Resultados 2T12 FLRY 3. Agosto / 2012

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Rosa Natália Miranda Santarém
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2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao 2T11 exceto quando especificado diferentemente

3 Destaques Operacionais Em 30 de Abril, a empresa inaugurou uma nova unidade de atendimento em São Paulo: Fleury Granja Viana. Em 24 de Maio, a+ completou 01 ano. Uma nova campanha de marketing foi lançada para prosseguir com o processo de construção do conhecimento da marca e reforçar seus atributos: a+ é ágil, acolhedora, acessível, moderna e sustentável. Em 28 de Maio, o Programa de Excelência no Atendimento ao Cliente do Grupo Fleury foi premiado pelo Grupo Padrão e pelo Instituto GFK. O presidente da Companhia e a diretora de intimidade com o cliente também foram premiados. Em 11 de Junho, o Centro de Medicina Diagnóstica Integrada do Aparelho Locomotor foi inaugurado. Este centro é mais um resultado de Planejamento Estratégico de Especialidades Médicas (PEEM). Em 02 de Julho, as operações de Labs D Or foram integradas ao SAP. PSC Fleury Granja Viana 3

4 Destaques Financeiros Crescimento continua acelerado: Receita Bruta apresenta crescimento de 59,4% em relação ao 2T11. Crescimento Orgânico atinge 13.3%. Unidades de Atendimento: Receita Bruta cresce 59% no trimestre atingindo R$ 355 MM impulsionada pelo crescimento orgânico e aquisições. O crescimento orgânico alcança 15,3%. Operações Diagnósticas em Hospitais: Receita Bruta 86% superior no trimestre, alcançando R$ 55,4 MM. Esta linha de negócio representa 13% da Receita do Grupo. Se excluirmos aquisições e contratos cancelados, o crescimento seria de 12,1%. EBITDA atinge R$ 81,7 milhões (margem de 21,9%). EBIT (Lucro Operacional) alcança R$ 56,1 milhões (15.0% de margem). O Lucro Líquido atinge R$ 32,2 milhões (8,6% de margem). Geração de Caixa Operacional atinge R$ 74 milhões no trimestre. Contas a Receber vencidas acima de 120 dias foram reduzidas e agora representam 16% do total de Contas a Receber.

5 Evolução (R$ milhões) Receita Bruta Receita Líquida 22.9% 23.3% 23.1% 17.7% 15.2% 23.1% 17.7% 5

6 Evolução (R$ milhões) EBITDA EBIT 22.9% 23.3% 23.1% 17.7% 15.2% 23.1% 17.7% 6

7 Receita Bruta Crescimento Orgânico Crescimento Orgânico atinge 13,3% Abertura do 2T12: 2T11 vs 2T12: 7

8 Receita Bruta Abertura por tipo de exame Unidades de Atendimento atingiram um portfólio balanceado de exames. Abertura por Tipo de Exame (%) 8

9 Receita Bruta e Líquida Abertura 2T12 Receita Bruta: R$ 426 milhões Receita Líquida: R$ 374 milhões Crescimento 2T12 vs 2T11: Crescimento 2T12 vs 2T11: R$ 160 MM 59,4% R$ 129 MM 52,9% R$ 132 MM 59,0% R$ 107 MM 52,7% R$ 26 MM 85,9% R$ 21 MM 77,2% R$ 0,9 MM 16,4% R$ 0,7 MM 13,6% R$ 0,7 MM 9,1% R$ 0,4 MM 5,5% R$ -0,4 MM R$ -0,4 MM 9

10 Unidades de Atendimento Desempenho da linha de negócio Receita Bruta cresce 59,0% no trimestre, atingindo R$ 355 milhões. Crescimento Orgânico de 15,3% Receita Líquida cresce 52,7% em relação ao 2T11. Receita Líquida (R$ MM) e Número de Exames (milhões) Eficiência dos Ativos nas UAs 10

11 Operações Diagnósticas em Hospitais Desempenho da linha de negócio Receita Bruta cresce 85,9% em relação ao 2T11, atingindo R$ 55,4 milhões. Excluindo aquisições e contratos cancelados, o crescimento seria de 12,1%. Receita Líquida R$ (MM) e Número de Exames (milhões) Receita Líquida 77.2% superior no trimestre. As operações da Rede D Or forem 100% consolidadas. Essa linha de negócio representa 13% da receita líquida do Grupo. Amplo portfólio de exames, incluindo serviços de imagem nos hospitais Oswaldo Cruz e São Luiz. 11

Laboratório de Referência Desempenho da linha de negócio Laboratório de Referência (Excluindo Operações Descontinuadas) alcança Receita Bruta de R$ 8,6 milhões no 2T12,

12 Laboratório de Referência Desempenho da linha de negócio Laboratório de Referência (Excluindo Operações Descontinuadas) alcança Receita Bruta de R$ 8,6 milhões no 2T12, um aumento de 9,1% comparado com 2T11. Receita Líquida de R$ 7,8 milhões no trimestre (+5,5% em relação ao 2T11). Receita Líquida R$ (MM) e Número de Exames (milhões) 12

13 Medicina Preventiva Desempenho da linha de negócio Receita Líquida (R$ milhões) Receita Bruta: Aumento de 16,4% no 2T12, totalizando R$ 6,6 milhões e representando 2% da Receita Total do Grupo. Receita Líquida: Crescimento de 13,6% YoY. 13

