Relatório e Contas Anuais 2011

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1 Miillllenniium IInvesttiimentto PPR Acções Fundo de IInvesttiimentto Aberrtto Relatório e Contas Anuais 2011 Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edif. 3 A1, Porto Salvo Telef Telefax SEDE SOCIAL: Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3 A1, Porto Salvo CAPITAL SOCIAL ,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA,COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL

2 Fundo Poupança Reforma Millennium Investimento PPR Acções Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo Poupança Reforma Data de Constituição: 11 de Janeiro de 2006 Sociedade Gestora: Millennium bcp Gestão de Activos - - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. F&C Portugal, Gestão de Patrimónios, S.A. Banco Depositário: Banco Comercial Português S.A. Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2011: M Euros Rendibilidade do OIC(*) Em Em Em Em Em Em % 7.2% -17.2% 8.2% -1.4% -5.0% POLÍTICA DE INVESTIMENTO O objectivo de investimento do OIC é o de alcançar, numa perspectiva de longo prazo, a valorização do capital com vista à obtenção de um complemento do pagamento de pensões, visando a maximização do bem estar futuro dos participantes. O OIC investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo OIC, notações de rating equivalente aos escalões superiores ( investment grade ) das agências de rating. O OIC poderá ainda investir em obrigações e/ou emitentes sem notação de rating atribuída, mas cuja análise de risco efectuada pelo Consultor de Investimento, atribua um nível de risco equivalente a investment grade. O OIC poderá investir igualmente através de participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento. O OIC poderá investir no máximo 55% do seu património em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento. O investimento em acções através de warrants concorre para o limite acima definido. Um máximo de 20% do OIC poderá ser representado por aplicações em unidades de participação de fundos de investimento imobiliário. Para efeitos de gestão de liquidez, e até ao limite de 20% o OIC pode investir em instrumentos representativos de dívidade curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários. O OIC pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao activo subjacente superior a 10% do seu valor liquido global. Pode igualmente utilizar instrumentos derivados para cobertura de riscos de preços de acções EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES 85 Dez-10 Fev-11 Abr-11 Jun-11 Ago-11 Out-11 Dez-11 EVOLUÇÃO DO OIC. O ano de 2011 foi marcado pelo agravamento da crise da dívida soberana da Zona Euro, com o pedido de ajuda externa solicitado por Portugal, o escalar das taxas de rendimento da dívida pública de Espanha e Itália e a contínua deterioração da situação grega, e pela necessidade de desalavancagem e recapitalização da banca. A contribuir para a volatilidade nos mercados financeiros estiveram também: (i) o terramoto no Japão; (ii) os conflitos no Médio Oriente e Norte de África, que impulsionaram o preço do petróleo a atingir máximos históricos; (iii) a desaceleração económica que ditou novas rondas de compra de activos pelos bancos centrais dos EUA, Reino Unido e Japão. Não obstante a expansão monetária nestes países, o Euro depreciou-se face às suas divisas.. À excepção do mercado de acções norte-americano e britânico, que registaram um ligeiro retorno positivo em euros no ano, todos os restantes registaram desempenhos negativos. A Europa, reflexo da crise acima mencionada, a Ásia e Mercados Emergentes, fruto das medidas de arrefecimento económico tomadas para travar o aumento da inflação.. A dívida governamental beneficiou das aquisições dos bancos centrais, excepto na Zona Euro, devido à crise atrás referida. Por outro lado, a dívida empresarial registou retornos positivos em todos os sectores, exceptuando o sector financeiro.. O fundo teve um desempenho negativo no período derivado essencialmente da desvalorização do mercado de acções da Zona Euro e da dívida de taxa variável. (*) A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0% Comissão de Resgate: Até 1 ano 0.5%; Mais de 1 ano 0%. Isenção da comissão de resgate sempre que o reembolso ocorra quando se verifiquem as situações definidas na lei. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

3 MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade, aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco euros cada, à data do início do OIC. No termo da duração do OIC, a Sociedade Gestora deve proceder à venda dos activos do OIC e reembolsar os participantes que subscreveram o OIC no período de subscrição inicial, com base no valor da unidade de participação calculado nos termos descritos no prospecto. Para os outros participantes o valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património líquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso. Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do Exercício No Fim Valor base 12,959, , ,710, ,670, Diferença p/ Valor Base 867, , , , Resultados distribuídos Resultados acumulados -813, , , Resultados do período -176, , , , SOMA 12,836, , ,644, , ,983, N.º de Unidades de Participação 2,591,837 84, ,155 2,334,074 Valor da Unidade de Participação NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO 31 Dezembro 2011 ESCALÕES N.º UPs 25% - 10% UPs < 25% 5% UPs < 10% 2% UPs < 5% 0.5% UPs < 2% UPs < 0.5% ,937

