Teleconferência com Analistas. Maio 2008

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1 Teleconferência com Analistas

2 - 1 - Mercado Internacional Preços Matérias - Primas Óleo Brent (US$ /bbl) EUROPA 88,4 + 11% 97,7 Gás Natural (US$/MM BTU) EUA 59,0 68,4 74,3 6,7 7,5 6,2 6,9 + 17% 8,1 Nafta (US$/t) % % 59,0 97,7 66% % % % + 9% 856 Nafta/Brent: Mark-up (%) e Spread (US$/t) % 24% 16% -7 p.p. 16% % 5 60% 4 45% 3 30% % 0 0% Etano (USc/gal) 59,0 72,3 81,7 104,0 101,0 Etano/Gás Natural: Mark-up (%) e Spread (US$/MM BTU) 9 8 2,1 7,0 239% 7 90% 31% 87% 56 p.p. 2,1 31% 3,2 43% 6,7 8,1 20% 59,0 101,0 71% 6,0 98% 8,6 124% - 3% - 19% 7,0 87% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Europa Forte aceleração do preço do Brent com repasse integral à nafta petroquímica Recorde de US$ 100/bbl ultrapassado em março-08 EUA Elevação dos preços do GN demanda do combustível para aquecimento (inverno) Recuo dos preços do etano, em função do nível elevado dos estoques Fontes: Brent e Nafta: ABIQUIM Gás Natural: CMAI Global Etano: Platt s Petrochemical

3 - 2 - Mercado Internacional Margem PEBD - Produção Integrada EUROPA - US$/t % 842 ESTADOS UNIDOS - US$/t Média US$ 581/t Média US$ 720/t + 18% ,4% % % % Margem Produtor Eteno Margem Produtor PEBD Margem Produtor Eteno Margem Produtor PEBD Margem Cracker % Margem Produtor PEBD % Margem Integrada % Média % Margem Cracker % Margem Produtor PEBD % Margem Integrada % Média % 55% 64% 59% 61% 61% Margem Produtor PEBD 58% 58% 57% 57% Margem Produtor PEBD 55% : crescimento da margem integrada Aumento da margem do cracker em função da elevação do preço dos petroquímicos básicos Crescimento dos preços de resina suficientes para preservar margem obtida no 4T07 : crescimento da margem integrada Elevação da margem do cracker principalmente pelo recuo da cotação média do etano Aumento do preço da resina repassado à margem preço médio do eteno praticamente estável Fonte: Tecnon

4 - 3 - Mercado Internacional Preços - Químicos Preços Cumeno Contrato EUA (US$/t) + 5% Preços Soda US Gulf Coast (US$/t) % % % Spread Cumeno - Nafta (US$/t) 457-5% % : preços da soda em ascensão. Maior Fonte: ICIS Lor média trimestral desde 4T05 (US$ 483/t) : variação do preço médio do cumeno insuficiente para compensar os aumentos de preço da nafta queda do spread cumeno - nafta Fonte: CMAI, Abiquim

5 vs 1T07 Mercado Brasileiro de PE s 1T07 mil t Variação mil t % Produção (1) (17) -3% (+)Importação % (-) Exportação (78) -36% (=) Cons. Aparente % Vendas Internas % Mercado Nacional Indicadores de Desempenho vs 4T07 Mercado Brasileiro de PE s 4T07 mil t Variação mil t % Produção (1) (20) -3% (+)Importação % (-) Exportação (22) -13% (=) Cons. Aparente % Vendas Internas (18) -4% 1) Problemas operacionais na unidade de PEBD da Petroquímica Triunfo em mar-08 (14 dias) 2) Elevação do consumo aparente principalmente queda das exportações 3) Vendas internas estáveis Mercado Brasileiro de PP 1T07 mil t Variação mil t % Produção % (+)Importação % (-) Exportação (15) -26% (=) Cons. Aparente % Vendas Internas % 1) Elevação do consumo aparente principalmente queda das exportações 2) Crescimento de 4% das vendas internas 1) Problemas operacionais na unidade de PEBD da Petroquímica Triunfo em mar-08 (14 dias) 2) Recuo de 4% das vendas internas 1) Queda de 7% das vendas internas Mercado Brasileiro de PP 4T07 mil t Variação mil t % Produção (4) -1% (+)Importação (2) -5% (-) Exportação (4) -9% (=) Cons. Aparente (2) -1% Vendas Internas (20) -7% : vendas internas superiores às de 1T07, porém menores que no trimestre passado Fonte: IBGE / ABIQUIM / ABIPLAST

6 - 5 - Mercado Nacional Polietilenos Preços M. Interno (ICIS) - R$/t com PIS/Cofins - Vendas Físicas mil t PEBD PEBDL PEAD (-0,4%) (-0,3%) (-0,3%) 60% Relação Vendas Internas / Capacidade Instalada 63% 66% 64% 61% PEBD % PEBDL % PEAD % % -13% -4% Manutenção dos preços dos polietilenos em R$, apesar da queda de 3% do câmbio médio ( / 4T07) Vendas internas 4% abaixo do 4T07, porém 2% superiores às do 1T07 Vendas Internas Exportações mil t Exportações % Vendas Internas % Vendas Totais % % Exportações 37% 27% -10 p.p.

