Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 Agenda Dinâmica do Setor Imobiliário Estrutura Societária Modelo de Negócio Diferenciado Diversificação Geográfica e de Mercado Histórico de Resultado Operacional Futuros Projetos Histórico de Resultado Financeiro Anexos 2

3 Dinâmica Setorial Demanda Latente(*) Número de Unidades Investimento ( ) Investimento (por ano) Redução do Déficit Habitacional 1,63 MM R$43,2 Bilhões R$10,8 Bilhões Mudança de residência 5,25 MM R$417,5 Bilhões R$104,4 Bilhões Total 6,88 MM R$460,62 Bilhões R$115,2 Bilhões * Fonte FGV Evolução dos financiamentos totais (SBPE + FGTS) R$ MM** % FGTS SBPE S07 1S08 ** Fonte: ABECIP e CBIC 3

4 Estrutura Societária Grupo Camargo Corrêa: 65,5% 100% 14,3% 65,5% 34,5% 44,1% 17,9% 1,1% 5,8% 4,5% 100% 81% Sociedades de Propósito Específico 39,3% 100% 68 anos de operação Liderança em diversos mercados Presença nacional e internacional Governança Corporativa Solidez Financeira Cultura orientada para resultado Disciplina de capital 4

5 Modelo de Negócio Diferenciado Modelo Específico por Segmento Disciplina de Capital Linha de Financiamento 5

6 Modelo Específico por segmento Baixa Renda Outros Residencial Comercial PRODUTO PRODUTO Residencial e Lotes Residencial, Comercial e Lotes Prédios - Estado da Arte CONSTRUÇÃO CONSTRUÇÃO Estrutura Própria de Construção Construção terceirizada (PMG) Construção Própria / Consórcio VENDAS VENDAS Estrutura Própria de vendas Corretores terceirizados Terceirização Especializada COMPRA DE COMPRA DE TERRENOS TERRENOS Principalmente em dinheiro Permuta, principalmente financeira Permuta FINANCIAMENTO FINANCIAMENTO Financiamento a Construção e a Clientes a partir do Lançamento Financiamento a construção desde o lançamento. Financiamento de cliente pós-chave Não disponível CICLO DE CICLO DE NEGÓCIO NEGÓCIO 18 a 24 meses 36 meses 30 meses RETORNO RETORNO Margem Bruta: 25% to 30% TIR (Caso Básico): 50% Margem Bruta: 25% to 30% TIR (Caso Básico): 30% Margem Bruta: 35% to 40% TIR (Caso Básico): 30% Caso Básico vendas de 50% na planta, permuta física e sem alavancagem 6

7 Disciplina de Capital Aquisição de Terrenos em Permuta Menor compromisso de caixa Menor custo de carregamento Mitigação dos Riscos Financiamento de Construção Financiamento em preço e condições atrativas Risco diversificado (garantias reais) Relação com os maiores Bancos Brasileiros Repasse de Recebíveis Sem risco de crédito do consumidor Securitização a valor de face 100% recebido após a entrega das chaves Alavancagem Financeira 8%-9% Exposição máxima de capital por projeto (sobre VGV total) IPO (líq.) : R$454MM Baixa Exposição: Lançamentos Previstos >R$5Bilhões Sem necessidade de capital (material) no curto prazo 7

8 Linha de Financiamento Protocolo de Intenções CEF / CCDI: R$2,2 bilhões serão destinados ao financiamento de unidades, a serem desenvolvidas pela HM Engenharia, com valores de até R$ por unidade. R$2,0 bilhões serão destinados ao financiamento de unidades residenciais desenvolvidas pela CCDI, com preço máximo de R$ cada. 8

9 Diversificação Geográfica e de Mercado Banco de Terrenos Baixa Renda: HM 9

10 Banco de Terrenos Junho/2008 Escritório regional a partir de 2008 Banco de Terrenos (0,6%) VGV Total: R$10,2 bilhões PE Escritório regional Banco de terrenos (1,2%) Escritório a partir de 2008 Banco de terrenos (2,3%) PR SP MG RJ ES Escritório regional Edifício Comercial AAA Banco de terrenos (2,0%) Litoral Escritório regional Banco de terrenos (1,6%) Sede Administrativa Lançamentos a partir de 2003 Banco de terrenos (92,3%) Interior 11% 7% Região Metropolitana 32% 43% São Paulo 10

