Arteris. Apresentação Institucional

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1 Arteris Apresentação Institucional Maio 2013

2 Aviso Legal Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da Arteris, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Arteris em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras poderão ser afetadas por mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programas de privatização de novas rodovias, cenário econômico, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Arteris, sujeitos a mudanças sem aviso prévio.

3 Arteris e o setor de concessões

4 Histórico e Perfil da companhia Receita Líquida R$ milhões Ebitda Ajustado - R$ milhões CAGR ,32% CAGR ,03% Maior companhia do setor de concessões de rodovias no Brasil em Km administrados: km em operação Início das Operações no Brasil Aquisição de 6% da Autovias 2001 Aquisição Autovias 2002 Aquisição Centrovias 2004 Aquisição Intervias Aquisição Vianorte Início Operação da Litoral Sul, Planalto Sul, Fluminense, Régis Bittencourt e Fernão Dias Entrada da Abertis e Brookfield no bloco de controle da Companhia ª Rodada do Programa de Concessões de Rodovias Federais IPO 2007 Presença em 5 estados que concentram: 65% do PIB 43% da população brasileira 2/3 da frota nacional de veículos 21% de market share do total de quilômetros das rodovias em concessão 16% de market share do total de receitas de pedágio das rodovias em concessão Tráfego de 696,7 milhões de veículos em

5 Nova estrutura com Abertis e Brookfield Estrutura Societária da Companhia Pré Operação Estrutura Societária OHL Brasil Pós Operação Abertis e Brookfield oferecem 10% de ações da Abertis para a OHL S.A. em troca de 100% da Partícipes Brasil Abertis e Brookfield assumem R$ 1,2 bilhão em dívidas da Partícipes Brasil Abertis e Brookfield pagam a OHL. S.A. 10,7 milhões em dinheiro OHL S.A. se torna um dos acionistas de referência da Abertis Abertis passa a deter 51% do controle da Arteris e Brookfield 49% 5

6 Abertis - Líder Mundial na gestão de infraestrutura de transportes e telecomunicações Rodovias km de concessões rodoviárias na Europa e América Latina Aeroportos Telecomunicações Presente em 29 aeroportos na Europa, América do Norte e América Latina torres de transmissão na Espanha e principal acionista na operação de satélites espanhóis Presença Geográfica Receita Global EBITDA Global 12 países 3 setores funcionários Telecom 12% Aeroportos 8% Aeroportos Telecom 3% 89 8% % 80% Rodovias Rodovias Chile Resto do Mundo Reino Unido 6% 7% 5% 45 % Espanha Resto do Mundo Reino Unido 4% 2% Chile 7% 48% Espanha França 37 % França 39% Total 2012: 4,0 Bi Total 2012: 2,5 Bi 6

7 Brookfield - Gestora Global de Ativos Portfólio de Investimentos Mais de US$ 150 bilhões de ativos sob gestão Mais de 100 anos de experiência operacional e de investimentos no Brasil US$ 18 bilhões em ativos na América Latina, sendo US$ 14 bilhões no Brasil Operação em 11 estados e 6 escritórios no Brasil Líder em energia renovável no Brasil Experiência em infraestrutura de transportes com investimentos em 23 portos, km de ferrovias e concessões rodoviárias no Chile Plataforma Global 100 escritórios profissionais de investimento funcionários operacionais 7

8 Abertis e Brookfield Estratégia para a arteris Geração sólida e crescente de fluxo de caixa Criação de Valor Distribuição recorrente e sustentável de dividendos Estrutura de capital conservadora facilitando novos investimentos e apoiando a política de dividendos da Arteris Posicionamento da empresa como o parceiro de referência para as autarquias locais Manutenção da Companhia listada na BM&FBovespa aumentando a liquidez de suas ações Investimentos de longo prazo no Brasil e busca de novas oportunidades Busca de Eficiências e Oportunidades Gestão focada na eficiência dos custos de operação e investimentos, melhoria das margens e entrega de projetos de acordo com o escopo, programação e orçamento Planejamento eficiente usando as melhores práticas e experiências da Abertis e Brookfield, atendendo as obrigações contratuais Identificação de oportunidades para aquisições de concessões rodoviárias ou participar em futuras novas concessões Melhora na gestão financeira e redução do custo de capital da Companhia, otimizando sua estrutura de capital 8