7 - 6 - Lucro Líquido Consolidado Lucro líquido de R$ 56,5 milhões no Crescimento de 37% do lucro frente ao verificado em 1T07 Alienação Petroflex ganho não operacional de R$ 57,1 milhões Destaque positivo no trimestre foi o desempenho da Carbocloro e Polietilenos União Evolução Trimestral - R$ milhões

8 - 7 - UNIPAR Consolidado Indicadores de Desempenho Vendas Físicas - mil t - Receita Líquida Unitária - R$/t de produto vendido % % % % Lucro Bruto Unitário - R$/t de produto vendido % EBITDA - R$ MM % % % : queda da margem bruta unitária redução do EBITDA Conseqüência da elevação do preço da nafta petroquímica sobre a PQU e a Divisão Química

9 - 8 - UNIPAR Consolidado Desempenho Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida 20% 15% 13% 13% 8% 2% UNIPAR Concorrente UNIPAR Concorrente UNIPAR Concorrente A UNIPAR teve desempenho destacado no setor petroquímico

10 - 9 - UNIPAR Consolidado Desempenho Evolução do Endividamento Líquido - R$ milhões - EBITDA - R$ milhões - Endividamento Líquido / EBITDA % 413 4,4 + 19% 5, % Dezembro 07 Dez 07 Mar 08 Março 08 Bruto Disponibilidades Líquido Dez 07 Mar 08 (*) - Últimos 12 meses (*) Dez 07 Mar 08 Investimentos sem reflexo pleno no EBITDA Projetos de ampliação (PQU, Polietilenos União, Carbocloro e União Terminais)

11 Desempenho vs 4T07 EBITDA - R$ milhões Polibutenos Rio Polímeros Petroquímica União 2,3 + 21% 2,8 74-9% % 33 4T07 4T07 4T07 Carbocloro 59-5% 56 Polietilenos União 33-43% 19 União Terminais - 19% 9 8 4T07 4T07 4T07 Unipar Comercial - 32% 5 3 Divisão Química 1,0-144% (0,4) Queda generalizada de margens Elevação dos preços da nafta: + 9% Queda do câmbio: -3% 4T07 4T07

12 Fonte: GM, ABIQUIM, CMAI Teleconferência Analistas Perspectivas de Mercado Matérias - Primas EUROPA EUA Petróleo Brent (US$/bbl) 74,3 68,4 59,0 88,4 97,7 + 14% 111,0 6,7 Gás Natural (US$/MM BTU) 7,5 6,9 6,2 8,1 + 29% 10,4 Abril - Maio 08 Abr/Mai-08 Nafta (US$/t) + 6% Abr/Mai-08 Eteno (US$/t) + 6% Abr/Mai-08 Etano (USc/gal) - 7% 104,0 101,0 93,8 81,7 72,3 59,0 Abr/Mai-08 Eteno (US$/t) + 2% EUROPA Preços de petróleo e nafta em alta Preços de eteno em alta EUA Preços GN em alta Preços de etano em queda Estabilidade dos preços de eteno Abr/Mai-08 Abr/Mai-08

13 Perspectivas de Mercado Preços Polietilenos EUROPA US$/t EUA US$/t (+ 2%) (+ 1%) (+ 3%) (+ 12%) (+ 14%) (+ 7%) PEBD PEBDL PEAD Abr/Mai-08 BRASIL R$/t, com PIS/COFINS (+ 0,5%) (+ 0,5%) (+ 0,5%) PEBD PEBDL PEAD Abr/Mai Abril - Maio 08 Estabilidade dos preços no mercado doméstico Elevação dos preços nos EUA PEBD PEBDL PEAD Abr/Mai-08 Fonte: Tecnon, ICIS lor

14 Perspectivas de Mercado Químicos Preço Cumeno US Gulf - US$ / t + 5% Preço Soda Cáustica US Gulf - US$ / t + 20% Abr/Mai-08 Spread Cumeno - Nafta (US$/t) % Abr/Mai-08 Fonte: ICIS-Lor Abril - Maio 08 Expressivo crescimento dos preços da soda Abr/Mai-08 Abril - Maio 08 Interrupção da tendência de queda do spread cumeno - nafta Fonte: CMAI, Abiquim

15 Investimentos em Curso Novo Projeto de Ampliação de Empresa UNIPAR Polibutenos Adicional de Capacidade 15 mil t/a de polisobutenos (+88%) Capacidade futura: 32 mil t/a de polisobutenos Isobuteno Polibutenos Polisobutenos 15 mil t/a Principais equipamentos: 1 Torre, 3 Reatores, 5 Tanques e 5 Misturadores Investimentos em Curso Empresa Escopo Investimento R$ milhões Compromissado Desembolsado Avanço até março 08 até março 08 Físico Start-up R$ milhões % R$ milhões % % Petroquímica União mil t/a de eteno % % 75% 4T08 Polietilenos União mil t/a de polietilenos % % 95% 4T08 Carbocloro mil t/a de cloro % % 93% 2T08 União Terminais + 21 mil m 3 / mês % 29 88% 89% 2T08 Divisão Química mil t/a de cumeno % 9 9% 44% 4T08 Polibutenos + 15 mil t/a de polisobutenos % 3 8% 9% 1T09 Total Projetos % % - -

16 A CPS - Sociedade Petroquímica Indicadores de Desempenho Pró Forma (*) R$ milhões % Receita Líquida % (-) CPV % = Lucro Bruto % EBITDA % Lucro Líquido (1) 41 3% (1) Resultado após reversão ágios PU (R$ 4,2 milhões) e Nova Petroquímica (R$ 11 milhões) R$ milhões Endividamento Líquido EBITDA (2) 766 Endividamento Líquido/EBITDA 5,1 (2) EBITDA UDM (*) Base: demonstrações contábeis individuais março 08

17 Teleconferência com Analistas