Popular Imobiliário - FEI Fundo Especial de Investimento Aberto

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1 GERFUNDOS SGFI, SA RELATÓRIO DE GESTÃO E CONTAS 2005 Fundo Especial de Investimento Aberto Fundo Não Harmonizado (anteriormente designado BNC Imobiliário - FEI) 27 de Março de 2006 Evolução da Unidade de Participação Evolução Patrimonial Cotação em euros Milhares de Euros Jul 5-Ago 17-Ago 26-Ago 6-Set 15-Set 26-Set 6-Out 17-Out 26-Out 7-Nov 16-Nov 28-Nov 12-Dez 21-Dez Set-05 Dez-05 Composição do fundo Liquidez 0.1% Fundos Tesouraria 2.7% Fundos Imobiliários Nacionais 2.2% Fundos Imobiliários Europeus 95.1%

2 Política de Investimento O Popular Imobiliário FEI, foi lançado a 27 de Julho de 2005 como fundo de fundos imobiliários. Este fundo permite aos clientes do Banco Popular a diversificação das suas poupanças, investindo num activo com uma excelente relação risco / rendibilidade e des-correlacionado com os mercados de capitais. Na prossecução do seu objectivo de investimento no mercado imobiliário europeu, o fundo investe em fundos geridos pelas melhores casas internacionais de gestão de activos imobiliários, nomeadamente: a DB Real Estate, a Credit Suisse AM Immobilien, a DEGI, a KanAm, a UBS e a SEB Immobilien. Rendibilidade 1 e Património O Fundo apresentou um bom crescimento desde o seu lançamento, tendo sido bem aceite pelos clientes do Banco. A 31 de Dezembro de 2005, o Popular Imobiliário FEI tinha um património líquido de 17,5 milhões de euros e 838 participantes. O valor da unidade de participação subiu de 5 na data de lançamento para 5,0436 no final do exercício. Factos relevantes ocorridos após o termo do exercício Não ocorreram factos relevantes após o termo do exercício. Evolução previsível da actividade do Fundo Não obstante o mercado accionista estar com boas performances, os clientes do Banco Popular têm aceitado bem o Popular Imobiliário FEI, pelo que, em 2006, o Fundo deve crescer em volume um valor idêntico a Evolução da rendibilidade e risco do Fundo Não aplicável, uma vez que o Fundo iniciou a sua actividade em meados de Volume sob Gestão, Nº Up s em circulação e valor da UP Final do ano Volume sob Gestão Nº. Ups Valor UP Custos e Proveitos do Fundo O resultado líquido situou-se em 121 mil euros, tendo como principal proveito a valorização das UP s e rendimentos distribuídos por alguns dos fundos. A comissão de gestão e depósito representaram, em 2005, 0,43% do valor líquido global do Fundo (média do ano). A taxa de supervisão, custos de auditoria e outros custos representam 0,029% do VLGF. Não houve comissões de subscrição pagas ao Banco Depositário e 4,8 mil euros de comissões de resgate. 1 A rendibilidade do Fundo é líquida das comissões de gestão e depositário. As rendibilidades passadas não constituem garantia de rendibilidades futuras, dado que os valores das unidades de participação podem aumentar ou diminuir de acordo com o valor dos activos que integram o Fundo de investimento. O valor da UP utilizado para o cálculo das rendibilidades corresponde ao valor divulgado no último dia útil dos períodos mencionados. 2

3 Elementos Contabilísticos Balanço (31 de Dezembro de 2005) (em euros) ANO ACTIVO ACTIVO MENOS-VALIAS ACTIVO ANO PASSIVO ANO ANO BRUTO MAIS-VALIAS E PROVISÕES LIQUIDO ANTERIOR ANTERIOR CARTEIRA DE TÍTULOS CAPITAL DO OIC Unidades de Participação Unidades de Participação TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS Variações Patrimoniais Resultados Transitados 0 - TERCEIROS Resultados Líquidos do Período Contas de Devedores TOTAL DO CAPITAL DO OIC TOTAL DOS VALORES A RECEBER TERCEIROS DISPONIBILIDADES Resgates a Pagar Depósitos à Ordem Comissões a Pagar Depósitos a Prazo e com Pré-Aviso Outras Contas de Credores TOTAL DAS DISPONIBILIDADES TOTAL DOS VALORES A PAGAR ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Acréscimos de Proveitos Acréscimos de Custos TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS TOTAL DO ACTIVO TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO Total do Número de Unidades de Participação em circulação Valor Unitário da Unidade de Participação Demonstração Resultados (31 de Dezembro de 2005) (em euros) CUSTOS E PERDAS ANO ANO PROVEITOS E GANHOS ANO ANO ANTERIOR ANTERIOR CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Depósitos à Ordem Da Carteira de Títulos e Outros Activos Outros, de Operações Correntes COMISSÕES E TAXAS Da Carteira de Títulos e Outros Activos 62 - RENDIMENTO DE TÍTULOS Outras, de Operações Correntes Da Carteira de Títulos e Outros Activos PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Na Carteira de Títulos e Outros Activos Na Carteira de Títulos e Outros Activos IMPOSTOS Imposto Sobre o Rendimento Impostos Indirectos - - OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES - - OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO TOTAL TOTAL Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos Resultados Eventuais - - Resultados das Operações Extrapatrimoniais - - Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento Resultados Correntes Resultado Líquido do Período