9 Concessões no Brasil Histórico do Marco Regulatório 1993 Promulgação da Lei que estabeleceu as regras gerais para licitações e contratos de concessões 1993 Início do programa federal de concessões de rodovias Premissas fundamentais Delegação da operação de rodovias à iniciativa privada através de contratos de concessão Outorga precedida de licitação / Lei autoriza a União a delegar aos Estados e Municípios a administração e operação de determinadas rodovias federais São Paulo, Paraná e Rio Grande do Sul realizam seus próprios programas de concessão de rodovias Início do processo de reestruturação do setor de transportes do Governo Federal com criação da CONIT, ANTT e DNIT Criação da ARTESP Agência Reguladora de Serviços Públicos Delegados de Transporte do Estado de São Paulo Extinção do DNER; DNIT e ANTT assumem respectivamente os projetos de construção/manutenção de rodovias e regulação, outorga e fiscalização das concessões Cobrança de pedágio Equilíbrio econômico-financeiro Reajuste anual de tarifas com base na inflação Concessionárias assumem riscos da operação e investimentos nas rodovias concedidas Devolução de ativos públicos ao final do período de concessão em boas condições Atribuições Poder Concedente Outorga da operação de ativos públicos Melhorias na infraestrutura de transportes Operação das rodovias Prestação de serviços de qualidade aos usuários Concessionária Usuário Agência Reguladora Elaboração de modelos de concessões Gerenciamento dos contratos e garantia do equilíbrio econômico-financeiro Fiscalização e controle do cumprimento dos prazos contratuais Redução de Acidentes Diminuição do Custo Brasil Salto na qualidade na prestação de Serviços 9

10 Concessões no Brasil Rodovias Federais Em operação Primeira rodada 1.473,5 km BR 040 RJ-MG Rio de Janeiro - Juiz de Fora 179,7 km BR 116 RJ Rio de Janeiro - Teresópolis - Além Paraíba 142,5 km BR 101 RJ Ponte Rio-Niterói 13,2 km BR 116 RJ-SP Rio de Janeiro - São Paulo 402 km BR 290 RS Osório - Porto Alegre 112,3 km BR RS Pólo de Pelotas 623,8 km Segunda rodada 2.620,8 km BR 116 SP-PR São Paulo - Curitiba 401,6 km BR 381 MG-SP Belo Horizonte - São Paulo 562,1 km BR e BR 101 PR e SC Curitiba - Florianópolis 382,3 km BR 101 RJ Rio de Janeiro - Espírito Santo 320,1 km BR 153 SP São Paulo - Paraná 321,6 km BR 116 SC Curitiba (SC e RS) 412,7 km BR 393 RJ-MG Minas Gerais - Rio de Janeiro 220,4 km Segunda rodada Fase 1 Fase 2 680,6 km BR 116 / 324 BA BR Feira de Santana 554,1 km BR Salvador - Feria 113,2 km BR BR BA 528 9,3 km BR BA Aratu 4,0 km Rodovias Estaduais, Municipais e PPPs Estaduais Contratos km PPPs Contratos 377 km Previsto Terceira rodada Leilões Previstos - Rodovias Federais BR 040 DF-MG 936,8 km BR 116 MG 816,7 km BR 101 BA 772,3 km BR 262 ES-MG 376,9 km BR 153 GO-TO 751,9 km BR 050 GO-MG 425,8 km BR 163 MT 821,6 km BR 163/267/262 MS 1423,3 km BR 060/153/262 DF-GO-MG 1176,5 km Aeroportos Em operação Estado Aeroporto Pax / ano Estado Aeroporto Pax / ano RN São G. do Amarante 2,3 milhões* SP Guarulhos 30 milhões SP Viracopos 7,5 milhões DF Brasília 15 milhões * Previsão. Aeroporto ainda será construído Previsto RJ Galeão 15 milhões MG Confins 9,3 milhões SP (4) km RS / PR km RJ / BA / ES km MG km PE 1 6 km Municipais Contratos 35 km RJ 1 35 km 10

