Apresentação Corporativa. Maio de 2011

Transcrição

1 Apresentação Corporativa Maio de 2011

2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da Rodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 2

3 Agenda 1. A Rodobens Negócios Imobiliários 2. Nossos Produtos 3. O Mercado Imobiliário no Brasil 4. Nossos Diferenciais 5. Resultados Operacionais e Financeiros 6. Eventos Subsequentes e Direcionamentos 3

4 Somos o braço imobiliário das Empresas Rodobens Visão geral das Empresas Rodobens Negócios e Soluções 100% 53% Concessionárias Consórcio Seguros Banco Negócios Imobiliários 47% Free Float 34% estrangeiros 66% locais Destaques Fundação em 1949 em São José do Rio Preto/SP, interior de São Paulo, como importadora de caminhões Mercedes-Benz Cresce no negócio de distribuição de veículos em nível nacional e expande atividades para negócios relacionados Maior distribuidor de caminhões Mercedes-Benz e a quarta maior companhia de consórcios do país Presença proprietária em ~200 cidades de todos os estados brasileiros e cerca de clientes Inicia incorporação imobiliária em A Rodobens Negócios Imobiliários é fundada em 1991 Em 2005, o grupo decide investir mais fortemente no potencial de crescimento da RNI, aprovando Plano de Negócios para o período Em janeiro de 2007 a RNI torna-se a primeira das Empresas Rodobens a ser negociada em bolsa, captando R$448 milhões através de Oferta Pública Inicial (IPO) de ações, 100% primária, no Novo Mercado da Bovespa O comprometimento estratégico das Empresas Rodobens com o nosso projeto de crescimento e sua abrangente presença geográfica são importantes pilares de sustentação para a execução de nosso Plano de Negócios 4

5 Estrutura Organizacional Conselho de Administração Diretor Presidente Eduardo Gorayeb 54 anos Engenheiro Civil, Fac. Eng. Barretos Na companhia desde 1983 Dir. Financeiro Marcelo Borges, 40 anos Economista, FAAP MBA Finanças, USP Últ. Exp: Sócio, Fram Capital Dir. Financeiro Adjunto Dir. Relações com Investidores Dir. Marketing e Inteligência de Mercado Dir. Técnico Dir. Desenvolvimento Organizacional Dir. Negócios Carlos Bianconi 42 anos Luciano Guagliardi 40 anos Julio Belinassi 38 anos Heinz Gusseck 58 anos Osvaldo Costa 38 anos Amilton Nery Jr. 39 anos Contador, UNIFEV MBA Exec., UNIRP Eng. Civil, Mackenzie Pós Banking, Mackenzie Eng. Químico, USP Pós em Adm. Empresas, FGV Eng. Civil, USP Eng. Segurança do Trabalho, Braz Cubas Adm. Emp., Unorp-PR Pós Gestão Emp. e Talentos, Bus. School FAE Adm. Empresas, Anhembi Morumbi Na companhia desde 1988 Na companhia desde 2009 Últ. Exp: Diretor MKT e Vendas, Otis Na companhia desde 2007 Últ. Exp.: Gestor RH, International Paper Últ. Exp.: Dir. Reg. Norte ASA - PDG 5

7 SISTEMA FÁCIL: alto padrão Principal produto da companhia de 1991 a 2005 Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento Acima de R$ preço de venda m2 Público-alvo: acima de 10 salários mínimos 56 projetos lançados desde 1991, ~9.000 unidades 17 cidades de 6 estados brasileiros (SP, MG, RJ, CE,SC e RS) 7 7

8 TERRA NOVA: conceito inovador e diferenciado de produto Condomínios fechados de casas ou apartamentos, com qualidade, segurança e lazer, com atraentes condições de pagamento Completa infra-estrutura urbana, projetos arquitetônico e paisagístico modernos Desenvolvimento em grandes áreas permitindo o lançamento em fases Atraente condição de financiamento com prestações mensais equivalentes ao mercado de aluguel R$ a R$ preço de venda 47 88m² Público-alvo: acima de 5 salários mínimos 52 projetos lançados , ~ unidades 8

