Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa

2 Apresentador Marco Antonio Mattar Vice Presidente, CFO e DRI - Sócio da Incosul desde CFO e COO da Incosul por 18 anos - Membro do Conselho da Paramount Lansul Disclaimer: As afirmações contidas nesta apresentação relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Trisul SA e suas subsidiárias ( Trisul ou Companhia ) são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essa apresentação contém avaliações futuras, em virtude de dados e circunstâncias econômicas futuras, condições da indústria, desempenho da companhia e resultados financeiros e pode conter as palavras antecipar, acreditar, estimar, esperar, planejar e expressões similares. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Em nenhum caso, a Companhia ou qualquer uma de suas subsidiárias, afiliados, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários será responsável por qualquer decisão de investimento ou negócio feito, ou ação tomada por qualquer terceiro (inclusive investidores) baseada nas informações e declarações contidas nesta apresentação, ou por qualquer dano conseqüencial, inesperado ou similar. Essa apresentação não se trata de um documento de oferta, nem constitui uma oferta de alienação ou uma solicitação de oferta para a aquisição de quaisquer valores mobiliários por qualquer pessoa, em qualquer jurisdição na qual é ilegal fazer tal oferta ou solicitação. Nossas ações não foram e não serão registradas sob o U.S. Securities Act de 1933 ( Securities Act ) ou sob qualquer lei de securitização dentro dos Estados Unidos, e estão sendo ofertados nos EUA sob o abrigo da seção 4(2) do Securities Act apenas para compradores institucionais qualificados, que são ao mesmo tempo compradores qualificados comprando por conta própria, ou para as contas de compradores institucionais qualificados que são também compradores institucionais qualificados e fora dos EUA, de acordo com a Regulação S para investidores institucionais e que não são americanos. Ações não poderão ser compradas ou mantidas por fundos de pensão (com exceção de planos americanos públicos e privados que estão fazendo determinadas representações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não devem ser reproduzidas ou disseminadas na íntegra ou em parte sem prévio consentimento, por escrito, da Trisul. 2

3 Agenda Visão Geral da Companhia Estratégia Indicadores Operacionais Performance Financeira Resumo Fotos das Obras 3

4 Visão Geral da Companhia 4

5 Histórico A Trisul já nasceu com 30 anos de experiência em empreendimentos imobiliários Modelo de negócio integrado: incorporação, construção e vendas com foco no padrão econômico 1979 Início das atividades da Incosul Lançamento do ]. Conceito padronizado, localizações diferenciadas e maior qualidade de vida Lançamento do oifbposbfgb Compra facilitada com ajuda do programa Minha Casa, Minha Vida. Nasce a Trisul... IPO foco no padrão econômico Início das atividades da Tricury Fusão Incosul e Tricury já fez a Trisul nascer com DNA de Padrão Econômico Lançamento da trisul Imobiliária própria com equipe focada na venda de produtos de Padrão Econômico. 5

6 Oferta Pública Inicial Início em 15 de outubro 2007 Código TRIS3 Composição Acionária em outubro de 2007 Emissão de ações Valor da oferta R$318,8 milhões Acionistas Fundadores 62% Free Float 38% Ingresso líquido no caixa: R$309,3 milhões ações Novo Mercado o mais alto nível de Governança Corporativa 6

7 Estrutura Societária Michel E. Saad Jr. Presidente do Conselho Jorge Cury Neto Presidente José Roberto Cury Conselheiro Ronaldo José Sayeg Conselheiro Marco Mattar Vice Presidente 20,1% 16,3% 16,3% 6,6% 5,7% Acionistas Controladores 65% Free Float 33% Ações em Tesouraria 2% ações Ações foram compradas e canceladas em 31 de outubro de 2008 através do Programa de Recompra de Ações da Companhia aprovado em 18 de abril de Nota: Sócio-fundadores com 64,87%, sendo 57,94% através da Trisul Participações e 6,93% na física. 7

8 Estratégia 8

9 Estratégia 1. Foco no Segmento Econômico 2. Trisul lar: alinhamento e comprometimento com o programa habitacional do Governo 5. Estratégia Geográfica 3. Incorporação, Construção e Vendas Integradas 4. Sustentabilidade 9