11 Intervias (SP) O Setor em números Matriz do transporte de carga Frota nacional de veículos Milhões 61% Rodoviário 39,6 Aéreo Dutoviário 0,4% 4% 14% Aquaviário 21% 10,6 18,2 1,6 Ferroviário Leves Comercial Motos Outros Estado geral das rodovias no Brasil Extensão Pública Extensão Concedida Péssimo Ótimo Regular Ruim 9% 3% 12% 1% Ruim 20% 25% Bom 45% Ótimo Bom 42% 32% Regular Fonte: Pesquisa CNT de Rodovias 2012 e Denatran 11

12 O Setor em números Malha Rodoviária Brasileira Trecho Pavimentado Trecho Concessionado Não Pavimentado 86% 14% 7% Concessionado 34% 16% 12% 7% Concessionárias São Paulo: 19 Paraná: 6 R.G. do Sul: 7 PE/BA/ES/MG/RJ: 9 Pavimentado Não Concessionado 93% 31% Federais: 14 1,6 mi Km Km Km Grandes números do setor privado ( ) R$ 8,3 bi Impostos R$14 bi Investimentos 27 mil Km Pavimentações e Recapeamentos 47 mil empregos +R$ 35 mi Responsabilidade Social 55 Concessionárias 15,5 mil km concedidos R$ 1,5 bi Veículos 2011 Fonte: ABCR 12

13 Arteris Portfólio atual Receita de Pedágio 2012 Federais Estaduais Fernão Dias Régis Fluminense Litoral Sul 12% 11% Planalto Sul 7% 4% 8% 13% Vianorte 14% Autovias 15% 16% Intervias Centrovias Ebitda 2012 Fernão Dias Fluminense Planalto Sul Régis 7% 6% 2% Vianorte Litoral Sul 11% 6% 15% Autovias 17% 18% 19% Intervias Centrovias Evolução financeira das concessões R$ Milhões Estaduais Federais Receita Líquida Ebitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado ,5% 65,6% 67,9% 70,2% 75,1% 74,5% 77,0% 78,4% 78,8% 78,6% 71,5% ,0% Receita Líquida Ebitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado 53,6% 48,8% 41,4% 44,2% 46,1% 46,5% 48,3% 49,4% 50,8% 48,1% 49,6% 47,9% 50,6% 42,0% 42,9% T13 * Exclui receitas de construção * Exclui receitas de construção 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 13

14 Arteris Portfólio atual: Concessões Estaduais (2012) Autovias Centrovias Extensão 316,6 km Praças de Pedágio 5 Prazo Agosto 2018 Veículos Equivalentes 44,1 milhões Receita Líquida R$ 271 MM Ebitda Ajustado R$ 213 MM Extensão 218,2 km Praças de Pedágio 5 Prazo Junho 2019 Veículos Equivalentes 50,7 milhões Receita Líquida R$ 282 MM Ebitda Ajustado R$ 225 MM Intervias Vianorte Extensão 375,7 km Praças de Pedágio 9 Praças de Pedágio Janeiro 2028 Veículos Equivalentes 60,5 milhões Receita Líquida R$ 307 MM Ebitda Ajustado R$ 240 MM Extensão 236,6 km Praças de Pedágio 4 Praças de Pedágio Março 2018 Veículos Equivalentes 34,4 milhões Receita Líquida R$ 248 MM Ebitda Ajustado R$ 195 MM 14

