Apresentação da Companhia. Janeiro 2011

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1 Apresentação da Companhia 1 Janeiro 2011

2 Notice Esta apresentação poderá conter considerações referentes a perspectivas futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 Agenda A Companhia Portfólio Tráfego Performance OHL Brasil Plano de Financiamento Cobertura de Analistas Novos Negócios 3

4 A Companhia Grupo OHL CONSTRUÇÃO NACIONAL CONSTRUÇÃO INTERNACIONAL CONCESSÕES MEIO AMBIENTE DESENVOLVIMENTO INDUSTRIAL Construção Civil EUA Edificações nacionais Serviços Urbanos e Infra-estrutura México, Chile e Peru Europa Central Qatar e Argélia Dessalinização Administração e Tratamento de água Tratamento de água potável Complexos Turísticos Shopping Centers Refinaria Gás Petroquímica Energia Preparação de Terrenos Proteção contra Incêndios RODOVIAS 9 1 Argentina 3 Chile 6 México FERROVIAS 2 Espanha 37 km PORTOS COMERCIAIS 1 Espanha 1 Índia 80 hectares AEROPORTO 1 México 4 milhões pass/ano MARINAS 4 Espanha ancoradouros ESTACIONAMENTO 1 Brasil 3 Espanha 1 Peru km 4

5 Perfil da Companhia OHL Concesiones Presença Geográfica Rodovias Aeroportos Ferrovias Portos 5

6 A Companhia Grupo OHL Grupo OHL Grupo Internacional de Construção, Concessões e Serviços, listado na Bolsa de Madri desde 1991; Fundado há mais de 98 anos e estabelecido em 21 países; Portfólio de 81 bilhões (3T10); Única construtora espanhola com rating financeiro(ba1 / BB-). OHL Concesiones Posição Estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile; Operador global de infraestrutura: rodovias, portos, aeroportos e ferrovias; Expertise no Brasil através da OHL Brasil; Ampla experiência internacional no desenvolvimento de estrutura de capital eficiente para projetos. Resumo dos resultados: Resumo dos resultados: Faturamento (Euros M) M10 OHL S.A % % % Construção Nacional % % % Construção Internacional % % % Outras Atividades 251 6% 213 5% 220 7% Concessões % % % EBITDA (Euros M) M10 OHL S.A % % % Construção Nacional % % 61 9% Construção Internacional % % % Outras Atividades 36 6% 13 2% 6 1% Concessões % % % Faturamento (Euros M) M10 OHL Concesiones % % % Argentina 11 2% 10 1% 10 1% Brasil % % % Chile 52 10% 59 8% 51 6% Espanha 44 8% 49 7% 55 7% México 80 15% 65 9% 63 8% Outros 84 15% % % EBITDA (Euros M) M10 OHL Concesiones % % % Argentina 1 0% (3) -1% (2) 0% Brasil % % % Chile 33 10% 40 9% 36 8% Espanha 1 0% 26 6% 28 6% México % % % Outros (18) -5% (1) 0% (18) -4% 6

7 A Companhia Critério de Investimento Escopo Geográfico: Países Estratégicos como Brasil, México, Chile, Peru e Espanha; Seletivamente em outras áreas geográficas. Nível de Participação: Preferência por participações majoritárias, que conferem os poderes de decisão e controle em cada concessão. Rentabilidade: Objetivo de 15% em euros, tendo em conta o efeito de possíveis mudanças de paridade, estimado como diferencial de inflação. Capital: Financiado com fluxo de caixa pelo Grupo. Dívida: Sem necessidade de aporte dos acionistas e em moeda local, livre de risco cambial. 7

8 Perfil da Companhia Estrutura Societária 100.0% 100.0% ESPANHA Participes en Brasil S.L. 60.0% BRASIL 40.0% Rodovias Federais 100.0% Rodovias Estaduais São Paulo 100.0% Outros Negócios 100.0% 100.0% SPR 100.0% 4.68% 8

9 A Companhia Nossas Concessões Uma das maiores companhias de concessões do Brasil em quilômetros administrados Km; OHL Brasil tem participação no principal eixo econômico do país; Existem aproximadamente 35 milhões de pessoas vivendo próximo a nossas rodovias; Operamos em estados que detém mais de 2/3 de toda frota brasileira de veículos. 9

10 A Companhia Prazos de Concessões Prazo de Concessão: período médio das concessões em nossa carteira é de 17,5 anos Anos remanescentes Anos transcorridos 10

11 Portfólio Concessões Estaduais Concessionárias Estaduais Participação OHL Brasil 100% Extensão km Nº de Praças de Pedágio 23 Prazo Médio das Concessões 10,8 anos Veíc. Equiv. 3T10 42,4 milhões Empregados 3T Tarifa Média 3T10 R$ 6,24 Invest. Estimado (5 Anos) R$ 598 milhões Dívida Líquida 3T10 R$ 954,6 milhões Concessões Estaduais Rec. Líquida, EBITDA e Margem EBITDA pg. outorga fixa ,1% 57,0% 59,4% 61,9% 64,0% 68,2% 67,7% 70,9% 80,0% 60,0% M10 Receita Líquida (R$ mi) EBITDA - Fixo com taxa (R$ mi) Margem EBITDA (%) 11