10 Foco em Padrão Econômico Lançamentos após IPO (2007 Set/09): 49 empreendimentos e unidades foram lançadas Trisul lar (Padrão Econômico): 2 empreendimentos com 458 unidades e m 2 de área útil Trisul life (Padrão Econômico): 26 empreendimentos com unidades e m 2 de área útil Médio e Alto Padrão: 21 empreendimentos com unidades e m 2 de área útil Vida Plena Guarulhos 526 unidades Previsão de término: Abr 2010 Belas Artes I 192 unidades Concluído em Mar 2009 Vida Plena Santo André 592 unidades Previsão de término: Abr 2010 Vida Plena Sabará 300 unidades Concluído em Dez

11 Público Alvo Público Alvo: Classe C que corresponde por 31% na distribuição da renda Distribuição da Renda 2007 (%) Crescimento da Renda 2002 x 2007 A 28% 5% B 22% 14% 31% C 14% 34% 41% 26% 4% E D A B C D E Classe Social Salários Mínimos Renda familiar máxima/mês A Mais de 20 > R$ 9.300,00 B 10 a 20 R$ 9.300,00 C 4 a 10 R$ 4.650,00 D 2 a 4 R$ 1.860,00 E 0 a 2 R$ 930,00 Fonte: IBGE, PNAD 2002 e PNAD Deflacionado pelo IPCA Renda em 2002 = R$ 976 bilhões PNAD Salário mínimo = R$465,00. 11

12 Trisul e o Programa Minha Casa, Minha Vida Lançamento Tamanho: 45m 2 a 65m 2 Preço: R$70 mil até R$130 mil Características Famílias entre 3 e 6 salários Menor área de lazer Regiões mais afastadas Prédios até 9 andares com 1 elevador Topografia plana Regiões de abrangência do programa Minha Casa, Minha Vida Menores taxas juros Escrituras mais baratas Tamanho: 45m 2 a 65m 2 Preço: R$130 mil até R$200 mil Características Famílias entre 6 a 10 salários Áreas de lazer Regiões privilegiadas Prédios até 20 andares Alto valor agregado Alinhamento e comprometimento com o Programa Minha Casa, Minha Vida 12

13 Modelo de Negócio Integrado Expertise em originação e aquisição de terreno Incorporação de projetos imobiliários Equipe própria de construção Imobiliária própria: Aquisição de terrenos Incorporação Construção Vendas Menores Custos de Construção Começam na Seleção dos Terrenos Equipe experiente e altamente qualificada Melhor Eficiência, Custos, Qualidade e Planejamento Equipe focada na venda dos produtos de Padrão Econômico e Estoque Padrões de alta qualidade e vantagem estratégica 13

14 Inovação: método construtivo Investimento em equipamentos para construção in-house. Método construtivo através de fôrmas de alumínio importadas dos Estados Unidos. Maior velocidade à área técnica e redução de custos: o ritmo da produtividade é acelerado minimizando erros e desperdícios. combinação especialmente valorizada em empreendimentos de padrão econômico. A Trisul é a primeira empresa no Brasil a usar esse método em construções verticais. 14

15 Trisul Vendas Imobiliária própria inaugurada no 1T08 Equipe focada na venda dos produtos de Padrão Econômico e Estoque Objetivo é participar nos pontos de vendas com outros parceiros imobiliários Vendas on-line Programa Anual de Incentivo a vendas para a equipe interna Correspondente Imobiliário da Caixa Econômica Federal Responsável por 32% das Vendas Contratadas Trisul no 3T09 Aproximadamente 200 corretores em setembro de

16 Programa de Sustentabilidade Programa de Sustentabilidade nas Obras Lançado em janeiro de 2009 Conceito de educação ambiental e ações sociais nas obras Implantação de norma com requisitos considerados sustentáveis Avaliação mensal dos requisitos com pontuação Requisitos mínimos: Uso racional de água e energia Compra de materiais sustentáveis Controle de emissões Gestão de resíduos Controle de ruído Responsabilidade Social e educação ambiental Implementação do programa em 13 obras próprias sendo cumpridos os requisitos mínimos 16