15 Arteris Portfólio atual: Concessões Federais (2012) Planalto Sul Régis Bittencourt Extensão 412,7 km Praças de Pedágio 5 Prazo Fevereiro 2033 Veículos Equivalentes 27,9 milhões Receita Líquida R$ 83 MM Ebitda Ajustado R$ 25 MM Fluminense Extensão 401,6 km Praças de Pedágio 6 Prazo Fevereiro 2033 Veículos Equivalentes 146,1 milhões Receita Líquida R$ 241 MM Ebitda Ajustado R$ 142 MM Litoral Sul Extensão 320,1 km Praças de Pedágio 5 Prazo Fevereiro 2033 Veículos Equivalentes 48,9 milhões Receita Líquida R$ 136 MM Ebitda Ajustado R$ 73 MM Fernão Dias Extensão 382,3 km Praças de Pedágio 5 Prazo Fevereiro 2033 Veículos Equivalentes 123,3 milhões Receita Líquida R$ 158 MM Ebitda Ajustado R$ 71 MM Extensão 562,1 km Praças de Pedágio 8 Prazo Fevereiro 2033 Veículos Equivalentes 160,7 milhões Receita Líquida R$ 206 MM Ebitda Ajustado R$ 93 MM 15

16 Concessões no Brasil Rentabilidade de projetos e a nova realidade do mercado Evolução da taxa real de juros* 25,04% 26,36% 18,26% 15,93% 14,78% 10,71% 8,86% 5,75% 12,69% 7,90% 12,59% 11,53% 7,00% 6,06% 5,30% 3,59% 4,79% 1,85% 2,08% 2,61% E 2014E * CDI anual IPCA anual (fontes: CETIP e IPEA) Anos 90 Início do programa de concessões Marco regulatório desconhecido Maior risco de execução Maior risco país Menor competição por ativos Arteris Concessões Estaduais Anos 2000 Estabilidade econômica e política Financiamento de até 70% do capex pelo BNDES Arteris Concessões Federais 2007 arteris quebra paradigma do preço do pedágio Nova realidade Marco regulatório consolidado Track record de execução Brasil atinge Investment grade Acirramento da competição por projetos Leilão dos Aeroportos Guarulhos / Viracopos / Brasília TIR* 17-20% * TIR real contratual de projeto ** Estimativa baseada em informações de analistas de mercado Rentabilidade alcançada com execução do CAPEX e tarifas baixas. TIR* 8-9% TIR** <8% TIR Marginal Discussão para definir TIR aplicada aos aditivos dos contratos vigentes 16

17 DESTAQUES Operacionais e Financeiros

18 Tráfego 1T13 4T12 1T12 Var. 1T13/4T12 Var. 1T13/1T12 Estaduais ,7% 5,4% Autovias ,7% 4,7% Centrovias ,5% 7,6% Intervias ,5% 3,9% Vianorte ,3% 5,8% Federais ,1% 0,5% Planalto ,8% -0,2% Fluminense ,0% -5,4% Fernao ,2% 1,0% Regis ,9% 0,2% Litoral ,5% 3,0% Total ,1% 1,8% Elasticidade Federais Estaduais PIB 13,50% 11,01% 6,60% 6,19% 6,72% 3,16% 3,96% 6,09% 7,53% 3,88% 4,10% 5,17% 4,10% 3,02% 2,33% -0,34% 2,73% ,33% ,90% 2012 Praça de Pedágios Autopista Fernão Dias (MG) 18

19 Tráfego Comercial vs. Passeio - % Veíc. Equivalentes Estaduais 60,0% 62,9% 63,3% 61,1% 62,3% 64,0% 61,7% 60,1% 60,1% 61,5% 63,6% 61,6% 60,4% 40,0% 38,9% 39,9% 37,1% 36,7% 37,7% 38,3% 39,9% 38,5% 38,4% 39,6% 36,0% 36,4% Pedágio Eletrônico (AVI) - % Veíc. Equivalentes 60,0% 61,7% 61,2% 60,8% 62,4% 62,9% 62,1% 61,4% 53,9% 56,0% 56,7% 57,3% 58,0% 42,5% 44,2% 44,3% 44,8% 46,9% 47,0% 47,0% 46,5% 39,8% 36,9% 38,1% 35,4% 31,6% Comercial Passeio Estaduais Federais 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Federais 72,0% 76,5% 76,4% 73,6% 72,6% 76,1% 76,3% 74,3% 72,1% 75,4% 74,8% 72,7% 71,2% 28,0% 23,5% 23,6% 26,4% 27,4% 23,9% 23,7% 25,7% 27,9% 27,3% 28,8% 24,6% 25,2% Comercial Passeio 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 19