4 EVOLUÇÃO DO OIC VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2011 Mar 12,631, ,550,299 Jun 12,476, ,514,424 Set 11,104, ,413,357 Dez 10,983, ,334,074 Ano 2010 Mar 12,433, ,493,109 Jun 12,035, ,497,358 Set 12,198, ,494,563 Dez 12,836, ,591,837 Ano 2009 Mar 9,887, ,191,692 Jun 10,479, ,232,357 Set 11,355, ,274,051 Dez 12,340, ,457,075 Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês. NOTA 2 : TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2) Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Dívida Pública 340, ,527, ,867, Fundos Públicos e Equiparados Obrigações Diversas 948, , ,305, Acções , , , , Titulos de Participação Direitos Unidades de Participação 10,965, ,664, , ,629, , Outros Activos Contratos de Futuros (a) Contratos de Opções (b) (a) Pelo Preço de Referência (b) Valor dos Prémios TRANSACÇÕES NO PERÍODO SUBSCRIÇÕES E RESGATES VALOR COMISSÕES COBRADAS Subscrições 412, Resgates 1,644,432.28

5 NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS (em anexo) LIQUIDEZ DO OIC A evolução ocorrida nestas rubricas durante o ano de 2011 foi a seguinte: Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Caixa Depósitos à ordem 643, , Depósitos a prazo e com pré-aviso ,500, ,150, , Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades TOTAL 643, , NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor liquido global do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. b) O valor das unidades de participação será calculado reportando às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de referência para o cálculo. c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionados para o OIC e confirmadas até ao momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

6 e) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados para efeitos de avaliação: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; - modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada; i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação.

7 NOTA 5: RESULTADOS DO OIC COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS Natureza Mais Valias potenciais GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁCTER JURO RENDIMENTO Mais Valias efectivas Soma Juros vencidos Juros corridos DE TÍTULOS Soma OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 639, , , , , Obrigações 506, , , , , Titulos de Participação Unidades de Participação 6,678, , ,689, , , Direitos Outros activos Depósitos 1, , OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros Opções Cotações Swaps Futuros Opções.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais (1) Inclui eventuais remunerações de margens COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - CUSTOS (continuação) Natureza PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADOS Menos Valias Menos Valias Juros vencidos Soma Juros corridos Soma potenciais efectivas e comissões OPERAÇÕES "À VISTA" Acções 728, , , Obrigações 564, , , Titulos de Participação Unidades de Participação 7,118, , ,133, Outros activos Depósitos OPERAÇÕES A PRAZO Cam biais Forwards Swaps.. Taxa de Juro Swaps Futuros Opções Cotações Swaps Futuros Opções.. COMISSÕES De Carteira de Títulos 5, , De Gestão 173, , De Depósito 7, , De Supervisão 1, , Outras Comissões De Op. Extrapatrimoniais.. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Juros de empr.obtidos Em operações cam biais

8 NOTA 9: IMPOSTOS IMPOSTOS VALOR Imposto Pagos em Portugal Impostos sobre o Rendimento 0.00 Impostos Indirectos Imposto Pagos no Estrangeiro Impostos sobre o Rendimento 3, NOTA 12: EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA JURO QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO MONTANTE MATURIDADES EXTRA-PATRIMONIAIS (B) EM SALDO (2) (1) CARTEIRA (A) FRA (3) SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4) OPÇÕES (5) (A)+/-(B) de 0 a 1 ano 348, , de 1 a 3 anos de 3 a 5 anos de 5 a 7 anos mais de 7 anos As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Todos os escalões de prazos devem ser entendidos como o prazo remanescente até ao vencimento. Engloba todos os activos do património do OIC cujas operações subjacentes à data de reporte tenham como característica um cupão com taxa fixa (2) Representa o saldo dos activos do património do OIC com sensibilidade às flutuações da taxa de juro, isto é os activos sem cobertura de risco por operações extrapatrimoniais, bem como a eventual exposição adicional decorrente da utilização de instrumentos derivados com esse propósito (3) Pelo valor inscrito em contas extrapatrimoniais (4) Pelo valor de referência (5) Pelo delta da Opção

9 NOTA 13: EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES ACÇÕES E EXTRA-PATRIMONIAIS VALORES MONTANTE SIMILARES FUTUROS (1) OPÇÕES (2) SWAPS (1) SALDO Acções 261, , As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Pelo preço de referência (2) Pelo delta da Opção NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC Os custos imputados ao OIC em 2011, são analisados como segue: TABELA DE CUSTOS Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 173, % Componente Variável Comissão de Depósito 7, % Taxa de Supervisão 1, % Custos de Auditoria 3, % Outros Custos % TOTAL (A) 186, Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 12,058, TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B) 1.55% (1) Média relativa ao período de referência.