12 Portfólio Concessões Federais Concessionárias Federais Participação OHL Brasil 100% Extensão km Nº de Praças de Pedágio 29 Prazo Médio das Concessões 23 anos Empregados 3T Tarifa Média 3T10 R$ 1,51 Invest. Estimado (5 Anos) R$ milhões Dívida Líquida 3T10 R$ 672,3 milhões Concessões Federais Rec. Líquida, EBITDA e Margem EBITDA 41,4% 44,2% 41,7% 42,6% 46,2% 25,1% 48 (26) % 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Receita Líquida (R$ mi) EBITDA (R$ mi) Margem EBITDA (%) - 12

13 Tráfego OHL Concessionárias Estaduais x Indicadores Folha de Pagamento Industrial (1) vs. Veículos de Passeio (base 100 = 2002) Folha de Pagto. OHL Veículos de Passeio Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Produção Industrial (1) vs. Veículos Pesados (base 100 = 2002) Prod. Ind. SP Prod. Ind. BRA OHL Estaduais - Veíc. Pesados Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul Produção Industrial e Folha de Pagamento Industrial atualizadas até Out/10; - OHL Brasil atualizada até Out/10 (1) Fonte: IBGE

14 Sazonalidade do tráfego Concessionárias Estaduais e Federais Concessões Estaduais - Média Total Concessões Federal - Média Total ,20 1,15 1,10 ABCR BRA OHL Estaduais ABCR SP Média Trim. OHL Estaduais 1,20 1,15 1,10 ABCR BRA OHL Federais ABCR SP Média Trim. OHL Federais 1,05 1,05 1,00 1,00 0,95 0,95 0,90 0,90 0,85 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez 0,85 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez 14 Fonte: IBGE; ABCR Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias de São Paulo

15 Tráfego Comercial vs. Passeio 3T10 (Veículos Equivalentes) Concessões Estaduais Concessões Federais 23,6% 36,7% 63,3% 76,3% Comercial Passeio 15

16 Tráfego Cobrança de Pedágio Eletrônica (Veículos Equivalentes) 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 44.2% 10,0% 47,1% 49,7% 51,7% 51,4% 50,7% 53,0% 53,7% 53,8% 53,9% 56,0% 56,7% 35,4% 36,9% 25,0% 27,5% 29,6% 30,2% 31,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Concessões Estaduais Concessões Federais 16

17 Performance OHL Brasil Evolução do Trafego Consolidado (Mi Veíc. Equiv.) Receita Líquida (em R$ milhão) M10 Margem e EBITDA pg. Outorga fixa (em R$ milhão) ¹ M10 Lucro Líquido (em R$ milhão) 58,7% 57,8% 62,8% 63,4% 64,5% 62,3% 65,4% 52,4% 59,2% M M10 17 (1 ) Margem EBITDA excluindo as concessões federais

18 Endividamento Endividamento Bruto (em R$ milhão) Índice de Alavancagem e Dívida Líquida (em R$ milhão) T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 2.5x 2.6x 2.4x 2.2x 1.9x 1.9x 1.8x 1.7x 1.4x T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Longo Prazo Curto Prazo Dívida Líquida Dívida Líquida/(EBITDA-Taxa de concessão fixa paga) (LTM) Custo da Dívida Cronograma de Amortização da Dívida (em R$ milhão) Outros 0,1% 1.231,3 1,281.3 IPCA 14,4% TJLP 36,1% 420,0 CDI 49,4% Ponte BNDES 861,3 104,4 245,3 237,7 232,7 173,9 114,3 114,4 out/10- set/11 out/11- dez/

19 Investimentos OHL Brasil CapEx Estimado (1) Estaduais (R$ milhão) CapEx Estimado (1) Federais (R$ milhão) (2) (2) E 2011E 2012E 2013E 2014E E 2011E 2012E 2013E 2014E Concessões Estaduais ( ): R$598 milhões Concessões Federais ( ): R$3,8 bilhões 19 (1) Base Dezembro2010 (2) 9M10

20 CAPEX Federal Próx. 5 anos R$ 3,4 bi BNDES 1 OHL Plano de Financiamento Concessões Federais R$ 2,3 bi Financiamento do Capex para os próximos 8 anos Média de 69,0% do Capex Financiável Período de carência de 2 anos Amortização em 12 anos Custo: TJLP + margem de bps Conclusão em 2011 R$143 mi R$857 mi Empréstimo Ponte de R$ 1,0 bilhão junto ao BNDES Até set/10 foram desembolsados R$ 857 milhões pelas 5 concessionárias federais Prazo de 18 meses e custo inferior a 10,0% a.a R$241 mi R$1.582 mi R$620 mi Geração de caixa das concessões estaduais e federais Debêntures nas concessões estaduais como fonte adicional de financiamento Taxa de alavancagem menor de 3.5x (Dívida Líquida/EBITDA) R$839 mi Realizado/Desembolsado (até set/10) Crédito não desembolsado Total Esperado 20 (1) BNDES = Banco Nacional de Desenvolvimento, é uma empresa pública federal, vinculada ao Ministério de Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior (MDIC).