9 MORADAS: produto mais acessível Conceito inovador de boulevard Preço mais acessível, direcionado aos compradores de 1o. imóvel Programa Minha Casa Minha Vida: preço de venda até R$90 mil 40m² 2 quartos, 50m² 3 quartos Público-alvo: a partir de 3 salários mínimos Opção de financiamento imobiliário com recursos do FGTS - Juros a partir de 4,5%a.a.+TR - 90% a 100% do valor do imóvel - Até 30 anos para amortização - Subsídio governamental 35 projetos lançados, ~ unidades 9

10 Resumo dos Principais Produtos Metragem Preço 40m2 50m2 ~R$70 90 mil ~R$ mil 47m2 58m2 67m2 ~R$ mil ~R$ mil ~R$ mil Horizontal Vertical Acima de R$200 mil Acima de R$180 mil 10

11 TERRA NOVA e MORADAS: Projetos de grande escala desenvolvidos em etapas IV V III VI II I Parque da Liberdade (S.J. Rio Preto/SP): mais de casas em condomínio fechado Terra Nova Parque da Liberdade I: 340 casas em 1 única fase, início de entrega no 4T08 Terra Nova Parque da Liberdade II: 476 casas em 2 fases, início de entrega no 1T09 Terra Nova Parque da Liberdade III: 500 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10 Moradas Parque da Liberdade IV: 586 casas em 5 fases, início de entrega no 4T10 Moradas Parque da Liberdade V: 490 casas em 4 fases, início de entrega no 3T11 Moradas Parque da Liberdade VI: 554 casas em 5 fases, início de entrega no 3T11 11

12 Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA São Carlos/SP - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 442 unidades, sendo 348 lançadas - VGV Lançado: R$33 milhões Rondonópolis/MT - Condomínio fechado de casas em terreno de m 2 - Lançamento da 1ª fase: 1T08 - Total planejado de 714 unidades, sendo 348 lançadas - VGV Lançado: R$28 milhões 12 12

13 Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA Pelotas/RS - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 3T08 - Total planejado de 438 unidades, sendo 438 lançadas - VGV Lançado: R$39 milhões Cascavel/PR - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 1T08-2 empreendimentos faseados, total de 868 unidades - VGV Lançado: R$45 milhões 13 13

14 Vista aérea de empreendimentos TERRA NOVA Campos de Goytacazes - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 2T09 - Total de 468 unidades - VGV Lançado: R$20.5 milhões Palhoça/SC - Condomínio fechado de casas - Lançamento da 1ª fase: 2T08-3 empreendimentos faseados, total de unidades - VGV Lançado: R$59 milhões 14 14

15 Projetos Selecionados Moradas São José do Rio Preto - SP Moradas Itapetininga - SP Moradas Ponta Grossa - PR TN Santa Maria - RS 15

17 Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 1 Governo em parceria com Setor Privado: lançamento em abr/09 Financiar 1MM de habitação para população de 0 a 10 SM Funding: Tesouro da União; FGTS R$ 40 Bi Operacionalização: Através da CEF e BB Performance MCMV1: unidades financiadas Valor Total: R$ 51,31 bi Benefícios para o Comprador Acesso ao crédito Maior volume de financiamento (aumento do LTV) Taxa de juros menor Subsídio Benefícios para o Incorporador Demanda: Maior velocidade de vendas Garantia de financiamento aos compradores Desligamento do comprador durante o período de obra Redução de impostos (RET) Redução de emolumentos de cartórios e seguros 17

18 Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida 2 Devido ao sucesso do programa habitacional Minha Casa Minha Vida, o Governo Federal lançou a segunda fase do programa com as seguintes características: 2 milhões de unidades habitacionais adicionais para os próximos 4 anos Diferenciação de algumas cidades devido a sua representatividade: regiões metropolitanas de São Paulo, Rio de Janeiro e área central de Brasília Aumento nos limites de valores da unidade por região: Regras por município MCMV1 MCMV2 Regiões metropolitanas de SP, RJ edf R$ R$ Capitali e regiões metropolitanas (+1 milhão de habitantes) R$ R$ Cidades com mais de 250 mil habitantes R$ R$ Cidades com mais de 50 mil e menos de 250 mil habitantes R$ R$ Cidades com menos de 50 mil habitantes R$ R$

