Apresentação da Companhia. Setembro de 2010

Transcrição

1 Apresentação da Companhia Setembro de 2010

2 Comprovada capacidade de execução Visão geral da Inpar Empreendimentos por segmento (1) Modelo de negócios integrado (incorporação, construção e venda) Comercial 4% Turismo 9% Econômico 22% Foco no mercado residencial, principalmente nos segmentos de Padrão Econômico e Médio Alto 5% Médio-Alto 24% Companhia com experiência em operação em larga escala: mais de R$ 7 bilhões em empreendimentos lançados e mais de unidades entregues desde 1995 Médio 36% Acionista Controlador: Paladin Realty Partners, com grande expertise no mercado imobiliário: Mais de US$ 5 bilhões investidos em projetos Foco na disciplina financeira Governança corporativa Nota: (1) Desde o IPO, em

3 Crescimento sustentável após mudança de controle Início do Turnaround Consolidação do Turnaround ( A Nova Inpar ) Disponibilidade limitada de crédito Forte redução de lançamentos Foco na gestão de caixa Vendas de ativos noncore (R$200 milhões) Identificação de um sócio estratégico Aporte de capital da Paladin e mudança de controle Profissionalização da administração Reestruturação Organizacional Novas linhas de crédito Consolidação do turnaround com foco em custos e resultados operacionais Foco nos segmentos Médio e Econômico Exploração do Banco de Terrenos existente de curto prazo Disciplina financeira Melhoria contínua do retorno sobre o capital Capitalização com novas linhas de credito e follow-on Baixa alavancagem Sucesso nos novos lançamentos Posição financeira fortalecida Linhas de SFH excedem necessidades atuais Oferta de novas linhas de crédito permite a Companhia reestruturar dívida corporativa em termos de custo e prazo Consolidação e crescimento de resultados S Ajustes para adequação ao novo cenário Realinhamento estratégico com resultados visíveis Bases sólidas para um crescimento sustentável Foco contínuo na melhoria de resultado 3

4 Acionista Controlador Estrutura Acionária 285,309,452 ações ordinárias Free Float 45.8% 40.0% 14.2% Former Shareholders Governança Corporativa Destacado gestor de recursos no setor de construção civil em mercados emergentes, especialmente na América Latina Seus principais executivos tem atuado em conjunto há mais de dez anos Mais de 40 profissionais em 5 escritórios nos Estados Unidos, Europa e América Latina Sete fundos com aproximadamente US$ 5 bilhões em capitalização Além da Inpar, 69 projetos, em 20 investimentos (principalmente residencial) Projetos residenciais, totalizando mais de unidades Operações em sete países Colômbia, Peru, Chile, Argentina, Brasil, Costa Rica e México Conselho de Administração (7 membros): 4 membros indicados pela Paladin 1 membro independente Conselho Fiscal 3 membros independentes 4

5 Nova estrutura da Área Comercial RR AP AC AM RO MT PA TO DF MA PI BA CE RN PB PE AL SE Dois Diretores de Negócios Acompanhamento de projetos Controle do banco de terrenos Aquisição de terrenos Diretor de Negócios - Norte Norte, Nordeste, Centro-Oeste e Minas Gerais Diretor de Negócios - Sul Sudeste (ex-mg) e Sul MS PR GO SP MG RJ ES SC RS Diretor de Incorporação Desenvolvimento de produtos Aprovações Marketing Diretor Comercial Coordenação de vendas de lançamentos e estoque Relacionamento com corretoras 5

6 Inpar Vendas key factor in increasing sales velocity Inpar Vendas Inpar Vendas implementada para otimizar velocidade de vendas, com foco no estoque Início das operações em março de 2010 Contribuiu com 25% do total de vendas em São Paulo no primeiro trimestre Aproximadamente 100 corretores Atua em conjunto com empresas imobiliárias independentes que já trabalham para a Companhia Aumento da Velocidade de Vendas Maior Exposição da Marca Aumento da competitivida de Qualidade no Atendimento ao Cliente 6

7 Estratégia operacional e financeira Foco no comprador da primeira moradia, nos segmentos de Médio Padrão e Padrão Econômico através do conceito Viver Crescimento sustentável amparado no Banco de Terrenos atualmente existente Proteção Patrimonial: foco contínuo na disciplina financeira e na gestão de caixa Melhoria contínua do ROE 7

8 Foco no comprador da primeira moradia Super Econômico R$85 mil R$130 mil Econômico R$130 mil R$250 mil Médio Padrão R$ 250 mil - R$350 mil Desde 1999, a Inpar tem forte presença e grande experiência nos segmentos Econômico e Médio Padrão Mais de R$ 1,5 bilhão de VGV entregue (mais de 70 edifícios e unidades) Produtos padronizados e replicáveis Equipe de Gerenciamento dedicada e com grande experiência nesses segmentos Projetos com preço médio entre R$ 85 mil e R$ 350 mil Rígido controle dos processos produtivos 8