21 Cobertura de Analistas Preço-Alvo e Recomendações 83,00 80,30 80,00 73,00 72,70 70,00 68,00 67,00 66,00 65,00 64,00 61,00 Média TP: R$ 69,96 59,50 BB Investimentos Comprar Safra Citi Credit Suisse Votorantim Santander Banco Fator UBS Barclays Merrill Lynch J.P. Morgan HSBC Itaú 73,00 72,70 Corretora 70,00 Capital Securities 67,00 Comprar Manter Comprar Comprar Manter Manter Comprar Manter Comprar Manter Vender Comprar 21

22 Novos Negócios Governo Federal BR 101/ES/BA Cobertura: 475,9 km (BA-698 ES, km 458,4) Termo de Concessão: 25 anos Condições: menor tarifa Investimentos: aprox. R$ 2,35 bilhões (R$ 893 milhões nos 5 primeiros anos) Custo de Operação (25 anos): R$ 1,64 bilhões Praça de Pedágio: 7 Tarifa de Pedágio: R$ 6,80 por 100 Km Receita Estimada (25 anos): R$ 6,7 bilhões Fonte: ANTT - Jan/

23 Novos Negócios Governo Federal BR-381/MG Cobertura: 301 km (entre o Anel Viário de Belo Horizonte e a rodovia BR 116 Governador Valadares) Termo de Concessão : 25 anos Condições: menor tarifa Investimentos: aprox. R$ 1,99 bilhões (R$ 1,13 bilhões nos 5 primeiros anos ) Custo de Operação (25 anos): R$ 835 milhões Praça de Pedágio: 4 Tarifa de Pedágio: R$ 5,70 por 100 Km Receita Estimada (25 anos): R$ 5,9 bilhões Fonte: ANTT - Jan/

24 Novos Negócios Governo Federal BR-040 (DF/GO/MG) Cobertura: 937 km (Distrito Federal Juiz de Fora) Termo de Concessão : 25 anos Condições: menor tarifa Investimentos: aprox. R$ 2,77 bilhões (R$ 1,29 bilhões nos 5 primeiros anos) Custo de Operação (25 anos): 2,02 bilhões Praça de Pedágio: 12 Tarifa de Pedágio: R$ 3,43 por 100 Km Receita Estimada (25 anos): R$ 8,76 bilhões Fonte: ANTT - Jan/

25 Novos Negócios Governo Federal BR-116/MG Cobertura: 817 km (BR-393 RJ BR-116 BA) Termo de Concessão: 25 anos Condições: menor tarifa Investimentos: aprox. R$ 3,55 bilhões (R$ 870 milhões nos 5 primeiros anos) Custo de Operação (25 anos): R$ 1,73 bilhões Praça de Pedágio: 8 Tarifa de Pedágio: R$ 4,80 por 100 Km Receita Estimada (25 anos): R$ 8,51 bilhões Fonte: ANTT - Jan/

26 Novos Negócios Governo de Minas Gerais PPP/MG Cobertura: 17 lotes com km Nenhuma data estimada para o leilão. 26

27 Novos Negócios Governo do Rio Grande do Norte Construção e Operação do Aeroporto de São Gonçalo do Amarante (ASGA) Termo de Concessão: 28 anos (construção do aeroporto em 3 anos e 25 anos em operação) Condições: maior taxa do governo (mínimo: R$ 3,7 milhões) Investimentos (ano 1 15): aprox. R$ 650 milhões (R$ 429 milhões nos 6 primeiros anos) Custo de Operação (ano 4 28): R$ 1,07 bilhões Receita Estimada (35 anos): 3,24 bilhões Fonte: ANAC - Dez/

28 Novos Negócios Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP): esperadas pela iniciativa privada. As concessões destes dois aeroportos são Fotos do Aeroporto Internacional de Toluca, concessão da OHL Concesiones. 28

29 Contatos OHL Brasil S.A.: Rua Joaquim Floriano, 913 5º andar Itaim Bibi São Paulo SP CEP Phone.: (+55 11) Visite nosso website: Francisco Leonardo Moura da Costa CFO e Director RI francisco.leonardo@ohlbrasil.com.br Alessandro Scotoni Levy Gerente RI alessandro@ohlbrasil.com.br 29