17 Estratégia Geográfica Readequação de alguns projetos do nosso landbank atual Nova estratégia na aquisição de novos terrenos Cidades que se enquadram no programa habitacional do governo Minha Casa, Minha Vida (MCMV) Expansão prioritária para as capitais Rio de Janeiro, Brasília e Curitiba S. J. Rio Preto Franca Araçatuba Ribeirão Preto Araraquara Marília São Carlos Limeira Padrão Econômico Médio/Alto Padrão Padrão Econômico + Médio/Alto Projetos readaptados para o programa MCMV Sorocaba Jandira Votorantim Cotia (1) Inclui Santo André, São Bernardo do Campo, São Caetano do Sul, Alphaville e Suzano Jundiaí S. J. Campos Arujá Guarulhos São Paulo (1) Santos 17

18 Indicadores Operacionais Landbank, Lançamentos, Vendas Contratadas e Indicadores de Desempenho 18

19 Landbank Landbank de R$1,6 bilhão em VGV Potencial Trisul Landbank Trisul em R$ 38% Trisul lar Landbank Trisul em Unidades 47% Trisul lar Médio e Alto Padrão 34% 28% Médio e Alto Padrão 22% 32% Trisul life Trisul life Alocação do Landbank por Região Grande SP 29% São Paulo 26% Interior 39% Litoral 6% 19

20 VGV e Unidades lançadas unidades lançadas em 2009 das quais 71% pertencem ao Padrão Econômico VGV Trisul lançado (em R$ milhões) (1) Unidades lançadas % Padrão Econômico 51% 68% 71% (1) Informação disponível na CVM em 22 de dezembro de

21 Lançamentos 2009 São Paulo Capital Colina Amaralina Vida Plena Itaquera Contemplare Alto Padrão Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$13,5 milhões % Trisul: 100% 106 unidades Preço médio: R$127,4 mil Lançamento: Ago/09 % Unidades vendidas: 92% Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$41,1 milhões % Trisul: 100% 399 unidades Preço médio: R$103 mil Lançamento: Nov/09 % Unidades vendidas: 72% Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$41,9 milhões % Trisul: 75% 80 unidades Preço médio: R$523,3 mil Lançamento: Nov/09 % Unidades vendidas: 56% 21

22 Lançamentos 2009 Grande São Paulo Premium - Fase I Premium - Fase II Supera - Fase I Médio Padrão Localização: Guarulhos, SP VGV Total: R$55,3 milhões % Trisul: 100% 344 unidades Preço médio: R$160,8 mil Lançamento: Mai/09 % Unidades vendidas: 86% Localização: Guarulhos, SP VGV Total: R$27,5 milhões % Trisul: 100% 172 unidades Preço médio: R$160 mil Lançamento: Set/09 % Unidades vendidas: 47% Localização: Guarulhos, SP VGV Total: R$136,4 milhões % Trisul: 75% 416 unidades Preço médio: R$328 mil Lançamento: Out/09 % Unidades vendidas: 40% 22

23 Lançamentos Interior Praças do Golfe Fase I Vida Plena Araraquara Moradas do Bosque Médio Padrão Localização: Ribeirão Preto, SP VGV Total: R$92,7 milhões % Trisul: 80% 420 unidades Preço médio: R$220,8 mil Lançamento: Abr/09 % Unidades vendidas: 95% Localização: Araraquara, SP VGV Total: R$23,7 milhões % Trisul: 100% 188 unidades Preço médio: R$126,1 mil Lançamento: Mai/09 % Unidades vendidas: 56% Localização: Marília, SP VGV Total: R$33,0 milhões % Trisul: 100% 288 unidades: R$83 mil/unid. 64 unidades: R$140 mil/unid. Lançamento: Ago/09 % Unidades vendidas: 76% 23

24 Vendas Contratadas Vendas Contratadas Trisul (em R$ milhões) As Vendas Contratadas Trisul atingiram $642 milhões em 2009, dos quais R$25,7 milhões referem-se a venda de participação em terreno para a FUNCEF em setembro de 2009; Das unidades vendidas em 2009, 73% pertencem ao Padrão Econômico; VSO (Venda sobre Oferta) Unidades Estoque de unidades em 30/09/2009 a valor de mercado (+) Lançamentos do 4T Total de unidades a venda no 4T09 (a) (-) Unidades vendidas no 4T09 (b) Total de unidades a venda em 01/01/ VSO no 4T09 (b)/(a) 30,2% VSO de 30,2% no 4T09; Estoque de unidades em 01 de janeiro de 2010 que correspondem a um VGV Trisul de R$525 milhões. 24