4 Demonstração dos Fluxos de Caixa DOS EXERCÍCIOS FINDOS em 31 de DEZEMBRO de 2005 e 2004 (em euros) DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação PAGAMENTOS: Resgates de unidades de participação Fluxo das operações sobre as unidades do OIC OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS RECEBIMENTOS: Venda de títulos e outros activos Rendimento de títulos e outros activos PAGAMENTOS: Compra de títulos e outros activos Comissões de corretagem 13 Outras Comissões e Taxas Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: Comissão de gestão Comissão de depósito Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente Saldo dos fluxos de caixa do período (A) Disponibilidades no início do período (B) 0 0 Disponibilidades no fim do período (C)=(B)+/-(A)

5 Notas às Contas ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 (Valores expressos em euros) INTRODUÇÃO A constituição do Fundo de Investimento Mobiliário POPULAR IMOBILIÁRIO - FEI (anteriormente designado BNC Imobiliário - FEI) foi autorizada por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, de 14 de Julho de 2005, por tempo indeterminado, tendo iniciado a sua actividade em 27 de Julho de 2005 como um fundo especial de investimento aberto. Na prossecução do objectivo do OIC enquanto fundo de fundos o seu património será composto maioritariamente por UP s de fundos de investimento imobiliários nacionais e internacionais, incluindo unidades de participação de fundos geridos por sociedades do grupo do Banco Depositário. O OIC é administrado, gerido e representado pela GERFUNDOS Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A., sendo as funções de banco depositário exercidas pelo Banco Popular Portugal, S.A. As notas às contas respeitam a numeração sequencial estabelecida no Plano de Contas dos OIC, pelo que os números não identificados neste Anexo não têm aplicação por inexistência de situações a reportar. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC, processados de acordo com o Plano Contabilístico para os OIC, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários nos termos da competência que lhe foi atribuída pelo Decreto-Lei n.º 276/94, de 2 de Novembro, com a redacção introduzida pelo Decreto-Lei n.º 323/99, de 13 de Agosto e revogados pelo Decreto-Lei nº 252/2003 de 17 de Outubro. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O OIC regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. 5

6 b) Valorização das unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se dividindo o valor líquido global do património do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do OIC é apurado através da dedução, à soma dos valores que o integram, do montante das comissões e encargos até ao montante da valorização da carteira. c) Comissão de gestão A comissão de gestão corresponde à remuneração da sociedade responsável pela gestão do património do OIC. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de uma taxa anual de 0,85% sobre o valor patrimonial do OIC. Este custo é registado na rubrica Comissões, sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. d) Comissão de depositário A comissão de depositário corresponde à remuneração do Banco Popular Portugal, S.A., pelo exercício dos seus serviços de banco depositário. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é cobrada mensalmente, no primeiro dia útil de cada mês, por aplicação de uma taxa anual de 0,15% ao ano, calculada diariamente, sobre o valor líquido global do OIC antes de comissões. Este custo é registado na rubrica Comissões. e) Outros encargos Constituem encargo do OIC, para além dos referidos nas alíneas c), e d), as despesas relativas à compra e venda de valores por conta do OIC, bem como os relativos aos honorários do Auditor do OIC, assim como suportará a taxa de supervisão à CMVM, calculada diariamente e cobrada mensalmente sobre o valor líquido global do OIC no último dia útil de cada mês. f) Impostos sobre o rendimento Conforme o disposto no artigo 22.º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, o Fundo é tributado autonomamente como se de pessoa singular se tratasse. Os rendimentos das unidades de participação de fundos de investimento mobiliário, constituídos de acordo com a legislação nacional, estão isentos de tributação. Tratando-se de rendimentos de fundos de investimento obtidos fora do território português, que não sejam mais-valias, há lugar a tributação, autonomamente à taxa de 20%. Tratando-se de mais-valias, obtidas fora do território português, há lugar a tributação à taxa de 10% sobre a diferença positiva entre as mais-valias e as menos-valias obtidas em cada ano. Os juros dos depósitos bancários são tributados por retenção na fonte à taxa de 20%. 6