20 Diferenciais O Mercado Atual Programa Habitacional Minha Casa Minha Vida Competitividade e alto custo nos grandes centros Alta procura e custo por aquisição de terrenos urbanos Necessidade de ciclos de construção mais curtos e padronizados Escassez de mão de obra especializada Aumento de custo e escassez de insumos básicos de construção Reputação e solidez financeira para obtenção de funding e credibilidade com os clientes Exigências por parte das instituições governamentais e também do cliente Estratégia da Rodobens Negócios Imobiliários Foco no residencial baixa renda desde 2006 Atuação em cidades do interior (49 cidades) Aquisição de grandes áreas nas bordas das cidades e urbanização destas áreas Método construtivo de alta tecnologia, padronizado e por fases (maior controle e agilidade) Mão de obra menos especializada: exige apenas treinamento inicial para trabalhar com formas Menor quantidade de insumos: concreto e aço Presença nacional e experiência das EMPRESAS RODOBENS Projetos de condomínios fechados sustentáveis, ambientalmente corretos e com qualidade 20

21 O processo construtivo Processo altamente padronizado Inspirado em experiência no México Concreto moldado in loco Moldes de plástico reciclado ou metal Alta velocidade de construção Economia em mão-de-obra especializada Menor geração de lixo sólido Menor custo total para larga escala Infraestrutura (água, esgoto, drenagem) Gabarito da fundação e Radier Concretagem do Radier Telas de aço, instal. elétrica e hidráulica Montagem das formas Concretagem das Formas Desmoldagem das Formas Cobertura, Oitão e Siding Telhamento e forro de gesso Acabamento e pintura 21

22 Condomínios Fechados Residenciais Segurança Lazer Acabamento Interno de Qualidade Valorização da Unidade 22

23 Banco de Terrenos Banco de terrenos geograficamente diversificado e com alto índice de aproveitamento no Plano Habitacional 79,2 19,9 68,6 14,2 78,0 15,1 62,6 64,2 11,8 13,4 Potencial construtivo de ~ unidades VGV Rodobens potencial total estimado de R$4,8 bi, VGV total R$5,6 bi 59,3 54,4 62,9 50,8 50,8 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 >90% para projetos qualificáveis ao Plano Habitacional unidades aprovadas: riqueza para acionistas não capturada no balanço Unid. Potenciais Unid. Aprovadas Posicionamento estratégico diferenciado e único no Brasil PA MA CE Grandes áreas, para desenvolvimento em fases Comprados (91%) e opcionados (9%) em 44 municípios de 12 estados MT GO BA Baixa concentração: nenhuma cidade mais do que 11% do total MS SP MG RJ Novas aquisições: Forma de pagamento preferida: permuta São José do Rio Preto/SP PR SC RS Cidades com projetos lançados 23 Cidades com projetos em planejamento

24 Desenvolvimento Imobiliário: Terra Nova e Moradas O modelo de faseamento utilizado pela Companhia permite a entrega da 1ª Fase em até 9 meses depois de iniciadas as obras e as fases seguintes a cada 2 meses Enquanto a 1ª Fase está sendo construída, a infra-estrutura da 2ª Fase já está sendo adiantada, e assim por diante % Custo Incurrido ª Fase 2ª Fase 3ª Fase 4ª Fase Lançamento Início da obra Por se tratar de uma construção industrializada, permite uma melhor organização operacional da obra, além de maior eficiência na entrega das primeiras unidades construídas Essa estratégia de construção permite a Companhia manter baixos níveis de estoque, pois as etapas seguintes só são lançadas e construídas após as etapas anteriores atingirem 80% de unidades vendidas 24

26 Destaques operacionais 1T11 VGV Lançado parte Rodobens (R$ milhões) Lançamentos unidades lançadas Sistema Fácil Terra Nova Moradas VGV Total: R$108 milhões VGV RNI: R$74 milhões 100% produto Moradas (enquadráveis no programa MCMV) Preço médio de lançamento: R$92 mil 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Vendas Contratadas parte Rodobens (R$ milhões) T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Sistema Fácil Terra Nova Moradas Vendas Contratadas (compromissos firmados) unidades vendidas líquidas VGV Total: R$260 milhões VGV RNI: R$210 milhões 68% se enquadram no programa MCMV VSO (Vendas sobre oferta): 23% Vendas de Estoque / Venda Total: 100% 26