11 Diversificação do Banco de Terrenos VGV Total: R$10,2 bilhões Diversificação por Segmento (%) Diversificação por Faixa de Renda (%) 2% 2% 11% 11% 39% 87% 35% 14% Residencial Comercial Lotes 11 Baixa Renda e Econômico Médio e Médio-Alto Alto e Altíssimo Lotes Comercial (Triple A e Conjuntos)

12 Atuação em Baixa Renda: HM Estratégia Iniciar operações no segmento de baixa renda com escala, por meio da aquisição da HM Razão da escolha da HM Vasta e comprovada atuação Banco de Terrenos Consolidado Forte parceria com a CEF e outras instituições financeiras MAIS DE UNIDADES CONSTRUÍDAS Unidades lançadas em 2006* Araçatuba São José do Rio Preto Votuporanga Catanduva Bauru Marilia Botucatu Assis São Carlos Campinas Sorocaba Jundiaí Piracicaba Barretos Ribeirão Preto Franca Catanduva São Paulo Após sua aquisição pela CCDI, a HM já lançou R$197,7 milhões em VGV (100% dos projetos) TENDA MRV HM ENGENHARIA * Fonte: Prospectos das Empresas 12

13 Histórico de Resultado Operacional Lançamentos Vendas Lajes Corporativas 13

14 Lançamentos (R$ MM) Evolução dos Lançamentos (R$ Milhões) * Até Junho/2008 ~ Guidance 2008 por Faixa de Renda ~ % 25% E* 2009E Escritórios AAA 15% Médio 35% Baixa Renda e Econômico Médio-alto, Alto e Luxo Lançamentos por Região Guidance 2008 por Segmentos São Paulo SP Região Metropolitana Litoral (SP) % 10% 25% Interior (SP) Rio de Janeiro % 67% % 10% 41% 10% 14% 19% 20% % 23% 21% 40% 25% Comercial São Paulo (Capital) São Paulo (RMSP, Lit. e Int.) Outros Estados S08 14

15 Vendas Vendas Contratadas (R$MM) Vendas por Segmento 1S08 (%) 676,7 185,7 31% Baixa Renda e Econômico 32% Médio Médio-Alto, Alta e Luxo Comercial 383,8 21% 16% Vendas por Localização 1S08 (%) 176,8 171,2 491,0 43% 12% 11% 34% SP (RMSP) São Paulo Litoral (SP) Interior (SP) Rio de Janeiro S08 25% Ventura Corporate Towers Fase 1 15

16 Velocidade de Vendas A Venda sobre Oferta (VSO) é o índice que mede o volume de vendas sobre o volume financeiro de unidades à venda. Indicador 2T08 2T07 1S08 1S07 A Vendas Contratadas (R$) * B Estoque Total Inicial (R$) * * * C Lançamentos no Período (R$) * * A/(B+C) Velocidade de Vendas (VSO) 26,04% 19,33% 39,07% 31,29% * Desconsidera Ventura Corporate Towers Fase 1 e/ou Fase 2 A Velocidade de Vendas (VV) é a razão entre o que foi vendido em um determinado período e o que foi lançado no mesmo período. Indicador 2T08 2T07 1S08 1S07 A Vendas Contratadas (R$) * B Lançamentos no Período (R$) * * A/B Velocidade de Vendas (VV) 185,19% 31,11% 125,09% 52,82% * Desconsidera Ventura Corporate Towers Fase 1 e/ou Fase 2 16

17 Velocidade de Vendas A Velocidade de Vendas Média (SoS)é uma aproximação utilizada pelo Mercado para verificar qual o volume médio de vendas por mês, dada uma série histórica, e a velocidade de giro do estoque, dada esta mesma velocidade média. Indicador 2T08 2T07 A VGV Lançado (últimos 18 meses) * B Meses de lançamento (para venda) 7,7 5,8 Vendas unidades (ano anterior) Vendas unidades (semestre corrente) C Vendas por mês (R$) (C*12)/A Velocidade de Vendas Média (SoS) 79,13% 63,43% A/C Giro de Estoque 15,16 18,92 * Desconsidera Ventura Corporate Towers Fase 1 e/ou Fase 2 17

18 Vendas Varejo Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ MM) Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ MM) 498,2 598,0 278,8-68% 350,0-69% 158,9 187, S S08 18

19 Lajes Corporativas Ventura Corporate Towers Fase 1 Lançamento: junho, 2006 Localização: Centro do Rio de Janeiro Área Útil Construída: m² Venda: Venda da Opção de Venda para investidores em 21 de dezembro de 2007 por R$ 20,0 milhões. Exercício da opção em 21 de Janeiro de 2007, após due dilligence, pagos R$422,1 milhões Ventura Corporate Towers Fase 2 Lançamento: Junho/2007 Área Útil: m² VGV: R$480,0 milhões Parte CCDI: 50% Construção: Iniciada Venda: Em negociação 19

