RELATÓRIO E CONTAS ANUAL 31 DE DEZEMBRO DE 2004 BPN DIVERSIFICAÇÃO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO

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1 RELATÓRIO E CONTAS ANUAL 31 DE DEZEMBRO DE 2004 BPN DIVERSIFICAÇÃO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO ABERTO

2 1. RELATÓRIO... 3 INFORMAÇÕES BALANÇO DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS NOTAS... 7 INTRODUÇÃO...7 BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS PARECER DO REVISOR OFICIAL DE CONTAS PARECER DO AUDITOR EXTERNO Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 2

3 1. RELATÓRIO INFORMAÇÕES O Fundo BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento (adiante designado por Fundo) iniciou a sua actividade em 09 de Dezembro de A entidade gestora do Fundo é a BPN Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., com sede na Avenida de França, n.º , Porto (adiante designada apenas por BPN Gestão de Activos ou Sociedade Gestora). A entidade depositária do Fundo é o Banco Português de Negócios, S.A. com sede na Avenida de França , Porto. O Fundo é comercializado presencialmente junto das instalações da entidade colocadora consubstanciadas nas agências BPN. A 31 de Dezembro de 2004 o Fundo apresentava um Valor Líquido Global de ,48, ao qual corresponde um número de unidades de participação de , O Fundo terminou o exercício de 2004 com um Resultado Líquido de , que derivou maioritariamente de ganhos em operações financeiras na carteira de títulos. Tendo o Fundo iniciado a sua actividade em Dezembro de 2004, não existem dados comparativos com o período homólogo. Porto, 31 de Janeiro de 2005 Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 3

4 2. BALANÇO Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 4

5 3. DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 5

6 4. DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 6

7 5. NOTAS ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 (montantes expressos em Euros) INTRODUÇÃO A constituição do Fundo de Investimento Mobiliário BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento foi autorizada por deliberação do Conselho Directivo da Comissão de Mercado de Valores Mobiliários, em 11 de Novembro de 2004, tendo iniciado a sua actividade em 09 de Dezembro de 2004 como um Fundo Especial de Investimento Aberto, constituído por prazo indeterminado. Dado que o Fundo iniciou a sua actividade em 09 de Dezembro de 2004, não existem dados comparativos com o período homólogo. O Fundo é administrado, gerido e representado BPN Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., sendo as funções de banco depositário exercidas pelo Banco Português de Negócios, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida pelo Plano Contabilístico dos Organismos de Investimento Colectivo e aquelas notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Organismos de Investimento Colectivo, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade, na sequência das competências que lhe foram atribuídas pelo Decreto-Lei n.º 252/2003, de 17 de Outubro. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios: O Fundo regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio da especialização de exercícios, pelo qual estas são reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. Os juros de aplicações são registados como proveitos pelo montante bruto na rubrica Juros e proveitos equiparados, sendo o montante respectivo dos impostos retidos na fonte reflectido como custo na rubrica Impostos (Nota 9). No momento da aquisição de títulos, os juros corridos até esta data são registados na rubrica Proveitos a receber. Adicionalmente, a periodificação dos juros a receber destes títulos é efectuada desde o início do período de contagem de juros dos mesmos e reconhecida como proveito na rubrica Juros e proveitos equiparados. Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 7

8 b) Carteira de títulos Os activos da carteira do Fundo são valorizados diariamente ao preço de fecho ou, na sua inexistência, ao último preço disponível, sendo que o momento do dia relevante para efeitos da valorização dos activos que integram o património do Fundo corresponde às 17 horas de Lisboa (adiante designado apenas por Momento de Referência). A composição da carteira do Fundo a considerar em cada valorização diária será a que se verificar no Momento de Referência desse dia. A avaliação dos activos que constituem o Fundo que enquadrem a forma de participações em organismos de investimento colectivo será realizada com base no último valor da unidade de participação divulgada, no momento da valorização, na Bloomberg ou, caso não esteja disponível, pela entidade gestora do mesmo. Neste último caso a obtenção do valor das unidades de participação, far-se-á em conformidade com as condições formais vigentes para cada entidade gestora, através dos canais também aí previstos, a saber, e/ou fax. c) Valorização das Unidades de Participação O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira (Nota 1). O valor da unidade de participação é divulgado diariamente no dia útil seguinte ao da sua valorização. A rubrica Variações patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate relativamente ao valor base da Unidade de Participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apurada é repartida entre a fracção imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício (Nota 1). d) Comissões e outros encargos suportados pelo Fundo O Fundo pagará comissões no valor global de 0,60% ao ano (0,5% comissão de gestão e 0,1% comissão de depósito), incidentes sobre o seu valor líquido global. A comissão de gestão é de 0,5% anual nominal sobre o valor líquido global e reverte a favor da BPN Gestão de Activos. A comissão de depósito é de 0,10% anual nominal sobre o valor líquido global e reverte a favor do Banco Português de Negócios, SA. As comissões de gestão e de depósito são calculadas diariamente e cobradas mensalmente. Às comissões referidas acrescem os encargos legais e fiscais que lhes sejam imputáveis, também da responsabilidade do Fundo, e que são calculados diariamente sobre o valor líquido global do Fundo. O Fundo suportará ainda, caso sejam devidas, as comissões de subscrição e de resgate das unidades de participação dos fundos seleccionados para o investimento. O valor ponderado cumulativo máximo de todas as comissões de gestão e de depósito a suportar pelo Fundo será de 2,0% sobre o valor líquido global. Excluem-se desta percentagem as comissões de performance cobradas por alguns fundos em que o Fundo investe e que podem atingir 20% da rentabilidade obtida por esses fundos, depois de deduzidas as comissões fixas de gestão e de depósito. Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 8