25 Performance Financeira Desempenho Financeiro, Despesas Operacionais, Dívida e Liquidation Value 25

26 Indicadores Financeiros Receita líquida (em R$ milhões) Lucro bruto (em R$ milhões) e Margem bruta ,9% 33,8% 29,4% M M09 EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA 50 Lucro líquido (em R$ milhões) e Margem líquida ,3% 4,4% 13,3% 6 9 2,9% 2,8% 7,6% M M09 26

27 Despesas Comerciais e Administrativas Maior absorção das Despesas Fixas Assertividade dos investimentos em Marketing Despesas Administrativas Despesas Comerciais 46,3 44,7 19,4 8,8% 14,7% 34,5 9,1% 25,3 11,6% 14,2% 27,4 7,2% M M09 em R$ milhões % Receita em R$ milhões % Receita 27

28 Dívida líquida Dívida líquida em 30 de setembro de 2009: R$256,9 milhões Posição de Caixa: R$143 milhões (considerando R$25 milhões em 1º de outubro de 2009 referente a venda de participação de terreno para FUNCEF) Dívida total: R$375 milhões - SFH: R$127,9 milhões - Capital de Giro: R$45 milhões - Debêntures: R$202,1 milhões 71% 29% 54% 12% 34% Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo Financiamentos para construção SFH Empréstimos para capital de giro Debêntures 28

29 Resumo Business Summary e Mercado de Capitais 29

30 Resumo Cenário macroeconômico positivo para 2010 Consolidação do crescimento Investimento nos canteiros de obras Estande de aquecimento para previsão de demanda Manutenção do foco em produtos de Padrão Econômico Preservação de Caixa Readequando alguns projetos para atender ao programa Minha Casa, Minha Vida Contínua relação com a Caixa Econômica Federal Nível de estoque saudável Crescimento sustentável 30

31 Mercado de Capitais Liquidation Value (em R$ milhões ) 3T09 Recebíveis de unidades vendidas (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (80) (-) Obrigações com unidades vendidas (412) Unidades a Venda a valor de mercado 479 (-) PIS/COFINS, Imposto de Renda e CSLL (32) (-) Obrigações para construir (216) Terrenos 162 (-) Obrigações com aquisição de terreno (41) (-) Outros Passivos (12) (-) Dívida líquida (257) Valor de Liquidação 772 Valor por ação estimado pelo Valor de Liquidação 10,2 Informações de Mercado (21/01/2010) Preço por Ação: R$ 7,00 # de Ações: Market Cap: R$532 milhões Composição Acionária em Dez/09 65% 2% 33% Patrimônio líquido 451 Valor por ação estimado pelo Patrimônio líquido 5,9 P/LV 0,7 Acionistas Controladores Ações em Tesouraria Free Float P/BV 1,2 Cobertura de Analistas (dez/09) Morgan Stanley JP Morgan Santander 31

32 Fotos de Obras Empreendimentos em Construção 32

33 Vida Plena Sabará Localização: São Paulo, SP VGV Total: R$25 milhões % Trisul: 100% 301 unidades Preço Médio: R$ Lançamento: Nov/07 Término de obra em Dez/09 % Unidades vendidas: 100% 33

34 Belas Artes I and II Localização: Jandira, SP VGV Total: R$37,2 milhões % Trisul: 50% 384 unidades Preço Médio: R$ Lançamento: Nov/07 Fase I concluída em Mar/09 Fase II conclusão estimada: Mar/10 % Unidades vendidas: 92% 34

35 Vida Plena Santo André - Localização: Santo André, SP VGV Total: R$59,2 milhões % Trisul: 100% 592 unidades Preço Médio: R$ Lançamento: Nov/07 Conclusão estimada: Jul /10 % Unidades vendidas: 100% 35

36 Vida Plena Guarulhos - Localização: Guarulhos, SP VGV Total: R$54,5 milhões % Trisul: 100% 526 unidades Preço Médio: R$ Lançamento: Mar/08 Conclusão estimada: Jun/10 % Unidades vendidas: 96% 36

37 Upper life Campolim Método construtivo através de fôrmas de alumínio Localização: Sorocaba, SP VGV Total: R$45,1 milhões % Trisul: 100% 328 unidades Preço Médio: R$ Lançamento: Ago/09 Conclusão estimada: Jan/11 % Unidades vendidas: 80% 37

38 CONTATOS Marco Antonio Mattar Vice Presidente, CFO e DRI Priscilla Castro Gerente de RI [email protected] 38