20 Futuros Projetos Projeto Caieiras Projeto Paulista Projeto Viol 20

21 Projeto Caieiras m² de terreno localizado em Caieiras. Região Metropolitana de São Paulo 19 km do centro de São Paulo Acesso amplo, fácil e rápido (CPTM linha A - e principais rodovias) Valor Geral de Venda: De R$ 2,5 bilhões até R$ 3,0 bilhões Residencial e comercial unidades Segmento econômico (unidades entre R$ 70 e R$ 200 mil cada) Forma de aquisição R$ 28 milhões em dinheiro Saldo em permuta financeira 21

22 Projeto Caieiras 22

23 Projeto Caieiras Caieiras tem a menor densidade demográfica da região metropolitana de São Paulo; num raio de 30 km: Cidades São Paulo - Centro Santo André e São Caetano do Sul Guarulhos Taboão da Serra São Bernardo do Campo Alphaville Ferraz de Vasconcelos Caieiras Densidade Populacional hab/km² hab/km² hab/km² hab/km² hab/km² hab/km² hab/km² 780 hah/km² 23

24 Projeto Preliminar 24

25 Paulista Localização: Avenida Paulista São Paulo Terreno: m² Potencial de Construção: ~ m² Projeto: Shopping + Edifício Comercial AAA Parte CCDI: 50% VGV: R$450 milhões 25

26 VIOL Localização: Vila Olímpia, São Paulo VGV: R$1,0 bilhão (parte CCDI) Terreno: ~ m² Potencial de Construção: ~ m² Projeto ainda sob design e ajustes finais 26

27 VIOL 27

28 Histórico de Resultado Financeiro Performance Financeira Parceiros 28

29 Performance Financeira Receita Líquida (R$MM) 297,1% 339,8 Lucro Bruto (R$MM) 184,6% 533,3% 129,5 10,5 30,0 20,4 2T07 2T08 1S07 1S08 Margem Bruta (%) 152,1% +14,2 p.p. 104,0 85,6 25,5% +3,3 p.p. 28,8% 23,9% 38,1% 41,3 2T07 2T08 1S07 1S T07 2T08 1S07 1S08

30 Reconciliação de Margem A CCDI contabiliza o custo do terreno adquirido em permuta como COGS. Para o mesmo projeto, a margem bruta reconhecida varia em 600 bps. CCDI Projeto Típico Concorrentes Receita Líquida $100 Custos de Construção e outros $50 Custos do terreno $15 Lucro Bruto $35 Receita Líquida $85 Custos de Construção e outros $50 Lucro Bruto $35 Margem Bruta 35% Margem Bruta 41% 30

31 Performance Financeira Lucro Líquido (R$MM) 76,3 EBITDA Ajustado (R$MM) 72,7 197,9% 2,7 8,2 5,4-10,1 2T07 2T08 1S07 1S08-2,9-0,8 2T07* 2T08 1S07* 1S08 Margem Líquida (%) Margem EBITDA ajustado (%) +1,1 p.p. 22,5% +22,3 p.p. 6,7% 7,8% +34,3 p.p. +12,2 p.p. 5,2% 21,4% -11,8% -7,0% -0,9% 2T07 2T08 1S07 1S08 2T07* 2T08 1S07* 1S08 31 *Ajustado às despesas do IPO

32 Performance Financeira Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (R$ milhões) 164,5% Resultado de Venda de Imóveis a Apropriar (R$ milhões) 195,1% 570,1 726,6 27,5% 164,2 26,0% 206,9 274,7 70,1 2T07 1T08 2T08 2T07 1T08 2T08 Margem sobre Venda de Imóveis a Apropriar (%) +3,0 p.p. 25,5% 28,8% -0,3 p.p. 28,5% 2T07 1T T08

33 Performance Financeira Endividamento (R$ Milhões) 2T08 1T08 2T07 (+) Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo (91,8) (71,0) (12,4) (+) Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo (2,6) (0,7) (28,5) (=) Dívida Bruta (94,3) (71,7) (40,9) (+) Disponíveis e Títulos e Valores Mobiliários 202,4 264,5 355,9 (=) Caixa Líquido 108,1 192,8 315,0 Alavancagem (%) 30/06/ /12/2008 (E) Dívida Bruta (94,3) (141,0) Patrimônio Líquido 695,1 695,1 % Alavancagem 13,6% 20,3% 33