20 Tarifa média Tarifa Média (R$ / Veículos Equivalentes) 1T13 4T12 1T12 Var 1T13/4T12 Var. 1T13/1T12 Estaduais 6,48 6,47 6,19 0,2% 4,7% Autovias 6,80 6,79 6,56 0,1% 3,7% Centrovias 6,17 6,17 5,90 0,0% 4,6% Intervias 5,62 5,60 5,35 0,4% 5,0% Vianorte 8,02 8,02 7,67 0,0% 4,6% Federais 1,85 1,79 1,77 3,4% 4,5% Planalto Sul 3,60 3,34 3,30 7,8% 9,1% Fluminense 3,23 3,10 2,99 4,2% 8,0% Fernão Dias 1,40 1,40 1,40 0,0% 0,0% Régis Bittencourt 1,80 1,80 1,80 0,0% 0,0% Litoral Sul 1,58 1,45 1,36 9,0% 16,2% Total 3,09 3,08 2,91 0,3% 6,2% As tarifas de pedágio cobradas pelas concessionárias estaduais são reajustadas anualmente, em 1º de julho, pela variação acumulada Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Nas federais, os reajustes ocorrem anualmente também pelo IPCA, acumulado nos 12 últimos meses a contar do último reajuste, considerando o critério de arredondamento na primeira casa decimal. O reajuste é realizado em fevereiro na Autopista Fluminense e na Autopista Litoral Sul e em dezembro nas Autopistas Fernão Dias, Régis Bittencourt e Planalto Sul. 20

21 Destaques Financeiros Tráfego MM Veículos equivalentes Receita Bruta R$ MM T12 1T13 Ebitda Ajustado / Margem* R$ MM / % T12 1T13 Lucro Líquido R$ MM Outros Construção Pedágio 65,8% 65,7% 64,4% 64,1% T12 1T13 * Exclui receitas de construção T12 1T13 Praça de Pedágios Autovias (SP) 21

22 Custos e Despesas R$ mil (2.284) Custos Caixa 2012 (1.905) (204) (183) (896) (242) (236) (1.117) TOTAL Depreciação e amortização Provisão para manutenção em rodovias Custos serviços de construção 0% 1% 2% 3% 5% 5% 19% 13% 25% 27% (529) (525) (54) (66) (46) (49) (621) (689) (261) (227) (168) (184) T12 1T13 % do custo caixa/ Receita Líquida (ex-construção) 34,2% 34,4% 35,6% 35,9% T12 1T13 Serviços de terceiros Pessoal Conservação Verba de fiscalização Custos com Poder Concedente Seguros e Garantias Remuneração da administração Riscos Cíveis, Trabalhistas e Fiscal Despesas Tributárias Outras despesas operacionais, líquidas 22 22

23 Endividamento 37 Dívida Bruta R$ MM Curto Prazo Longo Prazo Cronograma de Amortização R$ MM T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T Composição da Dívida (1T13) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida R$ MM IPCA + 8% Outras CDI + 1,5% a 1,7% 23,6% 13,0% 63,6% TJLP + 2,2% a 2,6% Outros 0,2% Estaduais 36,5% 0,4% 63,1% Federais 1,7 1,7 1,6 1,6 1,8 1,9 1,9 2,0 1,5 1,5 1,5 1,6 1, Debêntures 36,2% 63,6% BNDES 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Dívida Líquida Dív. Liq/EBITDA ajustado - Ônus fixo (ultimos 12 meses) 23

24 Autopista Fernão Dias: Obras de Ampliação e melhoria da rodovia INVESTIMENTOS e cronograma de obras

25 Investimentos Total R$ Mil Manutenção de Rodovias Centrovias % Intervias 14% 23% Autovias % Vianorte Ativos intangíveis / Imobilizados Fluminense 20% Estaduais 3% 13% Planalto Sul T12 4T12 1T13 17% Litoral Intangível e Imobilizado Manutenção Régis Bitencourt 26% 21% Fernão Dias 25