27 Segmentação dos Lançamentos e das Vendas 1T11 (parte Rodobens) VGV Lançado - por LOCALIZAÇÃO VGV Lançado - por PREÇO e TIPO Interior SP 13% Outros estados 87% Moradas MCMV 100% Vendas Contratadas por REGIÃO Vendas Contratadas - por PRODUTO Interior SP 49,3% Outros estados 50,7% SF Vertical 7,73% SF Horizontal 1,51% Moradas 44,85% TN Vertical 7,98% TN Horizontal 37,92% 27

28 Repasse/Desligamento/Venda Carteira Volume 1T11 parte RNI: R$116 milhões Imóvel na Planta: R$49 milhões 42% do total (parte RNI) Volume Total realizado no 1T11: R$145 milhões (considerando RNI e parceiros) unidades Medidas em andamento: Contratação do head da equipe de repasse e desligamentos Financiamento a clientes (R$ milhões) - Total Financiamento a clientes (R$ milhões) Parte Rodobens

29 Balanço patrimonial (R$ milhões) 31 de Março de 2011 Caixa Livre 245 Caixa Compromissado 268 Recebível performado 696 Recebível não performado 345 Estoque 335 Terreno 122 Outros 314 Ativos Bancos SFH 339 Debêntures 456 Leasing 15 Capital de Giro + CCB 175 APR 103 Mútuo 63 Outros 430 Patrimônio Líquido 744 Passivo PL Caixa Caixa livre: R$245MM Caixa e bancos: R$122MM Aplicações Financeiras: R$123MM títulos renda fixa de 97,5% a 102% CDI Caixa Compromissado com lastro em debêntures: R$268MM Aplic. Financeiras compromissadas com venda de recebíveis títulos renda fixa de 97,5% a 102% CDI: R$2MM Aplic. Financeiras compromissadas com lastro em debêntures: R$266MM Créditos Perante Clientes Créditos perante clientes já reconhecidos pelo PoC R$1.041MM Circulante R$984MM / Longo Prazo R$57MM REF: R$733MM ainda não reconhecidos pelo PoC Total recebíveis R$1.774MM Estoques R$122MM terrenos para incorporação a custo histórico de aquisição Valor do estoque a mercado estimado R$705MM 29

30 Carteira de Recebíveis Detalhamento da Carteira PERFORMADA (em R$ MM) Total % Clientes quitados aguardando baixa % Clientes repassados (em registro no Cartório) aguardando crédito % Clientes repassados (em registro no Cartório) aguardando liberação do FGTS % Clientes em Carteira Própria (Companhia financiando cliente) % Clientes pró-soluto com confissão de dívida % Clientes em Repasse/Análise nos Bancos (Banrisul, CEF, Itaú, Santander, Outros) % Clientes de obra recém concluída, aguardando instituição de condomínio % Clientes de obra recém concluída, aguardando regularização CND e habite-se % Clientes em discussão jurídica com garantia Alienação Fiduciária % Clientes com potencial distrato (futura conversão em estoque) % Outros % Total carteira de recebíveis performados % 30

31 Endividamento Endividamento (em R$ mil) Mercado Financeiro 1T11 4T10 1T10 Leasing Crédito Imobiliário Notas promissórias Capital de Giro CCB Debentures Bradesco APR Total Caixa Livre Dívida Líquida Bancos Debentures FGTS 1T11 4T10 1T10 Debêntures Caixa Debêntures Dívida Líquida Debêntures Outros 1T11 4T10 1T10 Mútuo com Controlador Dívida Líquida PL DL/PL 85,6% 101,8% 75,5% Ativos Recebíveis Performados Recebíveis Total Estoque Terrenos

32 Resultados Trimestrais 1T11 Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA 32,2% 33,2% 32,6% 28,9% 30,3% ,9% 21,4% 21,0% ,3% 41 21,8% 45 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões) 32,1% 67 16,3% 19 10,3% ,3% 11,3% 11,8% 16 9,6% 9,4% 9,2% 3,5% T10 2T10 3T10 4T10 1T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 32