9 O facto do BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento investir em Fundos geridos no universo do Grupo BPN pode potenciar conflitos de interesses e gera comissionamento adicional para as entidades gestoras do Grupo BPN envolvidas. Nestes casos, no entanto, o fundo será isentado de comissões de subscrição e de resgate nestes fundos. O Fundo suportará a Taxa de supervisão (CMVM): 0,03, sobre o valor líquido global no último dia de cada mês (colecta não pode ser <200 e > ). Os encargos relativos às operações sobre os meios líquidos que detenha, despesas relativas à compra e venda dos valores do seu património incluindo nestas os custos de transação, bem como outros encargos decorrentes de obrigações legais são cobrados directamente ao Fundo. A todos os encargos a suportar pelo Fundo acrescem ainda custos emergentes das auditorias exigidas pela legislação em vigor. 1. CAPITAL DO FUNDO O Património do Fundo está formalizado através de Unidades de Participação, desmaterializadas, em regime de copropriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de 5 euros cada. O preço de subscrição e de reembolso das Unidades de Participação é calculado com base no Valor do Património Líquido do Fundo por Unidade de Participação, no dia em que são subscritas ou é solicitado o seu resgate, respectivamente. Os movimentos ocorridos no capital do Fundo durante o ano de 2004, apresentam o seguinte detalhe: (valores em euros) Descrição 31-Dez-03 Subscrições Resgates Dist. Res Outros Res. Per. 31-Dez-04 Valor base Diferença p/ o Valor Base Resultados distribuídos Resultados acumulados Resultados do período 279,604,308 38, ,604,308 38, ,576,463 1,576,463 SOMA 0 279,643, ,576, ,219,661 Nº de unidades de participação 0 55,920, ,920,862 Valor unidade de participação Nota: Não se apresentam comparativos em virtude do BPN Diversificação - Fundo Especial de Investimento ter iniciado a sua actividade em 09 de Dezembro de À data do relatório não se registam unidades de participação com pedido de resgate em curso. O quadro que se segue demonstra o número de participantes por escalão, durante o ano de 2004: ESCALÕES N.º UP >= 25% 10%<= UPs < 25% 5%<= UPs < 10% 2%<= UPs < 5% 0,5%<= UPs < 2% Ups < 0,5% Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 9

10 O quadro que se segue demonstra a evolução do Fundo, durante o ano de 2004: Ano 2004 Período 31-Mar 30-Jun 30-Set VLGF Valor UP (valores em euros) N.º de U.P.s em Circulação 31-Dez 281,219, ,920,862 Nota: BPN Diversificação iniciou a sua actividade em 09 de Dezembro de VOLUME DE TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO Transacção de Valores Mobiliários em 31 de Dezembro de 2004: (valores em euros) COMPRAS VENDAS TOTAL Mercado Fora mercado Mercado Fora mercado Mercado Fora mercado Dívida Pública Fundos Públicos e Equiparados Obrigações Diversas Acções Títulos de Participação Direitos Unidades de Participação 260,164,756 11,500, ,664,756 Outros Activos Contratos de Futuros (a) Contratos de Opções (b) (a) pelo preço de referência (b) valor dos prémios Subscrições e Resgates durante o ano de 2004: montantes e comissões (Valores em euros) Valor Comissões Cobradas Subscrições 279,643,198 0 Resgates 0 0 Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 10

11 3. CARTEIRA DE TÍTULOS Em 31 de Dezembro de 2004 esta rubrica tem a seguinte composição: Descrição dos Títulos Preço de aquisição Mais valias Menos valias Valor da carteira Juros corridos (valores em Total 3. UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE ORGANISMOS DE INVESTIMENTO COLECTIVO (OIC) OIC Domiciliados em Portugal BPN ImoMarinas 51,469, ,331 51,458,669 51,458,669 BPN Imoglobal 52,110, ,254 52,067,192 52,067,192 BPN Imoreal 52,407, ,315 52,906,294 52,906,294 BPN Real Estate 20,177, ,758 20,725,088 20,725,088 Bpn - Conservador 29,004,115 32,476 29,036,591 29,036,591 Bpn - Renda Mensal 6,500, ,545 6,494,455 6,494,455 Bpn - Tesouraria 15,004,826 8,934 15,013,760 15,013,760 Bpn Fundos Valorização Patrimonial 22,000, ,281 22,527,281 22,527,281 T O T A L 248,673,697 1,614,764 59, ,229, ,229,330 (valores em euros) Contas 31-Dez-03 Aumentos Reduções 31-Dez-04 Numerário Depósitos à ordem Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades 30,998,768 Total 30,998,769 Nota: Não se apresentam comparativos em virtude do BPN Diversificação - Fundo Especial de Investimento ter iniciado a sua actividade em 09 de Dezembro de RESULTADOS OBTIDOS O movimento ocorrido nestas rubricas durante o ano de 2004 foi o seguinte: Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 11