26 Investimentos Principais realizações e projetos em andamento Recuperação de Pavimento Roçada / Capina Antes Depois Obras em andamento - FEDERAIS Fluminense Fernão Dias Duplicação de 59,6 km da BR 101/RJ, entre os municípios de Macaé e Campos de Goytacazes, iniciada no 3T11, logo após a obtenção da licença de instalação junto ao IBAMA. Ao todo, o projeto prevê a duplicação de 176,6 km. Em Out de 2012, tiveram início as obras da Avenida do Contorno, no município de Niterói, o que trará importantes melhorias para este trecho da rodovia, com a ampliação da capacidade viária Construção da segunda etapa do Contorno de Betim (MG), via com cerca de 9 km de extensão. A ligação das duas extremidades da rodovia possibilitará a criação de alternativa para o tráfego rodoviário de longa distância. As obras tiveram início no mês de outubro/2012. Drenagem Antes Depois Régis Construção dos trechos inicial e final da segunda pista da Serra do Cafezal (BR 116/SP), com 11 km de extensão, na altura dos municípios de Juquitiba e Miracatu. Ao todo serão duplicados 30 km de rodovia. A liberação da licença relativa ao trecho central foi concedida no início de janeiro de 2013 pelo órgão ambiental. Sinalização Antes Depois Litoral Sul Em 2012, a concessionária concluiu a construção de 9,9 quilômetros de ruas laterais nos municípios de Camboriú (SC), Itapema (SC), Tijucas (SC), Itajaí (SC) e em Biguaçu (SC). Foram também finalizados 2 trevos em desnível, sendo um no distrito industrial de São José dos Pinhais (PR) e outro no entroncamento do Contorno Leste de Curitiba (BR-116/PR) com a rodovia PR-09, Estrada da Graciosa. Planalto Sul Duplicação de 25 km da BR-116, entre Curitiba e Mandirituba, iniciada em outubro de Antes Depois 26

27 OPORTUNIDADES

28 Oportunidades Rodovias Próximas Federais Antes BR-116/MG (25 anos) Trecho da BR-116, compreendido no Estado de Minas Gerais entre Além Paraíba e Divisa Alegre. Interliga o trecho da BR-393 RJ e BR-116 BA já concedidas totalizando 817 km. 8 Praças Tarifa: R$ 6,41 (Por Praça) Receita: R$ 13,6 bilhões. Capex Estimado: R$ 5,07 bilhões Prazo: 25 anos Federais Programadas BR-040 (DF/GO/MG) (25 anos) Trecho da BR-040 com inicio no Distrito Federal, no entroncamento com a rodovia BR 251, e se encerra em Juiz de Fora(MG), no início do trecho concedido à operadora CONCER. totalizando 937 km. 11 Praças Tarifa: R$ 4,22 (Por Praça) Receita: R$ 16,0 bilhões. Capex Estimado: R$ 6,63 bilhões Prazo: 25 anos Fonte: ANTT, Governo Federal e Estudos Internos (Base: Jan/12). 28

29 Anexos

30 Mercado de Capitais Desempenho Acionário (Base 100 Jan a Mar/2013) Composição do Free Float 01/ /01/ /01/ /02/ /02/ /02/ /03/ /03/ /03/2013 R$ 22,71 (+19,8%) Market Cap R$ 7,8 bilhões (-9,9%) Pessoa Física Institucional Nacional 1,6% 38,9% Institucional Estrangeiro 59,5% ARTR3 Ações: Free float: 40% Liquidez Número de Negócios (média diária) T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Volume (média diária) R$ milhões Cobertura de analistas Ágora Banco do Brasil Banco J. Safra Citigroup Coinvalores Credit Suisse Fator Corretora HSBC Dividendos Itaú JP Morgan Merrill Lynch Morgan Stanley Nau Securities Planner UBS Santander Votorantim Total 17 instituições 7,2 15,5 22,7 20,6 28,0 Exercício Div. / Ação Pay out 2011 R$2,83 52% 2012 R$0,54 50% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 30