Custos dos Serviços Prestados 2T12 A partir do 1T12, depreciação e custos com remuneração variável relacionados a operação, anteriormente contabilizadas em G&A, foram alocados como Custos dos

14 Custos dos Serviços Prestados 2T12 A partir do 1T12, depreciação e custos com remuneração variável relacionados a operação, anteriormente contabilizadas em G&A, foram alocados como Custos dos Serviços Prestados. A estratégia Labs D'Or é orientada para uma maior utilização dos serviços de imagem nas unidades de atendimento, que resulta em menor eficiência de custo quando comparado com a preferência histórica do Grupo Fleury pelo conceito "one-stop-shop". Devido a isso, o impacto estimado de Labs no Custo de Pessoas e Serviços Médicos do Grupo (em % da Receita Líquida) é 100 bps (compensado por menores despesas de SG&A como % da Receita Líquida). 14

15 Margem Bruta 2T12 Abertura da Margem Bruta 15

Despesas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas (exc. Depreciação) totalizaram R$ 37,5 milhões no 2T12, representando 10% da Receita Líquida (166 bps inferior ao 2T11).

16 Despesas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas (exc. Depreciação) totalizaram R$ 37,5 milhões no 2T12, representando 10% da Receita Líquida (166 bps inferior ao 2T11). Depreciação e Amortização aumentaram para R$ 6,5 milhões principalmente em função da amortização dos contratos para a prestação de serviços nos Hospitais da Rede D Or (R$ 3,9 MM por trimestre). 16

17 EBITDA Margem EBITDA de 21,9%, atingindo R$ 81,7 milhões, um aumento de 58,5% comparado ao 2T11. (R$ milhões) EBITDA e Margem EBITDA 22.0% 21.9% 17

18 EBIT (Lucro Operacional) Crescimento de 31,1%, atingindo R$ 56,1 milhões. Margem de Lucro representa 15,0% da receita líquida. (R$ milhões) EBIT e Margem EBIT 18

19 Lucro Líquido R$ 32,2 milhões no 2T12. Margem de Lucro representa 8,6% da receita líquida no trimestre. Lucro por Ação de R$ 0,21. (R$ milhões) Lucro Líquido e Margem de Lucro 19

20 Capex Investimentos de R$ 97 milhões nos 6M12. O montande de investimentos para 2012 está sob revisão e esperamos que fique entre R$130 milhões e R$ 155 milhões. O valor final será confirmado próximo ao final do ano. 20

21 Endividamento Posição da Dívida Total (R$ MM) Próximos 12 meses Empréstimos Bancários Debêntures Aquisições Impostos Dívida Total Caixa e Equivalentes de Caixa Dívida Líquida EBITDA (LTM) Dívida Líquida/ EBITDA (LTM) 1,85-21

Melhorias no Capital de Giro Desde o início do ano, a Companhia decidiu adequar o nível de provisão para refletir um potencial aumento nos prazos de pagamentos.

22 Melhorias no Capital de Giro Desde o início do ano, a Companhia decidiu adequar o nível de provisão para refletir um potencial aumento nos prazos de pagamentos. Como consequência deste aumento, alinhado com os esforços de Recuperação de Caixa, o total de provisão representa 72% do saldo de Contas a Receber vencido acima de 120 dias. Contas a Receber vencidas acima de 120 dias foram reduzidas de 27% para 16% nos últimos 12 meses. Recebíveis vencidos há mais de 120 dias / Saldo total de Recebíveis Contas a Receber (R$ MM) 30/6/ /12/2011 Duplicatas a Receber PDD (43) (43) Total Aging do Contas a Receber (R$ MM) 30/6/ /12/2011 A vencer Vencidos até 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias Cobertura de Recebíveis vencidos acima de 120 dias. 30/6/ /12/ % 48% 22

23 Fluxo de Caixa Fluxo de Caixa 2T12 (R$ MM) Lucro Líquido 32 Depreciação e Amortização 26 Provisões 35 Capital de Giro (42) Outros 24 Fluxo de Caixa Operacional 74 Capex (36) Aquisições (7) Atividades de Financiamento (47) Fluxo de Caixa (16) 23

24 Mercado de Capitais Ações e Market Cap - 30/06/2012 Total de Ações ,4% Free Float 36,1% Market Cap R$ 4,0 bilhões Fechamento R$ 25,50-20,8% Performance da Ação 2T12 +5,8% LTM 12,2% Desde o IPO +59,4% Abertura do Free Float Fonte: Dados Fleury, Junho2012 Volume Médio Diário (ADTV) LTM 2T12 R$ 4,7 mm R$ 3,9 mm 24

25 Agenda de RI Próximos Eventos 2012 Events 22 Ago JP Morgan 6th Annual Brazil Retail & Healthcare Check Up São Paulo 23 Ago 2 nd Fleury Investor s Day São Paulo Set Morgan Stanley 15th Annual Morgan Stanley Latin America Conference Londres Set Merrill Lynch Global Healthcare Conference - Londres Set UBS Global Life Sciences Conference Nova Iorque 28 Set Latin Finance São Paulo Nov Bradesco CEO Fórum Brasil 2013 Uma Visão de Líderes - Nova Iorque Nov JP Morgan Brazil opportunities Conference São Paulo 25

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