário não admitidos à cotação, desde que cumpram com os requisitos legais e (ii) até um máximo de 10% em unidades de participação de OICVM do mercado monetário ou do mercado monetário de curto prazo. O Fundo não investe em acções, mercadorias, obrigações convertíveis ou obrigações que confiram o direito de subscrição de acções ou de aquisição, a outro título de acções, em títulos de dívida subordinada, em títulos de participação, bem como em unidades de participação de fundos que não proíbam o nos valores acima referidos e em instrumentos financeiros derivados com finalidade diversa da cobertura de risco. Período mínimo de recomendado / perfil do investidor Indicador Sintético de Risco e de Remuneração Parâmetro de referência: valor correspondente a 80% do somatório da média do ano da taxa EURIBOR 3M e 0,5%. Parâmetro de referência: não é adoptado. Parâmetro de referência: não é adoptado. 30 dias / risco baixo 30 dias / risco baixo 90 dias / risco baixo Nível 2 Nível 1 Nível 1 4

5 INCORPORADO Riscos materialmente relevantes: Risco de Taxa de Juro Risco de Crédito; Risco de variação de preço Risco de Liquidez; Risco de Concentração; Risco Operacional; Risco de Utilização de Derivados. Risco de Taxa de Juro; Risco de Liquidez; Risco Cambial; Risco de Crédito; Risco de Concentração; Risco Operacional. Risco de Taxa de Juro; Risco de Crédito; Risco de Liquidez; Risco Operacional; Risco de Utilização de Derivados. Política de rendimentos Subscrição Rendimentos são distribuídos Rendimentos são reinvestidos Rendimentos são reinvestidos 0% 0% 0% Resgate / Liquidação financeira os Resgates 0% Máximo de 5 dias úteis após pedido de resgate 0% Máximo de 3 dias úteis após pedido de resgate 0% Máximo de 1 dia útil após pedido de resgate Taxa de Encargos Correntes 0,6323% 0,3566% 0,3566% (estimativa) Gestão Fixa 0,6% (provisoriamente 0,15% até 31 de dezembro de 2016) 0,45% (provisoriamente 0,15% até 31 de dezembro de 2016) 0,45% (provisoriamente 0,15% até 31 de dezembro de 2016) Gestão Variável [10% * (Rendibilidade do (80% * média anual da EUR3M + 0,5%))] ao ano. Suspensão da cobrança desta comissão pelo período compreendido entre e Não suporta a cobrança desta comissão Não suporta a cobrança desta comissão Montante mínimo da primeira subscrição Plano de Entregas Mensais Montante Mínimo 1000 Euros 500 Euros 25 Euros Sim (100 Euros) (caso tenha aderido a um Plano de Entregas Mensais associado ao NB Rendimento, o mesmo passará automaticamente para o NB Monetário, mantendo-se a Não Sim 25 Euros 5

6 INCORPORADO data de débito e o valor) 4. Outros aspectos relativos à Fusão e Transformação Resultados previstos: A Fusão e a Transformação do Fundo Incorporante num fundo do mercado monetário poderá ter um impacto direto no desempenho quer do Fundo Incorporado quer do Fundo Incorporante uma vez que o NB Monetário apresenta um perfil de risco mais conservador por comparação com estes fundos, razão pela qual a sua performance poderá também ser menor. Reafetação das carteiras dos Fundos Incorporado e Incorporante: A operação de Fusão e Transformação irá implicar uma reafetação da carteira do NB Rendimento e do NB Liquidez, a realizar previamente à data da operação, uma vez que o NB Monetário apresenta um perfil de risco mais conservador que estes dois fundos (deste modo a reafetação da carteira será no sentido de instrumentos do mercado monetário de maior liquidez e de emitentes de elevada qualidade creditícia). No entanto, uma vez que as políticas de s atuais dos dois fundos envolvidos na Fusão já estão focadas no em instrumentos do mercado monetário, a reafetação das carteiras será ágil e de fácil implementação. Suspensão de subscrições e resgates: as operações de subscrição e de resgate de unidades de participação do NB Rendimento e do NB Liquidez estarão suspensas no dia útil que antecede a Data da Fusão e Transformação, e no próprio dia da Fusão e Transformação (dias 01/02/2017 e 02/02/2017), mantendo-se até essa data as atuais condições de subscrição e de resgate. gestão com base no desempenho: No que respeita à comissão de gestão com base no desempenho suportada pelo Fundo Incorporado, e que não é devida no Fundo Incorporante, essa comissão é provisionada e refletida diariamente no valor de cada unidade de participação. Em consequência, na Data da Fusão, o valor líquido global por unidade de participação do Fundo Incorporado, relevante para efeitos do Rácio de Troca a que se refere o ponto 4. infra, já reflectirá o valor dessa comissão de gestão variável que foi provisionada até à Data da Fusão e Transformação. Custos para os participantes: da operação de Fusão e Transformação não irão resultar quaisquer custos para os participantes, nem para os fundos envolvidos. A operação de Fusão não implicará alterações ao nível da Sociedade Gestora, da entidade depositária e das entidades comercializadoras, que mantêm as respetivas funções. 6

7 5. Direitos dos Participantes Os participantes têm o direito de solicitar o resgate, com total isenção da comissão de resgate prevista nos prospetos desses fundos, a partir do momento em que lhes seja disponibilizada a informação relativa à fusão e até às 17:00 horas do dia 31 de janeiro de Os participantes do Fundo Incorporado que não solicitem o resgate das suas unidades de participação até às 17:00 horas do dia 31 de janeiro de 2017 tornam-se automaticamente participantes do Fundo Incorporante a partir da Data de Fusão. Toda a documentação relativa à Fusão encontra-se ao dispor dos participantes dos fundos envolvidos na Fusão para consulta junto das entidades comercializadoras. Os participantes têm igualmente o direito de solicitar gratuitamente uma cópia do relatório do auditor relativo à Fusão junto das mesmas entidades. Data: 29 de dezembro de