9 Banco de terrenos suficiente para lançamentos nos próximos 3 anos Banco de Terrenos (próximos 3 anos) Banco de Terrenos de médio e longo prazo VGV do Total do Banco de Terrenos: R$11.4 bilhões RR AP Lagoa dos Ingleses (MG) R$8.0 bi R$3.4 bi AC AM RO MT PA MA CE RN PI PB TO PE AL SE BA DF GO Com base no vetor de crescimento de Belo Horizonte, a próxima zona de expansão é a região da Lagoa dos Ingleses Banco de Terrenos de médio e longo prazo Banco de Terrenos de Curto Prazo¹ MS SP PR SC RS MG RJ ES Distribuição Geográfica Vetor de Crescimento Belo Horizonte Belvedere BH % do Banco de Terrenos de Curto Prazo (R$2.7 bi) Belvedere BH 2005 Padrão Econômico: 43% Médio Padrão: 36% Lagoa dos Ingleses Custo de Aquisição Custo de Aquisição Land Bank Total: 11.4 bi Book Value (terrenos): 815 mi Custo (% VGV): 7.1% Land Bank (sem Lagoa): 5.6 bi Book Value (sem Lagoa): 542 mi Custo (% VGV): 9.7% Land Bank (Lagoa): 5.8 bi Book Value (Lagoa): 272 mi Custo (% VGV): 4.7% ¹ Terrenos a serem lançado nos próximos 3 anos. 9

10 Performance Operacional e Financeiro 10

11 Lançamentos e Vendas Contratadas Lançamentos (R$ milhões) Lançamentos 1S10 Distribuição do Produto 185,8 215,5 26% 7% Super Econômico 29,7 1T10 2T10 1S10 40% Econômico Médio 93% 27% Médio Alto Vendas Contratadas (R$ milhões) 167, , 289,2 208,9 72,2% das vendas do 1S10 vieram de unidades do estoque de Dezembro de ,1 65,7 1T10 2T10 1S10 Vendas de Estoque 11

12 Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado (R$ milhões) 846 Estoque de projetos lançados até dezembro de 2009 Estoque de projetos lançados em T09 3T09 4T09 1T10¹ 2T10 Abertura por Ano de Entrega 6.1% Unidade Concluídas 7.4% 64.6% 17.0% % 2013 Entrega de 82% do estoque esperada para 2011 e As vendas contratas tendem a aumentar com evolução na construção dos projetos - Inpar Vendas: fator determinante para o aumento da velocidade de vendas ¹Impactado pela aquisição de participação em projetos específicos relacionados a uma das parcerias da Inpar que aumentaram o estoque inicial em R$ 87,1 milhões. 12

13 Destaques Financeiros 2T10 vs 2T09 1S10 vs 1S09 +7% +38% Receita líquida (R$ milhões) T09 2T10 1S09 1S10 Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) 21%¹ 19% % %¹ 26% 25%¹ 22% % %¹ 26% 2T09 2T10 1S09 1S10 Margem REF 36,6% 37,1% 36,8% 36,2% 35,8% Jun 09 Set 09 Dez 09 Mar 10 Jun 10 ¹ Excluindo juros capitalizados 13

14 Destaques Financeiros 2T10 vs 2T09 1S10 vs 1S09 EBITDA Ajustado e Margem EBITDA (R$ milhões) 7% T % T10 14% 3% 7.5 1S % S10 14% 9% Lucro Líquido (R$ milhões) -4% 2T T10-10% 1S % S10 14

15 Obrigações Endividamento Total R$ milhões 2T10 1T10 2T10x1T10 Empréstimos, Financiamentos e Debentures 781,0 607,0 28,7% Curto Prazo 258,8 200,2 29,3% Longo Prazo 522,2 406,9 28,3% Credores por imóveis compromissados 55,2 180,8-69,5% Curto Prazo 25,9 63,9-59,5% Longo Prazo 29,3 116,9-74,9% Endividamento Total 836,2 787,8 6,1% Endividamento Total (excluindo financiamentos de projetos)¹ 578,5 576,8 0,3% ¹ SFH e outras dívidas para financiamento de custos de produção de projetos específicos. Cronograma de Amortização do Endividamento (excluindo financiamento de projetos¹) R$ milhões Antes: Cronograma no 1T10 (Total: R$ 576,8 milhões) Depois: Cronograma no 2T10 (Total: R$ 578,5 milhões) 149,8 208,0 64,5 177,1 156,8 109,5 125,7 65,9 43,6 54, Após 2013 ¹ SFH e outras dívidas para financiamento de custos de produção de projetos específicos. 15

16 Estrutura de Capital 2T10 2T10 Ajustado ² 1T10 2T09 Dívida de Curto Prazo 258,8 258,8 200,2 174,6 Dívida de Longo Prazo 522,2 405,2 406,9 224,8 Dívida Total 781,0 664,0 607,0 399,3 Dívida Total (Ex-financiamentos de projetos)¹ 523,3 406,3 396,0 286,3 Caixa e Disponibilidades 247,5 247,5 308,6 126,3 Dívida Líquida 533,5 416,5 298,5 273,0 Dívida Líquida (Ex-financiamentos de projetos)¹ 275,9 158,9 87,4 159,9 Patrimônio Líquido 1.072, , ,9 757,6 Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido 49,8% 38,8% 28,2% 36,0% Dívida Líquida(Ex-financiamentos de projetos)/ Patrimônio Líquido 25,7% 14,8% 8,3% 21,1% ¹ SFH e outras dívidas para financiamento de custos de produção de projetos específicos. ² Exclui dívida corporativa levantada para viabilizar a quitação antecipada de obrigações imobiliárias relacionadas ao terreno da Lagoa dos Ingleses. 16

17 Disclaimer Esta apresentação possui declarações sobre eventos futuros relacionadas às perspectivas de negócios, estimativas de resultados financeiros e operacionais, bem como às perspectivas de crescimento da Inpar. Essas informações são apenas projeções e, portanto, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia quanto ao futuro do negócio. Tais declarações sobre eventos futuros dependem substancialmente de fatores como: alterações nas condições do mercado, aprovações de projetos e o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais, estando consequentemente sujeitas a alterações sem aviso prévio. 17