7 NOTA 1 SALDOS E MOVIMENTOS NAS CONTAS DE CAPITAL DO OIC Quadro 1 Número de unidades de participação emitidas, resgatadas e em circulação em Comparação do valor líquido global do OIC e da unidade de participação no período, bem como dos factos geradores das variações ocorridas. No Início Subscr. Resgates Dist. res. Outros Res. Per. No Fim Valor base Diferença p/ Valor base Resultados acumulados Resultados do período Soma Nº unidades participação Valor unidade participação Quadro 2 Número de participantes por escalão ESCALÕES UPs = 25% 10% = UPs < 25% 5% = UPs < 10% 2% = UPs < 5% 0,5% = UPs < 2% UPs < 0,5% Nº Quadro 3 Evolução do valor da unidade de participação, do valor global e do número de UP s em circulação do OIC nos trimestres de actividade do OIC. Anos VLGF Valor da UP Nº de U.Ps em Circulação 2005 Setembro Dezembro

8 NOTA 2 VENTILAÇÃO DO VOLUME DE TRANSACÇÕES TRANSACÇÕES DE VALORES MOBILIÁRIOS NO PERÍODO COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2) Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa Unidades de Participação SUBSCRIÇÕES E RESGATES VALOR COMISSÕES COBRADAS(1) Subscrições Resgates (1) Comissões cobradas pelo Banco Depositário NOTA 3 INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS Descrição dos títulos Preço de Mais Menos Valor da Juros aquisição valias valias carteira corridos Soma 3. UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO OIC domiciliados em Portugal FII BNC Predifundo FIM BNC Tesouraria OIC domiciliados Estado membro UE Grundbesitz-Global DEGI International SEB ImmoInvest SEB ImmoPortolio Cr Suisse EuroReal KanAm Grundinvest Total DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO OIC Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final Depósitos à ordem Depósitos a prazo e com pré-aviso Total

9 NOTA 4 CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO DOS ACTIVOS A valorização dos activos que compõem a carteira do Fundo obedece a regras específicas em função da respectiva natureza, assim: a) As unidades de participação em fundos de investimento serão valorizadas ao último valor conhecido e divulgado no momento da valorização; b) Os forwards cambiais são avaliados à taxa forward implícita calculada com base na taxa de câmbio indicativa divulgada diariamente pelo Banco de Portugal; c) Os depósitos serão valorizados com base no reconhecimento diário do juro inerente a cada operação. NOTA 5 VENTILAÇÃO DOS RESULTADOS OBTIDOS PELO OIC COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS GANHOS DE CAPITAL GANHOS COM RENDIMENTO CARÁCTER DE JURO DE Natureza Mais Mais Juros Juros TÍTULOS Valias Valias Soma vencidos decorridos Soma potenciais efectivas OPERAÇÕES "À VISTA" Acções Unidades de participação Depósitos COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - CUSTOS PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADOS Natureza Menos Menos Juros Juros Valias Valias Soma vencidos e decorridos Soma potenciais efectivas comissões OPERAÇÕES "À VISTA" Unidades de participação Depósitos COMISSÕES De Gestão De Depósito Da Carteira detítulos Taxa de Supervisão Outras Comissões

10 NOTA 9 IMPOSTOS IMPOSTO RETIDO NA FONTE Montante Depósitos a Prazo Unidades de Participação Total IMPOSTO SOBRE MAIS VALIAS Imposto a liquidar Unidades de Participação Total NOTA 15 INDICAÇÃO DOS CUSTOS IMPUTADOS AO OIC NO EXERCÍCIO Custos Valor % VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa % Componente Variável - - Comissão de Depósito % Taxa de Supervisão % Custos de Auditoria % Outros Custos % Total Taxa Global de Custos(TGC) % (1) Média relativa ao período de referência 10

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