10 Millennium Investimento PPR Inventário da Carteira de Aplicações em , , DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 12,121, , ,343, ,855, , ,860, VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 3,454, , , ,743, , ,747, Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 851, , , , Acções 851, , , , SAG Gest - Sol Auto.Glob.-SGPS 231, , , , , Toyota Caetano Portugal, S.A. 41, , , , , Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 2,602, , , ,482, , ,485, Títulos divída pública 52, , , , Spanish Govt Float 17/03/15 53, , , , , Obrigações diversas 1,376, , ,241, , ,244, BBVA Senior Fin Float 29/06/12 200, , , , , BNP Paribas Float 21/06/12 100, , , , Banco Comercial Português Float 28/03/13 100, , , , , Banco Espírito Santo Float 25/02/13 150, , , , , CEMG-Cayman Island Float 18/04/16 50, , , , , Caja Ahorro Monte Madrid Float 17/10/16 50, , , , , Calyon Fin Prod Float 07/07/15 150, , , , , , Credit Agricole Float 27/04/12 100, , , , Deutsche Bank AG Float 15/03/13 100, , , , Fortis Bank Float 01/02/12 100, , , , Morgan Stanley Float 01/03/13 50, , , , , PROMS XXS6-1 A 12/05/24 28, , , , Santander Intl Float 18/01/13 200, , , , , Unidades de participação de OIC 8, ,172, , ,192, ,192, Lyxor EuroMTS Global-ETF 8, ,172, , ,192, ,192, OUTROS VALORES 440, , , , , Valores mobiliários nacionais não cotados 100, , , , Obrigações diversas 100, , , , Galp Energia Var 20/05/13 100, , , , , Outros instrumentos de dívida 340, , , , Títulos de dívida pública 340, , , , Portugal T-Bill Cpz 17/02/12 150, , , , , Portugal T-Bill Cpz 20/01/12 200, , , , , UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIM 7,729, , , ,167, ,167, FIM Domiciliados em Portugal 29, , , , , Millennium Obrigações Europa - FIM 29, , , , , FIM Domiciliados UE 7,578, , , ,021, ,021, Amundi-Euro Inflation BD-IEC , , , , BlueBay Investment Grade Bond Funf - Eur B 2, , , , , DB X Trackers DAX - ETF 2, , , , , DB X-Trackers MSCI Europe TR - ETF 26, , , , , Fidelity Fnds-EU HI YD-Y AC 14, , , , , ISHARES ST SEL DIV 30 DE 15, , , , , ISHARES STOXX 600 DE 12, , , , , Lyxor ETF Euro Corporate Bond 4, , , , , Lyxor ETF MSCI Europe - ETF 7, , , , , MFS Inv-Emerg Mark Debt-IH1 2, , , , , Oyster Japan Opportunities - 2, , , , , PIMCO - Total Return Bond Fund - Eur H I AC 11, , , , , Parvest Equity-USA-HDGD EUR 20, ,980, , ,773, ,773, T.ROWE PRICE-US AGGREGATE BOND (IH) 21, , , , , UBS (Lux) Bond Fd - Conv Euro - QA 2, , , , , ishares Euro Corp. Bond-ETF 4, , , ,836.34

11 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES- FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO BALANÇO ACTIVO CAPITAL E PASSIVO 31-Dez Dez-10 CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO 31-Dez Dez-10 CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC 21 Obrigações 1,529, , ,387, ,208, Unidades de Participação 11,670, ,959, Acções 851, , , , Variações Patrimoniais 924, , Outros Títulos de Capital Resultados Transitados -990, , Unidades de Participação 8,902, , , ,360, ,909, Resultados Distribuídos Direitos Outros Instrumentos de Dívida 340, , , , Resultado Líquido do Exercício -621, , TOTAL DO CAPITAL DO OIC 10,983, ,836, TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 11,623, , ,343, ,357, ,110, PROVISÕES ACUMULADAS TERCEIROS 481 Provisões para Encargos Obrigações Vencidas, a Regularizar Obrigações Vencidas, Contencioso Juros vencidos, a Regularizar TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS Juros vencidos, Contencioso Outras Contas de Devedores TERCEIROS TOTAL DOS VALORES A RECEBER DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 26, , Caixa Rendimentos a Pagar aos Participantes Depósitos à Ordem 313, , , Comissões a Pagar 14, , Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 350, , Outras Contas de Credores Certificados de Depósito Empréstimos Obtidos Outros Meios Monetários TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 663, , , TOTAL DOS VALORES A PAGAR 40, , ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos 4, , , Acréscimos de Custos 2, , Despesas com Custo Diferido Receitas com Proveito Diferido Outros Acréscimos e Diferimentos Outros Acréscimos e Diferimentos Contas Transitórias Activas Contas Transitórias Passivas TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 4, , , TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 2, , TOTAL DO ACTIVO 12,292, , ,343, ,026, ,856, TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 11,026, ,856, NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 2,334,074 2,591,837 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO:

