FUNDIESTAMO SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, SA. FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO ESTAMO (CMVM nº 0823)

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1 FUNDIESTAMO SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, SA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO ESTAMO (CMVM nº 0823) RELATÓRIO E CONTAS 2011

2 1 Caracterização do Fundo O Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Estamo é gerido pela Fundiestamo Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA. A constituição do fundo foi autorizada pela CMVM Comissão do Mercado de Valores Mobiliários em 18 de Novembro de 2005, tendo iniciado a sua actividade em 16 de Janeiro de O Fundo foi constituído com a duração inicial de 5 anos, tendo a sua duração sido prorrogada em três anos, por deliberação da Assembleia de Participantes de cinco Janeiro de 2011, contados a partir de 16 de Janeiro de O capital do Fundo é de 34 milhões de euros, estando representado por unidades de participação como o valor unitário de subscrição de 10 mil euros. O Banco Depositário do Fundo é a Caixa Geral de Depósitos. 2 Actividade desenvolvida A actividade desenvolvida durante o exercício continuou a ser pautada pela implementação de diversas acções junto de várias entidades públicas com o objectivo de valorizar os activos imobiliários do fundo, seja através do desenvolvimento de projectos imobiliários para os terrenos que o integram, seja através da sua alienação. Neste particular importa referir que na sequência do interesse manifestado pela embaixada da Rússia, através de mediador seu representante, na aquisição do terreno da Quinta do Seminário, sito na Ajuda, 2

3 em Lisboa, foram desenvolvidas diversas diligências no sentido de concretizar a referida alienação durante o próximo exercício, pelo preço de quinze milhões de euros. 2.1 Aquisições Durante o exercício não foi adquirido qualquer imóvel. 2.2 Alienações No decorrer do exercício não foi alienado qualquer imóvel. 3 Demonstração de Resultados e Balanço Tendo em consideração a fase de desenvolvimento dos seus activos imobiliários, os Proveitos ascenderam a cerca de 225 mil euros e os custos foram da ordem dos 426 mil euros. Nos Proveitos relevam os relacionados com Ganhos em Operações Financeiras e Activos Imobiliários com 220 mil euros e os Rendimentos de Activos Imobiliários, rendas, com 4,8 mil euros. Por seu lado, nos Custos sobressaem as rubricas Perdas em Operações Financeiras e Activos Imobiliários, com 247 mil euros, Comissões, com 147 mil euros e os Fornecimentos e Serviços Externos, com 31 milhares de euros. 3

4 O Activo Liquido total do Balanço era aproximadamente de 44,9 milhões de euros, que correspondiam quase inteiramente ao valor dos imóveis constantes da carteira do Fundo. No Passivo, a rubrica Outras Contas Credoras com 11,6 milhões de euros, engloba a dívida a uma empresa do grupo, correspondendo esta a mais de 99% daquele valor, relativa à aquisição de dois imóveis. Por seu lado, o Total do Capital do Fundo era, na data em referência, aproximadamente de 33,3 milhões de euros. 4 Resultado Líquido O Resultado Líquido do exercício é um prejuízo de ,71 euros. 5 Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação em 31 de Dezembro de 2011 era de 9.786,8152 euros, contra um valor de 9.845,8631 euros no final do exercício transacto. 4

5 Lisboa, 20 de Fevereiro de 2012 O Conselho de Administração Filipe Raimond da Silva Amado (Presidente) António Jorge de Oliveira Morgado (Administrador) Maria Hortense Marques das Silva Baeta (Administrador) 5

6 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

7 VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO (VLGF) 31-Dez-11 (em euros) Valor Global 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 1.1. Terrenos Urbanizados Não Arrendados Prédio Urbano Alfredo Bensaúde, Lisboa Não Urbanizados Arrendados Prédio Urbano Quinta do Seminário, Lisboa Não Arrendados Prédio Urbano Bicesse, Cascais LIQUIDEZ 7.1. À vista Depósitos à Ordem OUTROS VALORES A REGULARIZAR Valores Activos Outros 1018, Valores Passivos Outros VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO

8 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO ESTAMO BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E 2010 (Montantes expressos em Euros) Activo Mv/Af mv/df Activo Activo ACTIVO bruto líquido líquido CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO ACTIVOS IMOBILIARIOS CAPITAL DO FUNDO 31 Terrenos ( ) Unidades de participação Construções Variações patrimoniais Adiantamentos por compra de imóveis Resultados transitados ( ) ( ) TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS ( ) Resultado líquido do exercício ( ) ( ) TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 24 Unidades de participação AJUSTAMENTOS E PROVISÕES 47 Ajustamentos de dividas a receber - - CONTAS DE TERCEIROS 48 Provisões acumuladas Devedores por rendas vencidas TOTAL DAS PROVISÕES ACUMULADAS Outras contas de devedores TOTAL DOS VALORES A RECEBER CONTAS DE TERCEIROS 422 Rendimentos a pagar aos participantes - - DISPONIBILIDADES 423 Comissões e outros encargos a pagar Depósitos à ordem Outras contas de credores Depósitos a prazo e com pré-aviso Empréstimos não titulados - - TOTAL DAS DISPONIBILIDADES Adiantamentos por venda de imóveis - - TOTAL DOS VALORES A PAGAR ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de proveitos ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 52 Despesas com custo diferido Acréscimos de custos Outros acréscimos e diferimentos Receitas com proveito diferido TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS Outros acréscimos e diferimentos - - TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS TOTAL DO ACTIVO ( ) TOTAL DO PASSIVO Número total de unidades de participação em circulação Valor unitário da unidade de participação 9.786, ,86 8

9 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO ESTAMO DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E 2010 (Montantes expressos em Euros) CUSTOS PROVEITOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De operações correntes Da carteira de títulos e participações - - COMISSÕES Outros, de operações correntes Da carteira de títulos e participações - - RENDIMENTO DE TITULOS 723 Em activos imobiliarios Da carteira de títulos e participações Outras, de operações correntes De outras operações correntes - - PERDAS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS GANHOS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS 732 Na carteira de títulos e participações Na carteira de títulos e participações Em activos imobiliarios Em activos imobiliarios Outras, de operações correntes Outros, de operações correntes - - IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES Impostos sobre o rendimento De ajustamentos de dividas a receber Impostos indirectos De provisões para encargos Outros impostos PROVISÕES DO EXERCICIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIARIOS Ajustamentos de dividas a receber Provisões para encargos OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 30 3 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 882 Ganhos extraordinários - - CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 883 Ganhos de exercicios anteriores Perdas extraordinárias Outros ganhos eventuais Perdas de exercícios anteriores - - TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS Outras perdas eventuais - - TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO TOTAL TOTAL Resultados da carteira de titulos - - Resultados eventuais 0 0 Resultados de activos imobiliarios (53.763) (13.906) Resultados antes de imposto s/ rendimento ( ) ( ) Resultados correntes ( ) ( ) Resultados Liquidos do periodo ( ) ( ) 9

10 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO ESTAMO DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 e 2010 (Montantes expressos em Euros) DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação Fluxo das operações sobre as unidades do fundo 0 0 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários 0 0 Rendimentos de activos imobiliários Adiantamentos por conta de venda de act. Imob. 0 0 Outros recebimentos de activos imobiliários PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários 0 0 Comissões em activos imobiliários 0 0 Construções/Projectos em Curso + Grandes Reparações Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários Adiantamentos por conta de compra de act. Imob. 0 0 Outros pagamentos de activos imobiliários Fluxo das operações sobre valores imobiliários OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: Comissão de gestão Comissão de depósito Impostos e taxas Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente Saldo dos fluxos monetários do período Disponibilidades no início do período Disponibilidades no fim do período

11 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Estamo Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010 INTRODUÇÃO O Fundo de Investimento Imobiliário Fechado ESTAMO foi autorizado em 18 de Novembro de 2005, tendo iniciado a sua actividade em 16 de Janeiro de O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundiestamo Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas, cuja numeração se encontra ausente não são exigidas para efeitos do anexo às contas anuais, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARIBILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLITICAS CONTABILISTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade. Este Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a comentar os valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações consideradas úteis para os participantes do fundo de investimento. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimentos ou pagamento. b) Comissão de gestão A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão do seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestoras, sendo registada na rubrica de Comissões. Segundo o Regulamento de Gestão, a Sociedade Gestora será remunerada por uma comissão de gestão anualizada de 0,36%, incidindo sobre o valor líquido global do Fundo no final do mês, cobrada mensalmente. c) Comissão de depositário Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo. A comissão do banco depositário é calculada através da aplicação de uma taxa anual de 0,05%, sobre o valor do activo líquido global do Fundo no final do ano a que respeita. d) Comissão de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa global do Fundo no final de cada mês. Em 31 de Dezembro de 2010 e 2009, esta taxa ascendia a 0,00266%. 11