12 9. IMPOSTOS Em conformidade com o artigo 19.º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos obtidos pelos fundos de investimento mobiliários em território português, que não sejam mais valias, são tributados por retenção na fonte, como se de pessoas singulares se tratassem. As mais valias realizadas são tributadas nas mesmas condições das auferidas por pessoas singulares. Em 31 de Dezembro de 2004, esta rubrica tem a seguinte composição: Impostos Impostos pagos em Portugal Impostos sobre o rendimento Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 12

13 15. TABELA DE CUSTOS Em 31 de Dezembro de 2004 esta rubrica tem a seguinte composição: Tendo em conta o investimento noutros Organismos de Investimento Colectivo (OIC S), a Taxa Global de Custos (TGC) foi de 1.183%, sendo 1.179% relativos às TGC dos OIC s onde investe. A diferença corresponde à taxa de supervisão suportada pelo Fundo, em virtude de não terem sido cobradas Comissão de Gestão e Comissão de Depósito no presente exercício. Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 13

14 6. PARECER DO REVISOR OFICIAL DE CONTAS CERTIFICAÇÃO LEGAL DAS CONTAS INTRODUÇÃO 1. Examinámos as demonstrações financeiras de BPN DIVERSIFICAÇÃO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO, as quais compreendem o Balanço em 31 de Dezembro de 2004, (que evidencia um total de balanço de euros e um total de capital do fundo de euros, incluindo um resultado líquido de euros), as Demonstrações dos resultados e dos fluxos monetários do exercício findo naquela data, e o correspondente Anexo. RESPONSABILIDADES 2. É da responsabilidade da Administração da Sociedade Gestora - BPN GESTÃO DE ACTIVOS - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. - a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo e o resultado das suas operações, bem como a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados e a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado. 3. A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinião profissional e independente, baseada no nosso exame daquelas demonstrações financeiras. ÂMBITO 4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão / Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto o referido exame incluiu: - a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em, juízos e critérios definidos pela Administração, utilizadas na sua preparação; - a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua divulgação, tendo em conta as circunstâncias; - a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; e - a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras. 5. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião. Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 14

15 OPINIÃO 6. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira de BPN DIVERSIFICAÇÃO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO em 31 de Dezembro de 2004, e o resultado das suas operações e os fluxos monetários no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os fundos de investimento mobiliário. Lisboa, 2 de Fevereiro de 2005 J. MONTEIRO & ASSOCIADOS Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, Lda. Representada por: José Manuel Carlos Monteiro Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 15

16 7. PARECER DO AUDITOR EXTERNO RELATÓRIO DE AUDITORIA INTRODUÇÃO 1. Para os efeitos do artigo 245º do Código dos Valores Mobiliários, apresentamos o nosso Relatório de Auditoria sobre a informação financeira do exercício findo em 31 de Dezembro de 2004, do BPN DIVERSIFICAÇÃO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO, incluída: no Relatório de Gestão, no Balanço em 31 de Dezembro de 2004, (que evidencia um total de euros e um total de capital do fundo de , incluindo um resultado líquido de euros), nas Demonstrações dos Resultados e dos Fluxos Monetários do exercício findo naquela data, e nos correspondentes Anexos. RESPONSABILIDADES 2. É da responsabilidade da Administração da Sociedade Gestora - BPN GESTÃO DE ACTIVOS - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.: a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os fluxos monetários; b) a informação financeira histórica, que seja preparada de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites e que seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; c) a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados; d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a sua actividade, posição financeira ou resultados; e f) a informação financeira prospectiva, que seja elaborada e apresentada com base em pressupostos e critérios adequados e coerentes e suportada por um sistema de informação apropriado. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso exame. ÂMBITO 4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto, o referido exame incluiu: - a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidos pela Administração, utilizadas na sua preparação; Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 16

17 - a apreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua divulgação, tendo em conta as circunstâncias; - a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; - a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras; e - a apreciação se a informação financeira é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante do relatório de gestão com os restantes documentos de prestação de contas. 6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião. OPINIÃO 7. Em nossa opinião, as referidas demonstrações financeiras apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do BPN DIVERSIFICAÇÃO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO em 31 de Dezembro de 2004, o resultado das suas operações e os fluxos monetários no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites e a informação nelas constante é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. Porto, 2 de Fevereiro de 2005 ASSUNÇÃO OLIVEIRA E SÁ CAMBÃO Sociedade de Revisores Oficiais de Contas Representada por: Amadeu da Conceição Moreira Rodrigues Cambão (Inscrito na CMVM sob o nº 251) Relatório e Contas Anual 2004 _ BPN Diversificação Fundo Especial de Investimento 17