31 Indicadores Macroeconômicos PIB (%) 7,5 5,7 6,1 5,2 2,7 3,2 4,0 2,7 3,0 3,5 1,1 0, E 2014E -0,6 Juros (%) Inflação (%) 24,9 CDI TJLP 25,3 IGP-M IPCA 16,3 17,8 18,1 13,2 13,7 11,2 10,7 11,6 12,4 11,3 8,7 7,3 8,2 8,3 9,8 8,7 10,0 11,0 7,8 7,8 12,5 9,8 9,8 5,1 5,8 5,8 9,3 3,8 6,9 6,3 6,3 6,0 6,0 6,0 7,6 5,5 5,5 5,5 1,2 5,7 5,9 5,9 6,5 5,8 4,5 5,4 4,5-1,7 4,3 3, E 2014E E 2014E * Fonte: IBGE, FGV, BACEN, CETIP, Relatório Focus e BNDES 31

32 Financiamentos BNDES R$ Mil Planalto Valor Custo Vencimento % Capital Financiável Subcrédito A TJLP + 2,58% a.a. 144 meses Subcrédito B TJLP + 2,58% a.a. 138 meses Subcrédito C TJLP + 2,58% a.a. 120 meses Total % Fernão Valor Custo Vencimento % Capital Financiável Subcrédito A TJLP + 2,21% a.a. 144 meses Subcrédito B TJLP + 2,21% a.a. 138 meses Subcrédito C TJLP + 2,21% a.a. 123 meses Total % Régis Valor Custo Vencimento % Capital Financiável Subcrédito A TJLP + 2,21% a.a. 144 meses Subcrédito B TJLP + 2,21% a.a. 126 meses Total % Litoral Valor Custo Vencimento % Capital Financiável Subcrédito A TJLP + 2,32% a.a. 144 meses Subcrédito B TJLP + 2,32% a.a. 120 meses Subcrédito C ¹ TJLP 120 meses Total % Debêntures R$ Mil Autovias Valor Emitido Custo Vencimento 1ª Série CDI + 1,6% a.a. março-15 2ª Série IPCA + 8% a.a. março-17 Aa1.br Baa3 2ª Emissão CDI + 1,7% a.a. novembro-15 Total Nacional Global Centrovias Valor Emitido Custo Vencimento 1ª Série CDI + 1,7% a.a. março-15 Aa1.br Ba1 2ª Série IPCA + 8% a.a. março-17 Total Nacional Global Intervias Valor Emitido Custo Vencimento 1ª Emissão CDI + 1,5% a.a. março-15 Aa1.br Baa3 2ª Emissão CDI + 1,7% a.a. novembro-15 Total Nacional Global Vianorte Valor Emitido Custo Vencimento 1ª Série CDI + 1,7% a.a. março-15 Aa2.br Ba1 2ª Série IPCA + 8% a.a. março-17 Total Nacional Global Total Geral Rating Moody's Rating Moody's Rating Moody's Rating Moody's Fluminense Valor Custo Vencimento % Capital Financiável Subcrédito A TJLP + 2,45% a.a. 144 meses Subcrédito B TJLP + 2,45% a.a. 125 meses Subcrédito C ¹ TJLP 125 meses Total % Total Geral ¹ Recursos destinados a investimentos sociais. 32

33 Estrutura Societária Brookfield Asset Management Inc 51,0% 49,0% Participes en Brasil S.L. 60,0% CONCESSÕES FEDERAIS SÃO PAULO - CONCESSÕES ESTADUAIS OUTROS NEGÓCIOS 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 4,68% 33

34 Prazo das Concessões Período médio das concessões em nossa carteira é de 15 anos Anos Decorridos Anos Pendentes Estaduais Federais 34

35 R. Joaquim Floriano, 913 6º andar Itaim Bibi São Paulo SP CEP Relações com Investidores