12 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Estamo Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010 Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um destes limites. e) Activos imobiliários Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra. Os terrenos, nos quais estão a ser edificadas construções, incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respectivas obras. As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. Nos termos do Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário. f) Unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício. 1. VALOR CONTABILÍSTICO VS VALOR MÉDIO DAS AVALIAÇÕES A rubrica Activos Imobiliários é composta pelos seguintes imóveis: (em euros) Valor Contabilistico em 31/12/2011 (A) Média dos valor da Avaliação (B) Diferença (B) - (A) Prédio Urbano Alfredo Bensaúde, Lisboa Prédio Urbano Quinta do Seminário, Lisboa Prédio Urbano Bicesse, Cascais Total CAPITAL DO FUNDO O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e sem valor nominal, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades que representam. O movimento ocorrido no capital do Fundo, durante os exercícios de 2011 e 2010, apresenta o seguinte detalhe: 12

13 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Estamo Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e Descrição Saldo em Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado Periodo Saldo em Valor Base Diferença em Sub. Resgates Resultados Distribuidos Resultados Transitados Resultado Liquido do Periodo SOMA Nº Unidade de participação Valor Unidade Participação (unitário) ( ) , ,82 3. INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS O inventário das aplicações em activos imobiliários em 31 de Dezembro de 2011 é o seguinte: (em euros) Área (m2) Data da Avaliação 1 Valor da Avaliação 1 Data da Avaliação 2 Valor da Avaliação 2 Valor do Imóvel 1.1. Terrenos Urbanizados Não Arrendados Prédio Urbano Alfredo Bensaúde, Lisboa Não Urbanizados Arrendados Prédio Urbano Quinta do Seminário, Lisboa Não Arrendados Prédio Urbano Bicesse, Cascais Total DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades durante o exercício de 2011, foi o seguinte: CONTAS Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final Depósitos à ordem ( ) Depósitos a prazo TOTAL ( )

14 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Estamo Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e IMPOSTOS E TAXAS Nos termos do disposto no artigo 22ª do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objecto de um regime específico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada: Rendimentos prediais Os rendimentos prediais são tributados autonomamente a uma taxa de 20%, a qual incide sobre o valor das rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido efectivamente suportados com os prédios em causa, desde que tais encargos se mostrem devidamente documentados. Mais-valias prediais As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efectiva é de 12,5%. Não são registados impostos diferidos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas no capital do Fundo. Outros rendimentos No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efectuada autonomamente, à taxa de 10%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respectivo titular fosse uma pessoa singular residente em território português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano. No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-valias, a tributação é efectuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se tratasse, isto é, são tributadas apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes. Os impostos suportados pelo Fundo durante os exercícios de 2011 e 2010 foram os seguintes: Impostos directos : Imposto sobre o rendimento - - Imposto de mais-valias - - Outros Impostos indirectos : Imposto de selo - - Outros Outros impostos : Aplicações financeiras - juros de depositos

15 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Estamo Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e CONTAS DE TERCEIROS PASSIVO Estas rubricas têm a seguinte composição: CREDORES Fornecedores Barbas, Martin, Mendonça, SROC Globalestrutura Credores Diversos Estamo - Participações Imobiliárias Fundiestamo - Soc.Gestora ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS - PASSIVO Estas rubricas têm a seguinte composição: ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS - Acréscimos de custos Comissões a pagar Outros custos a pagar Receitas com proveito Diferido Rendas Adiantadas COMISSÕES Esta rubrica tem a seguinte composição: 15

16 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Estamo Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e Em activos imobiliários Comissão de Intermediaçao - - Comissão de Gestão Comissão de Depositário Taxa de supervisão Comissão de Garantia - - Outras comissões JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem. 19. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXERNOS: Esta rubrica tem a seguinte composição: Seguros Conservação Vigilância e Segurança Higiene e limpeza Auditoria Avaliação de Imóveis Honorários Diversos GANHOS E PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Os Ajustamentos favoráveis e desfavoráveis em activos imobiliários correspondem aos ajustamentos pela valorização dos imóveis que nos termos de Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro são registados em resultados do exercício. 16

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