34 Performance Acionária: Evolução do Preço da Ação x Volume Base Acionária 30,0 12,0 24,9% 27,6% Volume (R$ Milhões) 20,0 10,0 9,0 Preço da Ação (R$) 47,5% Locais Internacionais Pessoas Físicas - 28/09/07 29/11/07 31/01/08 01/04/08 30/05/08 28/07/08 6,0 34

35 Balanço Patrimonial ATIVO 30/06/ /06/2007 PASSIVO 30/06/ /06/2007 Circulante Circulante Caixa, Bancos e títulos Financiamento para Construção Imóveis a Comercializar Fornecedores e Contas a Pagar Outros Créditos Outros Total do Ativo Circulante Total do Passivo Circulante Não Circulante Não Circulante Realizável a Longo Prazo Financiamento para Construção Imóveis a Comercializar Fornecedores e Contas a Pagar Outros Créditos Outros Investimentos Total do Passivo não Circulante Imobilizado Intangível Participação de Minoritários Total do Ativo não Circulante Patrimônio Líquido TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO

36 Demonstração de Resultados DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 2T08 2T07 RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS DEDUÇÃO DA RECEITA BRUTA (3.932) (1.637) RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS CUSTO DE BENS E/OU SERVIÇOS PRESTADOS (74.027) (30.714) LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS (26.785) (14.564) Com Vendas (4.529) (2.418) Gerais e Administrativas (22.256) (12.146) Despesas Gerais e Administrativas (19.322) (11.141) Outras Despesas Operacionais - IPO - (957) Outras receitas operacionais - - Outras Despesas Operacionais (2.934) (48) (PREJUÍZO) LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FINANC (4.026) RESULTADO FINANCEIRO Receitas Financeiras Despesas Financeiras (4.381) (1.899) RECEITA E (DESPESA) NÃO OPERACIONAL LÍQUIDA 53 3 RESULTADO ANTES TRIBUTAÇÃO / PARTICIPAÇÕES IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (106) (3.156) PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 50 - LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO ,7%

37 Fluxo de Caixa DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA (R$ Mil) 30/06/ /06/2007 LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO (10.103) Despesas e receitas que não afetam as disponibilidades (87) Variações nos ativos e passivos operacionais (75.435) ( ) CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS ( ) CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (47.182) (2.886) CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Aumento em caixa e equivalentes (6.742) Caixa e equivalentes no início do exercício CAIXA E EQUIVALENTES NO FIM DO PERÍODO

38 Contato Apresentador Informação de Contato Paulo Mazzali Paulo Mazzali Diretor Financeiro e de Relações com Investidores [email protected] Fernando Bergamin Gerente de Relações com Investidores [email protected] [email protected] Rua Funchal, 160 9º andar Vila Olímpia São Paulo SP Brasil CEP: Tel: (55 11) Fax: (55 11) Este relatório contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.. 38

39 Anexos Fluxos dos Projetos Residenciais Segmentos de Atuação 39

40 Fluxos Projetos Residenciais Reconhecimento de Receita - Baixa Renda Fluxo de Caixa Projeto Baixa Renda 100% Velocidade de Vendas Curva de Custos % % Reconhecimento de Receita - Outros Fluxo de Caixa Outros 100% Velocidade de Vendas Curva de Custos 0% %

41 Projetos HM Engenharia 41

42 Segmento Econômico Primeira projeto de parceria entre CCDI e HM. Em 45 dias, 70% vendido 876 unidades lançadas em Janeiro e Março. Julho/2008: 90% vendido 42

43 Prêmio Top Imobiliário - Innova Top Imobiliário: Prêmio Performance em Vendas, na edição O projeto foi inteiramente vendido em 50 dias (868 unidades). Localização: Osasco, Grande São Paulo Lançamento: Dezembro/2007 (1ª e 2ª fases), Fev/08 (3ª fase) e Mar/08 (4ª fase) VGV total: R$230,0 milhões Participação CCDI: 50% Terreno: m² Área útil: m² Unidades: Apartamentos: 50 m², 55 m² e 65 m² 43

44 Segmentos Alto e Altíssimo EMPREENDIMENTOS ENTREGUES 44

45 Segmentos Alto e Altíssimo 45

46 Segmentos Alto e Altíssimo 70% vendido no lançamento; 85% vendido atualmente 40% vendido em 30 dias após o lançamento 46

47 Comercial Pequenos Escritórios Projeto na Avenida Faria Lima, 70% vendido em um trimestre 95% vendido em 1 mês 47