12 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-10 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-10 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista À Vista A Prazo (Forwards Cambiais) A Prazo (Forwards Cambiais) Swaps Cambiais Swaps Cambiais Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a Prazo (FRA) Contratos a Prazo (FRA) Swap de Taxa de Juro Swap de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Contratos de Garantia de Taxa de Juro Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções Opções Futuros Futuros TOTAL TOTAL COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) Subscrições de títulos Valores Recebidos em Garantia Operações a Prazo (Reporte de Valores) Empréstimo de Títulos Valores Cedidos em Garantia TOTAL TOTAL TOTAL DOS DIREITOS TOTAL DAS RESPONSABILIDADES CONTAS DE CONTRAPARTIDA CONTAS DE CONTRAPARTIDA

13 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-10 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez Dez-10 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: De Operações Correntes Da Carteira de Títulos e outros Activos 55, , De Operações Extrapatrimoniais Outros, de Operações Correntes 1, , COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais Da Carteira de Títulos e outros Activos 5, , RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS Outras, de Operações Correntes 182, , /5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 93, , De Operações Extrapatrimoniais PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais Na Carteira de Títulos e Outros Activos 8,430, ,651, GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Outras, de Operações Correntes Na Carteira de Títulos e Outros Activos 7,854, ,452, Em Operações Extrapatrimoniais ,715, Outros, em Operações Correntes IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais ,658, Impostos Sobre o Rendimento 3, , Impostos Indirectos REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Outros Impostos Provisões para Encargos PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 3, , OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 8,626, ,565, TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 8,005, ,389, CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 781 Valores Incobráveis Recuperação de Incobráveis Perdas Extraordinárias Ganhos Extraordinários Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores Outros Custos e Perdas Eventuais Outros Proveitos e Ganhos Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 621, , TOTAL 8,626, ,565, TOTAL 8,626, ,565, (8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos -432, , D-C Resultados Eventuais X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais , B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento -617, , B-A Resultados Correntes -621, , B+D-A-C Resultado Líquido do Período -621, ,589.54

14 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-10 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS: 412, ,524, Subscrição de unidades de participação 412, ,524, Outros recebimentos s/ unidades do fundo PAGAMENTOS: 1,620, , Resgates de unidades de participação 1,620, , Rendimentos pagos aos participantes... Outros pagamentos s/ unidades do fundo Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -1,207, , OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS RECEBIMENTOS: 16,713, ,045, Venda de títulos e outros activos 7,910, ,938, Reembolso de títulos e outros activos , Resgates de unidades de participação noutros OIC 8,608, , Rendimento de títulos e outros activos 110, , Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos 84, , Outros recebimentos relacionados com a carteira PAGAMENTOS: 15,295, ,456, Compra de títulos e outros activos 1,769, ,855, Subscrições de títulos Subscrições de unidades de participação noutros OIC 13,520, ,596, Comissões de bolsa suportadas Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos Comissões de corretagem 5, , Outras taxas e comissões Outros pagamentos relacionados com a carteira Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos 1,418, ,410, OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: ,839, Juros e proveitos similares recebidos Operações cambiais Operações de taxa de juro , Operações sobre cotações ,475, Margem inicial em contratos de futuros e opções , Comissões em contratos de opções Outras comissões... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas PAGAMENTOS: 3, ,694, Juros e custos similares pagos Operações cambiais , Operações de taxa de juro , Operações sobre cotações ,374, Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções Outras comissões pagas em operações a prazo e de divisas... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 3, , Fluxo das operações a prazo e de divisas -3, ,402.14

15 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez Dez-10 OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: 1, , Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 1, , Juros de certificados de depósito Rendimentos de outras contas de disponibilidades Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos... Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: 188, , Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários Comissão de gestão 175, , Comissão de depósito 7, , Comissão de supervisão 1, , Impostos e taxas 3, , Reembolso de empréstimos... Outros pagamentos correntes OPERAÇÕES EVENTUAIS Fluxo das operações de gestão corrente -187, , RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis... Outros recebimentos de operações eventuais PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores Outros pagamentos de operações eventuais Fluxo das operações eventuais SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) 19, , DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 643, ,418, DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 663, ,952.81

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