33 Debêntures FGTS Estrutura e comparativo R$300MM liquidados em junho de 2010 para financiar SPEs, substituindo o Plano Empresário Atrelada ao Crédito Associativo CEF para financiar a pessoa física Linha revolving Volume de Financiamento Taxa de Juros Liberação Mensal Garantias Debêntures 90% de todos os custos 8,3% + TR Antecipada aos gastos Penhor das ações das SPEs + recebíveis Plano Empresário 70% dos custos de construção 10,1% +TR Reembolso Hipoteca + recebíveis 33

34 Debêntures FGTS Status Valores em R$ mil Mês de Liberação Liberação de Recursos em Novembro VGV Custo Total Valor Financiado Debêntures % Liberado 1ª Liberação (20%) Janeiro de 2011 MO Palhoça III (módulo 1 1ª, 2ª e 3ª fase) R$ R$ R$ % R$ Fevereiro de 2011 Março de 2011 MO Palhoça III (módulo 1 1ª, 2ª e 3ª fase) R$ R$ R$ % R$ TN Green Life R$ R$ R$ % R$ Cond. Rio Coxipó (módulo I 1ª Fase) R$ R$ R$ % R$ Cond. Rio Claro (módulo único 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ Total liberado 1T11 R$ Mês de Liberação Previsão de Liberação de Recursos 1T11 VGV Custo Total Valor Financiado Debêntures % Liberado 1ª Liberação (20%) MO Araçatuba I (módulo I 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ Abril de 2011 TN Uberlândia III (módulo I 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ MO Araçatuba I (módulo II 4ª, 5ª e 6ª Fases) R$ R$ R$ % R$ Maio de 2011 Junho de 2011 TN Green Life (módulo único 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ MO Palhoça II (módulo único 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ MO Palhoça III (módulo I 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ TN Cascavel II (módulo I 1ª Fase) R$ R$ R$ % R$ Cond. Rio Coxipó (módulo I 1ª Fase) R$ R$ R$ % R$ Cond. Rio Claro (módulo único 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ MO Araçatuba I (módulo I 1ª, 2ª e 3ª Fases) R$ R$ R$ % R$ MO Palhoça III (módulo II 4ª Fase) R$ R$ R$ % R$ MO Guarapuava (módulo I 1ª e 2ª Fases) R$ R$ R$ % R$ Total previsto para liberação 2T11 R$

36 Eventos Subsequentes Alienação de participação em Sociedades de Propósito Específico (SPEs) Valor total: até R$300 milhões Composição do ativo: aproximadamente 20% estoque e 80% recebível Assinamos em 03/Maio com a RB Capital R$100 milhões R$55 milhões recebido e R$45 milhões à receber em 45 dias Segunda tranche de R$90 milhões em final de diligência (expectativa Maio) Liquidação de 100% do mútuo com o acionista Controlador Estimativa de endividamento no final de 2T11 Previsão Endividamento 2T11 Mercado Financeiro ( ) Debentures FGTS ( ) Caixa Divida Liquida ( ) Divida Liquida /PL 65% 36

37 Eventos Subsequentes Programa de aquisição de ações de emissão da Companhia Objetivo: utilizar caixa excedente para maximização de valor para os acionistas, tendo em vista o valor de cotação das ações da Companhia na Bolsa BM&FBOVESPA. Quantidade de ações a serem adquiridas: até (10% das ações em circulação máximo permitido) Prazo para a realização das aquisições: de 15 de maio até 15 de novembro/

38 Direcionamentos da companhia Perfil da dívida resolvido Monetização de ativos em andamento Foco contínuo nas áreas operacionais da Companhia, principalmente Desligamento de Recebíveis Venda de unidades em Estoque Política de caixa Equalizar o fluxo financeiro com o ciclo de obra Adequar a execução de obras com as entradas de caixa dos financiamentos (PJ/PF) Respeitar a absorção de mercado Lançamentos de fases subseqüentes quando atingir 80% de vendas da anterior Manutenção das margens da Companhia Controle dos custos de obra e prazo de entrega Evolução tecnológica nas construções Aquisição de áreas dentro dos parâmetros da Companhia Atenção com taxa de inflação 38

39 Contatos de Relações com Investidores Luciano Guagliardi Tel.: Fernanda Braga Tel.: Daniele de Oliveira Moreno Tel.: Website 39